世界のTradFiとマクロ経済

7月2日木曜日、ブルームバーグ商品価格指数は0.04%上昇し29.5199ポイントとなり、指数は一時29.7725ポイントの高値を付けた後に反落した。CBOTのトウモロコシ先物は0.34%下落し1ブッシェルあたり4.4075ドル、大豆は0.22%下落し11.4675ドルとなった。 CBOTの小麦先物は0.04%上昇し1ブッシェルあたり6.0025ドル。大豆粕先物は0.10%下落した一方、大豆油先物は0.21%上昇した。

据CNBC报道，7月3日，纳斯达克100指数与标普500指数之间的波动率差距已扩大至2008年金融危机以来的最高水平，原因是交易员对科技股变得谨慎。 投资者对纳斯达克100看跌期权的需求激增，反映出对科技和人工智能板块潜在回调的担忧加剧。 半导体ETF（SMH）周四下跌逾5%，凸显热门科技股动能减弱。

ドナルド・トランプ大統領は、火曜日に公開された2025年の年次財務開示のCNBC分析によると、2025年4月8日に327件の株式購入を行った。この購入ラッシュは、4月2日の広範な関税発表によって引き起こされた4日間の急激な市場下落の中で発生し、購入はアップル、アルファベット、アマゾン、マイクロソフト、エヌビディアなどのメガキャップ・テクノロジー株に集中していた。トランプ氏の開示によると、4月8日にこれら5社のそれぞれに10万1ドルから25万ドルの間を購入しており、その日S&P500は5000を下回って終了し、4日間で12%以上下落して弱気市場の領域に近づいていた。この一件は、トランプ氏の第二期の中心的な力学を浮き彫りにしている。すなわち、市場を動かす大きな力を持つ大統領が、前任者よりも多くの個人投資を抱えているということである、と開示分析は述べている。 トランプ大統領、アップル、エヌビディア、その他4つのテクノロジー大手に10万1ドル～25万ドルを購入 トランプ氏の4月8日の購入は、世界最大級の公開企業に集中していたと開示は述べている。彼はその日、アップル、アルファベット、アマゾン、マ

世界黄金協会は2026年の中間見通しを発表し、今年下半期に金価格を押し上げたり押し下げたりする可能性のある主要な要因を特定した。 金は年初に1オンスあたり5,500ドルから6月下旬に4,000ドルを下回り、年初来約7%の下落となった。 この劇的な価格変動により、米イラン紛争中に実現ボラティリティは50%以上に上昇した後、30%を下回るまで低下した。 反落にもかかわらず、金は過去12ヶ月間で最もパフォーマンスの良い資産の一つであり、WGCは中央銀行の需要と長期投資家の支援が下落リスクを限定し、2026年残りの期間には明確な上昇余地が残っていると述べた。 WGC分析：ボラティリティ急上昇も金は適正価格付近で取引 著者のJuan Carlos Artigas、Taylor Burnette、Dr. Fergal O'Connorは見通しの中で、現在の水準では金価格は緩やかな成長、冷えつつも依然として高いインフレ、そしてさらなる限定的な中央銀行の引き締め期待という世界の背景と概ね一致していると書いている。 WGC独自のGold Valuation Frameworkは、現在の金価格がマクロコン

CNBCによるトランプ大統領の2025年財務開示分析によると、トランプ大統領は2025年4月8日に327件の株式購入を行い、マグニフィセント・セブンのハイテク株に集中した。同日、アップル、アルファベット、アマゾン、マイクロソフト、エヌビディアの各社株を10万1ドルから25万ドルの範囲で購入した。これらの企業は4月2日の関税政策発表後に急落していた。 4月9日、市場が開いて数分後、トランプ氏はトゥルース・ソーシャルに「これは買いの絶好のタイミングだ!!!」と投稿し、一部の関税を撤回すると発表した。S&P500はその取引セッションで約9.5%急騰し、記録的な上昇日の一つとなった。アップルは15%以上上昇し、エヌビディアは約19%上昇した。

ワールド・ゴールド・カウンシルの中間見通しによると、金は2026年残りの期間、1オンスあたり約4,100ドルを中心に±5%の変動範囲で推移する可能性が高く、現在の水準を打破する可能性のある触媒が存在する。 上振れ要因としては、経済情勢の悪化、地政学的ショック、金利低下期待、または波状的な買いにより、金は1オンスあたり4,500ドル以上に押し上げられる可能性がある。逆に、底堅い成長、利回り上昇、市場の落ち着きにより価格は低下する可能性があるが、10%を超える下落は割安感からの需要によって限定的となる可能性がある。中央銀行の購入（2022年以降年平均1,000トン）と、世界第2位の金市場で年間純需要800トンのインドからの需要が重要な不確定要素となる。インド政府は4月に輸入関税を6%から15%に引き上げ、宝飾品と地金需要が前年比50～60トン減少すると見込まれている。

シティグループによると、アルミニウム価格は今後1ヶ月以内に底を打ち、9月から12月にかけて1トンあたり3,300～3,500ドルまで上昇すると予想されており、その背景にはハト派的なFRB政策、実質金利の低下、需要見通しの改善がある。 アルミニウム価格は過去1ヶ月で1トンあたり約4,450ドルから約20%下落しており、これは予想を下回る需要、在庫減少の鈍化、地政学的緊張の緩和、そしてポジションの清算を反映している。同行は、最近の弱さの一因は将来の供給増加への期待にあるとしながらも、現在の市場状況は依然として供給不足であり、新たな供給が需要の伸びをすぐに相殺する可能性は低いと指摘している。

ビットコインは、韓国の大型株KOSPIからより高リスクのKOSDAQ市場へ資金がローテーションしたとの報道を受け、市場の議論に浮上しました。 KOSPI主要企業の広範な下落は、KOSDAQの7.5%上昇と対照的で、投機的投資への強い意欲を示しています。 市場参加者は、改善するリスクセンチメントが最終的に株式市場を超えてデジタル資産市場に波及するかどうかを見守り続けています。 ビットコインは、韓国の株式市場が対照的なパフォーマンスを示した後、市場の議論に浮上しました。投資家は、資本がより投機的な資産にローテーションしているように見える中、変化するリスク選好を監視しました。 KOSPIの弱さは市場のローテーションと一致 ------------------------------------------------- 最近のCryptoSavingExpertの投稿は、韓国の株式パフォーマンスの乖離を分析しました。その更新情報は、KOSPI全体の損失とKOSDAQの大幅な上昇を比較しました。 本日、韓国のKOSPIから約$65B が消失しました。 同時に… KOSDAQは7.5%急騰し、時

ビットコインは、韓国の大型株KOSPIからより高リスクのKOSDAQ市場へ資本がローテーションしたとの報道を受け、市場の話題に上った。 KOSPI主要企業の広範な下落は、KOSDAQの7.5%上昇と対照的であり、投機的な投資への旺盛な意欲を反映した。 市場参加者は、改善するリスクセンチメントが最終的に株式を超えてデジタル資産市場にまで波及するかどうかを注視し続けている。 ビットコインは、韓国の株式市場が対照的なパフォーマンスを示した後、市場の話題に上った。投資家は、資本がより投機的な資産にローテーションしているように見える中、変化するリスク選好を監視した。 KOSPIの弱さは市場のローテーションと一致 ------------------------------------------------- 最近のCryptoSavingExpertの投稿が、韓国の分裂した株式パフォーマンスを分析した。その更新では、KOSPI全体の損失とKOSDAQの強い上昇を比較した。 約$65B が本日、韓国のKOSPIから消失しました。 同時に… KOSDAQは7.5%急騰し、ほぼ$100B の市場価値

Robinhood Europeはリニア永久XRP先物をローンチし、暗号資産デリバティブのラインアップを拡大して、適格ユーザーが原資産を保有せずにレバレッジをかけてXRPを取引できるようにしました。このローンチは、規制対象の暗号資産取引商品に対する需要がリテールおよび機関投資家の間で高まり続ける中、プラットフォームのデリバティブ事業を強化します。この動きにより、XRPはRobinhood Europeの拡大するCrypto Perpetual Futuresスイートに統合されます。このスイートにはすでにBitcoin、Ethereum、Solana、Cardano、Chainlink、Dogecoinなどが含まれており、またプラットフォームはトークン化された米国株およびETFデリバティブも導入し、主要な米国株式への1対1のエクスポージャーを提供しています。 Robinhood Europe、リニア永久XRP先物をローンチ Robinhood Europeは、Crypto Perpetual Futuresスイートにリニア永久XRP先物を追加しました。この新商品は、Bitcoin、Eth

上海金取引所によると、金T+Dは7月2日夜の取引で1グラムあたり898.0元で引け、1.23%上昇した。一方、銀T+Dは1キログラムあたり14,810.0元で引け、1.59%上昇した。

WTI 8月原油先物は7月1日に1バレル当たり68.69ドルで0.11ドル上昇して引け、0.16%の上昇となった。NYMEX 8月天然ガス先物は100万BTU当たり3.1960ドルで決着し、8月ガソリン先物は1ガロン当たり2.9173ドル、8月暖房油先物は3.1822ドルで引けた。

Robinhood Europeは、線形永久XRP先物を開始しました。これにより、適格ユーザーは原資産を所有せずにレバレッジをかけてXRPを取引できます。 この提供は、プラットフォームの暗号永久先物スイートを拡張します。これにはすでにBitcoin、Ethereum、Solana、Cardano、Chainlink、Dogecoinが含まれています。 Robinhood Europeはまた、トークン化された米国株およびETFデリバティブを導入しました。これらは直接株式購入を必要とせずに主要な米国株式への一対一のエクスポージャーを提供します。 この二重の拡大は、デジタル資産と伝統的金融市場を単一のエコシステムに統合するプラットフォームの戦略を反映しており、投資家により広いポートフォリオの分散と市場アクセスを提供します。

上海国際エネルギー取引所原油先物（2026年9月限月）は夜間取引で0.05％上昇し、1バレル＝441.80元で引けた。 上海金先物は夜間取引で1.18％上昇し、上海銀先物は1.53％上昇した。

ブラジルの計画相は今月、同国が石油輸出税を撤廃するか、12%未満に引き下げる可能性があると発表した。

アルジャジーラによると、キングス・カレッジ・ロンドンの安全保障アナリストは7月3日、最近の紛争を受けてイランのホルムズ海峡に対する実効支配が強化され、米国が通常の航行を回復しようと努力しているにもかかわらず、状況は変わっていないと述べた。ロブ・ゲスト＝ピンフォード氏は、1日あたりの船舶通行量は紛争前の約125隻を大幅に下回っており、湾岸諸国は代替航路の開発を加速させていると指摘。イランは継続的な行動を通じてこの重要水域での戦略的影響力を強固にしており、事実上、海運会社に新たな運行環境への適応を強いていると述べた。

ロイターが入手したゴールドマン・サックスのレポートによると、ファンダメンタルリサーチに特化した株式ヘッジファンドは第2四半期に18.4%のリターンを達成し、四半期としては過去最高を記録した。6月の4%の上昇により、年初来リターンは17.4%となった。 同行は、主要な成功戦略として株式ポジションの増加、ヘルスケア保有の拡大、人気取引の勢いに乗ることなどを挙げた。しかし、6月の市場変動は韓国株式への賭けや特定のショートポジションに損失をもたらした。一方、定量・システムヘッジファンドは相対的に弱く、テクノロジー株と中国の変動の中で6月のリターンはわずか1.1%にとどまったが、年初来では11.3%の上昇を維持している。

Bitcoin.com Newsによると、Ondo Financeは7月2日、ブラックロックのIVV ETFとMicron株のオンチェーントークン化を開始し、SEC準拠のカストディのもとで米国初の提供となる。Broadridge Financial Solutionsは、そのProxyvote.comプラットフォームを通じてトークン保有者の議決権行使を管理し、株主が直接オンチェーンで議決権を行使できるようにする。 この構造は、SECの2026年1月のトークン化証券に関するガイダンスに従っており、サードパーティのカストディアンが原資産の株式を保有し、イーサリアム上で比例的所有権を表すトークンを発行する。OndoのGlobal Marketsプラットフォームは、これまでに国際的に430以上の株式やETFにわたって10億ドル以上のトークン化を行ってきた。今回の米国でのローンチは、このカストディモデルを使用した同社初の国内参入となる。

Bitgetは木曜日、適格ユーザー向けに米国株オプション取引を開始し、Stock+プラットフォームをトークン化株式やプライベート市場アクセスから上場デリバティブへと拡大しました。今回の初期展開では、ユーザーはロングコールとロングプット戦略を利用でき、トレーダーは米国株の上昇エクスポージャーを得るためにコールオプションを購入したり、下落に備えたり既存エクスポージャーをヘッジするためにプットオプションを購入したりできます。この開始は、暗号資産市場と伝統的金融の間のより広範な融合の一環であり、暗号資産取引所が1つの口座から株式、商品、デリバティブへのアクセスを提供するマルチアセット市場へと移行していることを反映しています。 Bitget、Stock+プラットフォームでロングコールとロングプット戦略を導入 セーシェル拠点の暗号資産取引所は、スプレッド、カラー、ストラドルなどのマルチレッグ戦略よりもシンプルな構造であるシングルレッグオプション購入から開始します。Bitgetは、より高度なオプション戦略を将来のアップデートで計画していると述べています。トレーダーは米国株の上昇エクスポージャーを得る

Bitgetは木曜日に米国株オプション取引を開始し、Stock+プラットフォームを拡大してトークン化株式に加えて上場デリバティブも含めるようにした。初期提供ではロングコール戦略とロングプット戦略を提供し、ユーザーが上昇エクスポージャーを得たり下落方向の動きにポジションを取ったりできるようにする。この動きは、2025年に152億以上の契約を処理し、1取引日あたり平均6000万契約を処理した米国オプション市場の記録的な活動を反映している。より高度なオプションストラクチャーは将来のアップデートで計画されている。