世界のTradFiとマクロ経済

Jin10によると、ウクライナによる製油所や黒海の港湾へのドローン攻撃を受け、8月23日までの4週間におけるロシアの海上原油輸出量は日量346万バレルに減少した。攻撃によりロシアの燃料供給は混乱し、モスクワは輸出向けに原油を振り向けることができなくなっており、攻撃後は黒海からのタンカー輸送も減少している。

BlockBeatsがBit.comの市場データを引用して報じたところによると、8月25日、米国の暗号資産関連銘柄は上昇幅を拡大し、PURRが8.79％高で首位となった。続いてRobinhood（HOOD）が6.20％高、Riot Blockchain（RIOT）が4.87％高となった。

Chainlinkが昨日（8月24日）発表したところによると、ChainlinkとCoinbaseは、Coinbaseのレイヤー2ブロックチェーンであるBase上のトークン化株式にオラクルインフラを提供するため、提携しました。Chainlinkは公式オラクルインフラプロバイダーとして、米国の主要上場企業の株式へのオンチェーンアクセスを支えるために必要なデータインフラを提供します。 Baseのユーザーは、米国を代表する企業の株式をトークン化した資産にアクセスできるようになる見込みです。これにより、ブロックチェーンベースのプラットフォームを通じて、これらの資産を取引、貸し出し、借り入れできるようになります。

E Dailyによると、KOSDAQの上場廃止基準が強化されたことで、時価総額が2,000億ウォン未満の収益性の高い企業が上場廃止のリスクにさらされている。この政策転換を受け、企業の実際の財務パフォーマンスや事業競争力にかかわらず、時価総額だけで上場維持の可否を判断すべきなのかについて、議論が巻き起こっている。

8月25日時点で、ボラティリティトレーダーによると、市場は11月の米中間選挙を前に、ボラティリティが急上昇する可能性に備えている。VIX先物の限月カーブは急勾配となっており、9月限は17.4付近、10月限は19、11月限は19.7近辺で取引されている。これは、選挙期間中のS&P 500の変動に対するヘッジ需要の高まりを示している。 シカゴ・ボード・オプション取引所のデータによると、1945年以降の中間選挙年の80％で、実現ボラティリティは前年を上回り、平均上昇幅は3.5ボラティリティポイントだった。ホワイトハウスと議会を同じ政党が支配している年には、実現ボラティリティは平均6ポイント上昇した。

ValeのGustavo Pimenta CEOは8月25日、ブラジルのベロオリゾンテで開催された「Exposibram 2026」鉱業会議で、近く公表される規制近代化策により、自然洞窟のある地域での鉄鉱石採掘に関する許認可手続きが簡素化されると述べた。この改革は、ブラジルのカラジャスで新たなプロジェクトを開発するValeにとって重要となる。同プロジェクトの鉄鉱石年間生産能力は、4,000万～5,000万トンに達する見込みだ。 これとは別に、ValeはPorto do Sudeste港の買収の可能性を検討しているが、この取引についてはまだ最終決定を下していない。

Yonhap Infomaxによると、原油価格が下落し、地政学的緊張が高まる中、米ドル指数（DXY）は8月25日（ニューヨーク時間）に0.011％下落し、99.005となった。Al Arabiyaによれば、10月限のウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は3.5％下落し、1バレル＝82.02ドルとなった。これは、米国が海上封鎖の停止と制裁解除に応じる代わりに、イランがホルムズ海峡を再開し、代理勢力による攻撃を停止するという、米国とイランの合意案が提示される可能性への懸念を反映したものだという。日本の財政懸念と米国・カナダ間の貿易摩擦を背景に、ドルは円とカナダドルに対しても下落した。日本政府が過去最高の債務返済費を見込む一方、トランプ政権はカナダ製自動車に50％の関税を課す計画を進めている。

2008年の金融危機について最も早く警告を発した人物として2010年の世論調査で選ばれたオーストラリアの経済学者、スティーブ・キーン氏は今週、Kitco Newsに対し、AIバブルは1年以内に崩壊すると予想していると語った。キーン氏は、残る本格的なユーザーから得られる収益は、AI企業が現在支出している金額の約5分の1にとどまると見積もっている。同氏は、限界的なユーザーの離脱と収益とコストの不均衡を主な要因として挙げ、AI企業が巨額の損失を被ると予想していると述べた。キーン氏は、2008年のような銀行主導の崩壊を予測しているわけではなく、信用によって賄われた支出はGDPの4%から6%にとどまり、2006年第3四半期の15.4%というピークと比べて依然として比較的低いと指摘した。 キーン氏、AIバブルと2008年の銀行危機を区別 キーン氏は、信用需要の水準がかなり低いため、2007年と同じような債務危機は予想していないと述べた。2025年第1四半期までのデータを用い、借入によって賄われた支出の割合はGDPの約4%から6%だとした。同氏が注目している引き金は、物理的な供給網の混乱が企業のキャ

投機筋は、米政府債務の持続可能性をめぐる不確実性の高まりを背景に、8月18日までの週で金に対する強気の賭けを3週連続で増やした。CFTCの分類別建玉明細報告によると、マネーマネージャーはCOMEX金先物の投機的なグロス・ロングポジションを5,961枚増やして154,595枚とする一方、ショートポジションも1,975枚増やして12,947枚とした。投機筋のネット・ロングは141,648枚となり、年初来の最高水準に達したものの、センチメントは12か月前の水準を下回っており、2025年1月初旬と比べると大幅に低い。 CFTCデータ、マネーマネージャーが金のロングポジションを5,961枚増やしたことを示す 金のネット・ロングは現在141,648枚で、9月下旬以来の最高水準となっている。過去3週間で金のネット・ロングは18%増加し、6月以来最長となる連続増加を記録している。投機筋の買い意欲は、ネット・ロングが165,519枚に達した過去12か月間の高値からは低下している。金の最近の投機的なピークは2025年1月初旬で、その際の市場のネット・ロングは215,000枚だった。 BofAの調査、ファン

ロバート・キヨサキ氏は8月22日、Xへの投稿で、米財務省による国債買い戻しプログラムの拡大がインフレを助長する可能性があると警告した。『金持ち父さん 貧乏父さん』の著者である同氏は、米ドル指数（DXY）の下落によって現金の購買力が損なわれるため、財務省による量的緩和の一環としての措置がインフレを「急騰」させると主張した。財務省は、2026年9月9日から、国債買い戻しの1回あたりの上限額を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げる計画を発表した。この措置は、2026年11月4日まで、より長期の米国債の流動性を支えることを目的としている。 財務省、2026年9月9日から国債買い戻しを拡大 米財務省は、2026年9月9日から、特定の長期国債の買い戻しについて、1回あたりの上限額を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げる公式計画を発表した。このプログラムは2026年11月4日まで実施される。財務省のプレスリリースによると、この措置はより長期の米国債の流動性を支えることを目的としている。 「現在、1回あたり20億ドルとなっている上限額は、少なくとも40億ドルとなる。この変更は2026年

Bitwiseは、対象となる米国外ユーザー向けに、トークン化された米国株式ポートフォリオを自己管理で再現できるAutomated Token Portfoliosを開始しました。ポートフォリオは、Magnificent 7に加え、SpaceX、ロボティクス、AIの主要企業などのテーマを対象としており、取引手数料とプラットフォーム手数料を除く0.15%の戦略アクセス手数料がかかります。90億ドル規模の暗号資産運用会社であるBitwiseは、ATPsをルールベースのモデルポートフォリオとして設計しました。これにより、投資家は資産の管理をファンドマネージャーに委ねるのではなく、自身のウォレットで資産を保有できます。これは、テーマ型投資へのエクスポージャーにアクセスする方法における構造的な変化を意味します。 Bitwise、自己管理型モデルでAutomated Token Portfoliosを構成 Automated Token Portfoliosは、Bitwise Investment Managerが設計した、公開済みのルールベースのモデルポートフォリオです。これらのポートフォリオによ

CFTCのデータとバンク・オブ・アメリカ（BofA）の最新調査によると、米国政府債務の持続可能性に対する懸念が高まるなか、投機筋は8月18日までの3週連続で金の強気ポジションを積み増した。マネー・マネジャーはCOMEX金先物の総ロングポジションを154,595枚に引き上げ、ネット・ロングポジションを141,648枚まで拡大した。これは9月下旬以来の高水準である。BofAの8月グローバル・ファンド・マネジャー調査では、金を割安とみるファンドマネジャーの割合が7月の6%から16%に上昇し、2023年3月以来で最も高い水準となった。 BofAのコモディティ戦略モデルは、現在の投資家による買いの規模が、金価格4,000ドルに見合う水準であることを示唆している。金価格が5,000ドルに到達するには、投資家の購入ペースがさらに加速する必要がある。BofAのグローバル・リサーチ責任者、キャンディス・ブラウニング・プラット氏は、「中央銀行による買いはすでに役割を果たしており、6月には12カ月平均を大幅に上回った」と指摘した。

8月25日、米国のドナルド・トランプ大統領によると、米海軍はホルムズ海峡の公海上にあるすべての機雷を撤去または爆破処理した。トランプ氏は、機雷を新たに設置する船舶やボートは、直ちにかつ組織的に破壊するとイランに通告したと述べた。

BlockBeatsによると、Sivers Semiconductors（SIVE）は8月27日に決算を発表する。市場の焦点は短期的な財務指標ではなく、CPOレーザーの受注量と2027年の生産立ち上げに置かれている。 複数の顧客がCPOレーザーを求めているものの、同社は供給制約に直面しており、新たな連続波（CW）レーザーの生産能力が稼働するのは2027年下期になる見込みだ。Jabilは2027年上期におけるSIVEの主要な収益ドライバーとなる可能性がある一方、Aeva関連事業は2026年下期から収益に寄与する可能性がある。同社はまた、7,000万ドルの資金調達ラウンドを完了しており、バランスシートに対する懸念は和らぐと見込まれている。

8月22日、ロバート・キヨサキ氏はX上で、米財務省が拡大する国債買い戻しプログラムがインフレを助長すると警告し、この措置を「偽のお金を印刷するようなもの」と表現した。米財務省の公式発表によると、長期債の買い戻しオペレーションの上限額は、2026年9月9日から、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げられる。 キヨサキ氏は、このプログラムが米ドル指数の低下と相まって、現金保有者の購買力を損なうと主張した。同氏は、通貨価値の下落から資産を守るため、金、銀、ビットコインなどの資産に投資するよう投資家に助言した。

BlockBeatsによると、8月25日、市場では、米国の財政赤字の拡大、政府債務が40兆ドルを超えたこと、そして米国債の買い戻しプログラムの拡大を背景に、ドル安取引への注目が再び高まっている。金は5週連続で上昇しており、8月の上昇率は1999年以来最大の月間上昇率となる見通しだ。ドル指数は先週、3カ月ぶりの安値まで下落した。 米財務省は、長期債の買い戻し上限を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げ、買い戻しを支えるために一般会計から約1兆ドルを投入する可能性がある。一方、市場では米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性が再評価されており、フェデラルファンド先物は9月利下げの確率を56％と示している。一部の機関は、FRBの協力がなければ、ドル安取引は持続的なトレンドを形成しにくいと指摘している。

dYdXの開発チームによる分散型取引所（DEX）Arcusは、無期限先物ポジションを送金可能なERC-20トークンに変換するプロトコルをRobinhood Chain上でローンチしたと、火曜日にCointelegraphが共有を受けたプレスリリースで発表されました。このプロトコルでは、トークン化株式をレバレッジ取引の担保として利用できます。今回のローンチには、ビットコインおよびRobinhoodのHOOD株式トークンへの3倍のエクスポージャーを提供する商品が含まれており、マルチ担保機能では、SPY、QQQ、MAG7 Stock Tokensなどのトークン化株式を、ローン・トゥ・バリュー（LTV）比率50%で担保として利用できます。 Arcus、トークン化無期限商品と株式担保を導入 DEXのArcusは、ビットコインおよびRobinhoodのHOOD株式トークンへの3倍のエクスポージャーをそれぞれ提供するpBTC3xとpHOOD3xを含む商品を発表しました。マルチ担保機能は当初、SPY、QQQ、MAG7 Stock Tokensをサポートし、いずれもLTV比率は50%です。ユーザーは、ト

Cointelegraphによると、dYdXチームが構築した分散型取引所Arcusは火曜日、Robinhood Chain上でトークン化された無期限先物ポジションの提供を開始した。このプロトコルは無期限先物ポジションを送金可能なERC-20トークンに変換するもので、ビットコインとRobinhoodのHOOD株式トークンにそれぞれ3倍のエクスポージャーを提供するpBTC3xやpHOOD3xなどの商品を含む。 Arcusは、SPY、QQQ、MAG7の株式トークンを含むマルチ担保機能をサポートしており、それぞれの担保掛目は50%となっている。開始以来、Arcusの取引高は2億5,000万ドルを超え、1日当たりの取引高は3,300万ドルを上回っている。DeFiLlamaのデータによると、Robinhood Chainの総ロック額は5億9,600万ドルに達し、TVLで上位15位以内に入るDeFiチェーンとなっている。

報道によると、連邦準備制度理事会のコリンズ氏は、今後数か月間、インフレ率が2％の目標に向けて低下を続けていることを示す証拠の監視に注力すると述べた。

声明によると、Abu Dhabi National Oil Company（Adnoc）の子会社であるAdnoc Shippingは、4億4,400万ドルで液化天然ガス運搬船2隻を発注し、2029年の引き渡しを予定している。同社は、今後数年間にわたってエネルギー輸出を拡大する計画の一環として、今年これまでに建造前の船舶に累計27億ドルを投資したと発表した。