世界のTradFiとマクロ経済

中国外交部報道官の毛寧氏によると、10月21日時点で、日本にとって重要なレアアース元素であるイットリウムの備蓄は減少しており、あと数カ月分しか残っていない。日本は米国に支援を要請し、中国には輸出規制の緩和を求めた。毛氏は、中国は日本の「再軍備化」と核への野心に対抗するため、法令に従って日本向けの輸出制限を実施していると述べた。中国は、重要鉱物の世界的なサプライチェーンの安定性と安全性の維持に取り組む姿勢を改めて表明し、すべての当事者に建設的な役割を果たすよう呼びかけた。

Jin10 Futuresによると、10月21日、上海先物取引所（SHFE）の貴金属および非鉄金属先物の倉庫証券残高には、次のような変動があった。銅は27,214トンとなり、5,753トン減少した。アルミニウムは76,421トンとなり、2,516トン減少した。亜鉛は69,351トンとなり、3,763トン減少した。ニッケルは91,044トンとなり、939トン減少した。鉛は21,126トンとなり、950トン減少した。銀は18,610キログラム減少して1,378,149キログラムとなり、金は116,904キログラムで横ばいだった。酸化アルミニウムの倉庫証券残高は3,302トン増加して203,050トンとなり、国際銅先物の倉庫証券残高は1,426トンで横ばいだった。

21日、韓国株は急騰した。KOSPI指数は182.92ポイント（3.29%）上昇して5,735.66で取引を終え、前日の急落から大きく反発した。前日に株式を大量に売り越していた外国人投資家が、株式市場で6,603億ウォンを買い越し、上昇を主導した。一方、個人投資家は短期的な反発による利益を確定するため、1兆1,319億ウォンを売り越した。反発は大型半導体株に集中し、サムスン電子は5.67%高の22万3,500ウォン、SKハイニックスは5.81%高の129万4,000ウォンとなった。米国市場で発表されたスペースXとSuper Micro Computerの好決算を受け、人工知能インフラ投資の持続可能性をめぐる懸念が和らいだことが背景にある。 外国人投資家、前日の急落後に6,603億ウォンを買い越し 外国人投資家は21日、前日の取引で大幅に売り越したのに続き、株式市場で6,603億ウォンを買い越し、投資姿勢を転換した。個人投資家は反対に動き、急反発を利益確定の機会と捉えて1兆1,319億ウォンを売り越した。機関投資家もこの日の取引で715億ウォン相当の株式を売り越した。 外国人の買いは大型

金十先物によると、10月21日、パルプ先物の倉庫在庫は前取引日の413,517トンから412,911トンに減少した。パルプ先物の工場在庫は18,000トンで横ばいだった。塗工紙、燃料油、石油アスファルト、中硫黄原油、低硫黄燃料油など、その他のエネルギー・化学品先物の在庫水準は前日から変わらなかった。

Jin10によると、ナミビアで議論を呼んでいる石油法案が本日、議会で第二読会を通過し、市民や野党、アナリストの間で論争を巻き起こした。批判派は、この法案によって監督機能が弱まり、エネルギー部門に対する権限が大統領府に集中すると主張している。政府は懸念を退け、大統領府の下に新たな規制機関を設置すれば、必要な抑制と均衡を維持しながら意思決定を迅速化できると述べている。この法案は、規制改革の中心に据えて推進してきたナンディ＝ンダイトワ大統領にとって、依然として重要な試金石となっている。

米国株式市場のニュースとして、12月には大規模な取引時間拡大が発表されました。Nasdaq、NYSE Arca、24X National Exchange、Cboe EDGXは、12月6日（ISTでは12月7日午後12時30分）から夜間取引セッションを開始する準備を進めています。各取引所は、既存の通常取引時間およびプレマーケット・アフターマーケットの時間帯に加えて、ニューヨーク時間の午後9時から午前4時（ISTでは午前7時30分から午後1時30分）まで夜間セッションを運営します。今回の夜間取引拡大は、海外投資家からの高まる需要を取り込み、24時間稼働する暗号資産市場や予測市場との競争力を高めることを目指しています。 数十年にわたり、米国の株式取引所は毎晩取引を停止してきました。今回の取引時間延長への移行は、従来のウォール街の運営スケジュールにおける重要な変化を示しています。株式市場ニュースの報道によると、この動きは、取引可能な時間帯に対する投資家の期待を変化させた代替市場からの競争圧力を反映したものです。今回の拡大は、取引所が市場シェアを維持し、異なるタイムゾーンで活動する国際的な投資

健康指標を追跡するスマートリングメーカーのOuraは、株式を米国市場に上場する計画を発表してからわずか数日後、$15bn （113億ポンド）の企業価値となるはずだった公募を、IPO（新規株式公開）市場の不透明感を理由に撤回した。同社は上場を延期したが、いつ再開する可能性があるかは明らかにしなかった。Ouraは1週間余り前、投資家に株式を提供して最大22億ドルを調達する計画を記した公式書類を提出しており、IPO市場の逆風が強まる中、株式上場を延期する最新の企業となった。これは、米連邦準備制度を含む中央銀行が、インフレ、軍事紛争、グローバルな貿易摩擦への懸念を背景に政策金利を引き上げる中、資本市場で課題が増えていることを示す、より広範な「今日の株式市場ニュース」の一例でもある。 Oura、Nasdaq上場計画を撤回 Ouraは、Nasdaq市場で株式を1株当たり40～44ドルで売却する計画で、同社の企業価値は$15bn になると見込まれていた。2013年にフィンランドで設立され、サンフランシスコにグローバル本社を置く同社は、300ドル超のスマートリングを製造している。これらの製品は心拍数や

10月21日の取引開始時、欧州の指数はまちまちの動きとなった。欧州の主要株価指数であるStoxx 50は0.3%上昇した一方、ドイツのDAXは横ばいだった。英国のFTSE 100は0.1%下落し、フランスのCAC 40は0.1%上昇した。

Jin10によると、2026年10月21日正午、上海の金現物価格は1グラム当たり884.76元に達し、1グラム当たり882.76元の国際金価格を2元上回った。

インドネシア中央銀行は、2026年11月から銀行の預金準備率を1パーセントポイント引き下げる。

Jin10によると、10月21日午後3時（北京時間）時点で、プラチナとパラジウムの現物価格はそれぞれ1.57％、1.66％下落しました。

金は10月21日水曜日、1オンス当たり約4,114ドルで取引され、0.26％下落し、4営業日連続の下落となった。Trading Economicsは4,113.95ドル、Mitradeは4,115ドル近辺と報じた。Mitradeによると、Brent原油が110ドル近辺で推移し、市場が12月の連邦準備制度理事会による利上げ確率を92～94％と織り込む中で、下落が続いた。米10年国債利回りは5.116％となり、金は過去1カ月で5.74％下落した。Comex 12月限先物は4,112～4,154ドルの範囲で推移した後、火曜日に4,122.40ドルで決済された。 連邦準備制度理事会の利上げ予想と原油価格が金を押し下げる MitradeとGuardian Goldの報道によると、金は火曜日、低調な住宅関連指標を受けて10年国債利回りが約1.9ベーシスポイント低下し、5.116％となったにもかかわらず、安値で引けた。Mitradeによると、9月の住宅着工件数は5.2％減の122.1万戸となり、約130.5万戸という予想を下回った。中古住宅販売保留件数は前月比7.3％減少し、NAHB指数は29に低下

Reutersによると、10月21日（水）、ブレント原油は1バレル当たり110.38ドルに反発し、1.59ドル（1.5%）上昇した。火曜日には、カタールとパキスタンがイランと米国の協議を仲介しているとの未確認報道を受け、5カ月ぶりの高値となる111.99ドルから下落していた。この下落は一時的なものだった。米国石油協会のデータによると、10月16日終了週の米国の原油在庫は490万バレル減少し、前週の1,112万バレルに続く取り崩しとなった。過去2週間で少なくとも18隻の船舶が攻撃されたと、Kplerは記録した。LSEGのアナリストは、イランが現在、ホルムズ海峡の外側にあるオマーン湾でタンカーを標的にしており、湾岸地域からの原油積み出しと船舶間の積み替えの双方を脅かしていると警告した。

HSBCアセット・マネジメントは、英国の年金制度であるNestとPeople’s Pensionからの問い合わせを受け、約90億ドル規模のイスラム・グローバル株式インデックスファンドでパランティア（PLTR）の保有を継続するか検討している。パランティアの株価は10月20日（火）、0.8％安の192.60ドルで取引を終えた。HSBCは、米国およびイスラエルにおける同社の防衛関連事業に関する投資家の期待と、自社の方針が一致しているかを評価すると表明した。今回の検討対象は、2026年上半期に購入した3,830万ドル相当の持ち分で、パランティアの4,628億ドルの時価総額のごく一部にすぎないが、今月に入って同銘柄を巡るESG関連の除外議論が行われるのは2度目となる。 年金制度からの問い合わせを受け、HSBCがイスラム・ファンドへのパランティア組み入れを検討 HSBCアセット・マネジメントは2026年上半期、S&P Global 1200 Shariah Select Indexに連動するイスラム・グローバル株式インデックスファンド向けに、3,830万ドル相当のパランティア株を購入した。加入者数

Yonhap Infomaxによると、韓国の取引時間中に米国株の取引を可能にする代替取引システム（ATS）であるBlueOceanで10月21日、システム障害が発生し、Mirae Asset Securities、Korea Investment Securities、NH Investment Securities、Samsung Securitiesなど韓国の主要証券会社で、リアルタイム価格の表示に支障が生じた。しかし、取引注文はBruceやMoonなどの代替ATSプラットフォームに正常に再ルーティングされ、取引は通常どおり行われた。 この障害により、価格データの配信をBlueOcean一社に依存している実態が明らかになった。ほとんどの証券会社は注文経路を多様化しているものの、価格データの配信元はBlueOceanに依存している。複数の価格データ配信経路をあらかじめ確保していたToss SecuritiesとMerilife Securitiesでは、サービスが正常に維持された。BlueOceanは、韓国の投資家による米国株のプレマーケット取引高の80～90％を占めており、競合他社

Odailyによると、Ripple Primeは10月21日、株式、商品、通貨を含む100を超える市場で機関投資家が取引できる24時間対応のスワップ取引サービスを開始した。このサービスにより、従来の金融市場の取引時間終了後も、商品などの資産の取引を継続できる。Rippleのドル建てステーブルコインであるRLUSDは、これらの取引の担保として使用できる。 Ripple Prime、100を超える市場でTrade.xyzの無期限契約を統合 このスワップ取引は、Hyperliquidエコシステム内のTrade.xyzに上場されている無期限契約に連動する。XRPを発行するRipple傘下の部門であるRipple Primeは、この統合を通じて、株式、商品、通貨のスワップを24時間体制で取引できるようにした。このサービスは、従来の取引時間外に資産へのエクスポージャーを求める機関投資家を対象としている。 HSBC、新たな取引サービスにおける流動性の制約を指摘 HSBCはこのサービスについて、「革命ではなく進化」と表現した。HSBCのリサーチ責任者であるDara Maher氏は、流動性の不足が大規模

JPMorgan Asset Managementは、初のビットコイン長期予測を公表し、基本シナリオでは今後10年間に年率10%の収益を見込んでいる。この予測では、CEOのJamie Dimon氏が長年にわたり暗号資産を「詐欺」や「ペットロック」と批判してきたにもかかわらず、ビットコインは米国株、債券、金を上回るとされている。資産運用部門は、強気シナリオでは17%、弱気シナリオでは-9.7%の収益を予測しており、米国株の予測収益率7.5%-7.7%、債券の5.6%-6.6%、金の5.5%と対照的だ。この報告書は、Dimon氏が2017年から2024年にかけてビットコインを「無価値」や「誇大宣伝された詐欺」と呼んでいた公の発言からの転換を示している。JPMorganのアナリストたちは、歴史的に見て、CEOの公の発言が示唆するよりも慎重なビットコイン観を示してきた。 JPMorgan Asset Management、ビットコインが伝統的資産を上回ると予測 JPMorgan Asset Managementの基本シナリオでは、ビットコインが今後10年間、年率10%の収益を上げると予測してい

10月21日の主要な国際メディアの報道によると、日本銀行は次回の金融政策決定会合で、コアインフレ率が2%の目標を達成したかどうかを判断する。日本銀行は10月29～30日に金融政策決定会合を開く予定だ。先月、中央銀行は政策金利を1.25%に引き上げ、31年ぶりの高水準となった。

韓国のパク・ホンギュン財務相は21日、政府が、これまでに発表した5兆ウォンの国債発行削減に加えて追加削減を行うかどうかを決定する前に、市場の状況を注視すると述べた。世宗政府庁舎で記者団の取材に応じたパク財務相は、国債の追加発行削減、消防財政への国費支援拡大、未来対応基金の目的について質問を受けた。今回の発言は、政府が予算配分や債務管理戦略をめぐる議論の中で財政政策を運営しているさなかに出たものだ。 パク・ホンギュン財務相、国債発行削減に条件付きの姿勢を示す パク・ホンギュン財務相は、国債発行を追加で削減するかどうか、また削減規模について、まだ何も決まっていないと述べた。「5兆ウォンになるのか10兆ウォンになるのか、実施するのかどうかも含め、まだ何も決まっていない」とパク財務相は語った。財務相は、政府が国債市場の金利動向を引き続き綿密に注視していると説明した。パク財務相は、5兆ウォンの発行削減を発表した後、3年物国債の金利が低下したと指摘した。「こうした状況を総合的に見て判断する。われわれは今も市場の状況を見守っている」とパク財務相は付け加えた。 政府、国会審議中に消防予算への国費支援を

10月21日、聯合ニュースによると、韓国の副首相兼企画財政部長官の朴洪根氏は、税収の上振れを受けて国債発行をさらに減らすかどうかについて、政府はまだ決定しておらず、5兆ウォンまたは10兆ウォンという具体的な削減規模も定めていないと述べた。朴氏は、政府は国債市場の状況を引き続き注視しているとし、市場が国債発行の削減を織り込むなか、3年物国債の利回りは低下したと指摘した。また、市場の状況を総合的に評価したうえで決定すると付け加えた。