世界のTradFiとマクロ経済

韓国メディアのMKによると、キオクシアは本日（8月11日）、東芝の出資比率が14.48％から14.12％に低下する一方、ベイン・キャピタルが設立した特別目的会社（SPC）「BCPE Pangaea Cayman2」の出資比率が14.19％に上昇し、同社がキオクシアの筆頭株主となったことを明らかにした。このSPCは、SKハイニックスがキオクシアの転換社債を保有するための投資プラットフォームとして機能している。

香港取引所のデータによると、Morgan Stanleyは8月6日、China Xintong Xinchuang（03308）の株式を1株当たりHK$1,151.91で約362,652株追加取得し、取得総額は約HK$418百万となった。これにより、Morgan Stanleyの保有株式数は約850.22万株に達し、同社の15.60%の株式を保有することとなった。

8月11日午前、韓国のKOSPI指数は0.5％下落して6,265ポイントとなった一方、KOSDAQは1.1％上昇して864ポイントとなった。KOSPIは表面的には軟調だったものの、値上がり銘柄数は値下がり銘柄数を616対238で上回り、市場の底堅さを示した。サムスン電子、SKハイニックス、サムスン電機などの大型半導体株が指数全体を押し下げた一方、中型株・小型株は上昇した。

6月に発表された生産者物価指数（PPI）のデータによると、電子部品と半導体の価格は前年同月比で27.6％上昇し、1966年の記録開始以来最大の上昇率となった。この急騰は、1980年のPC時代や新型コロナウイルスのパンデミックによる供給不足の際の価格急騰をはるかに上回っている。 Meta、Microsoft、AlphabetなどのAIハイパースケーラーは、長期契約を通じて数年先のメモリーチップ供給を確保しており、その結果、従来のPCメーカーやスマートフォンメーカーは、減少した供給量をめぐって競争している。Morgan Stanleyによると、メモリー価格は過去1年間で6倍以上に上昇した。Wall Street Journalは月曜日、Appleが高騰するコストへの対応を進める中、中国メーカーCXMTのメモリーチップをテストしていると報じた。

CryptoQuantによると、米国とイランの緊張が激化する中、ビットコインは過去24時間で64,000ドルを下回り、1.78%下落して約63,973ドルで取引された。この下落は、ワシントンが海上封鎖を解除しない限り、ホルムズ海峡を2029年にドナルド・トランプ米大統領の任期が終了するまで閉鎖し続ける可能性があるとイランが警告したことを受けたものだ。 BTCは65,000ドルを上回る水準を維持できなかったことで売り圧力が強まり、直近の65,250ドル付近の高値から下落した。1時間以内に5,000万ドルを超えるロングポジションが清算された。暗号資産市場全体の時価総額は約300億ドル減少した。地政学的な不確実性を受けて原油価格は急騰し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル当たり約82.13ドル、ブレント原油は約87.72ドルとなり、いずれも約5%上昇した。

TSMCとAppleは、DRAMの供給制約を受け、半導体メーカーがApple向け2nmプロセッサー用ウェハーを約10億ドル相当積み増したとする市場のうわさに対応している。業界調査によると、Appleは入手可能なメモリー量に基づき、TSMCへのプロセッサー発注を少なくとも約3カ月前に計画しており、過剰な在庫積み増しが発生したとする主張と矛盾する。TSMCは2Q26の決算説明会で在庫日数の増加に言及し、その主因はApple、AMD、MediaTekを含む複数の顧客向け2nm生産の立ち上げだと説明した。 サプライチェーン調査で明らかになった先行計画プロセス 業界調査によると、メモリー不足によりAppleのハードウェア出荷台数は減少した。Appleは、TSMCにおけるプロセッサー生産を、入手可能なメモリー量に基づいて少なくとも約3カ月前に計画しており、TSMCが仕掛品をあらかじめ大量生産しておく方式ではない。調査では、パッケージング用のメモリー供給を待つ間に、TSMCが10億ドル相当の仕掛品を在庫として積み増したという状況は確認されなかった。 TSMCの外部にボトルネックが存在する場合、仕掛品

Yonhap Infomaxによると、SK Hynixは8月10日、債券発行体に対し、すでに確定していた債券購入を取りやめると通知した。これを受け、発行体は予定していた大型起債の規模を数千億ウォンから約5,000億ウォンへ縮小した。半導体企業による投資予定額は数千億ウォンと見積もられていた。突然の撤回に至った正確な理由は依然として明らかになっていないが、アナリストらは最近のクレジット債券市場の緊張を指摘している。SK Hynixの投資手法は、特定のトランシェのほぼ全額を引き受けるよう求めるなど、標準的な慣行とは異なっていた。その結果、他の政府系金融機関も同ファンドへの投資を見送ったという。

@michaeljburryによると、その投資家は本日、Palantir Technologies（PLTR）に対するショートポジションに再び入り直している。

8月11日時点のAI主導の取引モデルによると、UGL（ProShares Ultra Gold）は株式銘柄選定の全フィルターを通過しており、3取引日目に金地金取引のシグナルが出ています。このシグナルは以前の推奨と一致しているため、ポジションの調整は必要ありません。このモデルは、MA20テクニカルフィルターと組み合わせた二重確認ロジックを採用しており、価格データはYahoo Finance v8 APIから取得しています。また、最低2日間のポジション保有を保証する保護措置が適用されています。

Pearl Abyssは8月11日、2026年通期ガイダンスを発表し、売上高7,100億ウォン、営業利益3,155億ウォンを予想した。同社は、売上高と営業利益がそれぞれ現在のコンセンサス予想である5,257億ウォンと1,989億ウォンを35％、58％上回ると見込んでいる。

CoinGeckoとCoinGlassのデータによると、8月11日、BNB Chainを基盤とするミームコインのTutorial（TUT）は、2日間で1,100%という劇的な急騰を記録した後、4,000万ドル超のポジションが清算される中、24時間で31.4%急落した。TUTは8月9日に0.2903ドルの史上最高値を付けたが、極端なボラティリティと薄い流動性を背景に、激しい売りに見舞われた。一方、Robinhood Chainを基盤とするミームコインがトレンドランキングを席巻し、Robinhoodの7月1日のメインネット開始後はCash CatとStonkBrokerが先頭に立った。これは、ビットコインへの市場集中が続く中でも、同エコシステムで価格モメンタムが持続していることを示している。 米国の現物ビットコインETFの資金フローは反転し、8月3日から7日までの純流入額は8億5,354万ドルとなった。これは4月中旬以来最大の週間流入額で、BlackRockのIBIT（6億9,300万ドル）がけん引した。しかし、年初来の累積純流出額はなお約45億ドルに達している一方、ビットコインのドミナン

トランプ・メディアは8月1日、Truth APIを正式に開始した。これにより、ウォール街の取引会社は年間120万ドルを支払ってプレミアムアクセスを契約すれば、他のユーザーより数ミリ秒早く、トランプ大統領のTruth Socialへの投稿を受け取れるようになる。 CNBCが財務開示資料を分析したところ、トランプ氏は昨年4月8日、Apple、Nvidia、Microsoft、Amazon、Googleなど327銘柄を、最大1,280万ドル相当購入していた。翌日、同氏が「THIS IS A GREAT TIME TO BUY（今は買う絶好のタイミングだ）」と投稿し、その後90日間の関税停止を発表すると、S&P 500種指数は同日に9.5%、Nasdaq総合指数は12%上昇し、市場価値は4兆ドル回復した。 JPMorganのファンドマネジャーは、主要な市場変動がしばしばTruth Socialへの単一の投稿をきっかけに起きていると指摘している。これは、トランプ氏の直接的な情報発信チャネルが、早期購読者に大きな情報格差をもたらすことを浮き彫りにしている。

韓国の半導体輸出額は8月1～10日に99520億5,200万ドルに達し、政府の公式データによると、8月上旬として過去最高を記録した。半導体輸出は前年同期比155.4％増加し、輸出総額の46.8％を占めた。これは前年同期から20.1ポイント上昇した。期間中の輸出総額は、中国、ベトナム、香港、欧州連合（EU）向けの強い需要に支えられ、前年同期比45％増加した。

8月11日にトレーダーが述べたところによると、韓国のKOSPIは、金曜日に発表された予想を上回る雇用統計を受けて高く寄り付いたものの、半導体大手株が利益確定売りに押される中で反落した。一方、半導体以外の大半の銘柄は急騰し、こうした明暗が分かれる展開の中、KOSDAQは上昇した。

オーストラリア準備銀行（RBA）のミシェル・ブロック総裁は11日（現地時間）、インフレ率がRBAの目標範囲を予想以上に長く上回っていることを受け、中央銀行は追加利上げの可能性を排除していないと述べた。金融政策会合後の記者会見で、ブロック総裁は、先月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比3.8％上昇し、RBAの2～3％の目標範囲を上回ったことを強調した。RBAは市場予想どおり、全会一致で政策金利を4.35％に据え置いた。一方、ブロック総裁は、インフレ上振れリスクを評価するため、9月会合まで労働関連データ、国民経済計算、インフレ指標を注視すると述べた。 ブロック総裁、9月会合までインフレを注視 ブロック総裁は記者会見で、「インフレ率は予測よりもはるかに長い期間、RBAの目標を上回っている」と述べ、さらに「利上げの可能性を排除してはいないが、依然としてその道筋にあるのかを確認するため、より多くの情報を得たい」と付け加えた。インフレ上振れリスクが浮上しているかを判断するため、RBAは現在から9月会合まで、労働関連データ、国民経済計算、インフレ指標を綿密に検討すると強調した。 ブロック総裁は、R

米国のビットコイン現物ETFの保有量は、8月7日時点で1,225,394.76 BTCに達し、同日の純流入は1,736.55 BTCとなった。これにより、プラスの資金流入は5取引日連続となり、8月初旬に始まった資金回復のトレンドが続いた。8月7日の流入量は、8月5日の3,989.89 BTC、8月6日の1,899.60 BTCと比べて減速したものの、資金フローはプラスを維持した。この回復は7月下旬に記録された流出に続くもので、直近7取引日における累計純流入は12,883.06 BTCに達した。 米国のビットコイン現物ETF、8月7日に1,736.55 BTCの純流入を記録 8月7日、米国のビットコイン現物ETFは1,736.55 BTCの純流入を記録し、保有量は1,225,394.76 BTCとなった。これにより、プラスの資金流入は5取引日連続となった。買いの勢いは週初めと比べて穏やかになり、8月5日は3,989.89 BTC、8月6日は1,899.60 BTCの純流入を記録した。流入ペースは減速したものの、この期間を通じて資金フローはプラスを維持した。 累計保有量が複数期間にわたる蓄

ETH現物ETFの総保有量は8月7日に5,582,891.55 ETHまで増加し、29,736.44 ETHの純流入を記録した。これにより、大規模な流入が4取引日連続となった。流入量は前日の43,872.12 ETHを下回ったものの、力強い資金流入が続いていることを示している。8月第1週には資金フローのパターンが劇的に変化し、前週のわずか812.35 ETHの増加に対し、約119,000 ETHが追加された。 ETH現物ETF、大規模な純流入が4取引日連続 8月7日には、ETH現物ETFへの大規模な純流入が4取引日連続となった。1日あたりの純流入は29,736.44 ETHで、8月6日の43,872.12 ETHを下回ったものの、依然として非常に高い水準を維持した。今週の流入の大部分は、直近4取引日に集中している。 前週と比較して週間保有量が119,000 ETH増加 前週の累計純流入はわずか812.35 ETHで、ほぼ横ばいだった。一方、今週は約119,000 ETH増加し、資金流入の規模が大きく変化したことを示している。8月第1週全体で見ると、ETHへの資金流入はBTCを大きく上回

NVIDIAはBlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs、KKRと提携し、AIインフラ投資向けの融資プラットフォームを設立しました。この協業は、機関投資家の資本をAIコンピューティングプロジェクトに結び付けることで、NVIDIA製GPUを購入し、AIデータセンターを構築する組織の初期資本要件を軽減することを目指しています。この提携は、NVIDIAが半導体ベンダーから、ハードウェア、電力インフラ、データセンター、金融資本を統合した統一的なAI導入フレームワークを構築するエコシステム・アーキテクトへと、戦略的に事業を拡大していることを示しています。 BlackRock、機関投資家の資本をAIインフラに結び付ける BlackRockの役割は、長期的な機関投資家資金をAIインフラプロジェクトに結び付けることが中心です。同社は今回の協業を通じて、NVIDIAとの既存のAI Infrastructure Partnershipを拡大します。BlackRockはAIデータセンターの建設を長期的なインフラ投資機会と位置付け、大規模な年金基金、保険会社、そ