世界のTradFiとマクロ経済

Jin10によると、ニュージーランドの第3四半期のインフレ率は、来週発表されるデータで4％をわずかに下回る見込みです。ANZ銀行のチーフエコノミスト、シャロン・ゾルナーは、9月以降のニュージーランドドルの弱さと国際的な原油価格の上昇を理由に、10月28日の会合で金利を引き上げることは現実的な選択肢であると述べました。

フォーチュンによると、アントロピックの新規株式公開（IPO）では、初日の取引で時価総額が2.3兆ドルから2.4兆ドルに達すると予想されている。早期投資家へのインタビューによれば、IPO時の企業評価額は約1.8兆ドルとなる見込みだ。これは、スペースXのIPOで記録された2.1兆ドルの時価総額を上回ることになる。

バークレイズ銀行のアナリスト、Dan Levy氏は、テスラとSpaceXの合併交渉について「数週間以内」に発表される可能性があり、テスラの年次株主総会（株主による投票は12月6日までに予定）前に最終決定される可能性があると予測した。テスラは10月21日に第3四半期決算を発表する予定だ。Levy氏は、今回の合併は「AIの垂直統合戦略」として打ち出される可能性が高いと指摘した。 バークレイズのアナリストDan Levy氏：合併発表は数週間以内の可能性、12月6日までに予定される株主総会前の決定を目指す バークレイズのアナリスト、Dan Levy氏の調査報告書では、テスラとSpaceXの合併案が「数週間以内」に発表される可能性があると予測されている。株主総会は12月6日までに開催される予定で、その際、テスラの株主は提案された合併案について投票する機会を得る。Levy氏の予測するスケジュールでは、交渉全体が数週間という短期間で進展することになり、両社がすでに協議の終盤に入っていることを示唆している。なお、これはアナリスト個人の調査に基づく見解であり、正式な判断は両社および株主総会による公式発表

ChainCatcherがソウル経済を通じて報じたところによると、2027年初頭に発売予定のサムスンの次世代フラッグシップモデル「Galaxy S27 Ultra」は、発熱問題により、クアルコムの最新プロセッサ「Snapdragon 8 Elite Extreme Gen 6」の性能が低下する可能性がある。サムスンのMX部門は最終的な性能検証を完了しており、クアルコムに対し、10月中旬までに発熱問題を解決するよう求めている。このチップは内部テスト中に温度閾値を繰り返し超過し、持続的な高負荷状態では処理速度が低下した。サムスンは先月、この問題をクアルコムに伝えており、両社は熱安定性の向上に取り組んでいる。 10月中旬までに熱性能の基準を満たせない場合、サムスンは、サムスンシステムLSIが設計し、同社の2ナノメートル「SF2P」プロセスを採用した「Exynos 2700」に切り替える可能性がある。Galaxy S27の生産は2026年末までに完了する予定だ。Exynosが来年のUltraシリーズに搭載されれば、サムスンのフラッグシップモデルへの復帰は約5年ぶりとなる。2023年以降に発売さ

インドネシア証券取引所は本日、30分間のサーキットブレーカー機構の導入を発表しました。取引は現地時間の午前9時28分に再開される予定です。

iShares Semiconductor ETF（SOXX）は木曜日の夜間取引で0.8%下落し、8営業日連続の下落となった。この売りが長期化している背景には、AIインフラへの投資が、投じられた資本を正当化できるほど早期にリターンを生み出さない可能性への懸念の高まりがある。一方、予想を上回る米国のインフレ率を受けて、さらなる金利引き上げへの期待が強まり、成長依存型企業の借入コストを押し上げている。韓国のテクノロジー株比率が高いKOSPIは、前営業日の7.6%急落後、金曜日には3.4%反発し、サムスン電子も同程度上昇したことで、投資家の不安はいくらか和らいだ。 Advanced Micro Devices（AMD）とインテル（INTC）は夜間取引で1%未満の下落にとどまった一方、エヌビディア（NVDA）は0.2%上昇した。 Jim Cramer、SKハイニックスを恐怖の震源地と指摘 CNBCのJim Cramerは、恐怖感が高まっている局面では通常、買いの機会が生まれる可能性があるものの、まずは投資家が苦境にある資産への需要がどこで生まれるのかを見極めなければならないと述べた。「恐怖感が

Jin10先物によると、10月14日のICE粗糖先物の主力契約は1ポンド当たり21.14セントで終了し、人民元の対米ドル為替レートは1ドル当たり6.6914元だった。計算によると、割当内のブラジル産砂糖の着荷コストは1トン当たり5148元、張州製糖所の価格に対する利益は1トン当たり752元と推定される。割当外のブラジル産砂糖のコストは1トン当たり6563元で、推定損失は1トン当たり663元となる。

韓国投資公社（KIC）は、10月16日に国会の企画財政委員会へ提出された政府監査資料によると、1月から8月までの期間に147億ドルの投資利益を上げた。KICの運用資産（AUM）は、前年末の2,320億ドルから増加し、8月末には2,466億ドルに達した。8か月間の債券収益がマイナスとなる中、株式の好調なパフォーマンスが収益を押し上げた。 KIC、8月末までの収益率は6.31% KICの投資収益率は、8月末時点で6.31%となった。伝統的資産の収益率は6.87%で、株式は12.76%、債券は-0.18%だった。株式はベンチマークを28ベーシスポイント下回った一方、債券は20ベーシスポイント上回った。総合超過収益は-4ベーシスポイントだった。 直近10年間では、伝統的資産とオルタナティブ資産を合わせた年率収益率は7.14%に達した。伝統的資産の収益率は6.90%、オルタナティブ資産の収益率は8.63%だった。 運用ポートフォリオに占める株式の割合は41.8% 8月末時点のKICの投資ポートフォリオの構成は、株式が41.8%、債券が32.3%、プライベートエクイティが7.5%、不動産が4.8%

イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は最近、中立金利が上昇している兆候を指摘しました。ベイリー氏の発言は、均衡金利における構造的な変化に対する中央銀行の評価を示しています。

韓国の国会財政委員会に10月16日に提出された報告書によると、韓国投資公社（KIC）は2026年1月から8月までの投資で147億ドルの収益を上げました。8月末時点のAUMは2466億ドルに達し、2025年末の2320億ドルから増加しました。 KICは、8か月間の投資収益率が6.31％だったと報告しており、株式の収益率は12.76％、債券はマイナス0.18％でした。過去10年間の伝統的資産とオルタナティブ資産を合わせた平均年間収益率は7.14％で、伝統的資産は6.90％、オルタナティブ資産は8.63％でした。現在のポートフォリオ構成は、株式（41.8％）、債券（32.3％）、プライベートエクイティ（7.5％）、不動産（4.8％）、インフラ（4.6％）、ヘッジファンド（2.7％）となっています。

CNBCによると、米国の9月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比6.3％上昇し、2022年12月以来最大の年間上昇率となった。月次の総合PPIは1.3％上昇し、市場予想の0.6％を大きく上回ったほか、2022年3月以来最大の月次上昇率となった。 このインフレ指標は、9月の消費者物価指数（CPI）も予想を上回り、前年同月比3.7％（予想3.6％）となったことに続くもので、ウォール街のアナリストの間で、連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを再開する必要があるとの新たな憶測を呼んでいる。市場参加者は現在、12月までに少なくとも1回の利上げが行われる確率を91％と見積もっている一方、10月末までに利上げが行われる確率は29％にとどまっている。

ChainCatcherによると、StriveはSATのIPOの募集規模を7億ドルに拡大し、1株当たり90ドルで売り出しています。IPOは来週火曜日に決済される予定です。

ニューヨーク連邦準備銀行のモデルによると、米国10年物国債のタームプレミアムは14日に80.86ベーシスポイントへ低下し、4日連続の下落となって先月28日以来の最低水準を記録した。この下落は、人工知能企業に関連する信用リスクへの懸念を背景に、グローバルな金融市場でリスクオフ・センチメントが強まる中で起きた。タームプレミアムは今月初めに90ベーシスポイントを上回り、7日には98.48ベーシスポイントまで上昇していたが、その後急反落し、数日間で18ベーシスポイント超下落した。 米国10年物国債のタームプレミアム、80.86ベーシスポイントに低下 ニューヨーク連邦準備銀行の最新データによると、10年物国債のタームプレミアムは14日に80.86ベーシスポイントとなり、先月28日以来の最低水準を記録した。タームプレミアムは、投資家が満期の長い債券を保有するために求める追加の利回りを示すもので、今月初めには90ベーシスポイントを上回り、7日には98.48ベーシスポイントまで上昇していた。急速な反転により、プレミアムは100ベーシスポイントの水準近くから18ベーシスポイント超低下した。10年物国債の

金十によると、インドネシアの金融規制当局者であるフレデリカ・ウィディアサリ・デウィ氏は金曜日、MSCIが同国の市場分類を引き下げる可能性を警告したことについて、当局はその見解を尊重し、フィードバックに基づいて改善を進めると述べました。また、インドネシアの資本市場は依然として魅力的であり、規制当局は市場監督・執行の取り組みを強化することに尽力していると述べました。

ニューヨーク連邦準備銀行によると、10年物米国債のタームプレミアムは10月14日時点で80.86bpに低下し、9月下旬以来の低水準となった。1週間前の98.48bpから18bp近く急落したことになる。この下落は、人工知能（AI）セクターの信用リスクを巡るリスクオフ・センチメントの高まりによるもので、今月初めに100bp近くまで上昇した価格変動の勢いを逆転させた。この水準は2014年6月以来の低水準である。 同時に、セントルイス連邦準備銀行によると、ハイイールド債のスプレッドは10月14日に325bpまで拡大し、3月下旬以来の最高水準に達した。一方、AIデータセンター企業CoreWeaveのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）プレミアムは、投資家が安全資産へ逃避したことで1,200bp近くまで急騰した。

MSCIによると、インドネシアのベンチマーク株価指数は、同国が新興市場の分類に該当しなくなったとの声明を受け、8％下落しました。MSCIは、再分類の結果、インドネシアがグローバル株式指数から除外される可能性があると示唆しました。

クリーブランド連邦準備銀行総裁のベス・ハマック氏は、10月15日（木）、インフレ期待が著しく悪化した場合、連邦準備制度はよりアグレッシブな利上げを行う必要があるかもしれないと述べました。ニューヨークで開催されたゴールドマン・サックスのイベントで、ハマック氏は「インフレ期待が定着すれば、当初の計画よりも大きな措置を講じる必要があるかもしれません」と語りました。一方、今週発表されたインフレデータは予想を上回り、市場参加者の一部は10月27日〜28日に開催されるFOMC会合での利上げ観測を強めています。

バークレイズは、スペースXとテスラの合併発表が年末までに行われる可能性があると予測している。これは、Yahoo Financeが引用したアナリストのダン・レヴィ氏による顧客向けレポートに基づくものだ。レヴィ氏は、メディア報道やイーロン・マスク氏の発言を、合併観測が市場のコンセンサスになりつつある証拠として挙げている。この予測は、SEC規則に基づき、テスラが12月6日までに年次株主総会を開催しなければならない時期に示されたもので、同アナリストは、このタイミングがこのような提案について株主投票を行うのに適していると指摘している。この見通しは、トランプ政権下のM&Aに友好的な規制環境のもとで、統合を伴う取引に対する投資家の関心が高まっていることを反映している。 テスラ、合併投票に向け12月6日の株主総会開催期限に直面 バークレイズのアナリスト、ダン・レヴィ氏によると、SEC規則のもとで、テスラは12月6日までに年次株主総会を開催しなければならない。同アナリストは、このタイミングが株主が合併案について投票するのに適していると述べた。レヴィ氏は、合併発表が10月下旬または11月上旬まで遅れた場合

UBSアセット・マネジメントは、10月15日（現地時間）に投稿で、米国10年物国債利回りの年末予想を4.6%から4.9%に引き上げたと発表した。この修正は、消費者物価指数（CPI）データがインフレ圧力の高まりを示す中、連邦準備制度理事会が最近のインフレ動向を無視することは難しいとの同社の見方を反映している。UBSは、連邦準備制度理事会が12月と来年3月に利上げすると予測している。10年物国債利回りは現在、5.1%近辺で取引されている。 UBS、米国10年物国債利回りの年末予想を4.9%に引き上げ UBSアセット・マネジメントは10月15日（現地時間）、米国10年物国債利回りの年末予想を、従来の4.6%から4.9%に引き上げたと発表した。同社は、消費者物価指数データがインフレ圧力の高まりを示しているため、連邦準備制度理事会が最近のインフレ動向を無視することは難しいと述べた。発表時点で、10年物国債利回りは5.1%近辺で取引されていた。 UBSは、金融政策と債券利回りに関する見通しを修正しても、米国資産に対する同社の前向きな見方は弱まらないと強調した。同資産運用会社は、インフレ動向を受け、

バークレイズのアナリスト、ダン・レヴィ氏によると、本日10月16日、スペースXとテスラの合併が2026年末までに発表される可能性がある。レヴィ氏は、SECの規則によりテスラは12月6日までに年次株主総会を開催しなければならないため、株主がこの取引について投票する理想的なタイミングになると指摘した。発表が10月下旬または11月上旬まで遅れた場合、総会で株主の承認を得ることがより難しくなる可能性があるものの、取引が頓挫するわけではなく、6～12か月以内に完了する可能性があるとレヴィ氏は示した。投資家は、合併・買収に好意的と見られているトランプ政権下で取引を完了させることを望んでいる。 レヴィ氏は、AIの垂直統合が中核的な推進要因だと強調し、ロボタクシーやOptimusを含むテスラのフィジカルAIが、GrokのようなスペースXのバーチャルAIを補完し、両者にTeraFactoryのチップ生産から供給されると指摘した。所有構造については、マスク氏はテスラの約20％、スペースXの48％を保有しており、超議決権付きクラスB株を通じて議決権の82％を支配している。スペースXが現在の評価額でテスラを買