世界のTradFiとマクロ経済

Salesforceの株式は本日（8月27日）19%急騰し、2020年8月以来最大の1日当たりの上昇率を記録しました。

Bitgetは8月27日、新たなCandyBombキャンペーンを開始し、賞金総額としてエヌビディア株トークン（rNVDA）80トークンを提供します。キャンペーンは8月27日21:00から9月6日21:00（UTC+8）まで実施され、株式、金属、コモディティの契約を取引する新規ユーザーが対象となります。

Gate Newsの8月27日付の更新によると、ビットコインETFには1日で3,085 BTC（約2億2.45億ドル）、7日間で23,884 BTC（約18億9,000万ドル）の純流入がありました。 イーサリアムETFには1日で61,948 ETH（約1億5,498万ドル）、7日間で336,534 ETH（約8億4,194万ドル）の純流入がありました。

Addeparのデータを基にしたCNBC Family Office Portfolio Trackerが追跡するファミリーオフィスは、第2四半期に株式への配分をポートフォリオの37%へ引き上げ、第1四半期の34%から上昇しました。これは、株式配分が四半期ベースで過去数年間で最大の増加を記録したことを意味します。市場の集中に対する懸念がある中でも、AI関連投資と株式に対する強気姿勢が続いたことがこの変化を後押しし、S&P 500は同四半期に約15%上昇しました。AddeparのCEOであるEric Poirier氏は、同プラットフォームが追跡する、1.4兆ドル超の資産を代表する数百のファミリーオフィスにおいて、これは過去3～4年間で観測された四半期ごとの配分変化として最大だったと述べました。上場株式への配分増加は、プライベート市場、不動産、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、プライベートクレジットの保有比率が3ポイント低下したことで相殺されました。 ファミリーオフィス、第2四半期の株式配分を37%に引き上げ Addeparのデータを基にしたCNBC Family Office

Oracle（NYSE: ORCL）は、9月1日までに人件費を削減するよう管理職に指示した。これは、5月31日に終了した会計年度中に従業員数を約16万2,000人から約14万1,000人へすでに削減した施策に続くものだ。今回の削減は、OracleがAIデータセンターの構築に557億ドルを投じた2026会計年度に続いて実施される。設備投資額は212億ドルから増加した一方、フリーキャッシュフローは237億ドルのマイナスとなった。Oracleは、人員削減が施設拡張の資金源になるとは公に説明しておらず、AIによる効率化の一環と位置付けている。ただし、そのタイミングは、Oracleが生み出すキャッシュフローを上回る設備投資負担の増加と一致している。同社は2026会計年度に債務で430億ドル、株式で50億ドルを調達し、2027会計年度にはさらに約400億ドルを調達する計画だ。2026年の暦年には追加の債券発行を見送り、代わりに200億ドルの市場価格発行による株式調達とキャッシュフローに依存する方針へ転換する。Oracleの会計年度末時点の残存履行義務は6,380億ドルに達し、前年から363%増加し

聯合インフォマックスによると、8月27日の米国債価格は下落し、東部時間午前7時24分時点で10年債利回りは50ベーシスポイント上昇して4.6690%となった。2年債利回りは120ベーシスポイント上昇して4.2360%となり、30年債利回りは5.1900%まで上昇した。米国債の軟調な動きは、リスク資産が上昇する一方で、インフレ懸念が高まっていることを反映している。エヌビディアが市場予想を上回る見通しを示したことで、ナスダック100先物は約1%上昇し、エヌビディア株は6%超急騰した。一方、連邦準備制度理事会（FRB）が重視する指標であるコアPCEインフレ率は、7月に前年同月比3.3%上昇し、FRBの目標である2%を大きく上回り、利上げ観測を強めた。

Bybitによると、エヌビディア株（NVDA）は8月27日の取引開始時点で7.1%上昇し、時価総額は3,590億ドル増加した。

Addeparが提供するCNBCの「ファミリーオフィス・ポートフォリオ・トラッカー」によると、シングル・ファミリーオフィスは2025年第2四半期に株式への配分比率をポートフォリオの37%まで引き上げました。第1四半期の34%から3ポイント上昇し、ここ数年で最大の前四半期比の増加となりました。これは、同四半期のS&P 500の15%上昇を受け、ファミリーオフィスがリバランスを行わず、株式配分を拡大させたためです。一方、プライベート市場と不動産の配分比率は3ポイント低下しました。主な要因は、プライベートクレジットファンドの評価額が引き下げられたことです。ファミリーオフィスが保有する銘柄のうち、保有しているファミリーオフィスの割合が最も高かった上位5銘柄は、マイクロソフト（77%）、アマゾンとアルファベット（各76%）、アップル（70%）、エヌビディア（69%）でした。

FinanceFeedsとBusiness Insiderによると、Oracleは今週、管理職に対し、9月1日までに人件費を削減するよう指示した。Oracleでは2026会計年度に従業員数が約2万1,000人減少しており、今回の措置はそれに続く追加の人員削減となる。今回の削減は、Oracleが2026会計年度にAIデータセンター・インフラへ557億ドルを設備投資に充てたことを受けたものだ。投資額は前年の212億ドルから増加し、その結果、237億ドルのフリーキャッシュフロー赤字が発生した。 Oracleは2027会計年度に400億ドルを調達し、今後の事業拡大を賄う計画で、負債への依存から転換し、200億ドルのATM型株式募集とキャッシュフローを活用する方針だ。その背景には、6,380億ドルに上る残存履行義務がある。Citiのアナリスト、Tyler Radke氏は、投資家による投げ売りと信用スプレッドの回復を理由に、目標株価を330ドルとする「ポジティブ・カタリスト・ウォッチ」を開始した。一方、BD8 Capitalは執行リスクと顧客集中への懸念を指摘し、S&PはOracleの格付けを、ジ

Guru Clubによると、バルチック海運指数（BDI）は8月27日、前日比51ポイント（1.7%）上昇して3,107となり、6日連続で上昇し、3カ月ぶりの高水準となった。 ケープサイズ船の運賃は2.1%上昇して5,138となり、6月3日以来の最高水準に達した。1日当たりの収益は950ドル増加し、43,098ドルとなった。パナマックス船の運賃は2.1%上昇して2,292となり、8月12日以来の最高水準を記録した。1日当たりの収益は419ドル増加し、20,632ドルとなった。

イラン国営通信（IRNA）によると、イラン産業会議所のファルハニ会頭は月曜日、米国による海上封鎖にもかかわらず、国内で物資不足が生じているとの見方を否定した。 「物資不足は起きていないが、価格は大幅に上昇している」とファルハニ氏は述べ、価格上昇の原因について、鉄道や道路を利用する輸送ルートが従来の供給ルートよりも長くなり、時間とコストの双方が増大しているためだと説明した。 この発言は、米国が月曜日に新たな制裁を発表したことを受けたもので、制裁によりイランの通貨リアルは対ドルで史上最安値まで下落した。

Guru Clubによると、7月の米国の商品輸入は3.7％増加した一方、輸出は2.9％減少した。これは主に、コンピューター、半導体、通信機器を含む資本財の輸入が1993年以来最大の伸びを記録したことによるものだ。この急増は、米国で進むAIの拡大を見据え、AIサーバー部品、アクセラレーター、データセンターインフラの輸入が加速していることを反映している。

ブレント原油は本日の取引時間中に1.0％上昇し、1バレル当たり87.84ドルに達しました。

NVIDIAが8月27日に発表した最新の決算報告によると、メモリーチップ価格は予想を上回るペースで上昇しており、同社は主要サプライヤーへの発注を増やす方針を改めて示した。プレマーケット取引では、マイクロン・テクノロジーの株価が4.1％上昇し、SKハイニックスのADRも4.1％上昇した。 NVIDIAの最高財務責任者（CFO）であるコレット・クレス氏は決算説明会で、現在のメモリー市場における価格動向は極めて異例であり、価格上昇は従来の予測を上回っているほか、来年もさらに上昇が続くと予想されると述べた。同社が直近の四半期にサプライヤーと確約した調達額は2,790億ドルに達し、前四半期の1,190億ドルの2倍以上となった。メモリーチップは供給枠全体の50％以上を占めている。

BlockBeatsがBITの市場データを引用して報じたところによると、8月27日の米国株式市場はまちまちの展開で取引を開始した。ダウは0.1％下落、S&P 500は0.34％上昇、ナスダックは0.87％上昇した。エヌビディア（NVDA.O）は取引時間中に約6％上昇した。

ChainCatcherによると、Gateの市場データに基づき、CrowdStrike（CRWD.O）は本日10％上昇し、7月14日以来最大の上昇幅となった。

シカゴ連銀によると、8月の失業率は速報値で4.1％と予測されている。

CNBCによると、米国債の買い戻しを受けて米国債利回りが低下した後、ビットコインは8月26日までの1週間で22%上昇した。CoinGlassのデータによれば、この値動きの中で27億ドル相当の暗号資産のショートポジションが清算された。この上昇は、シンシア・ルミス上院議員がビットコインを、同国の39.2兆ドルに上る政府債務に対するヘッジとして推奨した動きと重なった。ルミス議員は、ビットコインを通貨価値の下落に対する若い米国人の潜在的な防衛手段として提示した。 デジタル資産の監督におけるSECとCFTCの管轄区分を定める「Digital Asset Market CLARITY Act」は、上院で大きな手続き上の障害に直面している。Galaxy Researchは、この法案が2026年に成立する確率を60～75%と推定したが、未解決の条項に加え、法案審議を終結させるために必要な60票の支持というハードルもあり、7月4日の成立目標には圧力がかかっていた。ビットコインは現在8万ドル付近で取引されており、8万～8万2,000ドルの範囲が主要なレジスタンスとなっている。

Jin10によると、8月27日21時20分現在、商品オプション3銘柄が夜間取引で急騰した。原油2610コールオプション（権利行使価格650）は50.85％上昇し、1バレル当たり4.45元となった。メタノール2610コールオプション（権利行使価格3,000）は46.67％上昇し、1トン当たり22.0元となった。上海アルミニウム2610コールオプション（権利行使価格25,000）は36.17％上昇し、1トン当たり64.0元となった。上昇率はいずれも前日終値を基準に算出されている。

Glassnodeによると、木曜日、BTCが81,000ドルに迫る中、ビットコインでは2019年以来最大規模のショートスクイーズによる清算が発生した。BTCが72,000ドルを上抜けたことで始まったこの上昇により、30億ドル超のポジションが清算され、先物の建玉は11%減少した。Glassnodeは、81,000～86,000ドルのゾーンを、ビットコインの短期的な方向性を左右する売り圧力の強い供給ゾーンと特定している。この動きは機関投資家に支えられており、米国の現物ビットコインETFには8取引日連続で、合計28億ドルの純流入が記録された。