世界のTradFiとマクロ経済

CryptoSlateによると、7月31日、NASDAQ上場のZhiBao Technology（中国拠点の保険テクノロジー企業）は、10人の投資家と総額1億5470万ドル（1.55億ドル）のPIPE契約に署名した。投資家は2,380 Bitcoinを、固定レートの1BTC＝65,000ドルで支払う。各投資家の投資ビークルは1単位35セントで4,420万単位を受領し、各単位は普通株（クラスA）1株と、2年間のワラント（追加の株を1株35セントで購入できる権利）2つで構成される。 取引完了後、投資家は取締役会の5席中4席を指名し、新しいCEOおよびCFOを選定する。現任の取締役および役員は辞任する。取引により既存の持株は希薄化される。PIPE以前の株主の持分は、すべてのワラントが行使された場合、およそ9.98%から5.25%へ低下する。

市場情報によると、7月30日、主要ヘッジファンドのシタデルが、25歳のレオポルド・アッシェンブレンナーが設立した資産運用会社「Situational Awareness（450億ドル）」から、約160億ドル相当の株式ポジションを引き継いだ。このファンドは7月、AIハードウェアのサプライチェーン関連株—SKハイニックス、サンディスク、マイクロン—に集中していたポジションが、ブローカーからの証拠金（マージン）請求とともに急落したことで、深刻な流動性の圧迫に直面していた。さらに、伝統的なソフトウェア企業に対するショートポジションも同時に同ファンドに不利な方向へ動いていた。 取引の発表後、AI関連株は急回復した。サンディスクはこの日の取引で約25%急騰し、SKハイニックス、マイクロン、CoreWeaveはいずれも10%超を記録し、ナスダックは先週の損失の大半を取り戻した。市場参加者は、先週の下落は主にレバレッジをかけたファンドによる強制的な売却によるものであり、AI業界の見通しが根本的に悪化したことによるものではない、とみていた。

米国のエンタメ媒体Page Sixに向けて発表された声明によると、7月31日、Alibaba Group Holding Limited（09988-HK、BABA-US）の会長兼取締役メンバーであるJing Ulrich氏と妻のWu Minghua氏は、約30年に及ぶ結婚生活の終わりを告げた。2人は1996年10月に結婚し、子どもは3人いる。決定は相互の合意であり、円満に進めるものだと確認した。 声明では、離婚によってそれぞれの職務上の役割やAlibabaの事業運営に影響はないと明らかにした。Ulrich氏はAlibabaの取締役会長を継続し、同社は同氏にAlibabaの株式を売却する計画がないことも確認した。ブルックリン・スポーツ＆エンターテインメント社の運営やバスケットボールチームのマネジメントを含むビジネス上の提携も、変更なく続く。

Gateニュース：モルガン・チェース（JPM）、ゼネラル・エレクトリック（GE）など64銘柄の米国株について、今期の現金配当の実施が発表されています。配当は、企業の配当日が2026年7月27日から7月31日の関連米国株銘柄を対象としています。Gateは、スナップショット時点で保有しているユーザーに対し、USDTによる配当の精算を比例配分で行い、全過程を自動処理します。 テクノロジーおよび半導体、金融サービス、エネルギー、消費財、医療・ヘルスケア、産業製造、不動産REITs、公益事業、素材製造、メディア・エンタメ、通信、ならびに戦略ETFなど、複数の業界セクターをカバーしています。モルガン・チェース（JPM）を例にすると、今期の配当は1株あたり1.5ドルで、USDT等価で支払われます。源泉徴収税は10%が控除され、実際の入金額は保有数量×1株あたり配当額×90%です。 Gateは、カストディ（保管）先から資金を受け取り次第、ユーザーの現物口座へ自動的に送金します。資金はカストディ先での処理後に振り込まれる必要があるため、実際の入金日は関連銘柄の公式な配当日より遅くなる可能性があります。ユ

KOSPIは7月31日に17.91%急騰し、6595.45で引けました。これは過去最大の1日あたりの出来高割合（%）での上昇となり、1001.89ポイント上昇しました。この上昇は、指数が7月に40%下落した後の、オプションのデレバレッジ（負債圧縮）とショートカバーによってもたらされました。過去の市場クラッシュの分析では、前回の上昇局面（ブルマーケット）で主導したセクターが一貫して回復を牽引していることが示されています。2000年のドットコム・バブル後には、証券とエレクトロニクスがそれぞれ141%と123%上昇し、2008年の金融危機後には、化学、造船、機械セクターがそれぞれ72%、107%、98%上昇しました。 歴史的な回復パターンは、主導セクターが反発を牽引することを示す 韓国証券の研究員リー・ジェマン氏は、過去のKOSPIのクラッシュを分析した結果、前回のブルマーケットで主導したセクターが指数の回復を主導したと述べました。2000年のドットコム・バブルでは、KOSPIは9カ月で55.7%下落し、1059.04から468.75まで落ち込みました。先行して上昇した証券・エレクトロニクス

DLは8月3日、2024年の第2四半期（Q2）の連結営業利益が2565億ウォンに達したと発表した。前年同期間比で256.1%の増加となり、四半期として過去最高の業績を達成した。売上高は26.2%増の1兆6679億ウォンだった。同社は、DL ChemicalとKratonが牽引する石油化学部門における大幅な利益成長に加え、DL EnergyやGladなど主要子会社の好調が業績に寄与したと説明した。石油化学セグメントは、構造的な業界の景気後退にもかかわらず、競争力のある専門製品と分散した海外事業運営により安定した利益構造を維持した。中東の地政学的な動きによる製品価格の上昇で収益性が改善した。 DL ChemicalとKratonが石油化学の利益成長を牽引 DL Chemicalの営業利益は前年同期間比160%増加し、ポリブテンおよびポリエチレン部門での好調が要因となった。Kratonの営業利益は、北米および欧州の施設からのコスト競争力の強化と供給の安定化により、1000億ウォン超増加した。石油化学部門は、専門製品の競争力と海外の事業基盤の分散により安定した収益を維持し、中東の地政学的状況に

スイスの消費者物価指数（CPI）は7月に前月比で0.1%下落し、市場予想どおりとなりました。前月の0.0%という結果と比べると、わずかなデフレ傾向を示しています。

8月3日に開示された規制当局への提出書類によると、韓国の財閥系企業DL [000210] は、2026年第2四半期に過去最高の四半期営業利益 2.565兆ウォンを計上し、前年同期比で 256.1% 増となった。 企業の売上高は 1.668兆ウォンに達し、前年同期比 26.2% 増。DL は、結果について、石油化学部門の好調、特に DL Chemical と Kraton によるものに加え、DL Energy と Glad を含む主要子会社からの堅実な貢献があったことを挙げた。

モルガン・スタンレーのダニエル・ブレイクが率いるストラテジー・チームによると、同投資銀行は8月2日、韓国の株式市場を「ニュートラル」から「オーバーウエート」に格上げした。同社はKOSPIの目標を9,000に引き上げ、約36%の上値余地があると見込んでいる。理由として、過度なレバレッジのデレバレッジングが最終段階に入ったことで、集中リスクが大幅に緩和されたことを挙げている。

金融業界のデータによると、韓国の国内株式市場のスタイルスコアは8月に-0.34となり、7月の-0.20から下落した。8月3日には、この変化が、グロース株よりもバリュー株にとってより強い状況を示すものとなった。スタイルスコア指標は、負の値をバリュー株に有利にし、正の値をグロース株に有利にする。今回の動きは、外国人投資家の資金フローの反転と、市場のボラティリティ・パターンの変化を反映している。

米国証券取引委員会（SEC）は、Nasdaq PHLXが提案したビットコイン指数オプションの導入を延期した。これは、当該商品の「SECによる全面的な見直し」を実施することに合意したことによるもの。SECは7月29日に見直し命令を出し、8月3日に連邦官報（Federal Register）で公表されることで、利害関係者が書面による意見を提出する締切を8月24日に設定した。CMEグループは、ビットコインのオプションはSECの権限ではなく、商品先物取引委員会（Commodity Futures Trading Commission、CFTC）の管轄に該当すると主張して、法的異議申し立てを行った。この争点は、ビットコイン指数オプションが、CFTCの監督下でのコモディティ・オプション・スワップとして分類されるべきか、それともSECの規制下での有価証券として扱われるべきかという点にある。 Nasdaq PHLXがQBTCティッカーでキャッシュ決済型ビットコイン・オプションを提案 Nasdaq PHLXは、ティッカーQBTCのもとでキャッシュ決済型・欧州型のビットコイン・オプションを提案した。契約は

SECは、7月29日にNasdaq PHLXが提案したビットコイン指数オプションの開始を延期し、完全なコミッションによる見直しを行うことに同意した。8月3日に連邦官報で公表された命令によれば、利害関係者は、先の承認を支持するか反対するかの書面による意見を8月24日までに提出する必要がある。 この延期は、6月に提出されたCME Groupの法的異議申し立てに続くもので、ビットコインのオプションはSECの監督下ではなく、商品先物取引委員会の管轄に属すべきだと主張している。SECのスタッフは当初、5月22日に、CMEのCFビットコイン・リアルタイム指数を追跡する現金決済のQBTC契約についてNasdaqの承認を出していたが、CMEの異議申し立てによって承認は自動的に停止された。完全なコミッションの判断は保留中だ。

報道によると、日本は先週木曜（7月31日）に通貨介入として約530億ドルを費やし、単日ベースではおそらく過去最高を更新した。これは、15年ぶりとなる日米共同の円支援策である。両国は、再び介入することをためらわないと警告した。介入の規模は、1998年および2011年までの協調的な取り組みを上回っているようだ。当時は、米国の拠出額はいずれも10億ドルを超えていなかった。介入の前に、円は40年ぶりの安値を付けていた。

NH Investment & Securitiesは7月31日、株式売却担保のレンディングの金利を10%から8.75%に引き下げ、他の大手証券会社に続いて自発的な金利引き下げを実施しました。この動きは、借入コストを引き下げる業界全体の取り組みの一環として、7月27日にMirae Asset Securitiesが金利を9%から7.95%に引き下げたことを受けたものです。

ゴールドマン・サックスのリサーチ（7月31日公開）によると、大手クラウド事業者は第2四半期に2026年の設備投資（capex）ガイダンスを引き上げた。Amazonはキャッシュcapexの予想を2000億ドルから2200億ドルに増額し、Googleはガイダンスを1950億〜2050億ドルに引き上げ、Metaはこれを1300億〜1450億ドルに絞り込んだ。台湾積体電路製造（TSMC）は売上見通しを40%超の成長に引き上げ、capexは600億〜640億ドルに増やした。半導体製造装置メーカー各社も見通しを上方修正しており、Lam Researchは2026年のウェハ製造装置（WFE）見込みを約1500億ドルに引き上げた。KLAも同様に見込みを1500億ドル超に引き上げ、2027年は1900億ドルになる見通しだ。ゴールドマン・サックスは、AI向けcapexの伝播の連鎖（クラウド事業者からファウンドリー、さらに装置メーカーへ）が各段階で強まっていると指摘している。

Hyperinsightのデータによると、Polymarketのトレーダーxm39は7月31日夕方に原油（CL）契約82,700枚を6.904百万ドルで、1バレル当たり平均83.52ドルの価格で清算（クローズ）しました。その結果、利益97,000ドルを実現しました。関連するアドレスは、清算後2日間にわたり原油のネットショートポジションを維持していました。

ブルームバーグによると、AIバブルのリスクに関する市場のセンチメントは変化しており、懸念は1999年のドットコムバブルというより2008年の金融危機に近づいているという。投資運用管理協会（Investment Management Association）のCEO、ヴィタリー・カッセンエルソンは、AIバブルが2008年の危機を引き起こしたタイプの信用バブルへと発展しているようだと指摘した。重要な警告サインは、Oracleの5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）価格の急騰で、同価格は、同社が負債を通じて大規模なデータセンター増設を進める中で、2008年の危機時代の水準をすでに上回っている。仏銀ソシエテ・ジェネラル（Societe Generale）のクレジット・ストラテジスト、ジテシュ・クマールは、Oracleの織り込み済みデットのデフォルトリスクが現在16%超に達したと見積もっている。 より広いAI業界では、資金調達面の圧力が高まっている。ハイパースケールのクラウド提供企業による債券発行は、2026年に2,000億ドルを超える見通しで、昨年の1,250億ドルから大きく増える見

Jin10によると、ゴールドマン・サックスは2026年8月のAPAC（アジア太平洋地域）コンヴィクション・リストを発表し、香港取引所および清算、キーエンス、BYD、サムスン電子、盛翼科技の5銘柄を追加していました。同社はテクノロジー銘柄の堅調な上昇が見込めると予測しており、見込まれるリターンは60%〜151%の範囲です。これは、AIのサプライチェーンにおけるリーダーに注目していることを反映しており、現在の市場の押し目は買いの好機だと捉えています。

フィリピンペソは最近、米ドルに対して60.948まで上昇（ペソ高）し、6月24日以来の最高水準となった。

Investopediaによると、AMDは8月4日の取引終了後に第2四半期の決算を発表し、オプション市場では上下いずれにも最大10%の変動が起こり得るという価格設定になっている。金曜の終値に基づくと、10%の上昇なら株価は$527まで到達し得る一方、10%の下落なら$430まで下がることになる。直近では、UBSとバンク・オブ・アメリカがそれぞれ目標株価を$730および$620に引き上げた。これは、AMDのAI関連イベント「Advancing AI」や新製品の発表を受けてのことだ。