世界のTradFiとマクロ経済

ゴールドマン・サックスによると、10月12日、同投資銀行は、企業収益の底堅さとバリュエーション環境の改善を理由に、向こう3カ月間のグローバル株式の投資判断を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」へ引き上げた。クリスチャン・ミューラー＝グリスマン氏率いるストラテジストチームは、最近の原油価格と債券利回りの上昇によって短期的なバリュエーション圧力が和らいだ一方、収益見通しは引き続き堅調だと指摘した。ミューラー＝グリスマン氏は、「収益成長は引き続き株式を支えており、最近のバリュエーション低下により、第3四半期決算シーズンを前にリスク・リターン特性が改善した」と述べた。バンク・オブ・アメリカも同様に、収益の底堅さを理由にS&P 500の年末目標を7,400に引き上げ、バークレイズも企業収益の持続性を踏まえて予想を引き上げた。

Farside InvestorsのETF資金フローデータによると、米国の現物ビットコインETFは2026年10月5日から9日にかけて、6億7,890万ドルの純流出を記録した。最も売りが集中したのは10月7日（水）で、4億8,490万ドルがファンドから流出した。月曜日には8,990万ドルが流出し、木曜日にはさらに2億4,410万ドルが流出した。週間の純流出は、火曜日の1億1,880万ドル、金曜日の2,110万ドルの資金流入によって一部相殺された。 BlackRockのIBITは水曜日に2億770万ドルの流出を記録した後、金曜日には2,240万ドルの流入に転じた。FidelityのFBTCは木曜日に1億9,710万ドルの流出を記録した。ビットコイン価格は機関投資家の売り圧力を反映し、週初めの約86,480ドルから、金曜日の取引終了時には約82,546ドルまで下落した。

上海先物取引所は本日（10月12日）、公式発表で、「懲戒措置規則」の改定案に関するパブリックコメントを募集する旨の通知を発出した。今回の改定は、「先物・デリバティブ法」、「先物取引管理規則」および「先物取引所管理弁法」の要件に沿ったものである。

BlockBeatsがBITの市場データを引用して報じたところによると、10月12日の米国市場の取引開始前、暗号資産関連株は上昇した。ABTCが4.79％高で上昇を主導し、BMNRは2.79％高、MSTRは1.68％高、COINとCRCLはそれぞれ1.67％高、HOODは0.99％高、BNCは0.76％高となった。

韓国のJB Financial Group傘下にある全北銀行（Jeonbuk Bank）は、月曜日に現地メディアのEDailyが報じた内容によると、法人顧客向けにビットコインを担保とする融資の提供を開始した。同行は、ウォン建て融資の担保としてビットコインを受け入れる韓国初の商業銀行となったが、このサービスの対象は運転資金を必要とする企業に限定されている。この融資スキームは、10月1日に施行された韓国の民事執行規則の改正を受けたもので、暗号資産に対する債権の差し押さえおよび清算の手続きを定めている。担保として使用されるビットコインは専門のカストディアンが保管し、債務不履行が発生した場合、同行は裁判所の命令による売却を通じて資金を回収できる。今回の動きは、韓国の規制フレームワークにおいて暗号資産を従来型の銀行サービスに組み込むうえで、重要な一歩となる。 民事執行規則により暗号資産の差し押さえ手続きが可能に 10月1日に施行された最高裁判所の民事執行規則改正により、暗号資産に対する債権の差し押さえおよび清算の手続きが定められた。最高裁判所の文書によると、これらの規則は、暗号資産を裁判所の命令

EDailyによると、JBフィナンシャル・グループ傘下の韓国の全北銀行は月曜日、韓国で初めて、ウォン建ての事業融資の担保としてビットコインを受け入れる商業銀行となった。この新たなレンディングサービスは、仮想資産債権の差し押さえおよび換価の手続きを定めた韓国の民事執行規則の改正が10月1日に施行されたことを受けて開始された。同行関係者は現地メディアに対し、すでに少なくとも1件の融資を実行したと明らかにした一方、借り手、融資額、金利については明らかにしなかった。

Stocktwitsによると、米国の半導体株は月曜日の寄り前取引でまちまちの値動きとなった。OpenAIの収益見通しへの懸念やメモリーチップ市場での競争激化を背景に、厳しい1週間を終えた後の動きとなった。 iShares Semiconductor ETF（SOXX）は先週、約5％下落し、約1カ月ぶりに最悪の週間パフォーマンスとなった。半導体メーカーは、9月末時点でのOpenAIの年換算収益が約500億ドルだったとの報道を受け、圧力にさらされた。これは、以前報じられていた680億ドルから700億ドルという数字を下回る。一方、中国の半導体メーカーである長鑫メモリーテクノロジーズ（CXMT）は、先進的なDRAM技術の進展を発表し、Micronやその他のメモリーチップメーカーに対する競争激化への懸念を高めた。投資家は今週、AI需要と半導体セクターの見通しに関する新たなシグナルを得るため、ASMLとTSMCの決算に注目する。

CryptoQuantが10月12日に引用した分析によると、Bitcoinは10月に底を形成している可能性がある。XWIN Japanの分析では、3つの主要なオンチェーン指標の変化が強調された。1つ目は、クジラの保有量が約300万BTCまで増加し、最近の価格調整局面でも高水準を維持していること。2つ目は、取引所の準備高が最近わずかに反発したものの、低水準を維持していること。3つ目は、新たなBitcoin需要の指標である見かけの需要（Apparent Demand）が大幅なマイナス圏から回復したものの、依然としてゼロを下回っていることである。マクロ環境も幾分改善しており、市場が織り込む10月の連邦準備制度による利上げ確率は約18%まで低下し、ブレント原油価格は1バレル当たり約110ドル近くから約103ドルまで下落した。アナリストは、11月3日の米中間選挙をめぐる不確実性は投票日が近づくにつれて徐々に和らぐ可能性があり、選挙後に政治的不確実性が後退すれば、投資家が資産配置を見直すきっかけになる可能性があると指摘した。 クジラの保有量が300万BTCに到達 CryptoQuant Quick

智通財経によると、遠洋集団（00551）は、2026年9月30日までの9カ月間の連結営業収益が約58.9億ドルとなり、前年同期比で2.13％減少したと発表した。9月の営業収益は6億6,900万ドルに達し、前年同月比で5.69％増加した。

Gateのデータによれば、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり108ドルを超える水準まで急騰し、108.26ドルで取引されており、前取引日の終値から0.6%上昇した。

Gateの公式発表によると、同プラットフォームはTSMC（TSM）、メルク（MRK）、Salesforce（CRM）、Altria（MO）、Invesco QQQ Trust（QQQ）を含む145銘柄の米国株式およびETFについて、現金配当の支払いを完了しました。Gateはユーザーの保有状況に基づき、該当する配当金をUSDTで支払っており、プロセス全体が自動的に処理されるため、ユーザーによる追加の操作は必要ありません。 今回の配当支払いの対象は、2026年10月5日から10月9日までの間に権利落ち日を迎える米国株銘柄で、テクノロジー、半導体、金融サービス、エネルギー、消費財、ヘルスケア、産業製造、不動産、REIT、公益事業、素材、メディア・エンターテインメント、通信、戦略的ETFなど、複数のセクターにわたります。

ブレント原油は10月12日、日中に1.00%上昇し、1バレル当たり103.78ドルで取引されていた。

XRPは1.41ドルで取引されており、週ベースで6％超下落している。Evernorthがティッカー「XRPN」でナスダックに上場する見通しが強まる中、4億7,300万XRPを保有すると報じられている同社に注目が集まっている。EvernorthとArmada Acquisition Corp. IIの企業結合は、管理上の問題により10月8日から延期された後、10月9日に完了した。同社は約3億ドルの総現金収入を確保しており、機関投資家向け利回りやオンチェーン信用を含むXRPエコシステム戦略全般に資本を配分する意向を示している。XRPは1.42ドル付近のレジスタンスゾーン、および1.50～1.56ドルの帯域を下回って推移しており、200日EMAは1.37ドル付近、20日EMAは1.45ドル前後に位置している。 Evernorth、企業結合を完了しナスダック上場に向けた準備を進める EvernorthとArmada Acquisition Corp. IIの企業結合は10月9日に完了した。同社は4億7,300万XRPを保有すると報じられており、総額約3億ドルの現金収入を確保している。Evern

Jin10によると、サウジアラビアの株式市場は月曜日午前（10月12日）、同国に対する新たな攻撃を受けて0.6％下落した。同国の石油大手Saudi Aramcoは0.3％下落した。 地政学的緊張が続く中、他の湾岸市場は小幅に上昇した。ドバイの主要指数は0.1％上昇し、アブダビの指数は0.1％、カタールの指数は0.5％上昇した。米国とイランの対立がさらに激化する可能性をめぐる不透明感が続く中、投資家は慎重な姿勢を維持した。

香港取引所・清算所の10月11日の開示によると、Dongshan Precision Manufacturing（銘柄コード：002384.SZ）は香港証券取引所メインボードへのIPO上場審査を通過し、UBS、Haitong International、GF Securities、CITIC Securitiesが共同スポンサーを務める。 同社は、PCB、精密部品、ディスプレイパネル、LCD/OLEDモジュール、光モジュールの大手メーカーであり、コンシューマーエレクトロニクス、自動車、データセンター、通信分野のグローバル顧客に製品を提供している。Frost & Sullivanによると、2025年の売上高ベースで、同社は852億ドルの世界PCB市場における世界第3位のPCBサプライヤーであり、245億ドルの光モジュール市場では2.9%のシェアを持つ世界第7位の光モジュールサプライヤーである。同社は光モジュール事業を拡大するため、2025年9月にSolus Photonicsを買収しており、AI向けPCBと光モジュールを中核的な成長エンジンと位置付けている。

ロシア中央銀行の副総裁によると、3カ年予算は2027年に利下げが実施される可能性を左右する重要な条件の一つだが、それだけが条件ではない。同副総裁は、財政計画が来年の中央銀行による金融政策決定で重要な役割を果たす一方、その他の要因も金利調整の時期や規模に影響を与えると述べた。

Guru Clubによると、サウジアラビアのエネルギー相は10月12日、同国の石油パイプライン拡張計画について、輸送能力を日量1,000万バレルに増やすことを目指していると発表した。エネルギー相はリヤドで開催された世界石油会議でこの発言を行った。 発表によると、サウジアラビアの天然ガスパイプラインの切り替えは、7～8週間以内に完了する見込みだという。

米国株式市場ニュースでは、2026年10月12日月曜日、投資家が根強いインフレ期待を見極める中、S&P 500種先物が小幅に上昇している。ミシガン大学の調査では、2026年10月の1年先のインフレ期待は4.7%となり、5月以来の高水準となった。5年先の見通しは3.5%で、いずれもインフレ率が連邦準備制度の2%目標へ早期に戻るとの見方に逆風となっている。今日の株式市場ニュースは、インフレ期待の上昇が米国債利回りを高止まりさせ、それが通常、家計や企業の借入コストを押し上げる可能性を示している。 焦点は、今後発表される米国のCPIとPPIのデータが、インフレ期待の高まりを裏付けるかどうかにある。そうなれば、投資家は今後数回の会合におけるFRBの金融引き締めをどの程度積極的に織り込むべきか、再考を迫られる。インフレ期待の上昇は、金利に敏感な市場分野を圧迫し、将来の利益予想をどれほど楽観的に設定すべきか、投資家に問い直させる可能性がある。 テスラ、第3四半期のサイバートラック生産動向を報告 テスラが再び注目を集めている。第3四半期のサイバートラックの数値は、年率換算の販売台数が約28,000～3

Zhitong Financeによると、2026年10月12日、A株上場銀行21行が中間配当計画を発表し、提案された配当総額は2,600億元を超えた。6大国有銀行は現金配当比率を30%から31%に引き上げ、市場予想を上回った。配当発表を受け、銀行セクター全体が大幅高となり、Yinfubase Fund（02800）は0.24%上昇して24.9香港ドルとなった。 一方、銀行ETFも急伸し、EFunds Bank ETF（516310.SH）は2.27%上昇して1.442元、Guotai Bank ETF（159887.SZ）は2.23%上昇して1.423元、Huabao Bank ETF（512800.SH）は2.12%上昇して0.868元となった。低ボラティリティ配当ETFも上昇し、Huatai-Paribas Low-Volatility Dividend ETF（512890.SH）は1.82%上昇して1.23元、Guotai Low-Volatility Dividend ETF（159525.SZ）は1.87%上昇して1.147元となった。

9月に発表されたChina Coal Energyの月次報告によると、同社の商用石炭販売量は2,100万トンで、前年同月比6.8％増となった。9月の石炭生産量は1,054万トンに達したものの、前年同月比9.1％減少した。