世界のTradFiとマクロ経済

8月21日（金曜日）は、金ETFが1.95%上昇して市場の上昇を牽引し、続いてダウETFが0.98%、ラッセル2000 ETFが0.77%、新興国市場ETFが0.75%上昇した。米国原油ファンドは0.58%上昇した。 年初来では、原油ファンドが89.97%急騰し、新興国市場ETFとラッセル2000 ETFはそれぞれ23.32%上昇した。ナスダックETFは16.41%、S&P 500 ETFは12.89%上昇し、金ETFは2026年初めから6.83%上昇している。

Bridgewater Associatesの創業者であるレイ・ダリオ氏は金曜日、潜在的な債務危機や地政学的紛争によるリスクを軽減するため、投資家に対し、ポートフォリオの10～15％を金に、そして「少量のビットコイン」に配分するよう推奨した。ダリオ氏は、現在の財政動向が続けば、米国の債務危機は3年以内に発生する可能性があると予測した。

金曜日（8月21日）、米国のセクターETFは全般的に上昇して取引を終え、バイオテクノロジー指数ETFとヘルスケアETFがともに1.29%上昇し、主要セクターETFの中で首位となった。一般消費財ETFは1.15%、グローバル航空ETFは1.06%上昇した。一方、公益事業ETFは2.31%、半導体ETFは0.4%、エネルギーETFは0.17%下落した。年初来では、半導体ETFが55.62%上昇して首位となり、エネルギーETFが44.30%、バイオテクノロジーETFが26.65%上昇して続いている。

Bloombergによると、Bloomberg Electric Vehicle Price Return Indexは8月21日（金）に1.76％上昇し、3,514.69ポイントとなった。同指数は週間で0.30％上昇し、V字型の回復パターンを示した。

NH投資証券によると、同証券は8月22日、来週の韓国KOSPI指数の取引レンジを6,400～7,500と予想した。この予想は、8月27日に予定されているNvidiaの決算発表を軸としており、アナリストらはこれを市場全体の方向性にとって重要な転換点と見ている。

Avalanche（AVAX）は、CoinGeckoのデータによると、2026年8月21日時点で約7.66ドルで取引されており、2021年11月21日に記録した史上最高値144.96ドルから約94.7％下落しています。このトークンの急激なドローダウンは、2021年の投機サイクルのピーク後に始まった暗号資産市場全体の下落を反映しています。価格が下落する一方で、機関投資家の関心は続いています。VanEckは2026年1月26日、米国初の現物AVAX上場投資信託（ETF）を立ち上げ、ステーキング報酬を提供するとともに、Avalancheネットワークへの規制下でのアクセスを可能にしました。このトークンのエンタープライズ向けインフラには、Deloitte、Amazon Web Services、Mastercardとの提携を支えるサブネット展開が含まれており、取引手数料とステーキング要件による非投機的な需要を生み出しています。 AVAXの価格水準とアナリスト予測 AVAXは2021年11月21日に史上最高値の144.96ドルを記録しました。CoinGeckoのデータによると、2026年8月21日

ステート・ストリートの金属・マイニングETFは4.1％上昇し、2026年6月以来の高水準に達した。

今週、米国の株価指数は下落し、S&P 500は1.3%、ダウ・ジョーンズは0.8%、Nasdaq 100は2.1%下落しました。半導体関連指数が下落を主導し、半導体指数は5.5%、ストレージチップ指数は5.2%下落しました。 金曜日には、市場は一部反発しました。S&P 500は0.5%、素材セクターは2.3%上昇した一方、公益事業セクターは2.2%下落しました。Nasdaq 100では、Teslaが5.2%急騰し、Strategyは6.2%上昇した一方、Intelは2.3%、Arm Holdingsは3%、Marvell Technologyは5.6%下落しました。

今週の米国株は下落し、S&P 500は1.3%、ダウ・ジョーンズは0.8%、Nasdaq-100は2.1%下落した。半導体指数とメモリーチップ指数は、それぞれ5.5%と5.2%下落した。金曜日にはS&P 500が0.5%上昇し、素材株が2.3%、ヘルスケア株と金融株がそれぞれ1%以上上昇した一方、テクノロジー株は横ばいだった。Nasdaq-100は0.4%上昇し、Teslaが5.2%、Palantirが2%以上上昇してけん引した一方、Intel、Arm Holdings、Marvell Technologyはそれぞれ2.3%、3%、5.6%下落した。

Jin10によると、8月22日の取引終了時点で原油価格は上昇した。WTI10月先物は23セント上昇して1バレル＝87.06ドルとなり、0.26％高となった。ブレント10月先物は61セント上昇して1バレル＝94.39ドルとなり、0.65％高となった。

ウォルマートは、Alphabet Inc.のGoogle Pay、そして報道によればApple Inc.のApple Payにも対応し、非接触型決済の選択肢を拡大します。同小売業者は来週から、一部のウォルマートおよびSam's Clubの店舗でタップ・トゥ・ペイ機能の導入を開始し、2026年末までに米国内の全店舗、2027年半ばまでにガソリンスタンドへサービスを拡大する予定です。この動きは、顧客がチェックアウト時の支払い方法を選べるようにすることを目的としています。これまで、ウォルマートで利用できる唯一の非接触型決済手段は、同社のアプリを通じて利用する独自のWalmart Payシステムでした。そのため、Apple Payのように広く利用されている決済サービスを提供していない小売業者として、ウォルマートは目立った存在でした。 ウォルマート、来週から一部店舗でタップ・トゥ・ペイを導入 非接触型決済を利用すると、買い物客はカードやスマートフォンを決済端末にタップして支払えるため、チェックアウト時間を短縮できます。ウォルマートはプレスリリースで、「お客様と会員の皆様が支払い方法を選べるように

Bloomberg Grains Indexによると、CBOTトウモロコシ先物は今週5.17％上昇し、8月21日の終値は1ブッシェル当たり5.0825ドルとなった。CBOT大豆先物は4％上昇して1ブッシェル当たり12.4025ドルとなり、大豆ミール先物は3.16％上昇した。小麦先物は1.52％上昇し、1ブッシェル当たり7ドルとなった。Bloomberg Grains Classification Indexは金曜日に0.32％上昇して33.1859ポイントとなり、週間では3.39％上昇した。

銀は今月およそ20%上昇し、71ドル近辺で取引されている。背景には、米連邦準備制度の政策見通しの変化と財務省の措置がある。8月7日の雇用統計では、雇用者数が2万3,000人減少したことが示され、9月の利上げ予想が消滅した。一方、ベッセント財務長官は今週、残存期間10～30年の国債を対象とする政府の国債買い戻しプログラムを倍増させた。この上昇は、6年連続の年間供給不足と、取引所在庫が5年連続で減少しているという構造的な供給環境の中で起きている。 政策転換を受け、銀が月間20%上昇 銀は今月およそ20%上昇し、71ドル近辺で推移している。銀の上昇は、8月7日の雇用統計で雇用者数が2万3,000人減少したことが示され、市場の9月利上げ予想が消滅したことに続くものだ。ベッセント財務長官が今週、残存期間10～30年の国債を対象とする政府の国債買い戻しプログラムを倍増させた後、米国債利回りは低下した。 利回り低下の中、財務省が国債買い戻しプログラムを倍増 ベッセント財務長官は今週、残存期間10～30年の国債に焦点を当て、政府の国債買い戻しプログラムを倍増させた。長官は、現在の水準を超えてプログラム

ModernaとMerckは8月19日（水）、最終段階の臨床試験で、1,000人を超えるメラノーマ患者を対象に、mRNA療法によって再発または転移の阻止に成功したと発表した。これを受け、ヘルスケアセクターは6月26日以来、最高の週間パフォーマンスを記録した。ヘルスケア指数は8月21日（金）までの1週間で4％超上昇した。 Modernaの株価は8月21日（金）に9％超急騰し、同じ週にMerckの株価も2％超上昇した。

BitMEXの元CEOであるArthur Hayesは、BTCが79,000ドルを上回り、ETHが2,400ドルを超える中、暗号資産ジャーナリストのLaura Shinへの発言で、ビットコインを除けばイーサリアムが自身のポートフォリオで最大のポジションを占めていることを明らかにした。Hayesは、他の暗号資産と比べてイーサリアムの価値がゼロになるリスクがはるかに低いこと、そしてリスク・リターン比が魅力的であることを、この大規模な配分の理由として挙げた。この発言は、イーサリアムがいまだ2021年のピークを超えていない強気相場の最中に出たものであり、Hayesが説明するように、さらなる上昇余地は大きく残されている。 Hayes、イーサリアムがビットコイン以外で最大の保有資産だと明らかに Hayesは、ビットコインを除けば、イーサリアムが自身のポートフォリオで最大の割合を占めていることを明らかにした。同氏は、ETHは時価総額で第2位に位置しているものの、いまだ2021年のピークを超えていないと指摘した。 「現在、ビットコインを除けば、イーサリアムが私のポートフォリオで最大の割合を占めています

Kalshiによると、金は現在、米国債を上回り、世界の中央銀行が保有する最大の準備資産となっている。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）とインターコンチネンタル取引所（ICE）の投機筋は、8月18日までの週に天然ガスのネット・ショートポジションを3,405枚減らし、合計66,836枚となりました。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月18日終了週のWTI原油先物の投機筋のネットロングポジションは3,584枚減少し、102,274枚となった。

Allspring Global Investmentsの株式投資部門責任者アン・ミレッティ氏によると、来週開催されるジャクソンホール経済シンポジウムは、Nvidiaの決算発表よりもウォール街にとって大きな懸念材料となっている。ミレッティ氏は、同社が管理できる要因に注力しており、さまざまな市場環境に対応できる強固なバランスシートと事業の柔軟性を備えた企業を見極めることなどが含まれると述べた。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月18日の週、投機筋のNYMEX WTI原油のネットロングポジションは320枚増加して104,035枚となり、3週間ぶりの高水準を記録した。