世界のTradFiとマクロ経済

BlockBeatsとBITのデータによると、米国の暗号資産関連株とストレージセクターは10月5日の取引開始時に軒並み上昇した。STXは5.21%、Western Digitalは7.38%、サンディスクは0.64%上昇した。暗号資産関連株では、MSTRが1.94%、COINが2.09%、GEMIが2.57%上昇した。

Gateの市場データによると、Cerebrasの株式は本日10.8%上昇しました。OpenAIのCEOであるSam Altmanは最近、同社をOpenAIの緊密なパートナーと表現しました。

米国株式市場は本日（10月5日）、まちまちの展開で取引を開始した。ダウ工業株30種平均は0.13％下落した一方、S&P 500種株価指数は0.08％上昇し、ナスダック総合指数は0.13％上昇した。個別銘柄では、インテルが約3％下落した一方、台湾積体電路製造（TSMC）は、イーロン・マスク氏のTerafabとの協業に向けた協議の可能性が報じられたことを受け、1％超上昇した。Vaxcyteは、肺炎球菌ワクチン候補が後期臨床試験で主要評価項目を達成したことを受け、53％急騰した。

カナダのS&Pグローバル・サービスPMIは、8月の46.8から9月には48.3に上昇した。景気拡大の基準となる50を依然として下回っているものの、サービス部門の活動が小幅に改善したことを示している。

Odailyによると、EvernorthとArmada Acquisition II（XRPN.US）のSPAC合併は水曜日に完了し、合併後の新会社は約7億1,400万ドル相当の4億7,300万XRPを保有することになる。同社は木曜日（10月3日）にNasdaqで取引を開始する。

Bitwise Investment Advisersは9月29日、Bitwise NEAR Protocol ETF（ティッカー：NRR）を設定し、NYSE Arcaに上場した。設定日は2026年9月28日である。このETFはNEARを直接保有し、ステーキングを通じて追加のトークン獲得を目指すもので、米国初の現物NEAR上場取引商品となった。ファンドは最初の2取引日で約5,000万ドルの資金流入を集め、ローンチ後にNEARの価格は5.40ドルを上回った後、4.65ドル付近まで調整した。 Bitwise NRR ETFの構造と手数料フレームワーク 目論見書では、NRRの主な目的を、Trustが保有するNEARの価値から運営費用およびその他の負債を差し引いた金額を追跡することと定めている。副次的な目的は、ステーキングを通じて追加のNEARを獲得することである。ファンドの管理手数料は、NEAR保有額に対して年率0.75%である。ステーキング報酬はTrustの資産に計上され、1口当たりNAVを押し上げる可能性がある。目論見書では、主要なNEAR取引プラットフォームで成立した取引に基づいて算出

エクソンモービルのグローバル探鉱担当副社長アーディル氏によると、同社のガイアナでの生産量は2026年末までに日量100万バレルを超え、その後も増加を続ける見通しです。

Bloombergのデータによると、米ドル指数は今週0.4％上昇し、3週連続の上昇を続けるとともに、年初来の最高水準に近づいた。この上昇は、欧州の財政圧力を背景としたユーロ安と、安全資産への需要に支えられた。 しかし、テクニカル指標はドルが買われ過ぎの領域に入ったことを示しており、反落リスクが高まっている。クレディ・アグリコルのG10為替リサーチ責任者、ヴァランタン・マリノフ氏は、今週発表される米経済指標が市場予想を下回れば、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）に対するタカ派的な見方を見直し、ドルが圧力を受ける可能性があると警告した。モルガン・スタンレーのデイビッド・アダムズ氏は、ドル売りのリスクプレミアムが急上昇すれば、ロングポジションのストップロスが発動し、現在の水準で追随買いするよりも、反落が優勢になる可能性があると指摘した。

コメンテーターの@SolanaFloorによると、Solanaは6週間ぶりに週間トークン化株式取引高でRobinhoodを上回り、デジタル資産取引プラットフォームの競争環境における大きな転換を示しました。

韓国の金融委員会は、サムスン電子とSKハイニックスに連動する単一銘柄レバレッジ商品の端株を投資家が処分できるよう、時間外終値取引を認めることを検討している。この措置は、最低取引単位を1株から20株へ拡大する計画に先立つものだ。実施は11月に予定されている。取引単位の拡大は、単一銘柄レバレッジETFおよびETNの過熱を抑制し、投資家保護を強化するための規制措置の一環として、7月に発表された。金融当局の関係者は、時間外取引を解決策として議論しているものの、最終決定はまだ下されておらず、複数の案が引き続き検討されていると述べた。 金融委員会、単一銘柄レバレッジ商品の取引単位を20株に拡大すると発表 7月、金融委員会は単一銘柄レバレッジ商品の過熱を緩和し、投資家保護を強化するための追加措置を発表した。この措置には、国内の単一銘柄商品の最低取引単位を現在の1株から20株へ拡大することが含まれており、11月の実施が予定されている。現在、国内の単一銘柄レバレッジ商品は通常、1万ウォンから2万ウォンの水準で発行・取引されており、サムスン電子やSKハイニックスなどの原資産株よりも少額で取引できる。金融委

本日、金融委員会（FSC）によると、韓国の金融規制当局は、サムスン電子およびSKハイニックスを対象とする単一銘柄のレバレッジ商品について、投資家が20株未満の端株を売却できるようにする方法を検討している。FSCは、こうした端株について、時間外に終値での取引を認めることを検討している。この取り組みは、過度な短期個人取引を抑制し、投資家保護を強化することを目的に、最低取引単位を1株から20株へ引き上げることを7月に決定したことを受けたもので、11月の実施が予定されている。

韓国国会および金融委員会が10月5日付で公表した情報によると、与党の共に民主党は、「韓国型ベアハッグ」と呼ばれる買収防衛策の法制化を加速させており、国政監査後の2026年11月を、国会委員会での審査開始時期として目標に掲げている。 提案されているフレームワークでは、重要な買収提案を受けた企業に対し、買値の詳細と、取締役会によるオファーの公正性評価の開示を義務付ける。具体的な開示基準については、議員と規制当局の間でなお協議が続いており、最終的な規則は大統領令で定められる予定だ。共に民主党は年末までの法案成立を目指しているが、野党の協力と経済界の支持を得られるかどうかは、依然として不透明である。

Business Insiderによると、Edward JonesのCEOであるPenny Pennington氏は今週、米国10年物国債利回りが5.3％まで上昇し、2002年以来の高水準となったにもかかわらず、米国株の強気シナリオは依然として健全だと述べた。Pennington氏は、力強い経済成長とAI投資に対する投資家の熱意が引き続き相場上昇を支えており、金利に対する懸念がある中でも、市場は「懸念の壁」を登り続けていると指摘した。 アトランタ連邦準備銀行の最新のGDPNow予測では、米国経済の第3四半期の成長率は3.7％と見込まれている。一方、S&P Globalのデータによると、9月の企業活動の伸びは5年ぶりの高いペースに達しており、債券利回りの上昇にもかかわらず、株式市場の底堅さを支えている。

Guru Clubによると、10月5日、WTI原油先物は2.01％下落して1バレル当たり89.276ドルとなり、ブレント原油先物は0.60％下落して1バレル当たり101.633ドルとなった。

モルガン・スタンレーのチーフ株式ストラテジスト、マイク・ウィルソン氏によると、ラッセル3000指数の構成銘柄の半数超が6月の高値から20％以上下落し、ベアマーケット入りしている。一方、S&P 500構成銘柄の中央値は、52週高値から16％下落している。これにより、S&P 500の指数水準と市場の広がりの間には約12％の乖離が生じており、この差はいずれ、指数の下落または個別銘柄の上昇によって縮小される必要がある。 ウィルソン氏は、8月のジャクソンホール会合後、市場の予想がよりタカ派的なFRB政策の方向へ変化したことで、広範な弱さが一段と強まったと指摘した。10年物米国債利回りが5.25％まで急上昇し、MOVEボラティリティ指数が100を上回ったにもかかわらず、株式市場のVIXは15を下回った。これは、警戒すべき兆候を示す、株式と債券のボラティリティのまれな乖離である。 ウィルソン氏は、債券のボラティリティが高止まりすれば、S&P 500は約7,300まで6％下落する調整に直面する可能性がある一方、債券のボラティリティが低下し、市場の広がりが指数水準に追いつけば、上昇する可能性もあると見積

PANewsによると、10月5日、StrategyはNASDAQに上場する4種類の優先株（STRF、STRC、STRK、STRD）について、週末や祝日を含めて毎日配当を実施し、翌営業日に支払うことを提案した。この提案はMSTRの株主投票に付され、投票期間は10月5日から10月28日までとなる。承認された場合、STRCの初回の配当基準日と支払日はそれぞれ11月1日と11月2日となり、STRF、STRK、STRDの配当基準日と支払日はそれぞれ2027年1月1日と1月4日となる。

Strategyは先週、STRC優先株の買い戻しに1億7,630万ドルを費やし、同期間にビットコインの購入に割り当てた2,870万ドルの6倍以上を投じた。米国証券取引委員会（SEC）に月曜日に提出した8-K提出書類によると、同社は月曜日から日曜日までの1週間に334 BTCを購入し、現在の総資産を848,000 BTCに増やした。この資本配分は、ビットコイン・トレジャリー戦略の資金調達において、Strategyの優先証券が果たす役割が拡大していることを示している。同社は同時に、4種類の優先株の配当を毎営業日に支払うことについて、株主の承認を求める委任状勧誘書類も提出した。 Strategy、STRCの買い戻しに1億7,630万ドルを割り当て、334 BTCを追加 Strategyは月曜日から日曜日までの1週間に、STRC優先株約177万株を1億7,630万ドルで買い戻した。SECに提出された8-Kフォームによると、同じ期間に同社は334 BTCを2,870万ドルで購入した。このビットコイン取得により、Strategyの現在の総資産は正確に848,000 BTCとなった。支出額の差は、ビ

Guru Clubによると、ビットコインは10月2日、米国の非農業部門雇用者数データの発表を受けて87,000ドルまで急騰した。暗号資産はその後、86,773ドルまで反落したものの、同日の上昇率は3%を超えた。

Revolutは顧客数が8,000万人を超え、非公開市場での評価額が1,150億ドルと確認されたことで、株式価値において複数の欧州の老舗銀行を上回った。ロンドンを拠点とするフィンテック企業のRevolutは、2025年の売上高が45%増の45億ポンド、税引前利益が57%増の17億ポンドとなったと報告した。同社の分散型の収益モデルは、取引、カード、サブスクリプションなど複数の商品にまたがっており、レンディングへの過度な依存なしに急速な規模拡大を可能にしてきた。しかし、次の成長段階では収益化が課題となる。顧客1人当たりの売上高と平均残高が既存の貸し手を大きく下回る中、顧客数の増加を、より深い顧客関係、より大きな預金残高、そして評価額を支えられるレンディング事業へと転換する必要がある。 Revolut、2025年に個人顧客を1,600万人追加 Revolutは2025年に個人顧客を1,600万人増やし、年末時点で6,830万人となった。その後、顧客数は8,000万人を超えた。Revolutをメインアカウントとして利用する顧客数は2025年に45%増加したが、同社は絶対数を公表していない。 顧