世界のTradFiとマクロ経済

Jin10 Futuresによると、CNEX市場全体の資金センチメント指数は9月24日午後4時時点で46となり、午後2時30分時点から1ポイント低下した。機関タイプ別では、大手銀行が43、中小銀行が46、ノンバンク機関が48で、いずれも1ポイント低下した。（指数は0から100までの範囲で、50が均衡を示し、50を上回る数値は流動性が引き締まっていることを示す。）

シンガポール企業庁（ESG）によると、9 月 23 日までの週にシンガポールの中間留分在庫は 55 万 1,000 バレル減少し、3 週間ぶりの低水準となる 813 万バレルに落ち込んだ。

シンガポール経済開発庁によると、9月23日までの週のシンガポールの軽質留分油在庫は203.8万バレル減少し、1,177.5万バレルとなった。3週間ぶりの低水準。

シンガポール経済開発庁によると、9月23日終了週の燃料油在庫は366,000バレル減少して1,977.8万バレルとなり、4週間ぶりの低水準を記録した。

ノルウェー銀行は、市場予想に沿って政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.50％とした。

Franklin Templetonのチーフ・インベストメント・ストラテジストであるJeff Schulze氏によると、S&P 500種指数は、先週の連邦準備制度理事会（FRB）の措置に先立つ3か月間、ほぼ横ばい（変動率は約0%）で推移した。これは、初回の利上げ前の3か月間における過去平均の4.2%上昇と比較したものだ。Schulze氏は、最近の市場の穏やかなパフォーマンスにより、反落への懸念が和らぐ可能性があると指摘した。同氏は、歴史的に年間で最も好調な四半期である第4四半期に向けて、市場は上昇を続けると予想している。

Ifo研究所によると、ドイツのIfo企業期待指数は9月に90.4となり、コンセンサス予想の89.3を上回ったほか、前回の89.1から上昇しました。

Jin10によると、スイス国立銀行（SNB）は本日（9月24日）、政策金利を0％に据え置き、スイスフラン安が進む中でも、当面は利上げを見込んでいないことを示唆した。SNBは「中期的なインフレ圧力はわずかに高まったにすぎない。金融政策は、インフレを物価安定と整合的な範囲に抑え、経済成長を支えるうえで適切である」と述べた。中央銀行は、スイスのインフレ率が2026年第4四半期に上昇した後、2027年を通じて低下すると予測する一方、不確実性が高まっていることも認めた。SNBは最近のフラン安に懸念を示さず、経済成長を支える効果があると指摘した。

Ifo研究所によると、ドイツの景況感指数は9月に89.9となり、予想の89を上回った。8月の88.8からも上昇した。

CoinDeskによると、ビットコインは9月24日のアジア時間の夜間取引で2％下落し、83,900ドルまで値を下げた。米国10年国債利回りが5.13％まで急上昇し、2007年7月以来の最高水準を記録する中での下落となった。取引序盤、BTCは87,300ドル近くまで上昇していたが、債券利回りの急騰を受けて反落した。米国債利回りの上昇に加え、米国の堅調な経済指標と国債オークションの需要低迷が、利回りを生まない資産を圧迫した。主要アルトコインも連れ安となり、Dogecoinは7％超下落したほか、Zcash、XRP、HYPEはいずれも5～6％下落し、Ethereumは2％下落した。アナリストは、Deribitで行使価格85,000ドルの大規模なコールオプションが9月25日に満期を迎えるため、潜在的なボラティリティに注意が必要だと指摘している。

Jin10によると、9月24日、金先物価格は、ドル高圧力と米国債利回りが数年ぶりの高水準に達したことを背景に、1オンス当たり4,316.30ドルで推移した。三菱UFJのアナリストによれば、市場では4月までに少なくともあと3回の利上げが織り込まれており、高止まりする利回りとエネルギーコストに起因する根強いインフレが、貴金属にとって引き続き大きな逆風となっている。 FRB当局者はタカ派姿勢を維持し、FRB理事のバー氏は、さらなる金融引き締めが必要になる可能性を示唆した。

XRPは1.50ドルで取引されており、この間に1.63ドルまで上昇した後、過去24時間で7.6%下落しています。この反落は、XRPが過去7日間で15.1%上昇し、最近の安値から回復した急激な週間ラリーに続くものです。また、インフレ懸念を背景に今週の米国債利回りが2007年以来の高水準に達し、ダウ、S&P 500、ナスダックが下落したことで、市場全体のリスクオフ・センチメントが強まったことも下落と重なりました。XRPの時価総額は現在およそ941億ドルで、ラリー中に一時的に近づいた1,000億ドルを下回っています。XRPは、今週初めに突破した1.56～1.60ドルのゾーンより下にあるサポートを再テストしましたが、Binanceの上位トレーダーは依然として大幅なロングポジションを維持しています。 XRP、日中高値1.63ドル到達後に1.50ドルまで下落 XRPは過去24時間で1.63ドルに達した後、現在の1.50ドルまで反落し、7.6%下落しました。日中の下落にもかかわらず、XRPは過去7日間では15.1%上昇しています。トークンの時価総額は約941億ドルで、最近のラリー中に一時的に近づいた

米国証券取引委員会（SEC）は、暗号資産の上場取引商品に関連するオプションの新たな上場基準に関する決定を延期し、期限を2026年9月27日から11月11日へ変更した。SECは9月21日、Nasdaq ISEが提出したSR-ISE-2026-42に関連してこの延長を公表した。同提出は、上場オプションの原資産として適格な証券を規定するルールの改正を求めるもので、特にデジタル商品を保有するコモディティベースの信託を対象としている。委員会は証券取引法に基づく権限を行使し、8月13日に連邦官報で提案が公表されたことを受け、審査期間を当初の45日から最長90日まで延長した。 Nasdaq ISE、暗号資産ETFオプションの一般的な適格基準を提案 Nasdaq ISEは、デジタル商品を保有するコモディティベースの信託を対象とするオプションについて、一般的な適格基準を定めるため、SR-ISE-2026-42を提出した。提案ルールでは、各原資産となるデジタル商品は、原則として直前12か月間の世界平均日次市場価値が少なくとも7億ドルである必要がある。提案には市場監視要件も盛り込まれており、各デジタル商品は

イーデイリーによると、9月24日の日本株式市場では、日経225指数が0.76％上昇して6,551.99ポイントとなった一方、TOPIX指数は0.39％下落して4,075.30ポイントとなった。ソフトバンクグループやArm関連企業、東京エレクトロンなどの半導体関連株は、連休中に米国のAI関連株が好調だったことを受けて急騰した。MetaのAIサービス「Muse」が米国のアプリストアのダウンロードランキングで首位となったことで、半導体需要への期待も高まった。しかし、米国と日本の長期国債利回りの上昇を背景に銀行株が下落したため、相場全体の上昇幅は限定的となった。

米ドルはスイスフランに対して0.8272まで上昇し、2025年5月以来の高値を付け、直近の取引で0.24％上昇した。

SECが9月21日付で公表した文書によると、同機関は、暗号資産の上場取引商品（ETP）オプションに関する新たな上場基準の承認判断を延期し、Nasdaq ISEが提出した届出「SR-ISE-2026-42」に関する期限を、2026年9月27日から11月11日へ変更しました。この延長は、証券取引所法に基づき、SECが当初の45日間の審査期間を最長90日間まで延長できる権限を行使したものです。 この提案は、デジタル商品を保有する商品連動型信託のオプションについて、標準化された適格性基準を定めることを目的としています。主な要件には、直前12か月間におけるグローバル市場価値の日平均が最低7億ドルであること、ならびに監視情報共有協定の対象となる市場における原資産のデリバティブ契約が含まれます。ただし、信託の資産の最大15％については、デリバティブ要件を満たさないデジタル商品で構成することが認められます。

グローバル・エネルギー・モニターによると、東南アジア諸国は、中東紛争を背景に天然ガス価格が上昇しているにもかかわらず、9月24日時点でも天然ガス火力発電所の建設を続けている。同地域では、新たに約100ギガワットの天然ガス火力発電容量を建設する一方、LNG輸入インフラを約70ギガワット相当まで拡大している。同機関は、LNGインフラの拡大が続けば、特に危機時に供給途絶や価格変動のリスクが高まる可能性があると警告した。同地域は国内のガス生産を増やすことでLNG輸入への依存を減らせる可能性があるものの、その実現には相当な時間を要する。

中国商務省によると、中国と米国は9月24日、米国で第8回経済・貿易協議を終え、複数の合意に達した。双方は、従来の合意の履行、相互関税の引き下げ、貿易・投資協議メカニズムの設立、クアラルンプールでの貿易取り決めの延長について協議した。何立峰副首相と米国のベッセント財務長官は、中国・米国経済貿易メカニズムの下で、人工知能に関する初の対話を実施した。両国は、今後の協力について緊密な意思疎通を維持する。

最新の声明で、スイス国立銀行は外国為替政策に関する文言から「高まった意欲」という表現を削除した。この措置は、中央銀行が外国為替政策に対する姿勢を伝える方法の変化を示している。

UBSのアナリスト、ティモシー・アルキュリ氏によると、AIセクターのボラティリティにもかかわらず、Micron（MU-US）のファンダメンタルズは引き続き堅調です。水曜日（9月23日）、Micronの株価は2.2％下落して1,071.88ドルとなりましたが、年初来では275％急騰しています。アルキュリ氏は、メモリチップの供給と需要の差が来年を通じて拡大し、サーバー向けDDRメモリのビット需要は年間約80％増加する可能性があると予想しています。 アルキュリ氏によると、MicronはCHIPS and Science Actに基づく資金調達を受け、12月に自社株買いの制限を解除する予定です。同社は同四半期に約200億ドル相当の自社株買いを再開する計画で、将来的な自社株買いの規模は1四半期あたり400億～500億ドルに達する可能性があります。