世界のTradFiとマクロ経済

JPMorganは8月10日（月）、企業収益の改善と人工知能（AI）への支出がより速い売上高の伸びを促すとの見方を理由に、2026年末のS&P 500の目標値を7,800から8,000へ引き上げた。同銀行はまた、2026年のS&P 500の1株当たり利益予想を350ドルから365ドルへ引き上げた。S&P 500は7,751.74で寄り付き、投資家が重要なインフレ指標の発表を待つ中、金曜日に記録した過去最高終値の7,757.64付近で推移した。発表が予定されているのは、水曜日の7月消費者物価指数（CPI）、木曜日の卸売物価指数（PPI）、金曜日の小売売上高である。

BlockBeatsの報道によると、8月11日、日本の城内実経済再生担当相は、政府の大規模な産業投資計画が財政の安定性を損なうことはないと述べた。むしろ、経済成長の潜在力を高め、投資を呼び込むことで、長期的には円の下支えになるとの見方を示した。6月に発表された14年間のロードマップの投資総額は370兆円（約2.3兆ドル）に上り、人工知能（AI）、半導体、ゲームなど17の主要分野を対象としている。城内氏は、AIや半導体などの戦略産業を支援することは、日本の生産性と国際競争力を高めるために必要だと述べた。

8月10日、Euronextの欧州市場取引終了時点で、製粉用小麦先物は0.75％下落して1トン当たり230.25ユーロとなった一方、菜種先物は1.03％上昇して1トン当たり538.75ユーロとなり、8月3日に付けた直近安値の1トン当たり508.75ユーロから反発した。

XRPは1.0282ドルで取引され、時価総額は約640億ドルとなった。前日比で0.17%下落し、時価総額上位10銘柄の暗号資産の中で、7日間のパフォーマンスは-4.96%と最も低かった。Rippleに関連するこのトークンは、50日指数移動平均が200日指数移動平均を下回るデッドクロスを形成した状態にある。これはトレーダーが注視する典型的な弱気テクニカル指標である。この低調なパフォーマンスは、デジタル資産市場明確化法の審議延期と重なっている。同法はXRPをデジタル商品として正式に分類し、米国における暗号資産の初の正式な法的フレームワークを確立するものだ。上院は8月の休会前に法案を採決できなかったが、ジョン・チューン院内総務は先週後半にクロージャー動議を提出し、9月15日に手続き上の採決が行われることになった。同法案の審議をフィリバスターで打ち切るには60票が必要であり、民主党が支持を控える中、アナリストは成立の可能性を不確実と見ている。これは、ドナルド・トランプ大統領が法案の倫理規定を受け入れるとの報道を受け、7月下旬にPolymarketで成立確率が一時32%から43%へ上昇した時点か

8月10日、米雇用統計の発表後の取引日となったこの日、ドイツの2年国債利回りは5.2ベーシスポイント上昇して2.801%となり、10年国債利回りは4.6ベーシスポイント上昇して3.179%となった。欧州の他国もこれに続き、フランスの10年国債利回りは6.4ベーシスポイント上昇して3.981%、イタリアは6.4ベーシスポイント上昇して3.965%、スペインの10年国債利回りは5.8ベーシスポイント上昇して3.618%、ギリシャの10年国債利回りは6.4ベーシスポイント上昇して3.863%となった。

BlackRock Canadaは月曜日、トロント証券取引所に2つの上場投資信託（ETF）を上場した。そのうちの1つは、世界的に分散された株式ポートフォリオにビットコインを3%組み入れたiShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio（IBQT）である。2つ目のファンドであるiShares Core MSCI All-International Equity Index ETF（XINT）は、北米以外の国際市場への連動を目指す。BlackRockのiShares事業は、6月30日時点で1,700本超のETFを通じて、約6.2兆ドルの資産を運用していた。 IBQTは株式に97%、ビットコインへのエクスポージャーに3%を配分 IBQTは、ポートフォリオの97%をカナダ、米国、国際市場および新興市場の株式に、3%をCboe Canadaで取引されているBlackRockのカナダ上場iShares Bitcoin ETF（IBIT）を通じたビットコインへのエクスポージャーに配分する。IBQTは個別株に直接投資するのではなく、株式とビットコインへのエクスポージャーを提

暗号資産市場は月曜日に小幅上昇し、全体の時価総額は約2.20兆ドルとなり、日曜日の終値から約0.72%上昇しました。水曜日に発表される米国のインフレ統計を前に、ETFへの資金流入が価格を下支えする中、Bitcoinは65,200ドル付近で推移しました。機関投資家の需要が値動きを主導し、Bitcoinのドミナンスは57%を上回ったほか、Bitcoin現物ETFへの資金フローもプラスを維持しました。 8月、Bitcoin ETFは資金流出ゼロの日を記録 Bitcoin ETF商品は8月に資金流出のない日を記録し、7月31日の流出から転じました。8月7日までの1週間で約8億5,300万ドルが流入しました。Bitcoinのドミナンスは57%を上回り続け、ETFへの資金フローが市場の方向性を決める主な要因となりました。 継続的な資金流入により、Bitcoinは65,000ドルを上回り、全体の時価総額は2.20兆ドルを超えました。この連続記録は前月のパターンからの変化を示しており、機関投資家の参加が安定した需要を維持しています。 水曜日のCPIデータが市場の上昇の勢いを試す ETF主導の相場の勢い

ChainCatcherによると、BlackRock Canadaは月曜日（8月9日）、iShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio（IBQT）とiShares Core MSCI All-International Equity Index ETF（XINT）という2つの上場投資信託を開始した。IBQTは資産の97％をカナダ、米国、国際市場、新興市場の株式に配分し、3％をBlackRockのiShares Bitcoin ETF（IBIT）を通じてビットコインに配分する。XINTはMSCI ACWI ex North America IMI指数に連動し、カナダと米国以外の40以上の先進国・新興国市場にまたがる5,000社以上を対象とする。両ファンドは現在、トロント証券取引所で取引されている。

ウクライナ軍によると、8月10日、ウクライナはロシア国内のTANECO製油所とZapSibNeftekhim石油化学工場を攻撃し、ニジネカムスクの施設を標的にした。夜間の攻撃で、子ども1人を含む13人が死亡し、約40人が負傷した。

Bitgetによると、現物銀は8月11日に1オンス当たり65ドルを上抜け、同日の上昇率は2.66%となった。現物金は4,360.96ドルで取引され、日次で0.46%上昇した。

8月10日、英国国債利回りは全般的に上昇し、10年物ギルト利回りは6.7ベーシスポイント上昇して4.989%となった。2年物利回りは6.0ベーシスポイント上昇して4.341%となった一方、30年物と50年物の利回りはそれぞれ5.9ベーシスポイント、6.0ベーシスポイント上昇した。2年・10年のイールドカーブは0.709ベーシスポイントスティープ化し、プラス64.543ベーシスポイントとなった。

Xに投稿したSerenityによると、このアナリストは最近、AAOIなどの光通信サプライチェーン企業に関するBarron’sの報道を批判し、テクノロジー分野を分析する際、従来の金融メディアには十分な専門知識が欠けているのではないかと疑問を呈した。Serenityは、Barron’sが非営利団体向けのコミュニケーション・コンサルティングをバックグラウンドとする新人記者を光通信サプライチェーン分野の担当として採用したにもかかわらず、その記者には工学のバックグラウンドがなかったと指摘した。初出勤日に、その記者は企業の売上高成長率や利益率、連続波レーザーの供給ボトルネック、社内生産能力について分析するよう求められたが、本人はこれらの分野について理解していないと認めていた。Serenityは皮肉を込めて、その後、この記者が関連銘柄を「ミーム株」と表現したと示唆し、業界を正確に報道するための十分な知識を欠いていたことを暗に示した。

海運市場のデータによると、ホルムズ海峡の地政学的緊張により、中東航路における石油タンカーの用船料は1日当たり約50万ドルにまで上昇した。この急騰は、世界で最も重要なエネルギーのチョークポイントの一つにおいて、海上交通へのリスクが高まっていることを反映している。

8月10日朝（米国東部時間）、ホルムズ海峡の再開をめぐる米国とイランの交渉が停滞したままとなる中、米国債価格は保ち合い水準から小幅に下落した。市場参加者は、今後発表される米国のインフレ指標を待っている。Yonhap Infomaxの日中金利画面によると、米国東部時間午前8時47分時点で、10年物米国債利回りは0.90ベーシスポイント上昇して4.671%となり、金融政策に敏感な2年物利回りは2.30ベーシスポイント上昇して4.235%となった。債券価格と利回りは逆方向に動く。前週に発表された7月の非農業部門雇用者数が予想を10万人超下回ったことを受け、地政学的な展開とインフレ指標の双方をめぐる不確実性から、慎重な取引姿勢が続いている。 8月10日朝、米国債利回りは各年限で上昇 米国東部時間8月10日午前8時47分時点で、10年物米国債利回りは4.671%となり、前取引日の午後3時時点の基準値から0.90ベーシスポイント上昇した。金融政策への期待に敏感な2年物利回りは4.235%となり、同期間に2.30ベーシスポイント上昇した。30年物米国債利回りは5.213%となり、前取引日から0.10

SC原油9月限は本日、上昇して取引を終え、1バレル当たり551.6元（前日比3.66％高）となった。取引時間中には建玉が約1,400枚増加し、市場のポジションに注目すべき変化が見られた。

Bitdeerの株価（BTDR）は、第2四半期決算を受けて月曜日に15％超下落した。ビットコインマイニング企業であり、AIインフラプロバイダーでもある同社は、総収益が47％増の2億2,900万ドルとなった一方、電力コスト、減価償却費、研究開発費、一般管理費、支払利息がいずれも増加したことで、純損失は前年同期比47％増の9,230万ドルとなった。Bitdeerはここ数四半期、AIインフラプロバイダーとしての位置付けを強めており、中核事業であるビットコインマイニングの枠を超えて事業を拡大し、AIクラウド収益は10倍の1,400万ドルに急増した。 Bitdeer、総収益2億2,900万ドル、純損失9,230万ドルを報告 Bitdeerの第2四半期の総収益は47％増の2億2,900万ドルに達した。同社の純損失は前年同期比47％増の9,230万ドルとなった。当該期間中、電力コスト、減価償却費、研究開発費、一般管理費、支払利息がいずれも増加した。 「第2四半期は、当社のプラットフォーム全体で着実な進展が見られました」と、BitdeerのCFOであるMichael Potter氏は声明で述べた。 ビ

The Blockによると、ビットコインマイナー兼AIインフラ事業者のBitdeer（BTDR）の株価は月曜日、四半期決算の発表を受けて15％超下落した。同決算では、力強い収益成長にもかかわらず、純損失が前年同期比47％増の9,230万ドルに達したことが明らかになった。総収益は47％増の2億2,900万ドルに伸び、AIクラウド収益は10倍に急増して1,400万ドルとなった。四半期中のビットコインマイニングによる生産量は2,694 BTCに達し、前年同期の565 BTCから増加した。一方、同社の四半期末時点での保有量はわずか150 BTCにとどまり、ビットコイン価格が6万ドルを下回る中、新たにマイニングしたビットコインを売却したことが示唆された。 BitdeerのCFOであるMichael Potter氏は、同社がAIインフラへ戦略的に軸足を移していることを強調し、ノルウェーのTydalキャンパスにおける、16年間で総額47億ドル規模の最近のデータセンター契約に言及した。Potter氏は、「Tydal（ノルウェー）との契約により、電力ポートフォリオの相当部分を長期契約に基づく収益へと転換

最近の市場データによると、米国2年債と10年債のイールドカーブは5月下旬以来最もスティープな水準に達しており、直近の利回りスプレッドは45.7ベーシスポイントに達しています。

欧州株式指数は8月10日（月）、まちまちで取引を終えた。ドイツのDAX 30は26.68ポイント下落して26,328.67（0.10％安）となり、英国のFTSE 100は39.27ポイント下落して10,861.82（0.36％安）となった。フランスのCAC 40は11.10ポイント上昇して8,726.03（0.13％高）、欧州のStoxx 50は10.39ポイント上昇して6,534.25（0.16％高）となった。スペインのIBEX 35は31.41ポイント下落して20,155.69（0.16％安）、イタリアのFTSE MIBは83.19ポイント下落して53,634.00（0.15％安）となった。

ゴールドマン・サックスの8月10日付の最新レポートによると、NVIDIAの次世代Vera Rubinスーパーチップでは、メモリ部品が部品表（BOM）の約62％を占めると推定されています。分析によれば、CPU側のSOCAMM2メモリモジュールのコストは、GPU側のHBM4（高帯域幅メモリ）よりもBOMに占める割合が大幅に高く、AIチップのサプライチェーンにおいてメモリソリューションの重要性が高まっていることが浮き彫りになっています。