世界のTradFiとマクロ経済

KOSPIは直近1か月で主要なグローバル株式市場の中でも最も急激な下落を記録し、先月末の8400水準から日中の取引で5200の範囲まで、約40%下落しました。KOSDAQも同期間に約35%下落し、世界で2番目に大きい下落となりました。この目立った弱さは、半導体株への過度な集中、特にSamsung ElectronicsとSK Hynixに起因し、さらに、下落局面で機械的な売りを引き起こす単一銘柄のレバレッジETFによる需給の歪みが重なったことによって生じています。 KOSPIとKOSDAQが世界の下落を主導 金融情報プラットフォームInvesting.comによると、KOSPIは直近1か月で主要なグローバル株式市場の中で最大の下落となりました。KOSDAQは2番目に大きい下げ幅を記録し、韓国株が世界の下落ランキング上位2つを占めるという特徴を持つことになりました。KOSPIは先月末の8400水準から日中の取引で5200の範囲まで下落し、約40%の急落を示しました。同期間にKOSDAQは約35%下落しました。 この下落は、第3位に入った中国の深圳総合指数（Shenzhen Compone

Generali Investmentsによると、7月29日には市場が連邦準備制度（FRB）がFF金利（フェデラル・ファンド・レート）を据え置くことを見込む一方で、投資家は直近の決定そのものよりも、9月の利上げ（利下げ）可能性に関するFRBのシグナルにより一層注目する見通しです。シニアエコノミストのパオロ・ザンギエリ氏は、政策当局は、継続するインフレと原油価格の上昇を背景に、ハト派的な姿勢を維持または強化する可能性が低く、今年後半にさらなる引き締め余地を残すと指摘しました。市場の関心は、9月会合に関するいかなるシグナルや、中央銀行がインフレリスクと景気成長のバランスをどのように取るのかといった点に移っていきます。

Jin10によると、DHF Capital S.A.のエコノミストであるBas Kooijmanは、同レポートの中で、原油価格の変動が米国債利回りの重要なドライバーになっており、連邦準備制度（FRB）の金利見通し（利下げ／利上げの道筋）に対する市場の期待にも影響していると述べた。原油価格がさらに下落すれば、ディスインフレ圧力が強まり、金融引き締めへの期待が抑えられる可能性がある。一方で中東情勢の緊張がエスカレートすれば、インフレ懸念が再燃し、米国債利回りが押し上げられる可能性もある。

Yonhapinfomaxによると、韓国銀行（Bank of Korea）の総裁である申賢松氏は7月29日、コアインフレを抑えるための金利引き上げ姿勢を維持することは妥当だと述べた。今後の追加利上げの時期と規模は、今後の経済指標と状況に基づいて決まると示した。中央銀行は7月16日、ベンチマーク金利を25ベーシス・ポイント引き上げて2.75%とした。申総裁は、コアインフレが5月に2.5%に達しており、最近の消費者物価の上昇率は、国際的な原油価格の急騰と国内需要の圧力により3%を超えていると指摘した。

FIFAは、FIFA Forward Enterpriseと呼ばれる新しいワールドカップ子会社の最大21%を売却する計画であり、評価額は200億ドル、即時の現金として民間投資家から約42億ドルを調達することを目標としている。これはThe Timesが最初に掲載した報道によるもので、同日中にFIFAがこれを確認した。欧州サッカー連盟（UEFA）は、2026年7月28日の同報道から数時間以内にこの計画を非難し、「フットボールのガバナンスは、どの機関も取引してはならないものだ」と述べた。子会社は、ワールドカップの放送権、チケット販売、ライセンシング、スポンサー収入を1つの民間ビークルに統合することになり、FIFAの従来の収益モデルから大きく逸脱するものとなる。 UEFA、FIFAの子会社売却計画を非難 UEFAは2026年7月28日、FIFA Forward Enterpriseの設立に反対する声明を発表した。同団体は、フットボールのガバナンスはどの機関にも取引されるべきではないと述べた。この声明は、The Timesの報道から数時間以内にUEFAの公式Twitterアカウントに掲載された。

イタリアの石油・ガス企業エニ（Eni）は、ガス・電力事業に関する通期2026年の調整後EBIT（利息および税引前利益）のガイダンスを、€14億超（14億ユーロ超）に引き上げた。これは、当初の目標である€10億からの40%増に相当する。

ハンファソリューションズは、第2四半期の営業利益が1664億ウォン（3,065億ウォン）で、前年同期比200.33%増となったと報告した。増加の要因は、太陽光モジュールの販売価格の上昇と、化学原料の調達を適時に行えたこと。28日（※29日）の同社発表によると、第2四半期の売上高は4.58兆ウォンに達し、前年同期比47.01%増、前四半期比18.05%増だった。業績は市場予想を大幅に上回り、実績の営業利益はアナリスト予想を114.4%上回ったほか、売上高も予想を8.1%上回った。これは、4社の証券会社が第2四半期の売上高を4.24兆ウォン、営業利益を1430億ウォンと見込んでいたためだ。 ハンファソリューションズ、第2四半期の営業利益が2929億ウォン ハンファソリューションズは29日、第2四半期の連結営業利益が1664億ウォンに達したと開示した。前年同期比で200.33%増、前四半期比で231%増に相当する。第2四半期の売上高は4.58兆ウォンで、前年同期比47.01%増、前四半期比18.05%増。会社の上半期累計売上高は8.46兆ウォンで、前年同期比36.27%増。累計営業利益は20

7月29日に発表された中間業績予想によると、永和医療は2026年6月末までの6か月間の純利益が少なくとも7,000万元に達すると見込んでおり、前年同期比で少なくとも151%の成長となる見通しです。売上高は少なくとも10%の増加が見込まれ、総利益率は少なくとも5ポイント拡大すると予想されています。 同社は業績の増加について、ヘア移植事業の売上高が少なくとも10%成長し、医療ケア業務の売上高が少なくとも15%成長したことに加え、グループ全体での運営効率が改善したことを挙げています。

エニは第2四半期の調整後純利益が23.3億ユーロで、コンセンサス予想の20.9億ユーロを上回ったと報告した。同社の探鉱・生産部門は、この期間の調整後の利息および税金控除前利益を47.7億ユーロと計上した。

イタリアのエネルギー企業エニは、第2四半期の生産量が1日当たり179万バレルの石油換算量に達し、コンセンサス予想の174万バレル/日を上回ったと報じた。

CoinDeskによると、資産を670億ドル運用するCitadelは、連邦準備制度理事会が水曜日に25ベーシス・ポイント引き上げる見込みだ。一方で、ほとんどの暗号資産および伝統的な市場アナリストは、金利が据え置きになると予想している。CMEのFedWatchデータでは、利上げの確率は35.8%で、1週間前の25.7%から上昇しているものの、市場の主流は依然としてFRBが現状維持することに賭けている。ビットコインは先週の約67,000ドルから、市場の慎重さを背景に64,000ドルを下回る水準まで下落した。

Hyundai AutoEverは29日に開示した暫定の連結決算によると、第2四半期（2026年）の営業利益が900億5,000万ウォンで、前年比11.3%増となり市場予想を上回った。売上高は1兆2,507億ウォンに達し20%増、純利益は前年比16.5%増の696億ウォンで、営業利益率は7.2%だった。業績は7つの主要証券会社のコンセンサス予想を上回り、同社は営業利益86.6 billion won、売上高1.1998 trillion wonを見込んでいた。要因は、クラウド需要の拡大や、グループ内での次世代ERPシステムへの移行により、Enterprise IT部門での力強い成長が寄与したことだ。 Hyundai AutoEverの2026年Q2業績は市場予想を上回る Hyundai AutoEverの2026年Q2の営業利益は900億5,000万ウォンで、前年同期間から11.3%増となった。売上高は1兆2,507億ウォンで、前年比20%の増加。純利益は696億ウォンで16.5%増だった。営業利益率は7.2%。業績は、Yonhap Infomaxが取りまとめた7つの主要証券会社の平均

The Timesによると、FIFAは新たな子会社「FIFA Forward Enterprise」における21%の持ち分を売却する計画で、評価額は200億ドル（$20 billion）とされており、プライベート投資家から42億ドル（$4.2 billion）を調達することを目指している。この子会社は、ワールドカップの放送権、チケット販売、ライセンス、スポンサー収入を統合する予定だ。Joshua Kushnerの投資ファンド「Thrive Eternal」が買収の交渉を進めており、JPMorgan ChaseがFIFAの取引について助言している。 欧州サッカー連盟（UEFA）は、この計画が報じられた同日に反対を表明し、サッカーのガバナンスはどの機関も取引すべきものではないとした。UEFAは、外部投資家にFIFAのスポンサー収益の一部を与えることは、組織の従来のモデルからの逸脱になるとの懸念を示し、また利益配分に関する透明性の問題が生じるのではないかとも述べた。

Guru Clubによると、インドネシアのベンチマーク株価指数は6月4日に4.2%下落して5,688.57ポイントとなり、2020年12月以来の最も低い水準を記録した。

聯合インフォマックスによると、Hyundai AutoEverは7月29日に、第2四半期の営業利益が905億ウォンだったと発表しており、前年同期比で11.3%増、市場のコンセンサス予想である866億ウォンを上回りました。売上高は20%増の1.25兆ウォンで、純利益は16.5%増の696億ウォン、営業利益率は7.2%でした。 システムインテグレーションやITアウトソーシングサービスを含むエンタープライズIT部門が、全体の業績を牽引しました。エンタープライズITの売上高は、グループ内でのクラウド需要の増加やデジタルトランスフォーメーションの取り組みにより、27.9%増の1.04兆ウォンとなりました。

聯合インフォマックスによると、HD韓国造船・海洋工学は2026年の第2四半期における営業利益が1兆6451億ウォン（1.6451兆ウォン）だったと発表した。前年同期比で72.5%増となり、アナリスト予想の1兆4643億ウォン（1.4643兆ウォン）を上回った。売上高は8兆9270億ウォン（8.927兆ウォン）に達し、20.2%成長したほか、コンセンサス予想の8兆6520億ウォン（8.652兆ウォン）も上回った。

Jin10によると、アブダビ国営石油会社（Adnoc）は、同地域でのセキュリティリスクが高まっているにもかかわらず、ペルシャ湾の施設から液化天然ガス（LNG）の輸出を継続している。船舶の追跡データでは、Adnocが運航するLNGタンカーが水曜日にペルシャ湾で確認され、その後、金曜日にオイルタンカーがDas Islandの輸出ターミナルに入港した。衛星画像により、貨物の積み込み作業が継続していることが確認された。これらの動きは、地域の紛争による混乱にもかかわらず、燃料の輸出業者が船積み活動を維持しようとする取り組みを示しており、今月にはカタールのLNG船に関する先行した事案も含まれている。

E-Daily MarketInによると、7月29日時点で、故ソウル大学教授チェ・ジョンウン（高麗亜鉛会長チェ・ユンボムの叔父）が保有していた高麗亜鉛株に関する相続税の評価額が2100億ウォンに確定した。評価額は、5月に死去する前後の4か月間の平均株価に基づいて算出された。

ポルシェの2026年H1の財務報告によると、自動車メーカーは2026年上半期の営業利益として135億ユーロを計上し、市場予想の122億ユーロを上回った。売上高は市場予測と同水準の1,723億ユーロに達し、一方で販売リターン率は7.8%まで上昇して、推定の7.24%を上回った。

ARKのファンド開示によると、火曜日（7月29日）にARKは、12.2百万ドル相当のSpaceX株105,108株と、12.4百万ドル相当のTesla株40,281株を追加した。月曜と火曜を合計すると、ARKはSpaceXおよびTesla株に47.3百万ドルを購入した。 購入は、米連邦通信委員会（FCC）が新たに中国製のヒューマノイドおよび四足ロボットの輸入を制限したことと時期が一致している。理由として、サイバーセキュリティおよびサプライチェーン上のリスクが挙げられた。この政策は、アメリカ企業を含むTeslaなどが競合するロボティクスのプラットフォームを開発する中で、米国のAIおよび自動化の競争力を守ることを狙っている。