世界のTradFiとマクロ経済

Gateのデータによると、本日時点でWTI原油先物は1.36%下落して1バレル当たり74.738ドルとなり、ブレント原油は0.88%下落して1バレル当たり78.665ドルとなった。現物金は3.48%上昇して1オンス当たり4,218.97ドルとなり、現物銀は5.14%上昇して1オンス当たり62.56ドルとなった。

ロイターが船舶追跡会社Kplerの情報として伝えたところによると、8月4日にホルムズ海峡を通過した船舶は、タンカー5隻とばら積み船3隻を含むわずか8隻で、前日比ではほぼ横ばいだった。この数字は、紛争前の1日当たり130～140隻という平均から大幅に減少している。戦略的なこの水路を通る海運は、ほぼ全面的な停止状態から限定的な回復へと移行しているものの、商業船舶の通航量は依然として通常の水準を大きく下回っている。

韓国銀行は月曜日、現物金を裏付けとする上場取引商品（ETP）の購入を開始したと発表した。同行による金の購入は2013年以来初めてとなる。また、Korea Exchange、Korea Securities Depository、国内の金生産会社であるLS MnMおよびKorea Zincが参加する協力体制を通じて、近い将来、国内で生産された金を購入するための枠組みを構築した。 韓国銀行の準備資産運用グループ責任者であるJeong Hee-sup氏は、地政学的リスクが世界情勢の恒常的な要素となる中、中央銀行の間で安全資産としての金への関心が大きく高まっていると述べた。この動きは、第2四半期における中央銀行の金需要の全般的な傾向と一致しており、アナリストは金価格を支える重要な要因だと指摘している。 韓国銀行、国内金購入の枠組みを構築 発表された枠組みの下で、韓国銀行はKorea Exchange、Korea Securities Depository、国内の金生産会社LS MnMが参加する協力体制を通じて、国内で生産された金を購入する。Korea Zincも適格な金を供給すると見込まれてい

韓国銀行は月曜日、現物金を対象とする上場取引商品（ETP）の購入を開始し、近い将来、国内で生産された金を購入するための枠組みを整備したと発表した。韓国銀行が金を購入するのは、2013年以来初めてとなる。 発表された枠組みの下で、韓国銀行は韓国取引所、韓国証券預託院、国内生産者のLS MnMおよびKorea Zincと協力する。これらの企業・機関は合わせて、輸出向けに年間4～5トンの金を生産していると推定される。準備資産管理グループの責任者であるJeong Hee-sup氏によると、韓国銀行は一度に大量購入するのではなく、中長期的なニーズに応じて金保有量を徐々に増やす計画だという。

Goldman Sachsは8月の注目銘柄として、12カ月間の上昇余地が100%を超える欧州株を2銘柄挙げた。英国のクリーンエネルギー開発企業Ceres Powerが168%で首位、ドイツの防衛請負企業Rheinmetallが102%で2位となった。これらの予測は、Stoxx 600が火曜日に過去最高値を更新したタイミングで発表された。Goldmanのアナリストは、先月株価が31%超下落したにもかかわらず、Ceres Powerのライセンスモデルとデータセンターへのエクスポージャーを評価した。一方、Rheinmetallについては、第2四半期決算が予想を上回ったことに加え、欧州の軍需需要を背景に割安だと指摘した。欧州株は引き続き高値を更新しており、Stoxx 600は0.7%高の656.86ポイントで取引を終え、2026年の上昇率は10%に達した。 Goldman Sachs、Ceres Powerに168%、Rheinmetallに102%の上昇余地を予測 Ceres Powerの株価は先月31%超下落した。投資家がサプライチェーン、事業遂行、AI需要の持続性に疑問を呈したためだ。G

Goldman Sachsによると、8月の選定銘柄のうち、欧州株2銘柄は12カ月間の目標株価に基づく上昇余地が100％を超えた。英国のクリーンエネルギー・デベロッパーであるCeres Powerが168％の予想上昇余地で首位となり、ドイツの防衛請負企業Rheinmetallが102％で2位となった。Rheinmetallは、第2四半期の売上高が前年同期比69％増の5.62億8,900万ユーロとなり、営業利益は予想の32890億7,000万ユーロに対し、5億6,200万ユーロに達した。

Guru Clubによると、8月5日、現物銀は日中に5%急騰して1オンス当たり62.51ドルとなった一方、現物金は約3.5%上昇した。

CGTNによると、フーシ派勢力は本日（8月5日）、紅海北部でサウジアラビアの石油タンカーに弾道ミサイルを発射したと主張した。同勢力は攻撃の証拠を示しておらず、サウジアラビアも直ちには反応していない。

米国財務省によると、米国は本日、イラン関連の制裁を解除しました。現物銀は日中に5.0%急騰し、1オンス当たり62.50ドルとなった一方、ニューヨーク金は3.0%上昇し、1オンス当たり4,279ドルとなりました。

情報筋によると、ロシアのサラトフ製油所は8月2日のドローン攻撃を受け、操業を停止した。

BlockBeatsがBITの取引データを引用して報じたところによると、8月5日の米国のストレージセクターは高く寄り付き、SK Hynix ADRが5.77%高と上昇を主導した。Micron Technology（MU）は2.76%高、Seagate Technology（STX）は2.3%高、Western Digital（WDC）は1.86%高となった一方、SanDisk（SNDK）は0.16%下落した。

BlockBeatsとBIT.comの取引データによると、米国の光通信関連株は8月5日、前日の上昇をさらに拡大した。AIデータセンター向けの高速光モジュールメーカーであるApplied Optoelectronics（AAOI）は5.1％急騰し、データセンターや産業用途向けのレーザー・フォトニクスソリューション大手Coherent Corp（COHR）は5.86％上昇した。光通信向けレーザー・モジュールの中核サプライヤーであるLumentum Holdings（LITE）も2.56％高となった。こうした上昇は、トランプ政権が中国製データセンター部品の輸入制限を策定しているとの報道を受けたものだ。米連邦通信委員会（FCC）は、高速な光ファイバー通信に使用される中国製光トランシーバーの輸入制限を計画している。

米国のISM非製造業在庫指数は7月に51.4へ上昇し、前月の51.2から上昇しました。

8月4日に提出されたSEC書類によると、Hashdex Bitcoin ETF（ティッカー：DEFI）は8月17日に運用を終了し、NYSE Arcaから上場廃止となる。これにより、同ETFは閉鎖を発表した初の米国現物ビットコインETFとなる。投資家は8月17日まで同ETFの株式を取引でき、8月28日頃に現金による支払いを受け取る。Hashdexはポジションを清算するため、同ファンドが保有する225.58BTCを売却する。 1,456万ドル規模の同ファンドは、持続不可能な収益構造に直面していた。運用手数料として0.25%を徴収していたにもかかわらず、DEFIの直近の四半期全体における手数料収入はわずか6,453ドルで、2025年通年の手数料収入も47,521ドルにとどまった。この収入では、カストディ、監査、法務、運用にかかるコストを賄うには不十分だった。比較すると、BlackRockのビットコインETFは同じ0.25%の手数料体系で475億ドルを運用しており、同カテゴリーで小規模な発行体が直面する規模の不利を浮き彫りにしている。

ISMが発表したデータによると、米国の非製造業指数は7月に54.1となり、予想されていた54.5を下回ったものの、6月の54.0からはわずかに上昇しました。

MSX.COMのデータによると、SpaceXは本日、AI関連の損失が縮小した一方、費用が予想を上回ったことを示す初の決算報告を発表した後、取引開始直後に10％下落しました。AMDは、第3四半期の売上高見通しがウォール街の最も楽観的な予想を下回ったことを受け、6.5％下落しました。米国の主要株価指数は小幅高で取引を開始し、ダウ平均は0.67％高、S&P 500は0.64％高、ナスダック総合指数は0.42％高となりました。

供給管理協会のデータによると、米国のISM非製造業価格指数は7月に70.3へ上昇し、6月の67.7を上回った。