世界のTradFiとマクロ経済

Calamos Investmentsは、500億ドルの資産を運用する投資会社であり、大手金融機関が暗号資産市場への関与を深める中、Bitcoinが標準的なポートフォリオ配分になりつつあると述べた。Calamos Investmentsの社長兼CEOであるJohn KoudounisはCNBCに対し、より多くの投資家や大手機関、さらには政府系ファンドまでもがBitcoinへのエクスポージャーを加える中、Bitcoinはニッチな資産の枠を超えたと語った。この変化は、暗号資産がポートフォリオの構成要素として機関投資家から受け入れられつつあることを示している。 Koudounisは、Bitcoinをめぐる議論が、投資家が保有すべきかどうかという問題から、どの程度配分すべきかという問題へと変化したと述べた。「Bitcoinは間違いなく、ほとんどのポートフォリオが組み入れ始めている資産であり、政府系ファンドでさえ組み入れています」とKoudounisは語った。さらに、「Bitcoinに投資しているかどうかではなく、どの程度配分しているかが問題なのです」と付け加えた。 JPMorganとMorga

9月22日、CNBCによると、500億ドルの資産を運用するCalamos Investmentsの社長兼CEOであるJohn Koudounis氏は、ビットコインが標準的なポートフォリオ配分になりつつあると述べた。同氏は、ビットコインをめぐる議論が、投資家が保有すべきかどうかという問題から、どの程度配分すべきかという問題へと移行したと指摘した。 Koudounis氏は、JPMorganとモルガン・スタンレーを例に挙げ、両社は1年前にはビットコイン市場への参入に消極的だったものの、現在ではビットコインを担保としたレンディングに積極的に関与していると述べた。Calamosは、定められたリスク枠組みの中で暗号資産へのエクスポージャーを提供するため、元本を100%、90%、80%保護するビットコインETFを立ち上げた。執筆時点で、ビットコインは約84,000ドルで取引されていた。

ICEのデータによると、9月22日終了週のディーゼル投機筋のロングポジションは3,835枚減少し、90,831枚となった。

Intercontinental Exchange（ICE）によると、9月22日までの週におけるブレント原油の投機筋のネットロングポジションは64,543枚減少し、218,114枚となった。

2026年のFOMC投票メンバーであるクリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は、約10分後に発言する予定です。

Jin10によると、ドイツのライン川は9月25日、コブレンツ付近で水位が2センチメートルとなり、8月17日に記録された過去最低水位を5センチメートル下回った。ドイツ水路・航行局（ライン）は、状況は依然として緊迫していると発表した。ノルトライン＝ヴェストファーレン州の観測所でも、今後数日間に水位が過去最低を更新すると予想されている。デュッセルドルフの水位は9月26日にマイナスとなり、過去最低のマイナス1センチメートルを下回る見通しだ。一方、デュースブルク＝ルールオルトでも、過去最低の129センチメートルを更新する可能性がある。

Odailyによると、過去30日間のBaseチェーン上のトークン化株式の現物DEX取引高は約13億ドルに達し、直前の30日間と比べて153.8％増加した。このうち、Coinbaseが発行したトークン化株式の取引高は約12億ドルを占めた。

TheStreetによると、米国のピート・ヘグセス国防長官は今週、防衛請負企業のロッキード・マーティンとノースロップ・グラマンの株式を売却する一方、ビットコインの保有を維持していたことを明らかにした。政府倫理局が公開した同氏の2025年年次財務開示によると、2つのCoinbase口座で保有されていたビットコインの合計評価額は、16,001ドルから65,000ドルの範囲だった。 ヘグセス氏は2025年1月に就任し、利益相反を避けるため、数十銘柄の個別株を売却した。その後、同氏の家族は141万ドルから305万ドル相当の上場投資信託を購入した。報告された資産の合計は、現金、退職用投資、暗号資産を合わせて310万ドルを超えた。

Robinhoodは9月30日にサミットを開催し、AI経済における投資戦略について議論します。このイベントには、Guy Adami氏やBlackRockのJay Jacobs氏をはじめとする講演者が登壇し、AIソフトウェア、データセンター、インフラに関するテーマを取り上げます。このサミットは、急速に進化するAI分野における機会と課題について投資家に情報を提供することを目的としています。 Robinhood、AI投資サミットの講演者とテーマを発表 このサミットでは、業界の専門家であるGuy Adami氏とBlackRockのJay Jacobs氏が進行する議論が行われます。テーマは、ソフトウェア開発、データセンターの運用、インフラ要件など、AI経済のさまざまな側面を取り上げます。Robinhoodはソーシャルメディア上でこのイベントを発表し、AI関連の投資戦略に関心を持つ投資家にとって学びの機会となるイベントとして位置づけています。 よくある質問 RobinhoodのAI投資サミットはいつ開催されますか？ Robinhoodの発表によると、サミットは9月30日に開催される予定です。 Ro

Robinhoodは、同社の発表によると、拡大を続けるAI経済全体における投資戦略について議論するサミットを9月30日に開催する。Guy Adami氏やBlackRockのJay Jacobs氏を含む業界の専門家が、ソフトウェアからインフラまで、AI投資のさまざまな側面を検討する。このイベントは、急速に進化するAIセクターにおける機会と潜在的な課題について、投資家に指針を示すことを目的としている。

金曜日（9月25日）、連邦準備制度の翌日物リバースレポ取引（RRP）の利用額は、取引相手3社で5億7,600万ドルとなり、前取引日の6億3,000万ドルから減少した。

Citiのアナリスト、Jay Goldberg氏は25日（現地時間）、生産能力の制約と競争激化が両社の株価上昇余地を制限する要因になるとして、エヌビディアとブロードコムの株式について慎重な見通しを示した。Goldberg氏は、エヌビディアがTSMCの生産能力の制約と大数の法則による課題に直面しており、業績の上振れを実現するのは難しいと説明した。同アナリストは、両社が競争の激しい半導体市場で事業を展開しており、成長の勢いを維持するには大規模な戦略的取り組みが必要だと指摘した。 エヌビディア、生産能力と競争上の課題に直面 Goldberg氏は、Citiがエヌビディアに対して慎重な姿勢を維持している理由について、「TSMCの生産能力と大数の法則により、業績を上振れさせる容易な方法はない」と述べた。大数の法則とは、規模が拡大するにつれて成長率や追加的な成長が鈍化する現象を指す。同アナリストの評価によると、競争の激化を受け、エヌビディアは業績改善を促進するため、バランスシート戦略と製品バンドルに大きく依存している。 カスタムASICの機会があるものの、ブロードコムの見通しは限定的 Citiのアナ

Nike（NKE）株は金曜日、バンク・オブ・アメリカがスポーツウェア大手の投資判断を「Neutral」から「Underperform」へ引き下げ、目標株価を47ドルから30ドルへ大幅に下方修正したことで、再び圧力にさらされた。同社は、業績回復に予想以上の時間がかかることと、低調な業績見通しを理由に挙げている。この格下げは、今週初めにOppenheimerとBarclaysが相次いで同様の措置を取ったことに続くもので、Nikeの10月1日に予定されている第1四半期決算発表を前に、注目が一段と高まっている。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、Lorraine Hutchinson氏は、同社の2027会計年度および2028会計年度の1株当たり利益予想をそれぞれ11％、12％引き下げた。2027会計年度の予想は現在、Visible Alphaのコンセンサスを14％下回っている。一連の格下げは、NikeがGreater Chinaを含む主要市場での売上高減少に対応する中、業績回復戦略を実行する能力について、ウォール街の懸念が高まっていることを反映している。 バンク・オブ・アメリカ、Nikeを「U

米財務長官のスコット・ベッセント氏はXへの投稿で、昨日（9月25日）、日本の片山さつき財務相と円高について協議するため、実りある電話会談を行ったと明らかにした。ベッセント氏は、日本の堅調な経済ファンダメンタルズを反映した円高は望ましいと述べ、外国為替市場について緊密な意思疎通を維持する重要性を強調した。 今回の会談は、今週初めにトランプ大統領と日本の高市早苗首相が協議したことに続くものだ。ベッセント氏は、日米当局による為替介入を受けて7月下旬に1ドル＝155円まで円高が進んだ後、円は最近弱含んでおり、現在は1ドル＝160円近辺で推移していると指摘した。

9月25日、C-portのアナリスト、ジェイ・ゴールドバーグ氏は、TSMCの生産能力の制約と半導体セクターにおける競争激化により、NVIDIA（NVDA）とBroadcom（AVGO）の短期的な上昇余地は限られていると指摘した。ゴールドバーグ氏によると、NVIDIAは生産能力の制約に加え、事業規模の拡大に伴って収穫逓減が生じているため、市場予想を上回る業績を達成することが難しくなっている。NVDAは業績を押し上げるため、製品のバンドル販売や財務上の手法への依存を強めている。Broadcomも同様の逆風に直面しているものの、新たに獲得したカスタムASICの顧客が、予想外の好材料となる可能性は依然としてある。

米財務長官のスコット・ベッセント氏によると、9月25日、同氏は日本の片山さつき財務相と生産的な電話会談を行い、日本経済の力強いファンダメンタルズを反映した円高について協議した。ベッセント氏はXへの投稿で、両氏が外国為替市場における緊密な意思疎通の重要性を強調したと述べた。今回の協議は、米国のドナルド・トランプ大統領と日本の高市早苗首相による最近の会談に続くものであり、強化された日米パートナーシップを反映している。

The Flyによると、金曜日、バンク・オブ・アメリカはナイキに対する投資判断を「中立」から「アンダーパフォーム」へ引き下げ、目標株価も47ドルから30ドルに引き下げた。予想以上に長期化すると見込まれる業績回復と、低調な業績見通しが理由として挙げられている。BofAのアナリスト、Lorraine Hutchinson氏は、ナイキの2027会計年度および2028会計年度の1株当たり利益予想もそれぞれ11％、12％引き下げた。FY27のEPS予想は現在、Visible Alphaのコンセンサスを14％下回っている。 ナイキの決算発表は10月1日の取引終了後に予定されている。今回の格下げは、今週初めにOppenheimerとBarclaysが同様の動きを見せたのに続くもので、決算を前にナイキへの圧力が一段と強まっている。

Bitfinexによると、米国の現物ビットコインETFには、直近6回の取引セッションで合計28億4,000万ドルの資金が流入した。注目すべきことに、そのうち5億3,800万ドルはビットコイン価格が下落した2回のセッション中に流入しており、投資家が価格下落を買いの機会と捉えていることを示唆している。

英国の2年物国債利回りは金曜日（9月25日）、ギャップダウンして始まった後に上昇し、一時4.9%に迫ったものの、7.1ベーシスポイント低下して4.839%となった。10年物国債利回りは欧州取引終盤に1.5ベーシスポイント低下して5.366%となり、2年物と10年物の利回り差は5.459ベーシスポイント拡大して、+52.526ベーシスポイントとなった。週間では、2年物利回りは1.8ベーシスポイント上昇し、10年物利回りは7.1ベーシスポイント、30年物利回りは10.2ベーシスポイント、それぞれ上昇した。

監視付きFull Self-Drivingソフトウェアに対するTeslaのEU全域での承認は、12月まで延期された。10月6日に開かれたEU自動車技術委員会の会議では、採決ではなく、さらなる協議のみが議題に記載されていた。この延期により、Teslaのスケジュールは少なくとも2か月後ろ倒しとなる。同社はこれまで、10月中の決定を期待していると示していた。今回の延期は、Teslaが4月に認められたオランダの許可をEU加盟27か国すべてに拡大しようとしている中で起きたものである。そのためには少なくとも15か国の承認を得たうえで、それらの国々がEU全体の人口の65%を占める必要がある。 EU自動車技術委員会、採決の最短時期を12月に設定 10月6日の会議に向けた公式の暫定議題では、オランダの許可申請について「協議の継続」と記載され、25分が割り当てられている。次回の予定会合は12月で、現時点ではこれが決定が下される可能性のある最も早い時期となっている。TeslaのCEOであるElon Muskは、Xへの投稿でこの延期に反応し、「ため息」と短く述べた。 FSD Supervisedは高度な運転支