世界のTradFiとマクロ経済

ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は最近、ロシアは欧州に天然ガスを供給する用意があり、供給を直ちに再開できると述べた。プーチン氏によると、欧州諸国はボタンを押す決断をするだけでよいが、米国の制裁への恐れがそれを妨げているという。

Fervo Energy株（FRVO）は、同社がグーグルと396メガワットの電力購入契約を締結したと発表したことを受け、火曜日に28％高で取引を終えた。これは同社にとって過去最大の契約となる。RBC Capitalのアナリスト、Christopher Dendrinos氏は、この契約は予想されていたものの、同社が従来見込んでいたよりも早く実現したと述べた。この契約により、ユタ州にあるFervoのCape Stationプロジェクトから、2028年を目標に初回の電力供給が開始される。これは、グーグルおよびNV Energyとの既存の115メガワット契約を拡大するものだ。RBC Capitalは発表を受け、FRVO株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価と46ドルの目標株価を維持した。 FRVO株、グーグルとの電力契約で28％上昇 FRVO株は火曜日、7月下旬以来最大の上昇率を記録した。396メガワットの契約により、ユタ州にあるFervoのCape Stationプロジェクトから、24時間365日、クリーン電力が供給される。初回の電力供給は2028年を目標としている。グーグル

ウェルズ・ファーゴは、Fireblocksの報告によると、DTCCおよびThe Clearinghouseと連携し、トークン化された金融商品の開発を推進しています。この取り組みは、株式や固定利付商品に関する決済プロセスの効率化を通じて、金融取引の業務効率を高めることを目指しています。この協業により、ウェルズ・ファーゴは、従来の銀行業務の枠組みにデジタル資産を取り入れる方向へと進む、金融市場のより広範な変革の一端を担うことになります。 ウェルズ・ファーゴ、トークン化イニシアチブでDTCCおよびThe Clearinghouseと提携 ウェルズ・ファーゴは、トークン化された商品を実運用に移行するため、DTCCおよびThe Clearinghouseと協業すると発表しました。この取り組みは、株式や固定利付商品を含むさまざまな金融商品の決済プロセスを効率化することに重点を置いています。The Clearinghouseは、これらの商品を既存のシステムに統合する計画です。ウェルズ・ファーゴは、デジタル資産分野での商品提供の拡充を目指し、トークン化に取り組む金融サービス企業です。DTCCおよびTh

RBCキャピタルのアナリスト、Christopher Dendrinos氏によると、Fervo Energy（FRVO）の株価は、同社がグーグルとの396メガワットの電力購入契約を発表したことを受け、火曜日に28％高で引けた。RBCは予想されていた契約だったものの、これまでの想定より早くまとまったと説明しており、今回の契約はFervoにとってこれまでで最大の取引となる。ユタ州のCape Stationプロジェクトから24時間体制でクリーン電力を供給するもので、初回供給は2028年を目標としている。RBCによると、この契約はFervoがグーグルおよびNV Energyと締結した従来の115メガワット契約を基盤とするもので、2030年までの契約済み電力販売量は合計で約1.1ギガワットとなる。同社はOutperformの投資判断と目標株価46ドルを維持した。

Strategy（MSTR）は世界最大のBitcoin保有企業であり、8月31日の発表によると、8月24日から30日にかけて3.7億ドルで4,603 Bitcoinを購入した。この購入価格は1 Bitcoin当たり平均80,318ドルで、同社にとって6月中旬以来初めての取得となる。Strategyは、Bitcoinが8月16日の安値から約25％反発し、購入期間中に7万7,000ドル台後半から8万ドル前後で取引されたことを受け、購入を再開した。同社は財務再編のため2カ月以上にわたって純購入を停止しており、6月には税務上の損失確定を目的に、8月には優先株の買い戻し資金を調達するためにBitcoinを売却していた。会長のMichael Saylor氏は8月30日、ソーシャルメディアに「We're Back.（戻ってきました）」と投稿し、購入再開を示唆した。 Strategy、8月24日から30日に4,603 Bitcoinを購入 Strategyは8月31日の提出書類を通じて、Bitcoinの購入を明らかにした。同社は8月24日から30日までの1週間に、3.7億ドル（約3,700億ウォン）で

SEC提出書類によると、8月31日時点でMicroStrategy（MSTR）は8月24日から30日にかけて、3億3.7億ドルで4,603 BTCを取得した。これは同社にとって6月中旬以来初めての購入となる。1 BTC当たりの平均取得価格は8万318ドルで、今回の取得により同社の保有総量は845,050 BTC、累計取得額は637億3,000万ドルとなった。 MicroStrategyは、ビットコインの購入、配当金の支払い、株式の買い戻し、ドル流動性の確保に充てるため、453万株を売却し、純額で6億280万ドルを調達した。今回の購入再開は、同社が優先株の買い戻しプログラムの資金を調達するために1,690 BTCを売却していた、約2か月半の停止期間を経てのこととなる。

2026年9月1日21:00～21:15（UTC）、BTCは15分間で急落し、価格は77,072.7～77,514.1 USDTの範囲で推移した。変動幅は0.57％となり、日中高値からの下落基調が市場の注目を集めた。過去24時間ではBTCは約2.34％下落し、79,248.8ドルから77,212ドル付近まで下落。日中安値は76,420ドルに達した。 今回の急変動の主な要因は、米国がイランに対して新たな軍事攻撃を開始し、地政学的リスクが急激に高まったことにある。米軍がホルムズ海峡付近のイランの標的を攻撃した後、ブレント原油価格は92ドル付近まで上昇し、インフレ期待が急速に高まった。さらに、米10年国債利回りが4.79％という高水準まで上昇したことも重なり、「デジタルゴールド」としてのBTCの魅力が低下。利回りを生まない資産に対する売り圧力が強まった。 また、テクニカル面での買われ過ぎの修正と、マクロ面での悪材料が重なった。日足RSIは買われ過ぎゾーンにあり、ADXも57.72まで上昇していることから、それまでの上昇トレンドに調整圧力が蓄積していたことが示される。15分足では移動平均線が弱

2026年9月1日21:00～21:15（UTC）、ETHは15分間で急速に0.52%下落し、価格は2,405.19～2,423.15 USDTのレンジで推移した。値幅は0.74%となった。それ以前には、暗号資産市場全体の回復に支えられて一時2%上昇していたが、地政学的衝突のニュースが伝わると下落に転じ、24時間では累計で約2.60%下落した。 今回の急変動の主な要因は、米軍がホルムズ海峡付近のイランの標的に大規模な軍事攻撃を行い、地政学的リスクが急激に高まったことだ。ホルムズ海峡は世界の石油輸送量の約20%を担っており、紛争が代理戦争から直接的な軍事対立へとエスカレートしたことで、リスク資産全体が圧迫された。同時に市場では、米連邦準備制度による利上げ観測が強まった。ウォーシュFRB議長のタカ派的な発言や、CME FedWatchツールが示す利上げ確率の上昇を受けて米国債利回りが上昇し、リスク資産のセンチメントを抑制した。 さらに、ETHが早朝に2%上昇したものの、上述のマクロ環境の悪材料によってその上昇分は完全に打ち消され、典型的な「先に上昇してから下落する」値動きとなった。金価格が

SKイノベーションとS-OILの株価は前営業日の取引で急騰した。長期化する戦争に伴う混乱により世界の精製能力が打撃を受け、精製マージンが大幅に上昇したためだ。SKイノベーションは135,300ウォンで取引を終え、前営業日比7.81%上昇した。韓国取引所のデータによると、S-OILは1.07%上昇し、151,700ウォンとなった。今回の上昇は、中東およびロシアの製油施設への被害が長期化していることが背景にある。イランによるサウジアラビアおよびカタールのエネルギーインフラへの攻撃により、湾岸地域の製油所の操業正常化が遅れている一方、ウクライナのドローン攻撃によってロシアの精製能力の40%が破壊された。さらに、Saudi Aramcoがアジア向け原油の公式販売価格（OSP）を、7月の1バレル当たり9.5ドルのプレミアムから、9月には2ドルのディスカウントへ引き下げたことで、韓国の石油精製会社の原料コストが一段と低下した。供給不足を背景に石油製品価格が上昇する中、これがマージンの拡大をさらに促した。 SKイノベーションとS-OIL、前営業日の取引で大幅上昇 SKイノベーションは前営業日の取引を

韓国のKOSDAQ市場は2026年8月、指数が15.9%上昇した一方、1日平均売買代金は5.9869兆ウォンまで急減し、5月の15.5661兆ウォンの水準のわずか38%にとどまった。韓国取引所のデータによると、指数は月間で719.76から834.29へ上昇し、2026年1月の24.2%急騰に次ぐ、同年2番目に大きな月間上昇率を記録した。市場アナリストは、この相反する動きについて、市場参加者の減少が原因だと指摘している。個人投資家は8月に2.1582兆ウォンを純買いし、5月から7月まで3カ月連続で下落した後の薄商い環境で、価格を押し上げた。この現象は、KOSDAQの市場の厚みが弱まっていることへの構造的な懸念を浮き彫りにしている。8月の総売買代金（119.7374兆ウォン）は、SKハイニックス（139.4545兆ウォン）やサムスン電子（120.8968兆ウォン）といった単一の大型株の月間売買代金を下回った。 KOSDAQの売買代金、8月の1日平均は5.9869兆ウォンに減少 韓国取引所のデータによると、2026年8月のKOSDAQの1日平均売買代金は5.9869兆ウォンとなり、2026年

Broadcomは、9月2日（米国東部時間）の市場クローズ後に2026会計年度第3四半期決算を発表する予定で、韓国では9月3日の朝にあたる。NVIDIAの主要な競合企業と見なされているAIチップサプライヤーのBroadcomは、韓国の半導体株であるサムスン電子とSKハイニックスに対する投資家心理に影響を与える可能性があるAI事業の見通しを示す。決算発表を前に、8月には外国人投資家が韓国の半導体株を7兆1,300億ウォン純売却しており、SKハイニックスでは6兆4,000億ウォン、サムスン電子では8,200億ウォンの外国人売り越しとなった。市場参加者は、Broadcomが2027会計年度のAI売上高見通しを引き上げるかどうかに注目している。JPモルガンは、Broadcomの2027会計年度のAI売上高が1,300億ドルに達し、Broadcom自身の1,000億ドル超という見通しを上回る可能性があると予想している。半導体セクターは8月に1.5%下落し、KOSPI時価総額に占める割合は6月の61.6%から53.2%に縮小した。 Broadcom、9月2日に2026会計年度第3四半期決算を発表

脱毛治療薬関連の韓国製薬株が2日に急騰し、JW신약と현대약품はストップ高となった。BloombergやFortuneが、脱毛治療薬がウォール街の次の投資先として注目されていると報じたことが背景にあるとみられ、比較的小型の企業を中心に値動きが大きくなった。業界の専門家は、臨床データを十分に分析せずに急騰株を追いかけると、大きな損失につながる可能性があると警告し、新薬開発には非常に高いリスクが伴うと指摘した。 2日、韓国の複数の製薬株がストップ高 韓国取引所によると、2日、KOSDAQ上場企業のJW신약と현대약품がストップ高となった。삼익제약は26.73％急騰し、바이오니아も25.48％上昇してストップ高に迫った。메타랩스は10.51％、명문제약は7.53％、제이투케이바이오は6.68％、위더스제약は5.85％上昇した。これらの銘柄には共通点がある。いずれも時価総額が3,000億ウォン未満の小型・中型企業で、市場では脱毛治療薬関連銘柄に分類されている。時価総額が500億ウォン未満の企業も多い。 BloombergとFortuneがウォール街の脱毛市場への関心を報道 これらの企業の株価急騰は

Newsisによると、長期化する米国・イラン間の軍事的緊張とウクライナ紛争による世界的な供給混乱で精製マージンが上昇したことを受け、韓国の精製関連株は9月2日に大幅上昇した。SKイノベーションは7.81％高の13万5,300韓国ウォン、S-OILは1.07％高の15万1,700ウォンとなったほか、GS系列の精油会社GS Caltexの親会社株は月間で47％上昇した。 代替ルートによる原油調達が安定したにもかかわらず、中東とロシアの製油所の稼働能力回復は遅れており、石油製品の供給不足が生じて利益マージンを押し上げている。サウジアラムコがアジア向け原油の公式販売価格を、1バレル当たり9.5ドルのプレミアムから2ドルのディスカウントへ引き下げたことも、精製会社のコストをさらに軽減した。複数の韓国証券会社は精製関連株の目標株価を引き上げ、Shinhan Investment SecuritiesはS-OILの通期営業利益を5兆ウォンと予想し、目標株価を20万5,000ウォンへ引き上げた。

News1によると、ブロードコムは9月2日の米国市場終了後（ソウル時間9月3日）に2023年度第3四半期決算を発表する。投資家は、同社が2027年度のAI売上高見通しを引き上げるかどうかを注視している。 ブロードコムは、グーグルを含む大手テクノロジー企業にカスタムAIチップ（ASIC）やデータセンター向けネットワークチップを供給している。JPモルガンは、ブロードコムのAI売上高が2026年度に560億ドルを超え、2027年度には1,300億ドルに達し、同社が示した「1,000億ドル超」の見通しを上回ると予測している。決算発表を前に、海外投資家は8月に半導体株を7兆1,300億ウォン相当売り越し、そのうちSKハイニックス株の売り越し額は6兆4,000億ウォンに上った。

News1によると、韓国のKOSDAQ指数は8月に15.9％上昇し、719.76から834.29まで上昇した。一方、1日平均の取引代金は5.99兆ウォンまで急減し、5月の15.57兆ウォンのわずか38％にとどまった。市場アナリストはこの現象について、機関投資家の参加がない中、限られた流動性のもとでも個人投資家の買いが相場を容易に押し上げたためだと分析している。9月1日には外国人投資家と機関投資家がともに売り越し、1日の取引代金は4.66兆ウォンに減少した。これは、指数上昇の背後にある構造的な弱さを示している。

韓国取引所によると、9月2日、脱毛治療に注力する国内製薬会社の株価が急騰した。JW PharmaとHyundai Pharmaはストップ高となり、Samik Pharmaなどの企業は26.73%、BioNiaは25.48%上昇し、その他の銘柄も5.85～10.51%値上がりした。この上昇は、BloombergやFortuneなどの海外メディアが、脱毛治療をウォール街の次なる投資焦点として取り上げたことがきっかけとなった。米国のバイオテクノロジー系スタートアップ企業Vera Dermixの株価は2月のIPO以降、約500%急騰した一方、AIに注力するデベロッパーAppsyの株価は2倍になった。しかし、業界専門家は、医薬品の臨床開発には高い失敗リスクが伴い、治療候補の大半は初期試験または承認申請の段階にあると警告した。投資家は、こうした取引には多大な損失を被るリスクがあるため、突然の株価急騰を追うのではなく、入念な臨床分析を行うべきである。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、グーグルは早ければ水曜日（9月2日）にもGemini 3.8 Flashをリリースする可能性があります。グーグルの株価は時間外取引で1.2%上昇しました。

米国株価指数先物は、火曜日（9月1日）のニューヨーク取引終了時点で下落した。S&P 500先物は0.63％安、ダウ先物は0.75％安、Nasdaq-100先物は1.26％安となった。Russell 2000先物は1.15％下落した。

米財務長官スコット・ベッセント氏による債券市場安定化の取り組みも、10年物米国債利回りが現地時間の取引で2025年の新たな高水準に到達するのを阻止できなかった。10年物利回りは日中取引で4.798%まで急上昇し、2025年1月14日以来の最高水準を記録した。一方、30年物利回りは5.25%に近づき、19年ぶりの高水準に迫った。急騰の背景には、イランとの戦争による国際原油価格の急上昇、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測、40兆ドルを超える米政府の巨額財政赤字、そして人工知能への投資に伴う社債発行の波という複数の圧力があった。市場参加者は利回りがさらに上昇すると見込み、ベッセント氏が事態は深刻ではないと公に説明する中でも、11月下旬までに30年物利回りが5.7%に達することに賭けるオプション取引が行われた。 10年物米国債利回りは現地時間の日中取引で4.798%へ上昇し、2025年1月14日以来の最高水準となった。利回りは高値からやや低下したものの、4.7%台後半の高水準にとどまった。米国の住宅ローン金利や長期借入コストと密接に関連する30年物利回りは、約5.25%まで上昇し、先月記

火曜日、9月1日、オフショア人民元（CNH）は米ドルに対して42ピップス下落し、ニューヨーク取引終了時（北京時間9月2日午前4時59分）に6.7221で取引を終えた。同日の取引範囲は6.7169～6.7251だった。