世界のTradFiとマクロ経済

ゴールドマン・サックスのリサーチによると、中国のAI関連上場企業は2025年初頭以降、約5兆ドルの時価総額を生み出しており、現在、AI株はA株・H株の合計時価総額の42%、取引高の57%を占めている。時価総額の増加は、株価上昇（約2.8兆ドル）とIPOによる資金調達（約2兆ドル）の双方によるものだった。 収益性の観点では、中国のAI企業は大幅なアウトパフォームを示しており、2023年から2028年までの1株当たり利益の予想年平均成長率は16%と、非AI企業の4%を上回っている。しかし、海外投資家は中国のAI株を依然として大幅にアンダーウェイトしており、中国のAI企業が世界のAI時価総額の10%を占める一方で、投資信託ポートフォリオにおける実際の配分は5.8%にとどまっている。

米国の現物暗号資産ETFは先週、大幅な週間純流出を記録しました。Bitcoin ETFからは6億7,890万米ドル、Ethereum ETFからは9日間連続の流出期間中に6億9,740万米ドルが流出しました。この流出はBitcoinの週間下落率3.3%と同時に発生し、報告時点でBitcoinは83,675米ドルで取引されていました。一方、Ethereum、XRP、Solanaはそれぞれ6.8%、7.5%、7.6%下落しました。XRP ETFは広範な売り傾向に逆行し、週間純流入額は1,130万米ドルとなり、プラスの流入は13週連続となりました。金曜日の数値を含む、更新されたFarside.co.ukとCoinglassのデータは、主要なデジタル資産に連動する暗号資産ETF商品全体に広範な売り圧力がかかっていることを示しました。 Bitcoin ETF、週間で6億7,890万米ドルの流出を記録 米国の現物Bitcoin ETFからは先週、6億7,890万米ドルが流出し、3日間にわたって純流出を記録しました。水曜日は1日当たりの純流出額が4億8,490万米ドルに達し、最も厳しいパフォーマンス

Jin10 Dataによると、トランプ大統領は10月12日、連邦準備制度理事会（FRB）のクック理事を罷免する根拠があるかどうかを検討する調査委員会の設置を発表した。

中国自動車工業協会（CAAM）によると、2026年9月の新エネルギー車の生産台数は181.4万台、販売台数は182.3万台に達し、前年同月比でそれぞれ12.2％、13.6％増加した。新エネルギー車は乗用車販売全体の61.6％を占めた。 2026年1～9月の新エネルギー車の累計生産台数は1,248.3万台、販売台数は1,247.2万台となり、前年同期比でそれぞれ11％、11.1％増加した。自動車販売全体に占める割合は53.6％となった。

バンク・オブ・アメリカによると、米10年国債利回りは10月に5.36%まで上昇し、30年債利回りは2002年以来の最高水準に達した一方、フランス国債とドイツ国債のスプレッドは140ベーシスポイントまで拡大した。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、高止まりする金利が市場に財政リスク、AIへの設備投資、資産バリュエーションの再評価を迫っていると警告した。直感に反する見方として、バンク・オブ・アメリカは、10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げが、超長期の米国債利回りのさらなる上昇を抑える助けとなり、実際にはリスク資産を支える可能性があると示唆した。市場が現在織り込んでいる利上げ確率は、10月28日のFRB会合についてはわずか17%であるのに対し、12月9日については81%となっている。

香港取引所・清算所の10月9日の開示によると、Changzhou Weiyi Smart Manufacturing Technology Co., Ltd.はメインボードへの上場審査を通過し、Oriental Securities Internationalが単独スポンサーを務める。同社は中国における具身知能型産業ロボット（EIIR）の大手プロバイダーであり、2025年時点で具身知能型産業ロボット分野において約20％の市場シェアを占めていた。売上高は2023年の約4億3,400万元から2025年には7億9,600万元へと増加した。EIIR事業の売上高は1億1,400万元から4億5,300万元へ急増し、年平均成長率は約100％となった。同社は2024年および2025年に黒字化を達成し、純利益はそれぞれ約1,570万元および510万元となった。現在、3C電子、新エネルギー、自動車、消費財、半導体の各分野で、Fortune 500企業25社超にサービスを提供している。

UniCreditの投資調査部門責任者、Edoardo Campanella氏は10月12日、欧州が戦略的自立性を高める取り組みを進めるには、社会福祉から防衛への単純な予算配分の変更ではなく、政府借入の増加、増税、政府支出の拡大が必要になる可能性が高いと述べた。Campanella氏は、景気循環要因による経済成長が低調な場合でも、長期的な均衡金利が構造的に上昇する可能性があると警告した。財政当局と金融当局の連携が改善されなければ、欧州では主要な戦略分野への投資不足や、国債間の利回りスプレッドの拡大が生じるリスクがある。

米国株式市場ニュースでは、S&P 500が8週連続で上昇し、2023年以来最長の週間連騰記録を達成しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は週間で2%以上上昇し、S&P 500は1%以上上昇しました。ハイテク株の比重が大きいナスダック総合指数は週を通じて0.5%上昇し、人工知能関連のテクノロジー株に支えられた強い価格変動の勢いと、米国・イラン和平交渉をめぐるセンチメントの改善が追い風となりました。今日の株式市場ニュースでは、底堅い企業業績もまた、上昇相場を支えたことが示されています。 市場は週初め、根強いインフレ圧力によって米連邦準備制度理事会（FRB）がより引き締め的な金融政策姿勢を維持する、あるいは利上げをさらに進める可能性があるとの懸念から、軟調な展開で始まりました。しかし、水曜日以降、センチメントは大きく改善しました。米国とイランの交渉が進展しているとの報道を受け、エネルギー価格上昇の主要因の一つが最終的に解消される可能性があるとの懸念が和らいだからです。米国務長官のマルコ・ルビオ氏とイランのメディアはいずれも、和平合意に向けた進展の兆候を示しましたが、イランのウラン備蓄とホルムズ

米国株式市場ニュースによると、6月16日火曜日の先物取引は横ばいで推移している。市場は3日間の上昇を受けて一服し、今週、新議長ケビン・ウォーシュ氏の下で初めて開催される連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合に焦点が移っている。前回の取引で過去最高値まで上昇していたダウ・ジョーンズ工業株平均先物は0.11％高、ナスダック100先物は0.28％高となった一方、S&P 500先物は0.056％高と、ほぼ横ばいだったと、Stock Market News Todayは報じている。最近の市場上昇は、原油価格を押し下げた米国・イスラエルとイランの和平合意に加え、待望されていたスペースXの上場に支えられている。 連邦準備制度理事会の会合が最重要局面に 今週のFRB政策会合は、3か月以上続いていた中東紛争が終結したことを受け、重要性が一段と高まっている。3月の会合以降、長期化したホルムズ海峡の混乱によりエネルギー価格は高止まりし、インフレ率が従来の予想よりも長くFRBの許容範囲を上回り続けるリスクが高まっていた。今回が、ウォーシュ氏にとってFRB議長として初めての会合となる。 金利は据え置きとなる見通

ドイツ銀行の分析では、シンガポールのコアインフレ率は今後12カ月にわたり、前年同月比2.0～2.5％で推移すると予想されており、シンガポール金融管理局（MAS）の非公式な目標である2％未満を上回る見通しだ。これを受け、中央銀行はシンガポールドルのさらなる上昇を容認する可能性がある。同行は、インフレ圧力を一段と抑制するため、MASが10月15日の金融政策会合で、シンガポールドル名目実効為替レート（S$NEER）の政策バンドの上昇スロープを引き上げると予想している。第4四半期の電力価格は前期比10％下落すると見込まれているものの、食品価格の上昇や、財のインフレがサービス価格に波及する度合いの高まりにより、総合的な物価圧力は高止まりする可能性が高い。

モルガン・スタンレーの10月8日付のリサーチノートによると、アップルはiPhone 18の発売からわずか4週間後、部品発注を少なくとも15%削減した。主要サプライヤーのLargan Precisionでは、納期が1.5～4週間短縮されたという。モルガン・スタンレーは、9月期のiPhone出荷予測を5,700万台、12月期を7,600万台で据え置いており、部品発注の削減は、FoxconnやTSMCなどのメーカーにおける生産削減にはまだつながっていないことを示唆している。

先週、ビットコイン現物ETFは6億8,100万ドルの純流出となり、3週連続で続いていた資金流入に終止符を打った。同じ期間、イーサリアム現物ETFも5億4,200万ドルの純流出となり、BlackRockのETHA（iShares Ethereum Trust）が4億7,700万ドルで、単独ETFとして最大の流出額を記録した。

聯合ニュースによると、10月12日、11月限のWTI原油先物は2.09％下落し、1バレル＝89.92ドルとなった。ブレント原油の12月限先物も1.81％下落し、1バレル＝102.82ドルとなった。 価格下落の背景には、米ロ間のエネルギー取引に関する報道と、イランによるサウジアラビアへの外交的働きかけがあった。トランプ大統領は10月9日、ロシアが直ちに30万トン超のディーゼル燃料を供給し、11月には50万トン、その後は100万トンを供給することで合意したと発表した。一方、イランのアッバス・アラグチ外相はサウジアラビアの外相に働きかけ、サウジアラビアとフーシ派の対話を支援する意向を示した。

10月12日午前の取引終了時点で、炭酸リチウム先物2701限月は8.37％下落して1トン当たり108,800元となり、11万元の水準を割り込み、年初来安値を更新した。同限月は、5月半ばに付けた1トン当たり200,000元超の高値から、半年足らずで約45％下落している。

Jin10によると、韓国銀行のシン・ヒョンソン総裁は10月12日、金融政策の決定においてインフレの動向が「最も重要」だと述べた。ソウルで開かれた国会予算委員会の会合で、シン総裁は、高金利が低所得者や脆弱な借り手に不均衡な影響を及ぼしていると強調し、中央銀行はインフレ抑制と家計・企業への圧力緩和のバランスを目指していると付け加えた。

Guru Clubによると、炭酸リチウム先物は10月12日の取引時間中に10％下落し、1トン当たり106,860元で取引されていた。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、Genesis Digital Assetsは10月12日、データセンター事業のアップグレードと拡大に向け、9億ドルの資金調達を確保したと発表しました。6月に5億ドルで同社の株式持分を取得したことを受け、現在はSWI Groupの支配下にある同社は、テキサス州、ノースカロライナ州、スウェーデンにある施設を活用し、主要なクラウドサービスプロバイダー各社にコンピューティング能力を提供します。同社はカザフスタンのマイニング資産を売却する計画です。

SolanaFloorが公表したデータによると、Solanaはある1日におけるトークン化株式の取引量の65%を占めた。同ネットワークの取引量は、測定期間中に他のすべてのブロックチェーンネットワークが処理した取引量の合計を約85%上回った。トークン化株式は、ブロックチェーン上で発行されたデジタルトークンを通じて従来型の株式を表すものであり、Solanaにおける活動の集中は、同ネットワークの取引処理能力、エコシステムの発展、そしてトークン化資産をサポートするアプリケーションの利用可能性を反映している。 トークン化株式市場、月間取引量156億ドルを記録 トークン化株式は、ブロックチェーン技術を用いて発行・管理されるデジタルトークンを通じて、従来型の株式または株式関連の権利を表す。これらの商品は、その構造によっては、投資家にブロックチェーン上で株式へのエクスポージャーを得る手段を提供できるが、所有権、償還メカニズム、規制上の保護は発行者や管轄区域によって異なる。 報告書で引用された数値によると、世界のオンチェーン株式市場は前月、約156億ドルの取引量を記録した。より広範な市場は、金融機関、デジ

米国株式市場のニュースでは、2026年7月5日（UTC：2026年7月6日午後8時19分）、強気相場を支えてきたAI関連取引にはなお上昇余地があるとの見方が広がる中、複数の大手テクノロジー企業の株価上昇が市場全体を押し上げた。ナスダック100指数は1.3％上昇し、半導体メーカー株の2日間にわたる下落に歯止めがかかった。この上昇は、テクノロジーセクターの成長軌道に対する新たな信頼感を示すとともに、AI関連株に対する投資家の関心が続いていることを反映している。アジアのテクノロジー株を急落させたサーバー納入の遅延報道を受け、エヌビディアは「当社のロードマップは健全だ」と表明した。一方、ブロードコムはアップルとの提携を2031年まで延長したことで急伸し、SKハイニックスは米国上場に向けた正式なマーケティング活動を開始した。 大手テクノロジー企業が市場回復を牽引 エヌビディアは、アジア市場全体のテクノロジー株に売り圧力をもたらしたサーバー納入の遅延に関する報道を受け、「当社のロードマップは健全だ」と確認し、投資家を安心させた。ブロードコムは、アップルとの提携を2031年まで延長すると発表した後、