世界のTradFiとマクロ経済

Bloombergによると、オラクルは9月24日、ニューメキシコ州にあるProject Jupiterのデータセンターについて、エネルギー関連の許認可とパイプライン承認の遅れを理由に、不可抗力条項を発動した。この措置は、施設が予定されている2028年の稼働開始日に間に合わなかった場合に、支払い義務を延期することを目的としている。同プロジェクトに必要な天然ガスパイプラインの完成予定は、連邦政府の土地当局がルート許可を繰り返し拒否しているため、9月から2027年2月1日へと延期された。 プロジェクトのデベロッパーであるBlue Owl Capitalに送られた通知は、市場の混乱に拍車をかけた。オラクルの株式は同日6.4％下落し、S&P 500のテクノロジー株の中で最大の下落率となり、年初来の下落率は31％に達した。関係筋によると、プロジェクト関連の債券は現在、デフォルト懸念を反映して、額面1ドル当たり90セントを下回る価格で取引されている。約20行の銀行が、データセンター・キャンパス向けに総額180億ドルの融資を提供している。

Bloombergによると、オラクルは9月24日、ニューメキシコ州のAIデータセンタープロジェクトについて、計画されていた2028年の稼働開始に遅れが生じていることを理由に、不可抗力条項の発動をBlue Owl Capitalに通知した。出力容量2.45ギガワットの施設は、天然ガスパイプラインの承認が2027年2月に延期されたほか、エネルギー供給に関する許認可の節目を逃すなど、規制面の障害に直面している。 プロジェクト関連債券は、貸し手の懸念を背景に、額面1ドル当たり90セントを下回る水準で取引されており、このニュースを受けてオラクルの株式は6.4％下落した。これはS&P 500のテクノロジー株の中で最大の下落幅であり、信用リスク指標は史上最高値に達した。オラクルとBlue Owlはいずれも、プロジェクトは予定どおり進行しており、財務上のコミットメントにも変更はないと表明したものの、不可抗力の通知は、Stargateが支援するこのインフラ事業における180億ドルの資金調達をめぐる不確実性が高まっていることを示している。

The Factによると、2024年10月10日にSKハイニックスへ100万ウォンを投資した投資家は、2026年9月23日時点で約435万ウォンを保有しており、利益率は335％に達した。同じ金額をサムスン電子に投資した場合、保有額は約302万ウォンとなり、202％増加した。一方、現物の金に投資した場合は5％の損失となり、保有額は約95万ウォンに減少した。この期間、両半導体銘柄は人工知能向けメモリー需要の増加の恩恵を受けた。

米労働省によると、9月19日に終了する週の新規失業保険申請件数は197,000件に減少し、予想の201,000件を下回った。前週の件数は2,000件上方修正され、198,000件となった。 9月12日に終了する週の継続受給者数は171万9,000人に増加し、前週から2,000人増えた。新規申請件数の4週間移動平均は202,250件に減少した。

インテル株は9月23日（水）に約3%下落し、AMDは約2%、ブロードコムは約2.5%下落するなど、半導体セクター全体がそろって下落した。原油価格と米国債利回りの上昇をきっかけに、成長株全体でマクロ要因によるリスク回避の動きが広がった。インテルとAMDはそれぞれ月間で約37%、約30%上昇していたものの、そろって下落した。両銘柄は、メタのMuseエージェント発表を受けてサーバーCPU需要が回復したことを背景に上昇していた。 インテル、AMD、ブロードコムは9月23日に連れ安 水曜日、3銘柄の半導体株はそろって下落した。インテル株は約3%安で引け、ブロードコムは約2.5%、AMDは約2%下落した。この連動した下落は、企業固有の問題ではなく、マクロ要因を反映したものだった。木曜日までにインテルとAMDはすでに小幅な反発に転じていた一方、ブロードコムは、中国当局が国営データセンターで使用されている同社のネットワークスイッチを調査しているとの別の報道を受け、下落を続けた。 インテル株は5営業日で約13%、1カ月で37%超上昇している。AMDは同じ1週間で約13%、1カ月で約30%上昇した。両銘柄

現物銀は日中に2.00%下落し、9月24日時点で1オンス当たり63.15ドルで取引されていた。

本日、レポオペレーションに関する発表を受け、米国30年物国債の利回りは3.31ベーシスポイント上昇し、5.435％となりました。

TASSによると、ロシアは2026年の石油製品輸出予測を9850万トンに引き下げた。

カンザスシティ連邦準備銀行の製造業生産指数は9月に20へ上昇し、前月の17から上昇した。

Gateのデータによると、WTI原油先物は1バレル＝95ドルを突破し、95.003ドルに達しました。日中の上昇率は3.08%です。

Creative Planningの社長、ピーター・マローク氏によると、火曜日、S&P 500指数におけるアップルとエヌビディアの合計ウェイトは15％を超え、同指数史上、2銘柄への集中度として過去最高を記録した。これは、ドットコム・バブルのピーク時におけるマイクロソフトとゼネラル・エレクトリックの合計ウェイト9.1％を大きく上回る。 火曜日、アップル株は345ドルに達して史上最高値を更新した後、米国債利回りの上昇を受けて反落した。同社株は年初来で25％上昇している。先月、供給制約がなければ事業成長率が100％を超える可能性があると示したエヌビディアの株価は、年初来で21％上昇している。

9月のカンザスシティ連銀製造業総合指数は14に上昇し、予想の9および前月の10を上回った。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり106ドルを超えて106.04ドルまで急騰し、過去24時間で3.3%上昇した。

Yonhap Infomaxによると、本日（9月24日）午後9時43分時点の米ドル／韓国ウォンは1,369.00ウォンで取引され、前日終値から10.60ウォン上昇した。レートは午後3時30分ごろに通常取引を1,366.00ウォンで終え、7.60ウォン上昇した。ドル高と米国債利回りの上昇を背景に、秋夕（チュソク）連休を前に取引が低調となる中、レートは上昇した。ドル指数は101.271で取引された。

米国の天然ガス先物は本日の日中取引で3％超上昇し、100万英国熱量単位（MMBtu）当たり3.251ドルに達した。

シティグループによると、米国の雇用主は8月に雇用者数を16万2,000人増やし、エコノミスト予想の5万3,000人の3倍を超えた。これを受け、同行は連邦準備制度理事会による初の利下げ時期の予想を2027年6月に延期した。これは従来の予想より9か月遅い。失業率は4.1％で横ばいとなり、前月の雇用者数は大幅に上方修正された。7月の非農業部門雇用者数は、当初発表の2万3,000人減から2万1,000人増へと修正された。シティグループは現在、2027年6月、9月、12月に利下げが実施されると予測しており、2026年10月に開始するとしていた従来の予想を変更した。 好調な労働市場データを受け、市場では直ちに価格の見直しが進んだ。9月16日、連邦準備制度理事会は政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4％とした。利上げは2023年7月以来初めてだった。ビットコインは決定直後に一時7万5,000ドル付近まで下落したが、その後反発し、ETF需要が戻る中で8万6,000ドルを超えて上昇した。米国の現物ビットコインETFは、先行していた資金流出の後、9月18日に4億3,300万ドルの純流入を記録

CNBCによると、Barry Diller氏率いるPeople Inc.は木曜日、MGM Resorts Internationalへの買収提案を撤回し、MGMの株価は9％下落した。People Inc.が同カジノ運営会社を1株当たり48.30ドルで買収する提案を行ってから、約4カ月後の撤回となった。 Diller氏はこの決定について、取引の複雑さと、それに伴う多額の債務負担を理由に挙げた。一方で、MGM Resortsとの将来的な戦略的取引を模索する可能性は排除していないと述べた。

NEARとOndo Financeは、near.com上でトークン化された米国株式およびETFへのアクセスを開始し、NVIDIA、Tesla、Apple、Microsoft、Amazon、SPY、QQQを含む20種類の資産から提供を開始しました。対象ユーザーは、30以上のネットワークからステーブルコインまたは対応する暗号資産を使ってアカウントに資金を入金できます。NEAR Intentsはクロスチェーンの分配レイヤーとして機能し、これらのトークン化証券をウォレット、アプリケーション、DeFiプロトコルへルーティングします。20種類の資産のラインナップは初期展開にあたるもので、Ondoのより広範なプラットフォームには100種類を超える株式およびETFが掲載されています。今回のローンチでは、資産の種類を直ちに拡大することよりも分配インフラを優先しており、NEAR Intentsは将来的に他のプラットフォームやプロトコルでも同じ現実世界資産を提供できるようにすることを目指しています。購入には、Ondo Stocksの証券口座で米ドルによって1対1で裏付けられた、Ondoのステーブルコインであ

エヌビディアとマイクロン・テクノロジーは、Zacks Investment Researchによる最新の企業予測によれば、S&P 500テクノロジーセクターの第3四半期の利益成長の半分以上を占める見通しです。テクノロジーセクターは第3四半期に前年同期比41.9%成長すると予想されていますが、この2社を除くと成長率は半分以上低下します。半導体業界は、企業による人工知能（AI）ハードウェア需要に支えられ、売上高が62.8%増加する一方、利益は85.4%急増すると予測されています。一方、半導体以外のテクノロジー企業全体の成長は、はるかに緩やかなものにとどまっています。 半導体業界がテクノロジーセクターの成長を大きく牽引 Zacks Investment Researchのデータは、半導体メーカーとテクノロジー市場全体との間に大きな乖離があることを示しています。半導体業界は、売上高が62.8%増加する一方、利益は85.4%急増すると予測されています。それに対して、半導体以外のテクノロジー企業全体の成長は、はるかに緩やかなものにとどまっています。 以下の表は、サブセクター別の第3四半期利益成長予