世界のTradFiとマクロ経済

市場情報によると、ウォーレン・バフェットは7月14日に発表した通り、8年以内にバークシャー・ハサウェイの保有株をすべて処分する予定です。

6月27日までの週の米国ADP雇用者数の変化データは、約10分で公表されます。

シティグループは第2四半期の売上高が247.7億ドル、1株当たり利益が3.15ドルだったと報告した。同銀行は主要部門すべてにおいて予想を上回り、純金利収益は161.3億ドルで、見込みの160.1億ドルを上回った。また、FICC（固定金利、通貨、商品）のセールス＆トレーディング収益は47.1億ドルで、予想の45.6億ドルを上回った。 株式のセールス＆トレーディング収益は23億ドルに達し、予想の19億ドルを上回った。投資銀行業務の収益は15.5億ドルだった。

IBMの株価は火曜日の時間外取引で約21%下落し、約226.80ドルまで落ちた。同社が国際商業機械（International Business Machines）の第2四半期の暫定結果を公表し、ウォール街の予想を下回ったことを受けたもの。FactSetによると、同社は売上172億ドルで1株当たり調整後利益2.93ドルを報告し、アナリスト予想の1株当たり3.01ドルおよび売上178.6億ドルを下回った。CEOのArvind Krishna氏は、この不足分は6月下旬の最終数週間における顧客の支出の予期せぬ変化によるものであり、顧客がソフトウェアおよびインフラへの設備投資（capex）予算をハードウェア購入に振り替えた一方で、大型案件が四半期を越えて延期されたことが背景だと説明した。失望を招く結果は、企業のIT支出が減速する懸念を引き起こし、テクノロジー業界の一部における投資家心理にも影響を与えた。 IBM、第2四半期はアナリスト予想を下回ると報告 IBMは第2四半期に、売上172億ドルに対し1株当たり調整後利益2.93ドルを報告した。FactSetによると、アナリストは1株当たり3.01

上海黄金交易所によると、7月14日の夕方、金T+Dは0.97%下落して1グラムあたり879.6元となり、一方で銀T+Dは0.78%上昇して1キログラムあたり14,170元となった。

a16zの暗号資産によると、従来の金融機関は、オープンなDeFiプロトコルと直接統合するのではなく、既存業務を最適化する目的でブロックチェーン技術を選択的に採用している。JPMorganは、預金の決済処理に許可型ブロックチェーンを使用している一方で、BlackRockおよびFranklin Templetonは、決済と流通の効率を高めるためにトークン化されたマネーマーケットファンドを立ち上げた。これらの導入では、KYCや取引の取消可能性といったコンプライアンス要件を維持しつつ、アトミック・セトルメント（原子的な決済）、共有台帳、プログラム可能なマネーといった機能を活用している。

MarketWatchがFINRAのデータに基づいて報じたところによると、米国の証拠金（マージン）債務は5月に1兆4,155億ドルに達し、前年同時期から53.7％増加しました。この急増は記録上でも最速クラスの成長率の一つであり、現在の水準は過去の増加幅の上位10パーセントに入っています。RootHold Groupのチーフ投資責任者であるスコット・オプサルは、2000年、2007年、そして2021年のピークにおいても同様の加速が起きる前に市場の大きな下落があったことを指摘しました。しかし、アナリストは、証拠金債務の急速な増加が必ずしも急激な下落に先行するとは限らないと警告しました。S&P 500のケースでは、最高の成長デシルに属するものの、その後12か月の平均損失はわずか0.5％でした。

ゴールドマン・サックスは7月14日、2024年2四半期の売上高（リクエストではなく収益）を200.34億ドルと発表し、アナリスト予想の161.2億ドルを大幅に上回った。1株当たり利益は、予想の14.38ドルに対して20.98ドルで、1年前の10.91ドルからほぼ2倍となった。純利益は前年同期比78%増の66.3億ドル（前期は37.2億ドル）へと急増した。 株式取引の収益は74.2億ドルに到達し、72%増となり、3四半期連続で同社の記録を更新した。一方、投資銀行業務の手数料は34億ドルで、2021年以来の高水準だった。SpaceXのIPOやAlphabetの株式増資など最近の案件が寄与し、引受収益は130%増となった。

HSBCによると、アナリストは本日IBMに対する売り評価を維持しつつ、目標株価を$191から$190に引き下げました。

ゴールドマン・サックスは、7月14日に発表された決算結果によると、第2四半期の1株当たり利益が20.98ドルで、アナリスト予想の14.48ドルを大幅に上回ったと報じられた。投資銀行の売上高は4〜6月期で203.4億ドルに達し、LSEGが取りまとめたコンセンサス予想の161.3億ドルを上回った。利益の上振れは、株式取引の売上高が前年同期比72%増の74.2億ドルとなったことによってもたらされており、四半期中に上昇した株価指数や、米国とイランの交渉を含む出来事による市場のボラティリティ（変動の大きさ）の高まりが背景にあった。 ゴールドマン・サックスの株式・FICC取引収益が第2四半期に急増 ゴールドマン・サックスは第2四半期に株式取引収益として74.2億ドルを計上しており、昨年同時期と比べて72%の増加に相当する。この急増は、四半期中の大幅な株価指数の上昇と、市場のボラティリティの上昇が組み合わさったことによるものとされた。同社の固定金利、通貨、コモディティ（FICC）部門の売上高は45.9億ドルで、前年同期比で32%増となった。 投資銀行部門、主要案件で売上高が55%急伸 投資銀行部門は

Herald Economyによると、韓国のKOSPI指数は、ホルムズ海峡周辺で中東の緊張が再燃したことを受けて急落し、4月以降に積み上げた上昇分の約50%を取り消す形となり、先月のピークからほぼ30%下落した。半導体株の売りが広がったことに加え、原油価格の急騰とウォンの為替レートの弱含みが重なり、外国人投資家の資金流出が加速して市場センチメントを押し下げた。

バンク・オブ・アメリカの公式発表によると、同銀行の株式取引収益は第2四半期に70％急増して36億ドルに達し、アナリスト予想を上回った。固定収益（債券）取引収益も9％増の35億ドルとなり、コンセンサス予想を上回った。販売・取引部門は上半期として過去最高の業績を記録した。

本日（7月14日）の香港証券取引所の発表によると、Zhipu（02513.HK）は英語名を「Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited」から「Z.AI Co., Ltd.」に変更しました。会社の中国名「北京智谱华章科技有限公司」は変更されていません。

JPMorgan Chaseは第2四半期の純利益が212億ドルで、予想を上回ったものの、JPMの株価は火曜日のプレマーケット取引で約2%下落しました。米国最大の銀行の業績は、投資銀行部門の手数料が30%増加し、取引（トレーディング）のパフォーマンスが好調だったことによって押し上げられました。株式取引の収益は86%増、固定金利（フィックスド・インカム）の取引収益は6%増となりました。株価下落は、銀行が1株当たり7.70ドルの決算（前年同期間は1株当たり5.24ドル）を達成していたにもかかわらず、好材料がすでに株価に織り込まれていたことを示唆しています。業績は、ディールメーキング（案件取引）の回復を反映しており、世界のM&A（合併・買収）の発表額は、Dealogicによれば今年すでに3兆ドルを超えました。地政学的緊張と連邦準備制度（FRB）の政策変更による市場のボラティリティが、四半期を通じて複数の資産クラスで取引機会を生み出しました。 JPMorgan、第2四半期の純利益212億ドルを報告 JPMorganは、6月30日までの3か月間について、純利益が212億ドル、1株当たり7.70ドル

Jin10によると、7月14日現在、中国国航（エア・チャイナ）は2026年上半期の純損失を約人民元21億〜26億と見込んでいます。非経常的な利益および損失を除くと、同社は同期間の純損失が人民元23億〜31億になると見込んでいます。

Bitcoin（BTC）トレーダーは、暗号資産取引企業BITによると、市場が今後数四半期で「FRBの利上げを2.6回織り込む」中で、7月14日の米国インフレ（物価）レポートを注視している。インフレ指標は、直近の変動の後にビットコインが約$63,000近辺で安定している局面で出てくるため、短期の価格方向性を左右するマクロ経済シグナルの影響力がより大きくなっている。BITの最新市場アップデートでは、2023年のビットコイン第5次バブル市場を後押しした利下げ見通し以降、投資家の期待が2025年9月からの引き締め的な金融政策へと移行しており、暗号資産を含むリスク資産にとってより厳しい環境が生まれていることが示された。 BIT、CPIが4.0%超ならビットコインに圧力との警告（FRBの政策が引き締めへ） BITの市場アップデートによれば、今週のFRB（米連邦準備制度理事会）理事クリストファー・ウォーラーの発言は、政策当局者が岐路に立っていることを示しており、同社はこれを「よりタカ派的な環境」と解釈した。レポートは次のように記した。「今夜のCPIレポートはビットコインにとって重要だ。インフレ指標が

BITによると、7月14日、ビットコインのトレーダーは米国のインフレ報告を注視している。市場では今後数四半期でFRBの利上げが2.6回織り込まれているためだ。暗号資産は現在約$63,000近辺で取引されており、直近の値動きの後に落ち着きを見せている。このことで、短期の価格方向性を左右するのはマクロ経済のシグナルの影響がより大きくなっている。BITは、投資家の見通しが2025年9月以降より引き締め的な金融政策へと変化したことを指摘しており、暗号資産を含むリスク資産にとってより難しい環境になっているという。

IBMは7月14日に第2四半期の調整後1株利益が2.93ドル、売上高が172億ドルと報告したが、アナリスト予想のEPSが3.01ドル、売上高が178.6億ドルをいずれも下回った。株価はプレマーケット取引で19.37%急落し、1株当たり234ドルを下回る水準で引けた。 最高経営責任者（CEO）のアービンド・クリシュナは、業績の未達を、供給制約と価格上昇が見込まれる状況のなかで、顧客が設備投資の資金をサーバー、ストレージ機器、メモリーチップの購入へ振り向けていることに起因すると説明した。第2四半期に成立すると見込まれていた複数の大口案件が遅れたことも、利益の差をさらに広げた。

市場レポートによると、ウクライナのドローンが7月14日にロシアのサラヴァト石油化学施設を攻撃しました。