世界のTradFiとマクロ経済

Herald Economyによると、運用資産残高2,530億ドルの米国のクオンツ運用会社AQR Capital ManagementとKorea Investment & Securitiesは、韓国の投資家にグローバルな投資商品を提供するため、10月7日に戦略的提携を発表した。両社は10月6日、Korea Investment & Securitiesのソウル本社で会談し、AQRが運用する投資商品の国内登録および発売計画について協議した。 この協業の下、Korea Investment & Securitiesは商品ラインアップを従来の株式や債券にとどめず、クオンツ戦略やオルタナティブ投資まで拡大する。両社は、AQRのクオンツ・リサーチ能力とKorea Investment & Securitiesの個人向け販売力を活用し、共同で提供する商品のラインアップを段階的に拡充する計画だ。

Jin10によると、10月6日、アジア、欧州、米国の主要株価指数は軒並み上昇して取引を終えた。香港のハンセン指数は240.22ポイント（1.0%）上昇し、ハンセンテック指数は0.94%上昇した。欧州市場も上昇し、ドイツのDAX30は0.78%、フランスのCAC40は0.40%、イタリアのFTSE MIBは0.84%上昇した。米国では、S&P 500種株価指数が45.03ポイント（0.58%）上昇し、ダウ工業株30種平均は0.49%、ナスダック総合指数は0.45%上昇した。

サムスン電子とSKハイニックスは10月7日の午前取引で変動の激しい値動きとなり、午前9時21分時点でサムスン電子は2.21％高の278,000ウォン、SKハイニックスは0.62％安の1,762,000ウォンで取引された。両銘柄は寄り付き直後の急落から反発し、個人投資家がKOSPI市場で5,682億ウォンを買い越す中、下落分を回復した。この回復は、グローバル市場が堅調だったにもかかわらず、建国記念日の連休前の取引日にはサムスン電子が1.45％下落し、SKハイニックスが3.69％下落していたことを受けたものだ。夜間取引では、主要国の国債利回りの急上昇が一服したことでフィラデルフィア半導体指数が0.34％上昇したものの、メモリーチップ株は軟調で、Micronは1.73％下落し、サンディスクは2.56％下落した。 サムスン電子、寄り付きの下落後に2.21％急伸 サムスン電子は10月7日午前9時21分時点で278,000ウォンで取引され、前営業日終値比で2.21％上昇した。同株は269,500ウォンで0.92％安で寄り付いた後、直ちに下落分を回復してプラスに転じた。この反発は、建国記念日の連休前

聯合ニュースによると、10月7日、サムスン電子株は取引開始直後に2.21％上昇し、27万8,000ウォンとなった。一方、SKハイニックス株は韓国時間午前9時21分現在、0.62％下落して176万2,000ウォンとなった。サムスン電子株は当初の0.92％安から急速に反発した一方、SKハイニックス株は寄り付き時の2.71％安から下げ幅を縮小した。 この上昇は、債券利回りの低下を受けて前夜の米国株が上昇したことに続くものだった。フィラデルフィア半導体指数は0.34％上昇したものの、マイクロンなどのメモリーチップ関連銘柄は1.73％下落した。個人投資家は韓国株を5,682億ウォン買い越し、前日の売りで生じた損失を取り戻した。

イーデイリーによると、10月6日、AMDの株価は2.8％上昇して649.42ドルとなり、史上最高値を更新した。これにより、同社の時価総額は約1.06兆ドルに達した。TSMCを含む主要パートナーとの会談のため台湾を訪れていたAMDのCEO、リサ・スー氏は記者団に対し、需要は「今後数年間、非常に高い水準が続く」と述べ、供給は依然として需要に追いついていないと語った。スー氏は、AMDが生産能力を増強している一方で、「2027年には供給が大幅に拡大する」と見込んでいると述べた。同日、シティグループはAMDの目標株価を575ドルから800ドルに引き上げた。

CNBCによると、10月6日、同ネットワークの番組「Mad Money」の司会者ジム・クレイマー氏は、堅固な事業基盤と多様なAI収益化の機会を持つ大型テクノロジー株への投資が、人工知能への投資急増の恩恵を受けるための重要な方法だと推奨した。クレイマー氏は、メタ・プラットフォームズとマイクロソフトを代表的な例として挙げ、両社の経営陣が多額のAI投資を収益へと転換することに自信を示していると述べた。メタについては、同社の個人向けAIエージェント「Muse」が収益化の原動力となる可能性を強調し、マイクロソフトについては、Azureクラウドサービスと組み合わせたCopilotプラットフォームを挙げた。高いバリュエーションやドットコム・バブルとの比較を認めつつも、クレイマー氏は、高金利環境においてもAI関連セクターは依然として力強い成長を実現できる数少ない分野の一つだと指摘した。

Kビューティー関連株は7日、韓国取引所で上昇し、化粧品セクターは前営業日比2.50％高となった。アモーレパシフィックは4.20％上昇、韓国コルマーは3.53％高、Cosmaxは2.35％高、Korea Cosmetics Manufacturingは11.57％急騰し、Cosmecca Koreaは5.25％上昇した。背景には、化粧品メーカーの第4四半期決算が市場予想を上回り、今年も堅調な業績成長が続くとのアナリストの見方がある。証券会社は、韓国コルマーが第4四半期に好調な業績を上げるとの見通しを、業界全体で化粧品の生産活動が活発化している兆候として挙げた。 韓国取引所でKビューティー株が上昇 韓国取引所によると、7日、化粧品セクターは前営業日比2.50％高となり、堅調に推移した。アモーレパシフィックは4.20％上昇、韓国コルマーは3.53％高、Cosmaxは2.35％高、Korea Cosmetics Manufacturingは11.57％急騰し、Cosmecca Koreaは5.25％上昇した。 化粧品メーカーの韓国コルマーが第4四半期に市場予想を上回る決算を発表するとの証券会社

韓国の化粧品株は10月7日午前の取引で上昇し、アモーレパシフィックが5.63%、コルマーコリアが5.62%上昇して相場をけん引した。アナリストが記録的なKビューティー輸出額と業績予想の引き上げを指摘したことが背景にある。上昇は、9月の化粧品輸出額が初めて12億ドルを超えたことを受けたもので、NH投資証券はコルマーコリアの目標価格を16万ウォンから17万ウォンに引き上げた。証券会社は、サプライチェーンやコストへの懸念を背景とした最近の株価下落は行き過ぎだったと評価し、コンテナ不足は、拡大するグローバルKビューティー市場の需要低下ではなく、一時的な出荷遅延を示すものだと指摘した。 アモーレパシフィックとコルマーコリアを先頭に化粧品株が上昇 10月7日午前9時14分時点で、アモーレパシフィックは前営業日比5.63%高の14万700ウォンで取引された。コルマーコリアは5.62%上昇して14万6,700ウォンとなり、コスマックスは3.86%高の30万9,500ウォンとなった。LG生活健康は1.51%上昇して26万9,500ウォン、ダルバグローバルは1.15%高の18万5,000ウォン、APRは1

International Pharmaceuticalの株価は、第三世代への事業承継計画を前進させる株式譲渡の発表を受け、7日に23.17%急騰した。韓国取引所によると、同社株は午前9時17分時点で前営業日比790ウォン高の4,200ウォンで取引された。同社が、筆頭株主が名誉会長のナム・ヨンウ氏から持株会社Wookyungに変更されたと発表したためだ。この譲渡は、前日の取引終了後、ナム・ヨンウ氏が保有する全株式（1,815,237株）を息子のナム・テフン副会長に贈与したことで実施された。業界関係者は、この譲渡をInternational Pharmaceuticalの事業承継プロセスにおける重要な一歩と見ており、投資家は新たな経営体制の下で経営戦略が変わる可能性への期待から、前向きに反応している。 International Pharmaceutical株、7日に23%急騰 韓国取引所によると、International Pharmaceutical株は7日午前9時17分時点で4,200ウォンとなり、前営業日比790ウォン（23.17%）上昇した。株価は取引中、一時、1日の価格制限幅

韓国の美容関連株は本日（10月7日）急騰し、投資家が第4四半期の好決算を見込む中、化粧品セクターは2.50%上昇した。Amorepacific（090430）は4.20%、Kolmar Korea（161890）は3.53%、Cosmax（192820）は2.35%、Korea Cosmetics Manufacturing（003350）は11.57%、Cosmecca Korea（241710）は5.25%上昇した。 NH Investment & Securitiesのアナリスト、Ji Ji-yoon氏によると、韓国の9月の化粧品輸出額は過去最高の12億ドルに達し、Kビューティーへの需要が堅調であることを示した。同アナリストは、Kolmar Koreaなどのメーカーの第4四半期決算が会社予想を上回ると見込んでおり、その波及効果が四半期を通じて美容関連企業全体の業績を支えると予想している。

Money Todayによると、SAMG Entertainmentの株価は、同社が米国の小売市場に進出したことを受け、本日（10月7日）午前9時15分時点で11.32％急騰し、1万9,960ウォンとなった。同社は、自社IP商品「Tinipng」をTargetの3店舗で発売したと発表した。Targetは、ウォルマートやアマゾンと並ぶ米国の玩具小売大手3社の一つだ。SAMG Entertainmentは、今月下旬から11月中旬にかけて、ランダムフィギュアセットやぬいぐるみなどの商品を、全米約2,000店舗のTargetに供給する予定だ。

NH投資証券と新韓投資証券のアナリストによると、韓国の化粧品株は9月7日、輸出が過去最高の伸びを記録するなか急騰した。アモーレパシフィックは5.63％高の14万700ウォン、韓国コルマーは5.62％高の14万6,700ウォンとなった。9月の化粧品輸出額は過去最高の12.1億ドルに達し、欧州の主要5市場向け出荷額は前年同月比142％増の1.6億ドルに急増した。 アナリストらは、Kビューティーへの旺盛な需要が第3四半期の業績を市場予想以上に押し上げるとの見方が、株価上昇の要因になったと指摘した。NH投資証券は韓国コルマーの目標株価を16万ウォンから17万ウォンに引き上げた。2026年の生産能力を7億7,000万個とし、2027年下半期に世宗工場を拡張した後には、その2倍に達する可能性がある生産能力拡大計画を理由に挙げた。

ロシア国営通信社TASSによると、イルクーツクのペスト対策研究所の研究員が10月2日、重度の肺炎で死亡し、ペスト菌が漏洩したのではないかとの憶測が広がった。この研究員は9月29日に入院しており、ペストやコレラなどの感染症を研究する施設で働いていた。 このニュースを受け、韓国のバイオテクノロジー・診断関連株は10月7日に急騰した。International Pharmaは27.57％上昇して4,350韓国ウォンとなり、Sugen Tech、Access Bio、Mex I.C.S.などの他の銘柄も1.9％から9.7％上昇した。WHOは10月6日、この事案が公衆衛生に及ぼすリスクは低いと発表した。

ダオル・インベストメント＆証券は、サムスン重工業が第3四半期に目覚ましい収益性改善を記録すると予想し、営業利益を3,768億ウォンと見込んでいる。同証券会社は、サムスン重工業株に対する「BUY」評価と目標価格4万1,000ウォンを維持した。アナリストのチェ・グァンシク氏は、同社が浮体式データセンター（FDC）市場の立ち上がりを主導し、比較的新しい受注残を背景に、2027年まで高い利益成長を維持すると述べた。第3四半期の売上高は前年同期比23％増の3兆2,487億ウォンと推定され、ウォン・ドル為替レートが5％低下し、操業日数が6％減少したにもかかわらず、営業利益率は11.6％に達する見通しだ。業績改善の要因として、グローバル事業の拡大と浮体式液化天然ガス（FLNG）設備の建造増加が挙げられている。 サムスン重工業、第3四半期営業利益を3,768億ウォンと予想 ダオル・インベストメント＆証券は、サムスン重工業の第3四半期売上高を3兆2,487億ウォンと見積もっており、前年同期比23％増、前四半期比1％増に相当する。営業利益は前年同期比58％増、前四半期比16％増の3,768億ウォンと予想さ

Daol Investment Securitiesのアナリスト、Kim Yeon-mi氏によると、本日（10月7日）、Daeduck Electronicsの2026年第3四半期および第4四半期の営業利益は、前年同期比207.8％増の753億ウォンに急増し、営業利益率は17.9％に達する見通しだ。 FC-BGAおよびFC-CSPの生産能力拡大は、2027年から売上高に寄与すると見込まれている。ネットワーク向けFC-BGAは9月下旬に量産を開始しており、利益率の高いAIサーバー製品では開発依頼が増加している。アナリストは買い推奨を維持し、目標株価を23万ウォンに設定した。

KOSDAQの開示によると、Plitoは10月7日、人工知能データ供給契約を下方修正し、契約金額を89億ウォンから40億ウォンに引き下げた。この修正を受け、株価は7.15％下落して8,310ウォンとなり、日中安値は8,180ウォンに達した。 この契約は6月29日に89億ウォンとして初めて発表され、その際には株価が29.89％上昇し、1日の値幅制限上限である7,300ウォンまで上昇した。当初、この契約はPlitoの前年度売上高の約24.7％に相当していた。

Financial NewsとDaol Investment Securitiesのアナリスト、Choi Gwang-sik氏によると、10月7日時点で、サムスン重工業の第3四半期および第4四半期の営業利益は、ウォン・ドル為替レートが5％下落し、操業日数が6％減少したにもかかわらず、前年同期比58％増の3,768億韓国ウォンに達すると予想されている。営業利益率は前四半期比1.5ポイント上昇し、11.6％に改善すると見込まれている。同社は新たな成長ドライバーとして浮体式データセンター（FDC）事業を推進しており、2028年上半期までに50MW級のFDCを2基供給することを目標としているほか、より大型の200MW級プロジェクトに向けた準備も進めている。Daol Investment Securitiesは「買い」評価と目標価格41,000韓国ウォンを維持した。

Money Todayによると、10月7日午前、韓国の通信機器関連銘柄が大幅に上昇した。빛과전자（Lightel）は13.97％高の5,710ウォンとなったほか、이노인스트루먼트は4.71％高、한국첨단소재は5.04％高、코셋は4.00％高となった。 この上昇は、世界的にAIデータセンターの規模が拡大する中、高速光通信ネットワーク向けインフラの需要が高まったことによるものだ。投資家は、この分野の機器サプライヤーで部品の使用量が増加し、売上高も伸びると予想している。

複数の報道によると、10月5日、Michael Burryは税制上の優遇措置を利用するため、最大の保有銘柄であるLululemon（LULU）を売却し、Deckers Outdoors（DECK）に乗り換えた。彼はSubstackで、IRSのウォッシュセール規制期間が終了してから1か月以内にLULUを買い戻す予定だと述べた。 Lululemonは予想利益のわずか11倍で取引されており、ウォール街のアナリストの見方は分かれている。FactSetが追跡する37件の評価のうち27件が「保有」で、6件が「格下げ」または「売り推奨」となっている。一方、Burryが空売りしていたエヌビディア（NVDA）は月曜日に238.90ドルの過去最高値を付け、時価総額は5.75兆ドルに達した。