世界のTradFiとマクロ経済

Serenityが8月10日に引用した調査によると、低頻度トレーダーの年間リターンは平均18.5%で、Fidelityとカリフォルニア大学バークレー校の調査で示された高頻度トレーダーの11.4%を上回りました。Sivers、OE Solutions、LITE、Coherentなどの光通信関連株が再び活発な値動きを見せる中、Serenityは、長期的な確信を持って規律ある投資を行う投資家のほうが、頻繁に取引する投資家よりも有利な立場にあると指摘しました。特に市場の下落局面では、多くの個人投資家が損失を抱えて売却した後に、相場が急速に回復するためです。

中間決算発表によると、Booya Interactive（00434）は、2026年6月30日に終了する上半期において、株主帰属損失が約7億9,000万香港ドルから8億香港ドルになると見込んでいる。主な理由は、期間中のビットコイン価格の下落により、グループが保有するデジタル資産の公正価値が減少したためである。これは、グループが株主帰属利益約2億2,600万香港ドルを計上した前年同期とは対照的である。

CryptoQuantのデータによると、ヘッジファンドは数年ぶりに、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）で取引されるBitcoin先物でネットロングに転じた。この転換は、これらのレバレッジドファンドを長年にわたって構造的なネットショートにしていたベーシス取引戦略からの離脱を示している。しかし、2つの市場指標は、より広範な機関投資家による買いが実現していないことを示唆している。Coinbaseプレミアム指数は5月初旬以降マイナス圏にとどまっており、全取引所の建玉は約230億ドルと、過去1年で最低水準に近い。 CMEでヘッジファンドが数年にわたるネットショートポジションを解消 商品先物取引委員会（CFTC）は、CMEのトレーダーを複数のグループに分類しており、レバレッジドファンドのグループは主にヘッジファンドで構成されている。このグループは、Bitcoinに対する弱気な見方ではなく、ベーシス取引を目的として、何年にもわたってネットショートポジションを保有していた。ベーシス取引では、ファンドが現物市場でBitcoinを購入すると同時に、同額のCME先物を売却する。先物は通常、現物価格に対し

SoSoValueによると、米国の現物ビットコインETFは先週、5営業日連続で合計8億5,350万ドルの純流入を記録し、前週の6,150万ドルの流出から反転しました。BlackRockのIBITは約6億9,000万ドルを取り込み、週間合計の80%を占めました。 週末時点で、これらのファンドの運用資産は795億ドルに達し、ビットコインの時価総額全体の6.1%に相当しました。ローンチ以来の累計純流入額は521億8,000万ドルに達しています。

日本の共同通信によると、7月31日、日本政府と米国政府は協調して円買い介入を実施した。両国による共同介入は28年ぶりとなる。この動きのきっかけとなったのは、同日の記者会見で日銀の植田和男総裁が、早ければ9月にも政策金利を引き上げる可能性を強く示唆し、必要であれば「利上げのペースを加速させる」と述べたことだった。米国当局者は植田氏の発言を前向きに受け止めたとし、遅れた日本の利上げが過度な円安を招き、さらなる物価上昇や長期金利の上昇につながって世界の金融市場に影響を及ぼすリスクがあるとの懸念を共有していると説明した。日本政府関係者は、植田氏の発言はワシントンを十分に納得させるものだったとし、日銀は9月17～18日の次回金融政策決定会合で「利上げせざるを得ない」と述べた。

Morgan Stanleyは「Memory: A Small Wrinkle」と題したレポートを発表し、最近の株価下落にもかかわらず、メモリー半導体株であるSK HynixとSamsung Electronicsに対する強気の見通しを維持した。同投資銀行は、SK Hynixの目標価格を260万ウォン、Samsung Electronicsを37万5,000ウォンに据え置き、大手テック企業による堅調なAIインフラ投資と、約3倍という歴史的な低水準の株価収益率（PER）が魅力的なエントリーポイントだと指摘した。レポートでは、最近の株価下落は企業の基礎的な収益性の問題ではなく、上昇相場の終盤における自然な調整によるものだと説明している。一方、自社データからはメモリーチップ価格の伸びが鈍化しており、第4四半期には供給増加が始まる見通しであることが明らかになった。 Morgan Stanley、SK Hynix株の目標価格260万ウォンを維持 Morgan Stanleyは6日、SK HynixとSamsung Electronicsの両社に対するオーバーウェイト評価を維持するレポートを発表し

半導体設備株は10日に上昇した。SK Hynixが新たなDRAMおよびNAND生産設備への投資計画を確定したことが背景にある。Jusung Engineeringは13.30％高の148,800ウォンで引け、LINO Industrialは7.61％高、Wonik IPSは11.44％高、EOTechnicsは10.02％高、PSKは12.08％高となった。上昇は、SK Hynixが7日、拡大する人工知能向けメモリー需要に対応するため、龍仁と清州に新たなファブを建設する約54兆ウォンの投資を決議したことを受けたものだ。SK Hynix自体は0.14％安の142万ウォンで引け、3日連続で下落した。こうした上昇は、資金がKOSDAQ市場へシフトし、同市場が約7％急騰して900の水準に迫る中で起きた。 SK Hynix、54兆ウォンのファブ投資を確定 SK Hynixは7日、取締役会が龍仁第2期ファブ（Y2）に35.2兆ウォン、清州のNAND生産拠点であるM17ファブに19.1兆ウォン、合計約54兆ウォンを投資する計画を承認したと発表した。同社は龍仁半導体クラスターの完成時期を、当初予定され

AbCelleraは、開発中の非ホルモン性更年期治療薬ABCL635の第2相臨床試験データを待っており、バイオテクノロジー企業として重要な臨床上のカタリストに近づいている。株価はプレマーケットで11%以上上昇し、過去10取引日のうち9日で値上がりして約32%上昇した流れをさらに伸ばした。中等度から重度の血管運動症状を標的とする、クラス初となる可能性のある抗体治療薬ABCL635の待望のデータ発表は、同社のGPCRおよびイオンチャネルプラットフォームにとって重要なマイルストーンとなる。投資家が第2相試験の結果を期待する中、AbCelleraの株価は年初来で100%以上上昇している。この臨床試験には約80人の閉経後女性が登録され、プラセボと比較してABCL635がほてりの頻度と重症度を低減できるかを評価している。 AbCellera、第2相更年期試験でABCL635を評価 ABCL635は、一般にほてりや寝汗として知られる中等度から重度の血管運動症状を対象とする、クラス初となる可能性のある非ホルモン性抗体治療薬である。この薬剤は、体温調節に関与する受容体NK3Rを標的とする。ABCL635

GlobeNewswireによると、Sharplinkは7,500万ドルを調達し、8月3日に1ETH当たり平均1,611ドルで約10,000 ETHを購入し、ETHの総保有量を886,881 ETHから888,938 ETHへ増加させた。 Nasdaq上場企業である同社は、ETHの市場環境ならびにLsETHおよびweETHの保有分に対する減損により、第2四半期に約3億9,400万ドルの純損失を計上した。Sharplinkは、この損失は非現金性のものであり、保有するETHおよび同等トークンの数量には影響しなかったと強調した。

Morgan Stanleyは8月6日付のレポートで、SK Hynixの12カ月先の目標株価を260万韓国ウォン、Samsung Electronicsを37万5,000韓国ウォンに据え置く一方、メモリーチップ価格の上昇モメンタムが鈍化していると警告した。同社は、第3四半期のDRAM価格が前四半期比で15～20％上昇すると予測しているが、これは第2四半期の45～50％上昇から鈍化する。また、NAND価格は約20％上昇すると見込んでおり、前四半期の58％上昇から減速するとしている。Morgan Stanleyは、第4四半期以降、価格上昇はさらに鈍化し、在庫は増加に転じ、メモリーの供給も拡大すると警告している。これは、同社が強気の見方を示すAI主導の需要見通しにもかかわらず、半導体サイクルがピークに近づいている可能性を示唆している。

韓国取引所が8月10日に発表したデータによると、SK Hynixが新たな半導体ファブへの約54兆ウォンの投資を確定したことを受け、半導体製造装置メーカーの株価が大幅に上昇した。Joo Sung Engineeringは13.30％高の14万4,800ウォンとなり、Rino Industrial（7.61％）、Wonik IPS（11.44％）、IO Technics（10.02％）、PSK（12.08％）も大きく値上がりした。 SK Hynixは、Yongin Y2ファブに35.2兆ウォン、Cheonju M17 NAND生産施設に19.1兆ウォンを投資する計画を承認し、当初2045年を目標としていたYonginの4ファブ・クラスターを、12年前倒しして2033年までに完成させることを目指している。同社は、拡大する人工知能向けメモリー需要に対応するため、生産能力を増強している。

BlockBeatsによると、Strategyは8月10日、1億900万ドル相当のSTRC優先株を買い戻し、ドル準備金を6億5,000万ドル増加させた。8月9日時点で、同社は840,447ビットコインを保有し、46億5,000万ドルのドル準備金を維持していた。報道時点で、STRC株はプレマーケット取引で0.49％上昇していた。

ChainCatcherがSEIBroのデータを引用して報じたところによると、韓国の投資家は過去1か月間、China TransInfoのH株の最大の純買い手となり、7月30日の上場以来、4,339万ドル相当の同株を購入した。買い注文総額は4,507万ドル、売り注文総額は1,673万ドルに上り、純購入額は8月に韓国の投資家が購入した香港株の中で首位となった。わずか7取引日で、その純購入額は2位銘柄の約4倍に達した。

韓国証券保管院（KSD）が運営するSEIBroのデータによると、韓国の投資家は7月8日から8月7日までの間に、中際旭創のH株を4,339万米ドル（約34億HKD）買い越した。これにより、同銘柄はこの期間に韓国資本が流入した香港株の中で首位となった。同社は7月30日に香港取引所に上場しており、わずか7取引日で、純流入額はランキング2位の銘柄の約4倍に達した。8月10日、中際旭創のH株価格は6.94％下落して1株当たり1,033HKDとなり、A株価格は6.01％下落して1株当たり864.58人民元となった。

韓国メディアによると、KOSDAQ指数は本日（8月10日）、バイオテクノロジー株や二次電池関連株の上昇にけん引されて7％超急騰し、買い方向のサーキットブレーカー措置が発動された。一方、KOSPIは売り圧力を受けながらも小幅高となり、6,300の節目をわずかに下回って取引を終えた。

日本の共同通信によると、日本銀行が9月に利上げする意向を示したことを受け、米国も市場介入に加わった。

Boeingは、電動垂直離着陸機（eVTOL）のスタートアップ企業であるArcher Aviationに傘下企業3社を売却し、その対価として非公表の持分を受け取る。この取引により、Boeingが中核事業への注力を強める中、Wisk Aero、SkyGrid、InsituがArcherに移管される。Boeingの民間航空機部門で製品開発を担当する副社長のBrian Yutko氏は、この取引によって各社が能力開発を加速できると同時に、Boeingが過去20年間にこれらの技術へ投じてきた資金を確実に活用できると述べた。今回の動きは、民間航空機、防衛、宇宙事業を中心にBoeingの事業を合理化するCEOのKelly Ortberg氏の戦略に沿ったものだ。 Boeing、3つの子会社をArcher Aviationに移管 今回の取引に含まれるBoeingの子会社3社は、Wisk Aero、SkyGrid、Insituだ。Wisk Aeroは自律型eVTOL機を開発している。SkyGridは、都市型エアモビリティが試験飛行から商用運航へ移行する中、エアタクシー向けの航空交通管理システムを開発してい

8月10日夕方、上海黄金交易所では金T+Dが0.11％下落し、1グラム当たり940.11元となった。一方、銀T+Dは夕方の取引開始直後に2.67％上昇し、1キログラム当たり15,640元となった。

カナダの消費者信頼感指数は、全国経済調査のデータによると、8月7日時点で53に達し、前期の52.8から上昇した。