世界のTradFiとマクロ経済

朝鮮ビズによると、海外投資家は7月21日から24日にかけて韓国の株式市場で純買いを再開し、連続4取引日で純購入額は7.02兆ウォンに達した。買いの勢いは半導体の大型株に集中し、SKハイニックスは1.434兆ウォン、サムスン電子は1.377兆ウォンが買われ、全体の資金流入の約45%を占めた。 証券アナリストは、外国人投資家のリターンにとって条件が改善したと指摘しており、アルファベットの第2四半期の予想を上回る決算と、資本的支出（Capex）見通しを受けてAI投資への懸念が和らいだこと、さらにウォンの安定—ドル/ウォンの為替レートが7月上旬の1,550ウォンから1,470台へ下落したこと—を挙げた。ただしアナリストは、この動きは持続的な反転というより一時的な可能性があると警戒しており、真の勢いを確認するうえで、今後の米国の大手テック企業の決算や、米連邦準備制度（FRB）の判断が重要になるとしている。

BlockBeatsによると、Bitgetのデータを引用したところ、日本の日経225指数は7月24日に64,611.15ポイントで2.73%下落して引け、韓国のKOSPI指数は5.73%下落して6,690.02ポイントとなった。主要銘柄のうち、SK Hynixは8.33%下落し、Samsung Electronicsは7.59%下落した。

Jin10先物によると、7月24日の14:30に中国のCNEX市場全体の流動性センチメント指数は51に上昇し、10:15の読みから2ポイント増加しました。大手銀行、中規模銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ50、52、50で、いずれも2ポイント上昇しました。

ChainCatcherによると、日本の国会は7月15日、資金決済法から金融商品取引法へのビットコインおよびその他の暗号資産105銘柄の移管を承認した。これにより、2028年にも現物ビットコインETFの立ち上げに向けた主要な法的障壁が取り除かれる可能性がある。さらに同国は、暗号資産にかかる課税を、最大55%の雑所得税から、約20.315%の分離申告課税へと見直す計画だ。

ブルームバーグによると、AST SpaceMobile（ASTS）とRocket Lab（RKLB）の株価は7月23日夜間にそれぞれ1%と0.3%下落した。報道では、SpaceXが2028年以降のFalcon 9の予約を停止し、上段ステージのコンポーネントを含む使い捨て用ハードウェアの生産も一時停止したという。この動きは、SpaceXがStarshipの開発へ重点を移すことを示唆しているが、Falcon 9は引き続きNASAおよび米国国防総省のミッションを支える。 Rocket Labは、再利用型Neutronロケットの開発が進む中で、Falcon 9の供給がよりタイトになることから恩恵を受ける可能性がある。同社は最近、重要なエンジン試験を完了しており、Falcon 9の遅延に直面する顧客にとっての代替となり得る立場を築いた。

Jin10によると、7月24日、ブレント原油が1バレル当たり100ドルを初めて上回りました。これは5月以来のことです。一方、欧州の天然ガスは、3月19日以来初めて、千立方メートル当たり750ドルを超えるまで急騰しました。EUは、ロシア産原油の価格上限を12か月間凍結することに合意し、液化天然ガス（LNG）の積み替え免除措置をさらに1年延長しました。報道では、OPEC+はHelios油田のフル生産の立ち上げを受けて、9月の原油生産を1日当たり約188,000バレル引き上げることを検討しているとのことです。カザフスタンの生産に影響するドローン攻撃や、ホルムズ海峡でのタンカー事故など、地域での供給混乱が続いており、エネルギー価格を下支えしています。

Odailyによると、モルガン・スタンレーはSKハイニックスの米国ADR（米国預託証券）の上場における単独引受の役割から除外された。取引金額は約265億ドル（40兆ウォン）とされており、米国における最大の海外企業IPOとなる。推定の引受手数料は、コミッション（手数料）率0.5%の場合、約1億3000万ドルと見込まれている。引受シンジケートのリード役は最終的に、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ゴールドマン・サックス、そしてJPMorgan Chaseだった。 業界の観測者は、モルガン・スタンレーが韓国の半導体セクターについて複数の弱気（ベアリッシュ）レポートを出していたことが除外の理由だとしている。その一例として、「メモリーチップの下振れ（景況悪化）」に関する分析が挙げられ、これが同社にとってこの大口案件を逃す要因になった可能性があるという。

OdailyとCoinDeskによると、7月24日にビットコインは約65,000ドル近辺で横ばいでした。米国のテック株（マグニフィセント・セブンを含むメガキャップ企業）が、2025年4月以来の最悪の1日となったためです。AI関連株で幅広い売りが出たにもかかわらず、BTCは値動きがわずかにとどまり、耐性を示しました。

ChainCatcherによると、モルガン・スタンレーは本日、現物ビットコインETFのMSBTを通じて57.319 BTCを追加した。投資額は約371万ドル。今回の購入により、同社のビットコイン保有総量は6,039 BTCとなり、初めて6,000 BTCの水準を上回った。合計の価値は393百万ドル超。

ミレア・アセット証券は7月23日、予定されていた7月31日に、約5,0240億ウォン相当の26.396百万株の自己株を取り消すことを決定した。取消は、6月18日に以前公表した3000億ウォンの自社株買い・買戻しプログラムに加え、既存の自己株2000億ウォンを追加したもので、同社にとって過去最大の株式取消となる。同社は、今回の決定は株主価値の向上、株価の安定化、普通株と優先株の価格差の縮小を目的としていると述べた。 Mirae Asset Securitiesが自己株として5,0240億ウォンを取り消し ミレア・アセット証券は、26.396百万株の取消を発表した。内訳は、普通株16.545百万株で357.4十億ウォン相当、クラス1優先株621,617株で10十億ウォン相当、クラス2優先株9.229百万株で135十億ウォン相当である。取消される株式は同社の発行済株式総数の3.7%に相当する。取消は7月31日に実施される。 会社が3000億ウォンの自社株買いプログラムを完了 ミレア・アセット証券は、6月18日に3000億ウォンの自己株取得および取消計画を発表した。同社は、6月18日から7月6

7月23日の同社の取締役会発表によると、Mirae Asset Securitiesは、3574億韓国ウォン相当の株式の取消を承認しており、その内訳は普通株5024億ウォン、優先株1450億ウォン。取消対象の26.4百万株は発行済株式総数の3.7%に相当し、取消の予定日は7月31日。 同社は、買い戻しは、SpaceXの保有に起因する評価の変動によって株価が不安定になっている状況下で、株主価値を高め、株価の安定を図ることを目的としていると述べた。

24日に公表されたNICEクレジットレーティングの分析によると、東亜ソシオホールディングスは100%子会社の東亜薬品を吸収し、事業運営型ホールディングカンパニーへ移行することで、グループの投資能力を拡大する。合併は23日に開示され、新株発行を伴わない小規模合併手続きを行う。NICEクレジットレーティングは、ホールディングカンパニーが従来は配当など限られた手段を通じて東亜薬品のキャッシュフロー創出力を活用していたが、吸収合併により資金運用の自律性が確保され、新規事業の立ち上げ、M&A（合併・買収）、およびグループレベルでの子会社支援を含む投資の拡大が見込まれると評価した。 東亜ソシオホールディングス、10月1日完了予定で27日に合併契約日を設定 合併契約日は27日とされ、完了は10月1日を予定している。存続会社である東亜ソシオホールディングスは、合併後に東亜薬品へ社名変更する。取引は、小規模合併手続きにより新たな合併株式を発行しないノン・キャピタル増資合併として進められる。 NICEクレジットレーティング、合併分析後も安定的な評価を維持 NICEクレジットレーティングは、東亜ソシオホール

NICEクレジットレーティングによると、Donga Socio Holdingsは7月23日、100%保有する子会社Donga Pharmを吸収し、希薄化のない合併で持株会社へ移行する計画を開示した。合併契約は7月27日に締結予定で、完了は10月1日を目標としている。合併後、存続会社はDonga Pharmに名称変更する。格付け機関は、今回の合併によりグループの財務上の柔軟性が高まり、新規事業への投資拡大、買収、ならびにこれまで配当メカニズムによって制約されていた子会社支援が可能になると指摘した。 同社は、成長のための新たな資金確保、ガバナンス構造の簡素化、重複上場に伴う持株会社ディスカウントの解消などを目的としている。

Foresight Newsによると、Robinhoodエコシステム内のDeFiプロトコルであるArrow Financeは、CDPローンチにおける担保の範囲を発表し、利回りのある資産、ステーブルコイン、幅広いトークン化株式をサポートするとした。利回りのある担保には、Maple FinanceのsyrupUSDG（借り入れにより機関向けレンディングの利回りを得る）や、LidoのwstETH（ETHステーキングのエクスポージャーを維持する）が含まれる。USDGはステーブルコイン担保として機能する。トークン化株式の提供は、24の主要および二次の資産で構成される。主要ティアにはMSFT、NVDA、GOOGL、AMZN、META、TSLA、SPY、QQQが含まれ、二次ティアにはAMD、PLTR、COIN、ORCL、BABA、その他が含まれる。初期のミント上限は慎重に設定され、流動性とキャパシティは需要に応じて拡大される。

みらいアセット証券は、同社によると7月31日に企業株式として5000億ウォンを償却（自己株式の消却）する計画を発表した。この動きは先月に明らかにされた3000億ウォンの自社株買い計画を拡大するもので、さらに数週間後に追加で2000億ウォンの割当が加えられた。合計額は、同社史上最大の株式償却となり、業績の変動による株価の不安定さの中で株価を安定させることを目的としている。

南鳥島近海で採取した海底の泥に、高度なハイテク製造に欠かせない中重元素のレアアースが含まれることを、海洋研究開発機構（JAMSTEC）が発表した。掘削船「ちきゅう」は1月、同島の排他的経済水域で水深6,000メートルから約50トンの泥を回収した。分析により、レアアース含有分の54%が電気自動車のモーターや半導体に用いられる中重元素の種類であることが確認された。この発見は、世界のレアアース鉱山生産の70%を中国が支配していることに依存を減らすことで、日本の経済安全保障戦略を後押しするものだ。 JAMSTEC、海底泥のレアアース組成が中重元素54%であることを確認 国内の分析施設は、回収した泥中のレアアースのうち54%が中重元素の種類であり、残り46%がネオジムなどの軽元素レアアースであると判断した。JAMSTECは、中重元素レアースは主に電気自動車のモーター用の磁石に使われるとした。回収量が最も多かった元素は、半導体や防衛用途に用いられるイットリウムで、次いで原子炉の制御材料に用いられるガドリニウム、電気自動車の部品に用いられるジスプロシウムが続いた。同機関は、レアアースの総重量や濃度レ

海洋研究開発機構（JAMSTEC）によると、日本は本日、南鳥島近海で回収した海底泥の試料から、高度な製造業に不可欠な中〜重分元素（中重分）の素材を含むレアアースが見つかったことを確認した。調査船は排他的経済水域内で、水深約6,000メートルから約50トンの泥を回収し、分析の結果、レアアース含有量の54%が中〜重分に分類され、主に電気自動車（EV）モーター、半導体、防衛用途に用いられるイットリウムおよびガドリニウムであることが示された。日本は2027年2月から約1か月間、大規模な試験マイニングを実施し、2027年度末までに工業化の可能性を評価することを目指している。

Verizon Communications Inc. と Charter Communications Inc. は、金曜日に第2四半期（Q2）の決算発表結果を報告する予定だ。Fiscal.aiのデータによると、VerizonはQ2売上高が約2%増の351.1億ドルとなり、1株当たり利益（EPS）が約4%増の1.27ドルになる見通し。CharterはQ2売上高が約2%減の135.1億ドルとなり、EPSが約13%増の10.41ドルになる見込みだ。決算発表は、両電気通信会社が固定無線（fixed wireless）の拡大、攻めのファイバーネットワーク（aggressive fiber footprints）、AIによるコスト管理、そしてSpaceXがStarlinkプラットフォームを通じて通信分野へ進出していることに直面している状況で行われる。 Verizon Q2 売上高とEPSの見通し ニューヨーク拠点の電気通信企業は、Fiscal.aiのデータによれば、Q2売上高が約2%増の351.1億ドルになる見通しで、前回の比較対象四半期の345億ドルから増加する。EPSは、当四半期に1.22

Fiscal.aiのデータによると、VerizonとCharterは金曜日に第2四半期の決算発表を予定しています。Verizonは、第2四半期の売上高が2%増の350.11億ドル、1株当たり利益（EPS）が4%増の1.27ドルとなる見通しです。一方Charterは、第2四半期の売上高が2%減の135.1億ドルとなるものの、EPSは13%増の10.41ドルに上がる見込みです。 Stocktwitsでの小売のセンチメントは、執筆時点で両銘柄とも弱気でした。直近24時間でメッセージの投稿量は、VZが35%増、CHTRが90%増となっています。

ブラックストーンは世界最大のオルタナティブ資産運用会社であり、24日に、運用資産残高（AUM）が第2四半期（Q2）において1.35兆ドルを上回り、史上最高値を更新したと発表しました。この数値は、データセンター、電力・エネルギーのインフラ、人工知能（AI）企業への同社の戦略的な重点により、前年同期間と比べて11%増となっています。Q2の資金流入は約700億ドルで、直前四半期の690億ドルをわずかに上回りました。投資アプローチが複数の事業セグメントで成果をもたらしたことが背景です。 ブラックストーン、Q2で1.35兆ドルのAUMを記録 ブラックストーンのQ2 AUMは1.35兆ドル（約1兆9770億ウォン）で、前年比11%の成長を反映しています。同社は、この節目をAIインフラ、データセンター、エネルギーシステムへの重点投資によるものだとしています。Q2の資金流入は約700億ドルで、前四半期の690億ドルを上回り、ブラックストーンのプラットフォーム全体で投資家の需要が継続していることを示しています。 AIインフラの資産が1,850億ドルまで拡大 ブラックストーンのAIインフラ・ポートフォリオ