世界のTradFiとマクロ経済

Jim Cramer's CNBC Investing Clubは、火曜の朝のミーティングで、6月の消費者物価が予想より低かったことを受けて株価が上昇した後、複数の株式の動きについて議論しました。IBM株は、ソフトウェア事業の弱さによるより弱い四半期を事前公表したことで、上場時間中におよそ26%下落し、1987年10月以来の最悪の日となりました。AppleはKeyBancが株を投資不足（underweight）に格下げし、目標株価を250ドルに引き下げたことを受けて、ほぼ1%下落しました。一方、Arm HoldingsはHSBCが格下げして「保有（hold）」としたことを受けて5%以上下落しました。CramerはAppleに関する懸念を退け、クラブが最近Armのポジションを解消してより多くのIntel株を買い増したことを踏まえ、Intelを買いだと強調しました。この回の内容は、半導体セクターにおけるAI関連支出がインフラや製造能力へと向かっていること、またその能力面の懸念が続いていることを浮き彫りにしました。 IBMがソフトウェアの弱さでより弱い四半期を事前公表 IBM株は火曜におよそ

CNBCの「インベスティング・クラブ」によると、火曜日にIBM株が約26%急落したのは、同社がソフトウェア事業の弱さを理由により厳しい四半期見通しを事前公表したためで、1987年10月以来の最悪の下げとなった。IBMは、課題の背景として、顧客がAIインフラ向けにサーバー、ストレージ、メモリへの支出に切り替えていることを挙げた。 アップル株は、KeyBancが同株をアンダーウェートに格下げし目標株価を250ドルとしたことを受け、約1%下落した。同社は、無線通信キャリア向けの補助金を縮小する可能性が、iPhoneの買い替えサイクルを鈍らせる懸念につながると指摘している。Armホールディングスは、HSBCがファウンドリの生産能力の制約を理由に「ホールド」に格下げしたことで、5%以上下落した。これを受け、インベスティング・クラブはArmの保有を解消し、より多くのインテル株を買い増した。

トランプ米大統領は自身の直接の発言に基づき、今週または来週にイラクの石油パートナーシップ契約の詳細を明らかにすると発表した。

米国のドナルド・トランプ大統領は最近、同国が短期的に複数の石油パートナーシップを形成したと述べたが、具体的な合意内容や関係するパートナーについての追加の詳細は明らかにしなかった。

BlockBeatsによると、7月14日、スウェーデンの通信機器メーカーであるエリクソンの株価がストックホルム市場で10％急落し、18か月間で最大の下げ幅となりました。同社は、部品コストの急騰（その一部はAI主導のストレージ用チップ需要によるもの）により、中核となるコアネットワーク事業の収益性が圧迫される可能性があると警告しました。CEOのボルイェ・エークホルム氏は、Citiのアナリストによると、部品コストが上昇しており、利益率の圧迫は2027年まで続くかもしれないと述べています。 エリクソンは、第2四半期の調整後EBITAを68.8億スウェーデンクローナと発表しており、前年比7％減で、Bloombergの予想である68.2億クローナをわずかに上回りました。同社はさらなるコスト削減を進めており、2025年に削減した約5,000人規模と同程度の人員削減を計画しています。

ICEによると、英国の卸売天然ガスの近月契約は7月14日に130.3ペンス/サーマムに達し、日中で5.01%上昇しました。

韓国取引所は7月1日から、より厳格な上場維持要件を導入し、上場廃止の可能性がある低価格の韓国株で値上がり（ラリー）が発生した。新規規制では、KOSPI上場企業は市場時価総額を30億ウォン超に、KOSDAQ企業は200億ウォン超にそれぞれ30取引日連続で維持する必要があり、さらに株価が1,000ウォン未満で30日連続して取引される株は管理株に指定される。企業は株式の逆分割や自己株式の買い戻しで対応し、個人投資家は上場廃止リスクのある企業向けの「支援買い」キャンペーンを展開した。規制強化は、韓国の取引所でのいわゆるペニーストックへの懸念を受け、市場の質の基準を強化することを目的としている。 韓国取引所、7月1日からより厳格な上場基準を導入 韓国取引所は7月1日から、強化された上場廃止ルールの適用を開始した。新制度では、KOSPIで市場時価総額が30億ウォンを、KOSDAQで市場時価総額が20億ウォンを30取引日連続で下回った企業は管理株に指定される。また、基準未達の状態が25取引日連続で続く場合、企業は公表開示を行う必要がある。新たな規定として、終値が1,000ウォンを30取引日連続で下回

韓国取引所によると、7月14日、7月に施行された上場維持基準の強化を背景に低価格株が急騰した。Enex、Camsis、NPiはそれぞれ上場日当日の上限まで上昇し、Monamiは新高値を更新、Hansung Enterpriseは20.11%高で引けとなった。個人投資家が上場廃止リスクのある企業を支えるために殺到した。 この上昇は、企業側の手当てと個人投資家の熱気が入り混じったことによって後押しされた。Enexは3月に5対1の額面統合を完了し、6月には経営陣が自社株を買い付けた。一方、Camsisは7月1日に同様の株式の合併を発表した。MonamiとHansung Enterpriseは、各社の前向きな企業履歴に基づく個人投資家の支援的な買いにより恩恵を受けた。

BlockBeatsによると、陳新科技は7月14日に上海証券取引所の科創板に上場し、株式の新規公開価格を1株あたり8.66元に設定したと発表した。投資家は7月16日（T日）にオンライン申込み（9:30-11:30および13:00-15:00）またはオフライン申込み（9:30-15:00）で申し込みでき、事前の支払いは不要。 初回の発行は668.81百万株で、上場後の総資本の約10%に相当する。中国国際金融（CICC）には、初回発行株式の最大15%に相当するオーバーアロットメント（追加売出し）オプションが付与された。

フィナンシャル・タイムズによると、欧州委員会は今週、銀行の資本要件を緩和する提案を行う。

2026年7月14日12:30-12:45 UTCの期間中、ETHは急速に上昇し、15分以内に+1.33%の上昇を記録しました。価格レンジは1801.19-1831.64 USDTで、値幅は1.69%です。市場のボラティリティが高まり、ソーシャルメディアでの関心が明確に増加。機関投資家による大口買いが短期の主要ストーリーとなっています。 今回の急変の主な推進力は、機関レベルの買い手であるBitMine ImmersionによるETHの大規模な増持です。オンチェーンデータによると、BitMineは1回の買いで27,801枚のETH（約4,910万ドル）を購入し、累計保有は577万枚のETHに達しており、イーサリアムの総供給量の約4.8%を占めています。同時に、暗号資産および現金を約113億ドル保有していることも報告されています。機関投資家は市場調整局面で逆張りの買い集めを行い、強い底値シグナルを放っており、短期の価格に実質的な下支えを提供しています。 一方で、米国のインフレ指標が大幅に低下し、米連邦準備制度の高金利維持に関する予想を弱めました。リスク資産の選好は全体的に持ち直し、ゴールド

2026年7月14日12:00から13:00（UTC）の間、BTCは62,788.8から62,873.6 USDTの範囲で小幅に変動しており、値幅はわずか0.13%、収益率は0.01%と微増です。市場全体は横ばいの揉み合い基調を示しており、ボラティリティは大きく収れんしているものの、暗流のような資金の動きが見られます。 今回の異動の中核的な推進要因は、米国とイランの軍事的な衝突が急激にエスカレートしたことです。米国は3夜連続でイランを空爆し、イランはホルムズ海峡のタンカー攻撃で応じました。トランプ氏は海上封鎖の再開を発表し、海峡を通過する船舶に対して20%の料金を課す案を提示しました。これを受けて、ブレント原油は104.4ドル/バレルまで急騰し、エネルギー価格のショックがインフレ予想を直接押し上げています。CME FedWatchのデータでは、7月29日の米連邦準備制度の利上げ（25ベーシス・ポイント）の確率が先週の34%から46.5%へと跳ね上がり、市場のリスク選好が大きく後退しました。その結果、利回りのない資産であるBTCのバリュエーションに抑制圧力がかかっています。 一方で、伝統

JPMorgan Chaseは7月14日に過去最高の四半期決算を発表し、Q2の純利益は216億ドルに達した。前年同期比で41.2%増となり、Visaのステークの価値上昇による利益増が46億ドル、さらに取引活動の急増がけん引した。売上高は573.5億ドルで、年率27.7%増とアナリスト予想を大きく上回った。株式取引収益はほぼ倍増して60.3億ドルになった。投資銀行部門のフィーは30%増の32.8億ドルとなり、SpaceXの史上最高額のIPOを含む大型案件に支えられた。 同行は通期の純金利収入（ネット・インタレスト・インカム）の見通しを1,055億ドルに引き上げる一方、取引量の増加により調整後費用を1,075億ドルに増やした。CEOのジェイミー・ダイモンは、地政学的緊張、粘り強いインフレ、上昇した資産評価といった高まるリスクに警鐘を鳴らし、これらが重なれば大きな経済ショックを引き起こす可能性があるとした。

Jin10によると、本日米国債の利回りが予想を下回る消費者物価データを受けて急落した。2年債利回りは14ベーシスポイント下落して4.14%となり、2月以来の最大の1日下落幅を記録した。市場参加者は7月の連邦準備制度の利上げに関する見通しを大幅に引き下げており、金利スワップ市場ではその確率が40%以上から約20%へ低下している。Fort Washington Investment Advisorsのシニア・ポートフォリオ・マネージャーであるDan Carter氏は、このデータは連邦準備制度が金利を据え置くという見通しを裏付けるものだとコメントした。

Odailyが報じた市場データによると、トレーダーはFR（連邦準備制度）の利上げ見通しを10月まで先送りした。

Gateのデータによると、CPIの発表後、WTI原油とブレント原油は日中の変動が最小で、それぞれ1バレル当たり$79.76と$85.50で取引されました。

ロイターによると、Tower Semiconductorは本日（7月14日）、日本での半導体製造拡大のために30億ドルの投資を発表し、そのうち10億ドルは日本政府からの資金提供によるものです。同社は2段階で300mmのシリコンフォトニクスデバイスの生産能力を増強します。第1段階ではFab 6施設のアップグレードを行い、2027年第4四半期に本格生産を開始する見込みです。並行して開始される第2段階では、Fab 7施設の隣接地に新たな300mmリソグラフィ・ファブを建設します。

シティグループの株式取引の収益は第2四半期に23億ドルに達し、前年同期比45％増となっており、同社の今年前半の過去最高水準を約11％上回る史上最高を記録しました。複数の主要な事業分野もウォール街の予想を上回りました。同銀行は、この事業セグメントをさらに拡大させるため、より多くのヘッジファンド顧客を惹きつけようと取り組んでいます。

米国の政府倫理局（U.S. Office of Government Ethics）に提出された財務開示書類によると、トランプ大統領は2025年に、家族の暗号資産プロジェクト（World Liberty Financialやトランプのミームコインを含む）から14億ドル超を得た。ロイターの分析では、トランプのチームがこれらの暗号資産の利益の相当部分を従来型の資産へ振り向けたことが明らかになっており、同大統領の株式・債券ポートフォリオは少なくとも3倍に増え、2025年末までに7.03億ドルから26億ドルに達した一方、2024年末では2億2500万ドルから6億800万ドルだった。 ハーバード・ケネディ・スクールの「デジタル資産政策プロジェクト」ディレクターであるティモシー・マサド氏は、トランプ氏の個人的な戦略は暗号資産保有を急速に現金化し、その得た資金を従来型の資産へ再投資しているように見えると指摘し、デジタル資産を金融の最前線として位置づけている公の姿勢とは対照的だと述べた。

金と銀の価格は、7月6日にイランと米国の間で軍事攻撃があったことを受けて、ヘレウスの貴金属アナリストによれば直近の上昇分が反転した。攻撃により、金は1オンス当たり$4,100を下回り、銀も1オンス当たり$60を下回った。イランのイスラム革命防衛隊が7月6日に商船へミサイルを発射し、米国が報復の軍事攻撃を行ったことから事態は拡大し、その後イランがバーレーン、クウェート、カタールへの攻撃を実施した。双方の取引は、7月6日より前の6月17日にイランと米国の間で締結された、制裁解除とホルムズ海峡の封鎖解除を可能にしていた覚書にもかかわらず行われた。今回の軍事行動は停戦に負荷をかけ、価格の安定性や金融政策への潜在的な影響に対する懸念を高めている。 イラン・米国の軍事攻撃が貴金属価格の下落を引き起こす ヘレウスのアナリストは、軍事的なやり取りの後、金価格は1オンス当たり$4,100を下回り、銀も1オンス当たり$60を下回ったと報告した。水曜には原油が反発し、ブレント原油とWTIはいずれもそれぞれ1バレル当たり$80、$75を上回った。それ以来、原油価格はわずかに下落し、貴金属価格は反発している。月