世界のTradFiとマクロ経済

Jin10とScotiabankによると、USD/CHFは10月30日のアジア時間帯に0.8220まで下落し、3取引日連続の下落となった。米国主導の外交努力に対する市場の楽観的な見方を背景に、安全資産への需要が弱まり、ドル安が進んだ。Scotiabankのストラテジストは、ファンダメンタルズの悪化を踏まえるとドルには大幅な下落リスクがあると警告し、「ドルを取り巻くリスク環境は大きく変化した」と指摘した。

Jin10によると、10月30日のアジア時間早朝の取引で、WTI原油先物は一時104ドル近辺まで上昇し、5月19日以来の高値を付けた後、102ドルを上回る水準まで反落した。先物価格は3営業日連続で上昇している。供給途絶の可能性に対する市場の懸念が、中東での外交努力に対する楽観論を打ち消している。イランが支援するフーシ派武装勢力とサウジアラビアの敵対行為が激化し、投資家は警戒を強めている。根強い地政学リスクプレミアムが、引き続き原油価格を下支えしている。

木曜日（10月29日）、サンディスクは2027年度第1四半期の売上高が1,100億ドルとなり、前年同期比378％増、前四半期比23％増だったと発表した。非GAAPベースの売上総利益率は85.1％、調整後フリーキャッシュフローは570億ドルだった。データセンター事業の売上高は480億ドルに達し、前四半期比61％増となった。これは、AI推論に伴うNANDフラッシュストレージ需要が原動力となった。CEOのDavid Goeckeler氏によると、顧客はAIインフラを支えるために必要なNAND容量を過小評価していた。そのため、既存顧客から継続的に注文が入ったほか、新規顧客からも注文があった。同社の長期供給契約（NBM）は現在、2027年の供給量の約50％、2028年の供給量の3分の2をカバーしており、注文の見通しは2030年以降まで及んでいる。

Gate Newsによると、2026年10月30日のGate公式発表では、Gateは2026年10月30日17:00（UTC+8）に、ITUB（イタウ・ウニバンコ）、EWZS（iシェアーズ MSCI ブラジル小型株 ETF）、SMR（ニュースケール・パワー）、FTNT（フォーティネット）、BIDU（百度）の無期限先物取引、取引ボット、コピートレード機能を開始し、1～20倍のレバレッジでロングおよびショート取引に対応します。 ITUBはブラジル有数の民間銀行であり、ラテンアメリカの大手金融グループとして、個人向け融資、クレジットカード、保険、資産運用、投資銀行業務などを手掛けています。EWZSはBlackRock傘下のETFで、ブラジル小型株指数に連動します。SMRは小型モジュール炉の有力企業で、安全性と拡張性を備えた低炭素原子力発電技術を主力としています。FTNTは世界有数のサイバーセキュリティ企業で、ファイアウォール、SASE、セキュリティ向けプロセッサを主力としています。BIDUは中国のインターネットテクノロジー企業で、検索エンジン事業を主力とする一方、文心一言のAI大規模言語モデ

COINOTAGによると、アマゾンは2026年10月30日の第3四半期決算発表で、AWSのクラウド事業における受注残が5,780億ドルに達したと明らかにした。受注残とは、契約済みであるものの、まだ売上として計上されていない金額を指す。決算がアナリスト予想を下回ったことを受け、アマゾン株は時間外取引で7％超下落した。

NAVERはBrookfieldおよびエヌビディアと提携し、グローバルAIファクトリープロジェクトを発表した。2027年までに100MW、2028年までに200MWのAIコンピューティングインフラを構築する計画だ。韓国企業評価は10月30日、GPU調達資金の負担をBrookfieldが担うため、NAVERは大規模な初期投資負担を負うことなく、キャッシュ創出力を拡大できると評価した。エヌビディアは10億ドルの増資に参加してNAVERの第3位株主となる一方、Brookfieldは2028年までに特別目的会社を通じて最大90億ドルのGPU投資資金を調達する。 Brookfield、特別目的会社を通じてGPU投資資金を調達 事業構造上、Brookfieldは2028年までに特別目的会社を通じて最大90億ドルのGPU投資資金を調達する。NAVER Cloudはこれらの資金を活用して、外部顧客にコンピューティングサービスを提供する。韓国企業評価は、GPU購入資金を調達する義務をBrookfieldが負うため、NAVERの実質的な投資リスクは限定的だと評価した。 NAVERはBrookfieldの元

米国の現物ビットコインETFは10月29日、1,707万ドルの純流入を記録し、SoSoValueのデータによると、資金流入は4取引日連続となりました。4つの商品に資金が流入する一方、2つの商品では流出があり、6つの商品は純流入・純流出ともにありませんでした。資金流入が続いていることは、ビットコインへのエクスポージャーを提供する投資商品への機関投資家の継続的な参加を反映しています。 BlackRockとFidelityが流入を主導、2つのファンドでは流出 BlackRockのIBITが純流入1,280万ドルで首位となりました。FidelityのFBTCには1,053万ドルが流入しました。BitwiseのBITBには876万ドルが流入し、モルガン・スタンレーのMSBTは416万ドルの新規資金を記録しました。 Grayscale Bitcoin Mini Trustでは1,535万ドルの純流出がありました。WisdomTreeのBTCWからは384万ドルが流出しました。GrayscaleのGBTC、Ark 21SharesのARKB、およびその他4つの商品は、この日の純資金フローがゼロでした

BlockBeatsによると、10月30日、前日に発注されていた複数の大口注文が市場の寄り付きとともに執行された。マイクロソフトの数千万ドル相当の注文は米国市場の寄り付きから35秒後に発動し、スペースXは注文を調整した後、より低い価格で購入を完了した。

イスラエルで27日（現地時間）に行われた選挙では、定数120議席の議会で過半数を確保した政党がなかった。ベンヤミン・ネタニヤフ首相率いる右派連合は53議席を獲得し、元参謀総長のガディ・アイゼンコットが率いる野党ブロックは48議席を確保した。アラブ系政党は過去最多の19議席を獲得し、政治情勢は分断され、政権樹立は複雑化している。イツハク・ヘルツォグ大統領が次期政権の樹立を担う人物の指名を準備するなか、連立交渉は数週間続く見通しだ。通常28日間の政権樹立期間は、さらに14日間延長される可能性がある。 ヘルツォグ大統領、来週にも連立政権樹立を担う人物を指名へ CNBCが29日（現地時間）に報じたところによると、イツハク・ヘルツォグ大統領は来週、各政党と協議したうえで、政権を樹立できる可能性が最も高い党首に連立政権樹立の権限を与える。ネタニヤフ氏がその権限を得る有力候補とみられている。連立政権の樹立期間は原則28日間で、最大14日間延長できる。 ネタニヤフ氏が連立政権を樹立できなければ、ほかの候補者が政権樹立を試みることになり、政治的な行き詰まりが長引く可能性がある。すべての連立交渉が失敗した

CNBCによると、10月27日のイスラエル総選挙では、右派陣営も野党陣営も過半数を獲得できず、連立交渉が数週間にわたって続く見通しとなった。10月29日、イスラエルのアイザック・ヘルツォグ大統領は、組閣を要請する前に、来週、各政党と協議すると発表した。ベンヤミン・ネタニヤフ首相率いる右派陣営は120議席中53議席を獲得し、野党は48議席を確保した。一方、アラブ系政党は過去最多となる19議席を獲得した。 政局の不透明感により、イスラエルの金融市場は大きく揺れ動いている。10月28日、シェケルは2023年以来最大の日次下落を記録し、テルアビブ証券取引所の主要指数は、10月30日時点でその週に4.1％下落した。ジュリアス・ベアのアナリスト、エイリニ・チェケリウ氏は、新政権が発足し、財政上の優先事項が明確になるまで、短期的な変動が続くと予想した。

Jin10先物によると、今週（10月30日）の華東地域のポリエステルボトル用チップ市場の平均価格は8,918元/トンとなり、前週比2.19%上昇した。地政学的緊張の高まりが原油価格を押し上げたことに加え、PXおよびPTAの一部設備で稼働負荷が引き下げられたことが背景にある。設備の定期修理や再稼働が行われたにもかかわらず、供給は引き続き制約された状態だった。一方、川下需要は低迷し、最終ユーザーは必要最低限の購入にとどまった。来週は、原油価格の高止まり、PTA価格の上昇、エチレングリコールコストの反発が下支えとなる一方、四川省と中国東北部での設備再稼働による供給増がその影響を一部相殺し、市場は8,800～9,300元/トンの範囲内で小幅な上昇を続けると予想される。

現代建設（Hyundai E&C）は30日、第3四半期の売上高が前年同期比で20.3％減少したにもかかわらず、営業利益は市場予想をわずかに上回ったと発表した。同社の第3四半期の売上高は6兆2,406億ウォン、営業利益は2,217億ウォンとなり、営業利益は主要証券会社11社の予想を集計した市場コンセンサスの2,164億ウォンを上回った。売上高の減少は選別的な受注戦略によるもので、利益の伸びはコスト管理の強化と高利益率プロジェクトの比率上昇を反映していると、同社は発表した。 現代建設、第3四半期は売上高減少も利益急増 現代建設の第3四半期連結売上高は6兆2,406億ウォンで、前年同期比20.3％減少した一方、営業利益は2,217億ウォンで、前年同期比114.2％増加した。国内証券会社11社が過去1カ月に示した予想に基づく市場予想は、第3四半期の売上高が6兆5,821億ウォン、営業利益が2,164億ウォンだった。 第3四半期までの累計売上高は19兆3,642億ウォンで、前年同期比15.8％減となり、年間売上高見通しの27兆4,000億ウォンに対して70.7％に達した。累計営業利益は前年同期比

10月30日、中国国家能源局は党組会議を開催し、経済成長を支えるため、主要エネルギープロジェクトの建設を加速させ、エネルギー分野への有効投資を拡大するよう求めた。また、石炭生産の増加や冬季の電力供給への備え、天然ガスの安定供給を通じて、民生用エネルギーの供給を確保することを優先課題とした。

MarketWatchによると、Marvell Technology（MRVL）の株価は10月29日、Lumentum（LITE）の買収の可能性がもたらす財務上の影響を投資家が見極めるなか、13.2%下落した。Lumentumは光ネットワーク機器メーカー。Bloombergは10月28日、両社がこの取引について協議していると報じた。 アナリストは、合併により互いを補完する光技術事業を統合し、急増するレーザー市場の需要を取り込める可能性があると指摘した。しかし、Lumentumの時価総額は約850億ドルであり、買収には全額株式による支払いが必要となる。Marvellの現金保有額は39億ドルにとどまる一方、企業価値は1,940億ドルに上る。Stifelのアナリスト、Tore Svanberg氏は、短期的には株式の希薄化による影響が当初の利益押し上げ効果を上回る可能性が高いと警告したが、長期的にはコスト面の相乗効果が最終的に株主の利益につながる可能性があると述べた。この取引は、中国と米国の規制当局による長期にわたる審査に直面する可能性がある。

UAnalyzeによると、Ingram Microの第3四半期の売上高は152億2,000万ドルで、前年同期比20.8%増となり、過去最高を記録しました。しかし、GPUおよびAIインフラ関連の売上は前年同期比160%増の18億ドル超に急伸した一方、従来のIT製品より利益率が低かったため、売上総利益率は前年同期比0.35ポイント低下し、6.55%となりました。 利益率が圧迫されたものの、同社の調整後営業利益は25%増の3億2,200万ドルとなり、非GAAPベースの1株当たり利益は26%増の0.91ドルと、会社見通しを上回りました。調整後フリーキャッシュフローは、前年同期の1億1,000万ドルの流出から2億5,000万ドルの流入に転じました。第4四半期について、Ingram Microは売上高を175億ドルから179億ドル（中間値は前年同期比19%増）、非GAAPベースの1株当たり利益を1.05ドルから1.15ドルと予想しました。

ChainCatcherが報じたCoinglassのデータによると、暗号資産の恐怖・強欲指数は本日29まで低下し、前日比21ポイント下落して、パニック状態を示しています。7日間平均は47、30日間平均は59です。

DoorDashが10月29日に公開したSEC提出書類によると、同社の第3四半期の純利益は前年同期比91%増の4億6,600万ドルとなり、四半期純利益として過去最高を記録しました。9月30日に終了した四半期の注文総数は9億9,300万件（28%増）、マーケットプレイスの総注文額は339億ドル（36%増）に達し、売上高は34%増の46億ドルとなりました。 同時にDoorDashは、Instacartの親会社Maplebearを1株当たり65ドル、現金と株式を合わせて約170億ドルで買収する最終契約を締結したと発表しました。1株当たり65ドルという買収価格は、買収が公表される前の10月22日のMaplebearの終値に対して26%のプレミアムに相当します。DoorDashによると、買収資金は手元資金と借入金で賄う計画で、JPモルガン・チェースからのブリッジローンの融資確約も含まれます。この取引は米国の反トラスト法に基づく規制当局の審査を受け、カナダおよびイスラエル当局の承認が必要で、完了は2027年後半または2028年半ばの見込みです。

10月30日のJapan Weekに集まったグローバル機関投資家によると、取引量の減少と収益性への懸念の高まりを受け、データセンター投資をめぐるセンチメントは急速に悪化している。大型案件はますますまれになり、特に単一資産の取引は極めて少ない。 政治的反発が最大の脅威となっており、現在、米国では少なくとも12州がデータセンターの建設を制限または規制している。建設の遅延が12～18カ月に及ぶと、資産価値が最大9%低下する可能性がある。さらに、今後3年間に計画されている容量拡大により、容量は約62ギガワットから386ギガワットに増加する見込みで、供給過剰への懸念が高まっている。投資家は、エネルギー転換、交通、公益事業、再生可能エネルギー関連プロジェクトなど、代替インフラ分野へと投資先を移している。

Guru Clubによると、Morgan Asset Managementのアジア債券担当最高投資責任者であるJulio Callegariは本日（10月30日）、中国人民元に対する強気のセンチメントを示し、「私たちは買っており、気に入っている」と述べた。Callegariは、人民元の実質実効為替レートには長期的に少なくとも10%の上昇余地があると予測している。この見通しの理由として、通貨の安定した推移と、今後もその強さが続くとの期待を挙げ、人民元高によって、中国債券のトータルリターンが米ドル建て債券を上回る可能性があると指摘した。また、人民元の国際化は「安定的かつ漸進的だが、止められない」段階に入ったと付け加えた。