世界のTradFiとマクロ経済

CleanSparkは、総額66億ドル、最大で116億ドルに達する可能性のある20年間のトリプルネット型ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）データセンター・リース契約を確保し、7月には586ビットコインを生産しました。このリース契約により、同社は契約に基づくデジタルインフラサービスを通じて、データセンターの容量を収益化できるようになります。この動きにより、CleanSparkのビジネスモデルはビットコインマイニングの枠を超え、長期的なインフラ収益源へと拡大します。 586ビットコインという生産量はマイニング事業が継続していることを示す一方、20年間のリース契約は、データセンターインフラから収益を生み出すための長期的な枠組みを構築します。トリプルネット型のリース構造では、運営上の責任がテナント側に置かれます。また、ハイパフォーマンスコンピューティング向けとされていることは、この施設が計算負荷の高いワークロードをサポートすることを示しています。 よくある質問 CleanSparkは7月に何を発表しましたか？ CleanSparkは、総額66億ドルから最大116億ドルの価値が見込ま

BofAによると、SpaceXの第2四半期の業績と収益性は予想を上回った。同行は買い推奨を維持し、目標価格を235ドルに引き上げた。同社経営陣は、2026年末までに年換算売上高1,000億ドル、2030年までに1兆ドルを達成するとの見通しを示した。BofAの目標価格は、Raymond Jamesの800ドルとは大きく異なっており、軌道上コンピューティングとStarlinkの収益化に関する前提の違いを反映している。

最高経営責任者（CEO）のマイク・ドゥースダール氏は最近の発言で、Novo Nordiskは臨床試験でのつまずきを受け、研究開発のペースを加速させるとともに、補完的な買収を進める計画だと述べた。ドゥースダール氏は、パイプラインを前進させるには「さらなる試み」が必要だと語った。2026年の業績見通しを上方修正したにもかかわらず、パイプラインへの懸念が投資家心理を左右している。 カグリリンチドはさらなる開発上の課題に直面し、経口薬版Wegovyの売上高は、肥満治療をめぐる競争が激化する中、市場予想を下回った。ドゥースダール氏は、社内での開発の遅れが長期化すれば、買収を通じてパイプライン資産を確保するインセンティブが高まると強調した。ただし、M&Aには通常、プレミアムの支払いと統合リスクが伴う。

AramcoのCEOによると、インドは戦略石油備蓄を拡大するために420億ドルを調達することを検討しており、液化石油ガス（LPG）および液化天然ガス（LNG）の消費者に課す賦課金を通じて、年間約15億ドルを確保する計画です。この動きは、ホルムズ海峡の通航量が紛争前の水準の10％まで減少する中で行われており、CEOは、紛争によって26億バレル相当の供給が途絶え、在庫の回復には最長18カ月を要すると述べました。原油輸入への依存度が高いインドは、供給途絶に直接さらされている一方、今年に入ってルピーが約6％下落したことで、輸入コストも上昇しています。

2番目の固定ツイートのデータによると、昨日（8月10日）、株式のプット／コールレシオは0.46まで低下し、指数のプット／コールレシオは0.77まで下落しました。これは、両指標において5月以来の最低水準です。

DataToozaによると、NewIntechは8月5日、第2四半期（2026年）の営業利益が2億1.66億ウォンとなり、前年同期の1億6,560万ウォンの損失から黒字に転じたと発表した。一方、連結売上高は2,651億9,000万ウォンに達し、前年同期比23.1％増となった。営業利益率は8.6ポイント改善して0.9％となった。自動車用コンデンサーの売上高が30％増、蒸着フィルムの売上高が11％増となったことが寄与した。同社は下半期に電力用コンデンサーの販売を拡大しながら、両セグメントで成長を維持することを目指している。

S&P 500先物は0.4%上昇し、同指数が2日連続で過去最高の終値を更新する可能性が高まった。投資家は個別企業のまちまちな決算結果よりも、AIインフラ投資の継続を重視しており、マスク氏がコンピューティング能力の拡張計画を強調したことを受け、NVIDIAが上昇した。S&P 500構成企業の87%が市場予想を上回る決算を発表する中、Deutsche BankとSociété GénéraleはEPS予想を引き上げた。一方、Barclaysは、決算が予想を上回ったにもかかわらず、株価の反応は平均してなおマイナスだったと指摘した。 投資家はまちまちな決算よりAIインフラを重視 投資家は個別企業の決算実績ではなく、AIインフラ投資の継続に注目した。マスク氏がコンピューティング能力の拡張計画を強調したことを受け、NVIDIAは上昇した。SanDiskとWestern Digitalは、取引終了後に決算を発表する予定だ。 Deutsche BankとSociété GénéraleがEPS予想を引き上げ S&P 500構成企業の87%が市場予想を上回る決算を発表した。Deutsche BankとS

Strategy（MSTR）は「Invest America」誓約に参加し、米国従業員の対象となる子ども1人につき年間250ドルを、トランプ・アカウントの貯蓄・投資プログラムに拠出することを約束しました。この動きは、同社が最近1,638ビットコインを1億470万ドルで売却し、ビットコインの購入を5週連続で停止している中で発表されました。Strategyの株価は年初来で41％下落し、史上最高値を83％下回る水準で取引されている一方、同社は優先配当および利息として年間17億6,000万ドルの支払い義務を抱えています。 Strategy、Invest America誓約への参加詳細を発表 このプログラムは、Strategyの米国従業員のうち、18歳未満の対象となるすべての子どもに適用されます。対象となる子ども1人につき、子ども向けの貯蓄・投資口座プログラムとして機能するトランプ・アカウントに、毎年250ドルが預け入れられます。同社は参加条件を明らかにしましたが、この取り組みの対象となる従業員または子どもの総数は明示していません。 Strategy、最近のビットコイン売却と株価パフォーマンスを

米国株指数は8月11日、まちまちのスタートとなり、プレマーケット取引ではS&P 500が0.2%上昇する一方、Nasdaq 100は0.2%下落した。トランプ氏がホルムズ海峡をめぐるイランとの協議の可能性を示唆したことを受けて原油価格は上昇したが、紅海の海運に対するフーシ派の脅威が上値を抑えた。ブレント原油は1.1%上昇して1バレル＝80ドルとなり、金と銀も上昇した。 注目された銘柄では、AI関連支出の予想増加を受けてSoluna Holdingsが9%下落し、有料ユーザーの増加数が低調だったMatch Groupは10%下落した。一方、競合のNovo Nordiskがウェゴビー錠剤の売上低迷を報告したことを受け、Eli Lillyは3%上昇した。Disney、Uber、Eli Lillyを含む6社が本日決算を発表する予定で、7月の雇用統計は金曜日に発表される。

CNBCのインタビューで、FRB高官のニール・カシュカリ氏は、FRBの優先事項は経済成長を鈍化させることではなく、インフレを抑制することだと述べた。FRBは政策金利を3.50～3.75％に据え置いたが、理事会メンバー3人が反対し、25ベーシスポイントの利上げを支持した。カシュカリ氏の発言は、今後の政策方針をめぐるFRB内部の意見の相違を浮き彫りにしている。ダラス連銀のロリー・ローガン総裁がインフレ率は2.5％前後で安定すると見込む一方、ベス・ポクタン理事は現在の金融政策はすでに十分に引き締め的だと主張しており、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は金利据え置きを支持している。第2四半期のGDP成長率が1.5％にとどまり、住宅ローン申請件数が減少するなか、相反する経済指標が続いている。

KCC Glassは8月5日午後4時1分、第2四半期の暫定決算を発表し、連結売上高5,771億ウォン、営業利益48億ウォンを報告した。これにより、4四半期連続の営業赤字に終止符を打った。発表時点での同社の時価総額は約3,681億ウォンだった。営業利益は前年同期の354億ウォンの赤字から黒字に転じた。これは、前年同期比12.5%の増収と、営業利益率が7.7ポイント改善して0.8%となったことによる。今回の業績回復は、国内建設市場の低迷、低価格の輸入ガラスとの競争、インドネシア工場の操業初期における赤字という長期的な課題を経て実現した。 KCC Glass、第2四半期の売上高が増加し、営業利益が黒字転換 KCC Glassは、第2四半期の連結売上高が5,771億ウォンとなり、前年同期の5,129億ウォンから約12.5%増加したと報告した。営業利益は48億ウォンとなり、前年第2四半期に記録した354億ウォンの営業赤字から黒字に転じた。営業利益率はマイナス6.9%から0.8%へ、約7.7ポイント改善した。純損失は前年同期の353億ウォンから約66.6%減少して118億ウォンとなったものの、同社

市場関係者によると、S&P 500先物は0.4％上昇し、堅調な企業業績とAIインフラ投資への投資家の根強い関心を背景に、過去最高値での取引終了が2営業日連続となる可能性が高まった。S&P 500構成企業の約87％が業績予想を上回り、Deutsche Bankやソシエテ・ジェネラルなど主要金融機関も1株当たり利益の見通しを引き上げた。Nvidiaはコンピューティング能力の拡張計画が強調されたことを受けて上昇した。原油価格はホルムズ海峡をめぐる交渉への期待から下落し、市場心理をさらに支えた。

ミネアポリス連邦準備銀行のニール・カシュカリ総裁は、金利をゆっくりと引き上げ始める時期に来ていると述べ、米国の金融政策姿勢がタカ派に転じつつあることを示唆した。カシュカリ氏の発言は、景気全体を減速させることなくインフレを抑制することを目指し、段階的な利上げとインフレ抑制を組み合わせる方針を示すものだ。最近開催された連邦公開市場委員会（FOMC）会合では、3人のメンバーが25ベーシスポイントの利上げを求めて反対票を投じた。FOMC会合で同じ方向の反対票が3票投じられたのは2016年9月以来初めてであり、米国株が国債利回りの上昇による圧力に直面する中、金融引き締めの適切なペースをめぐる連邦準備制度内の意見の分裂が浮き彫りになった。 3人のFOMCメンバーが25ベーシスポイントの利上げを求めて反対票 3人の連邦準備制度当局者は、最近の金利決定に反対票を投じ、25ベーシスポイントの利上げを求めた。FOMC会合で同じ方向の反対票が3票投じられたのは、2016年9月以来初めてとなる。カシュカリ氏は以前、目標は景気を減速させることではなくインフレを抑制することだと述べており、これらの発言を踏まえると

AMDは2026年第2四半期に設備投資として$808M を投じ、2025年にはフリーキャッシュフロー67億ドルを生み出しながら、年間設備投資をおよそ$1B に抑えていた従来のアセットライト戦略から大きく転換しました。この支出方針の変化は、リサ・スー氏がCEOを務めた10年以上にわたる規律ある経営からの転換を示しています。その間、同社は製造をTSMCに委託し、営業キャッシュフローをフリーキャッシュフローに転換することを優先してきました。経営陣は、増加した設備投資を資本配分方針の構造的な変更ではなく、将来のAI成長に向けた投資と捉えています。 AMDは10年以上にわたりアセットライトモデルを維持 AMDは10年以上にわたり、チップ製造をTSMCに委託することで、設備投資を極めて低い水準に維持してきました。同社は、高額な社内設備の拡張を進めるのではなく、増加する営業キャッシュフローを一貫してフリーキャッシュフローに転換してきました。この規律あるアプローチにより、AMDは2025年、年間設備投資がわずか$1B でありながら、67億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。2026年第2四半

JPモルガン・チェースによると、過去12か月間で、主要なAIクラウドプロバイダー（Google、Amazon、Microsoft、Meta）の純利益は約5,990億ドルに達した一方、資本支出後のフリーキャッシュフローはわずか1,690億ドルにとどまり、その差は4,300億ドルに拡大しました。 2023年末時点では、純利益とフリーキャッシュフローはいずれも約2,400億ドルであり、これらのテクノロジー大手では、報告された利益に対するキャッシュ創出力が大幅に悪化していることを示しています。

MicroStrategyは「Invest America」誓約プログラムへの参加を発表し、米国の従業員に扶養されている18歳未満の適格な子ども全員を対象に、子ども1人当たり年間250ドルをトランプ口座に拠出します。トランプ口座は、子ども向けに設計された貯蓄・投資プログラムです。この発表は、同社が最近1,638ビットコインを売却して1億470万ドルを調達したことに続くもので、同社の株価は年初来で41％下落しています。

Raymond Jamesは、SpaceXのコンピューティング容量が40％増加し、四半期末時点で1.4GWに達したことを受け、同社の目標株価800ドルを維持しました。SpaceXは10億ドルを超える収益を報告し、67億ドルのクラウド契約を獲得しました。これにより、年末までに容量を2GW超、年換算収益を1,000億ドルとする目標が支えられています。今回の目標株価の維持は、SpaceXが中核の打ち上げ事業を超えて、コンピューティングおよびクラウドインフラ事業へ拡大していることを反映しています。なお、Starlinkは依然として総収益の70～80％を占めています。 SpaceXのコンピューティング容量、67億ドルのクラウド契約を背景に1.4GWへ到達 SpaceXのコンピューティング容量は四半期末時点で40％増加し、1.4GWとなりました。同社は67億ドルのクラウド契約を獲得しており、これが年末までに容量を2GW超、年換算収益を1,000億ドルとする目標を支えています。 SpaceX、現金1000億ドルと480億ドルの契約受注残を報告 SpaceXは四半期末時点で1000億ドルの現金を保有し

SK hynixは8月5日、米国子会社Solidigmについて、5兆ウォン規模のIPO前取引が行われるとの報道を否定する声明を発表した。同社は、Solidigmが競争力強化に向けてさまざまな戦略的選択肢を検討しているものの、具体的な計画はまだ確定していないと確認した。SK hynixは、9月4日までにさらなる説明を行うか、声明を再発表すると表明した。

ホルムズ海峡付近での米軍の作戦は、イランとオマーンが同海峡の再開に向けた管理枠組みを協議する中、弾薬不足という制約に直面している。Reutersは、イラン紛争において米陸軍が長距離ATACMSおよびPrSMミサイルの備蓄を事実上使い果たしたと報じた。一方、Patriot、THAAD、Tomahawkの備蓄も大幅に減少している。こうした物資面の制約に加え、米軍艦はリスク評価を踏まえ、ホルムズ海峡周辺での作戦から距離を置いている。The New York Timesは、イランとオマーンの合意が、入港船舶の通航とサービス料に対するイランの管理権を法制化するものである一方、トランプ大統領は条件として、通行料なしでの完全な再開を提案しているため、この枠組みが米国の交渉上の立場を制約していると報じた。 弾薬不足により、米軍はホルムズ海峡での作戦から距離を維持 情報筋による現地情勢の分析によると、米軍艦はリスク評価に基づき、ホルムズ海峡付近での作戦から距離を置いている。Reutersは、イラン紛争において米陸軍が長距離ATACMSおよびPrSMミサイルの備蓄を事実上使い果たしたと報じた。同報道は、P

Gateの市場データによると、8月11日、香港のハンセン指数は284.67ポイント（1.1%）下落し、25,652.82ポイントとなった。ハンセンテック指数は95.04ポイント（1.93%）下落し、4,824.42ポイントとなった。