世界のTradFiとマクロ経済

Yonhap Infomaxによると、9月24日午前9時57分（米東部時間）時点で、ドルは円に対して158.846円まで上昇し、前日比0.494円（0.312%）高となった。主要6通貨に対するドルの強さを示すドル指数も0.182ポイント（0.18%）上昇して101.296となり、7月29日以来の高水準を記録した。 米国債利回りの上昇がドル高を支え、30年物米国債利回りは5.447%に達し、2024年6月以来の高水準となった。ユーロ・ドル相場は1.13684まで下落し、7月下旬以降の下落基調が続いた。

9月24日木曜日、ドイツ10年国債利回りは欧州取引終盤に4.4ベーシスポイント上昇して3.599%となり、2009年以来の高水準に達した。2009年第2四半期のピークである3.749%にも近づいている。過去2取引日で利回りは約13.7ベーシスポイント急上昇し、約17年前以来の水準に迫った。一方、ドイツ2年国債利回りは3.327%とおおむね横ばいで、日中はW字型の動きを見せ、取引終盤には反落した。ユーロ圏全体では、フランス10年国債利回りが3.3ベーシスポイント上昇して4.693%、イタリア10年国債利回りが4.3ベーシスポイント上昇して4.545%、スペイン10年国債利回りが4.1ベーシスポイント上昇して4.081%、ギリシャ10年国債利回りが4.1ベーシスポイント上昇して4.081%となった。

LMEの金属相場は本日（9月24日）、まちまちで引けた。銅は3ドル上昇し、1トン当たり14,621ドルとなった。アルミニウムは5ドル下落し、1トン当たり3,250ドルとなった。亜鉛は54ドル上昇し、1トン当たり3,955ドルとなった。リードは14ドル上昇し、1トン当たり1,934ドルとなった。ニッケルは20ドル上昇し、1トン当たり16,501ドルとなった。スズは12ドル上昇し、1トン当たり54,010ドルとなった。コバルトは変わらず、1トン当たり39,640ドルで引けた。

GAIN Capital UK Limitedは、英国の金融行為監督機構（FCA）に対する認可の取消しを申請し、その申請は水曜日に記録された。この動きは、2020年にStoneXがGAIN Capitalを2億3,600万ドルで買収した後に進めている企業再編の一環である。StoneXはすでに英国の個人向け事業をStoneX Financial Ltdに移管しており、同社は企業参照番号446717でFCA認可を引き続き保持しているため、FOREX.comは英国の顧客へのサービス提供を継続している。今回の取消しは、買収を通じてStoneXが引き継いだ企業構造を解体する上でのさらなる一歩を示すものだが、英国市場からの撤退を意味するものではない。 GAIN Capital UK、FCA認可の取消しを申請 GAIN Capital UK Limited（企業参照番号113942）は、金融行為監督機構の認可取消しを申請した。FCAの登録簿には、この申請が水曜日に記録されている。同社はもはや顧客資金を保有・管理することはできないが、取消し手続きが完了するまで、差金決済取引、スプレッドベット、ロールオ

FCAの登録簿によると、GAIN Capital UK Limitedは9月23日（水）、英国金融行為監督機構（FCA）に対する認可の取消しを申請した。この動きは、StoneXが2020年に2億3,600万ドルでGAIN Capitalを買収したことに伴う企業体制の統合に向けた、さらなる一歩となる。GAIN Capital UK（会社参照番号113942）は、2024年9月に終了した会計年度において売上高を計上しておらず、総資産は16,585ポンドだった。StoneXはすでに英国の個人向け事業をStoneX Financial Ltd（会社参照番号446717）に移管しており、同社は引き続きFCAの認可を受け、英国の顧客へのサービスを継続する。

Gateの市場データによると、本日の米国株式指数はまちまちな値動きとなりました。S&P 500指数は0.14%上昇してプラスに転じた一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.11%下落し、ナスダック総合指数も0.08%下落しました。

2026年9月24日16:15から16:30（UTC）にかけて、BTCは15分間で短期的な反発を見せ、リターンは+0.53%、価格レンジは84,261.2～84,835.6 USDT、値幅は0.68%となった。短期的には回復したものの、全体としては依然としてマクロな金融引き締め観測に圧迫されており、日中は約84,249ドルから83,677ドル付近まで下落し、24時間の変動率は-0.18%まで縮小した。市場心理は慎重に傾き、値動きの幅は限定的だった。 今回の値動きの主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が急速に高まったことだ。10年物米国債利回りは5.11%（2007年以来の最高水準）に達し、2年物国債利回りは1日で13ベーシスポイント超上昇したことで、市場は金融引き締めサイクルを再び織り込んだ。CME FedWatchでは、10月の利上げ確率が53%、12月は91%に達しており、高金利環境がBTCなどの利回りを生まない資産の投資魅力を直接的に低下させている。 さらに、地政学的リスクの高まりも市場のリスク回避姿勢を強めた。イラン最高指導者の顧問は、米国とイランの衝突が

9月24日、英国10年物国債利回りは3.4ベーシスポイント上昇して5.381%となり、欧州取引終了時点でW字型の値動きを示し、8月中旬の高値に近づいた。英国30年物国債利回りは4.3ベーシスポイント上昇して5.871%となり、50年物利回りは4.6ベーシスポイント上昇して5.310%となった。2年物と10年物の利回りスプレッドは3.059ベーシスポイント拡大し、プラス47.067ベーシスポイントとなった。

Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）は、114兆ドル規模の現実世界資産を対象とするトークン化サービスの提供開始に向けて準備を進めており、2026年第4四半期の開始が見込まれています。DTCCの社長兼CEOであるFrank La Salla氏が、Link:NYCでの講演中にこの取り組みを発表しました。DTCCは証券の清算・決済サービスを提供しており、ブロックチェーン技術と従来の資産運用の統合に取り組む中で、金融市場インフラにおける重要な役割を担っています。 DTCC、現実世界資産向けトークン化サービスを発表 Frank La Salla氏はLink:NYCでこのトークン化の取り組みを明らかにし、同サービスは114兆ドル規模の現実世界資産のトークン化を目指すと述べました。DTCCは最近、トークン化された証券取引を完了しており、従来の金融分野でブロックチェーン技術の導入が進んでいることを示しました。サービスの開始時期は、La Salla氏の講演中に2026年第4四半期と発表されました。 金融市場インフラにおけるDTCCの役割 DTCCは金

BlockBeatsによると、9月25日、米国とイランはホルムズ海峡を段階的に再開する計画を検討している。これを受け、米国株指数は上昇し、S&P 500はプラスに転じた。原油価格は大幅に下落する一方、金と銀は上昇した。BITのトレードデータによると、米国10年国債利回りは5.13％まで低下し、国債価格の下落幅は縮小した。

ビットコインおよびイーサリアムのETFが、最近の取引期間に大幅な純流入を記録したことが、@lookonchainの共有データで明らかになりました。ビットコインETFの1日あたりの純流入は3,824 BTCで、約3億2,043万ドル相当でした。一方、イーサリアムETFの1日あたりの純流入は49,304 ETHで、約1億3,120万ドル相当でした。このデータは、暗号資産投資商品への機関投資家による資本配分が増加していることを示しています。 ビットコインおよびイーサリアムETF、週間純流入を記録 7日間で、ビットコインETFには28,862 BTCの純流入があり、その価値は24億2,000万ドルを超えました。イーサリアムETFの7日間の純流入は211,638 ETHで、5億6,317万ドル相当でした。@lookonchainの更新によると、両資産クラスへの週間純流入の合計は約29億8,000万ドルに達しました。 ETFデータに反映された機関投資家の関心 報告された純流入は、機関投資家がデジタル資産へのエクスポージャーを得る手段として、暗号資産ETFに資本を配分していることを示しています。ビッ

Backpackは株式取引機能を拡充し、ユーザーが保有資産を担保に米ドルを借り入れ、パーペチュアルを取引し、株式を売却せずにポジションをヘッジできるようにしました。このプラットフォームは、個人投資家が取引戦略を最大限に活用できるよう、これらの機能を導入しました。暗号資産市場全体でシグナルがまちまちになるなか、この展開は、ユーザーが投資をより有効に活用する新たな方法を求めるなかで、取引のダイナミクスが変化する可能性を示しています。 Backpack、米ドルの借り入れとパーペチュアル取引を導入 Backpackでは現在、ユーザーが保有株式を担保に米ドルを借り入れながら、取引できるようになりました。ユーザーは株式を売却することなく、パーペチュアルを取引し、ポジションをヘッジできます。インフルエンサー@Backpackの投稿によると、これらの機能はポートフォリオ管理の柔軟性を高めることを目的としています。 Backpack、担保として株式とETF計17銘柄をサポート 現在、このプラットフォームは借り入れの担保として、株式とETF計17銘柄をサポートしています。Backpackはこのリストをさら

@lookonchainによると、過去24時間でビットコインETFとイーサリアムETFは大幅な純流入を記録し、ビットコインETFには+3,824 BTC（3億2,043万ドル）、イーサリアムETFには+49,304 ETH（1億3,120万ドル）が流入しました。 過去7日間で、ビットコインETFには+28,862 BTC（約24億2,000万ドル）の純流入が累積し、同期間にイーサリアムETFにも+211,638 ETH（5億6,317万ドル）の純流入がありました。

スペースX（SPCX）は木曜日、IPO後のロックアップ制限が解除された約3億2,840万株をリリースした。水曜日の同社終値148.36ドルに基づくと、約487億ドル相当の株式が取引可能となった。今回のリリースは、9月に実施された合計約3億7,800万株の先行トランシェに続くもので、10月9日と10月24日には追加のロックアップ解除が予定されている。ロックアップ解除が進む中、スペースXは9月28日の打ち上げを目標とするStarship Flight 14の準備を進めており、Starlink衛星インターネットサービスの拡大も続けている。同サービスの加入者数は第2四半期末時点で1,200万人に達した。 執筆時点でSPCX株は0.7％下落していた。取引可能になったからといって、株主が必ずしも株式を売却するとは限らない。 8月と9月のロックアップ解除時におけるSPCX株のパフォーマンス 今回のリリースに先立ち、今月初めには2つのトランシェに分けて約3億7,800万株が取引可能となった。前回の株式ロックアップ解除以降、株価は約0.2％下落している。 8月6日の最初の大規模なロックアップ解除では約9

みずほとCNBCによると、SpaceX（SPCX）は9月24日（木）、IPO後のロックアップ制限の対象となっていた約3億2,840万株を売却可能とした。水曜終値の1株148.36ドルに基づく合計価値は、約487億ドルに上る。投資銀行はSPCX株に対する「アウトパフォーム」評価と目標株価200ドルを再確認し、Starlinkを「キャッシュエンジン」と位置付けるSpaceXを、軌道経済のインフラ層と説明した。今回の株式売却可能化は、今月初めに3億7,800万株が売却可能となったことに続くもので、9月28日に打ち上げが予定されているStarship Flight 14に先立つものとなる。

BlackRock、T. Rowe Price、Invesco、Franklin、ABなどの大手資産運用会社では、Eric Balchunas氏によると、アクティブETFはAUM全体のわずか1～2%にすぎないにもかかわらず、上半期の全社純資金流入の10～15%を生み出しました。資産規模に比べて不釣り合いに大きな資金流入が生じていることは、従来型の資産運用会社においてETF商品への需要が高まっていることを示しています。この傾向は、資産運用業界全体で投資手段の選好が変化していることを反映しています。 大手資産運用会社でアクティブETFが不釣り合いに大きな純資金流入を生み出す BlackRock、T. Rowe Price、Franklin、AB、InvescoのアクティブETFは、AUM全体のわずか1～2%を占めるにすぎない一方、上半期には全社純資金流入の10～15%を生み出しました。このデータは、総資産に占める割合に比べ、これらの商品に対する投資家の需要が強いことを示しています。従来型の資産運用会社では、投資手段としてETFを採用する動きが広がっています。 よくある質問 大手資産運用会社

2つの情報筋によると、Vitolは9月にイラク産原油の主要な買い手となり、少なくとも2,500万バレルの原油を購入した。

@EricBalchunasのコメントによると、BlackRock、T. Rowe Price、Invesco、Franklin、ABなどの大手資産運用会社におけるアクティブETFは、運用会社全体の運用資産に占める割合がわずか1～2%にすぎないにもかかわらず、2026年上半期の会社全体の純資金流入の10～15%を生み出した。

ビットコインは木曜日、84,490ドル付近で取引され、月曜日に付けた87,397ドルの高値から下落した。CME FedWatchのデータでは、10月の利上げ確率が約75%、12月の確率が約59%となっている。今回の下落は、ビットコインが1週間足らずで7万ドル台半ばから8か月ぶりの高値まで上昇したラリーに続くものだ。インフレ懸念により利上げ確率が上昇しており、連邦準備制度理事会の次回の決定は10月28日に予定されている。水曜日の利上げは、2023年7月以来初めての利上げとなった。 連邦準備制度理事会、12対0の投票で利上げを承認 水曜日の措置は、FRBにとって2023年7月以来初めての利上げだった。このときFRBは政策金利を5.25%～5.5%の範囲まで引き上げ、その翌年には利下げサイクルへと移行した。9月16日の利上げは12対0の全会一致で承認され、目標レンジは3.75%～4%となった。FRBのケビン・ウォーシュ議長は利上げと同時にドット・プロットを示し、2027年末までの政策金利の中央値をわずか4.1%と予測した。 FRBのマイケル・バー総裁は水曜日、インフレ率を目標に戻すにはさらな

WTI原油は本日9月24日、5.0%上昇し、1バレル当たり96.77ドルに達しました。一方、ブレント原油先物は、エネルギー市場全体で価格変動の勢いが強まる中、1バレル当たり108ドルを突破しました。