世界のTradFiとマクロ経済

CFTCのデータとバンク・オブ・アメリカ（BofA）の最新調査によると、米国政府債務の持続可能性に対する懸念が高まるなか、投機筋は8月18日までの3週連続で金の強気ポジションを積み増した。マネー・マネジャーはCOMEX金先物の総ロングポジションを154,595枚に引き上げ、ネット・ロングポジションを141,648枚まで拡大した。これは9月下旬以来の高水準である。BofAの8月グローバル・ファンド・マネジャー調査では、金を割安とみるファンドマネジャーの割合が7月の6%から16%に上昇し、2023年3月以来で最も高い水準となった。 BofAのコモディティ戦略モデルは、現在の投資家による買いの規模が、金価格4,000ドルに見合う水準であることを示唆している。金価格が5,000ドルに到達するには、投資家の購入ペースがさらに加速する必要がある。BofAのグローバル・リサーチ責任者、キャンディス・ブラウニング・プラット氏は、「中央銀行による買いはすでに役割を果たしており、6月には12カ月平均を大幅に上回った」と指摘した。

8月25日、米国のドナルド・トランプ大統領によると、米海軍はホルムズ海峡の公海上にあるすべての機雷を撤去または爆破処理した。トランプ氏は、機雷を新たに設置する船舶やボートは、直ちにかつ組織的に破壊するとイランに通告したと述べた。

BlockBeatsによると、Sivers Semiconductors（SIVE）は8月27日に決算を発表する。市場の焦点は短期的な財務指標ではなく、CPOレーザーの受注量と2027年の生産立ち上げに置かれている。 複数の顧客がCPOレーザーを求めているものの、同社は供給制約に直面しており、新たな連続波（CW）レーザーの生産能力が稼働するのは2027年下期になる見込みだ。Jabilは2027年上期におけるSIVEの主要な収益ドライバーとなる可能性がある一方、Aeva関連事業は2026年下期から収益に寄与する可能性がある。同社はまた、7,000万ドルの資金調達ラウンドを完了しており、バランスシートに対する懸念は和らぐと見込まれている。

8月22日、ロバート・キヨサキ氏はX上で、米財務省が拡大する国債買い戻しプログラムがインフレを助長すると警告し、この措置を「偽のお金を印刷するようなもの」と表現した。米財務省の公式発表によると、長期債の買い戻しオペレーションの上限額は、2026年9月9日から、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げられる。 キヨサキ氏は、このプログラムが米ドル指数の低下と相まって、現金保有者の購買力を損なうと主張した。同氏は、通貨価値の下落から資産を守るため、金、銀、ビットコインなどの資産に投資するよう投資家に助言した。

BlockBeatsによると、8月25日、市場では、米国の財政赤字の拡大、政府債務が40兆ドルを超えたこと、そして米国債の買い戻しプログラムの拡大を背景に、ドル安取引への注目が再び高まっている。金は5週連続で上昇しており、8月の上昇率は1999年以来最大の月間上昇率となる見通しだ。ドル指数は先週、3カ月ぶりの安値まで下落した。 米財務省は、長期債の買い戻し上限を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げ、買い戻しを支えるために一般会計から約1兆ドルを投入する可能性がある。一方、市場では米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性が再評価されており、フェデラルファンド先物は9月利下げの確率を56％と示している。一部の機関は、FRBの協力がなければ、ドル安取引は持続的なトレンドを形成しにくいと指摘している。

Cointelegraphによると、dYdXチームが構築した分散型取引所Arcusは火曜日、Robinhood Chain上でトークン化された無期限先物ポジションの提供を開始した。このプロトコルは無期限先物ポジションを送金可能なERC-20トークンに変換するもので、ビットコインとRobinhoodのHOOD株式トークンにそれぞれ3倍のエクスポージャーを提供するpBTC3xやpHOOD3xなどの商品を含む。 Arcusは、SPY、QQQ、MAG7の株式トークンを含むマルチ担保機能をサポートしており、それぞれの担保掛目は50%となっている。開始以来、Arcusの取引高は2億5,000万ドルを超え、1日当たりの取引高は3,300万ドルを上回っている。DeFiLlamaのデータによると、Robinhood Chainの総ロック額は5億9,600万ドルに達し、TVLで上位15位以内に入るDeFiチェーンとなっている。

報道によると、連邦準備制度理事会のコリンズ氏は、今後数か月間、インフレ率が2％の目標に向けて低下を続けていることを示す証拠の監視に注力すると述べた。

声明によると、Abu Dhabi National Oil Company（Adnoc）の子会社であるAdnoc Shippingは、4億4,400万ドルで液化天然ガス運搬船2隻を発注し、2029年の引き渡しを予定している。同社は、今後数年間にわたってエネルギー輸出を拡大する計画の一環として、今年これまでに建造前の船舶に累計27億ドルを投資したと発表した。

CoinDeskによると、米国の現物SOL ETFは月曜日に3,350万ドルの純流入を記録し、今年最大の1日当たりの流入額となった。これにより、純流入は5営業日連続となり、累計純流入額は過去最高の12億2,000万ドルに達した。

リッチモンド連銀は、8月のサービス部門収入指数が7月のマイナス3からマイナス8に低下し、サービス部門の状況が全般的に減速していることを示したと報告した。

コンファレンス・ボードによると、米国の8月の消費者期待指数は68.2に低下し、市場予想の74.2を下回ったほか、前月の74.7からも低下しました。

リッチモンド連邦準備銀行の製造業指数は8月に4へ低下し、コンセンサス予想の7を下回りました。7月の5からも低下しています。

Conference Boardによると、8月の米国消費者信頼感指数は121.2となり、予想の114.7を上回り、前回の114.9から上昇しました。

米国の7月の新築住宅販売件数は606,000戸となり、予想の620,000戸を下回ったほか、前月の628,000戸からも減少しました。

コンファレンス・ボードによると、米国の消費者信頼感指数は8月に89.4へ低下し、予想の90.2を下回った。前月は90.8だった。

MSX.COMのデータによると、米国株は8月25日（火）の取引開始時に上昇した。S&P 500指数は0.39％上昇し、ナスダックは0.67％、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.31％上昇した。VIX（恐怖）指数は0.19％低下した。 AI関連株が上昇をけん引した。Marvell Technologyは3.88％上昇し、Advanced Micro Devices（AMD）は3.25％、Super Micro Computerは2.95％、Cadence Design Systemsは2.8％、Cognexは2.52％上昇した。

米国の7月の新築住宅販売件数は年率換算で607,000戸となり、予想の620,000戸を下回ったほか、前月の628,000戸からも減少しました。

Odailyによると、Roth FinanceがAMDの投資判断を「アウトパフォーム」から「強い買い」に引き上げたことを受け、AMD株は本日3.5％上昇した。