世界のTradFiとマクロ経済

韓国取引所（KRX）は3日、取引時間の延長や決済期間の短縮など、資本市場における協力強化に向け、ニューヨーク証券取引所（NYSE）と覚書を締結する。KRXの鄭殷祜（チョン・ウンボ）理事長は、合意を正式化するため31日に米国へ出発した。KRXが来月の時間外市場の開設と、来年末までの24時間取引システムの導入を目指す中、今回の提携は経験と専門知識の共有を目的としている。韓国株式市場がグローバルな競争力の向上を目指す中、今回の協力は取引運営上のニーズに対応するものだ。両取引所は、市場インフラの発展を進めるため、必要に応じて共同協議体を設置する予定だ。 KRXとNYSE、取引インフラ協力に関する覚書を締結 韓国取引所は31日、鄭殷祜理事長が3日、取引運営およびインフラ分野での協力に向け、NYSEと覚書を締結すると発表した。今回の覚書を通じて、両取引所は取引時間の延長や決済期間の短縮に関する経験と専門知識を共有する。KRXは来月の時間外市場の開設と、来年末までの24時間取引システムの構築を目指している。 鄭殷祜理事長は、「今回の覚書は両取引所間の協力をさらに強化し、両国の資本市場の競争力を高める

韓国投資信託運用によると、3つのACEカバードコールETFは、年初から8月31日までに、個人投資家から合計1,067億韓国ウォン（約8,200万米ドル）の純買い越しを記録した。ACE米国半導体デイリー・ターゲット・カバードコール合成ETFが819億ウォンの資金流入で首位となり、ACE米国500デイリー・ターゲット・カバードコール合成ETFが144億ウォン、ACE米国ビッグテック7プラス・デイリー・ターゲット・カバードコール合成ETFが104億ウォンで続いた。 半導体ETFは過去1年間で45.96%の収益率を達成し、韓国取引所が追跡する海外カバードコールETFの中で最高となった。同期間の分配金利回りは、半導体ETFが20.55%、テックETFが20.54%、米国500 ETFが17.48%に達し、1口当たりの累積分配金は1,879～3,174韓国ウォンとなった。

CoinGeckoによると、ビットコインは8月31日に77,729ドルまで下落し、過去24時間で0.7%安となった。この下落は、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長によるジャクソンホールでの講演を受けたものだ。市場はこの発言を、金利政策に関してタカ派的なものと解釈した。トレーダーは、9月の利上げ観測を従来の30%台半ばから50%超へと引き上げた。 投資家センチメントは冷え込み、Fear & Greed Indexは先週の81から75へ低下した。依然として「強欲」ゾーンにあるものの、短期的な熱狂が和らいでいることを示している。

Financial Newsによると、米国のエネルギー貯蔵システムを巡る新たな政策を受け、韓国のバッテリーメーカーの株価は先週（8月21～28日）に大幅に上昇した。L&Fは29％、POSCO Future Mは20.3％、Samsung SDIは19.5％上昇した一方、主要半導体株のサムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ8.7％、4.5％下落した。 8月26日、米国は大規模電力システムを巡る国家非常事態を宣言し、AIデータセンターの電力需要への懸念を背景に、バッテリーエネルギー貯蔵システム（BESS）、系統接続型インバーターおよび関連ソフトウェアを規制対象に追加した。北米のESS市場は2026年上半期に83％拡大して75.9GWhとなり、韓国企業の市場シェアは13.9％から19.7％に上昇した。これにより韓国企業は、コスト競争よりも現地生産と供給の安定性を重視する政策転換の恩恵を受ける立場にある。

韓国取引所によると、同取引所は9月3日、取引時間の延長や決済サイクルの短縮など、市場運営・インフラ面での協力強化に向け、ニューヨーク証券取引所（NYSE）と覚書を締結した。韓国取引所は来月、時間外取引セッションを開始し、2027年末までに24時間取引を実現する計画だ。鄭銀甫（チョン・ウンボ）会長はまた、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズと共同で、資産運用会社やヘッジファンドなど約20の機関投資家を招き、ニューヨークでグローバル・ロードショーを開催している。

中国外貨取引システム（CFETS）によると、8月28日時点で中国人民元の為替レート指数は週間ベースで0.18ポイント上昇し、101.72となった。

北京時間8月31日午前8時30分時点で、早朝の取引では現物プラチナは0.21％上昇した一方、現物パラジウムは0.27％下落した。

Vunoは大規模な株主割当増資の発表を受け、31日朝に株価が急落した。31日午前9時9分時点で、Vunoの株価は前日比1,880ウォン（25.41％）安の5,520ウォンで取引された。同社は28日の取引終了後、失権株の一般公募を伴う314億ウォン規模の株主割当増資を発表した。今回の増資では630万株の新普通株式が発行される予定で、増資前の発行済み株式数14,001,823株の約44.99％に相当する。これにより大幅な希薄化への懸念が広がり、株価下落の引き金となった。同社は調達資金の大半を、12月から金利が上昇する予定の転換社債の返済に充て、財務負担を先回りして軽減する方針だ。 Vuno、314億ウォン規模の増資内容を発表 Vunoは28日の通常取引終了後、314億ウォン規模の株主割当増資を発表した。今回の増資では計630万株の普通株式を発行する予定で、増資前の発行済み株式数14,001,823株の約44.99％に相当する。既存株主には、保有する既存株式1株につき約0.45株の新株が割り当てられる。予定発行価格は1株当たり4,980ウォンで、28日の終値7,400ウォンから32.7％割り

韓国経済新聞によると、Veunoの株価は同社が大規模な有償増資を発表したことを受け、8月31日午前に25.41％急落し、5,520韓国ウォンとなった。同社は8月28日、現在の発行済み株式数の約45％に相当する630万株の増資を発表し、1株当たりの発行価格を前日終値の7,400ウォンから32.7％割り引いた4,980ウォンに設定した。調達額314億ウォンのうち、200億ウォンは財務負担を軽減するため、永久転換社債の早期償還に充てられる。

Token Terminalによると、最も取引されたトークン化株式の上位7銘柄は、過去30日間に分散型取引所で43億ドルの取引高を記録し、その取引活動の大半はBNB ChainとRobinhood Chainに集中していました。BNB Chain上のQQQbが30日間の取引高16億ドルで首位となり、SPCXbとSPYbがそれぞれ8億4,900万ドルと6億4,500万ドルで続きました。

韓国預託決済院によると、韓国の個人投資家は8月、SOXL（Direxion Daily Semiconductor Bull 3X）で93億ドルの取引代金を記録した。SOXLは2024年11月以来10か月連続で、韓国の個人投資家の間で最も取引された米国上場銘柄となっている。この10か月間の累計取引代金は約780億ドルに達し、保有残高は65億ドルに増加した。 SOXLが日々の値動きの3倍に連動するフィラデルフィア半導体指数は、6月のピークから21％下落し、現在は11,000近辺で推移している。そのため、SOXLを保有する投資家は、相場が横ばいで推移するなか、「マイナスの複利効果」に対処せざるを得ない状況に置かれている。

Yonhap Infomaxによると、8月31日、Korea Investment Holdingは、Korean Investment Trust Management（KITM）とKorean Investment Value Asset Management（KIVAM）の分割合併を承認し、株式、債券、マネー・マーケット・ファンド（MMF）を含む約77兆ウォンの伝統的資産を移管することを決定した。この再編により、KITMの証券・MMF事業と上場投資信託（ETF）事業を分離し、ETF事業はKITMに残す一方、伝統的資産運用事業はKIVAMに移管する。移管対象の資産は、KITMの純資産総額125兆4,000億ウォンの約60％に相当し、各子会社がそれぞれの事業分野に注力するための専門化戦略を反映している。

AP通信とAxiosによると、米軍は8月30日（現地時間）、ホルムズ海峡のララク島にあるイラン・イスラム革命防衛隊（IRGC）のロケットランチャー発射拠点を攻撃し、原油価格が急騰した。8月31日午前7時3分（韓国時間）時点で、ニューヨーク・マーカンタイル取引所の10月渡しWTI原油先物は前取引日比2.63％高の1バレル当たり85.59ドルで取引された。市場アナリストは、戦略的に重要なこの水路で軍事的緊張が高まる中、供給が途絶する可能性への懸念が再燃したことが急騰の要因だと指摘した。

米国の著名な投資家兼金融評論家であるジム・クレイマーは最近、損失を最小限に抑えるための株式投資の原則として「20％ルール」を紹介しました。このルールによると、株価が購入価格を20％以上上回った場合、投資家は保有株の5～10％を売却し、残りのポジションを維持しながら利益を確定させるべきだとされています。この戦略は、市場の天井を見極めようとするのではなく、利益を段階的に確保することを優先します。

Jin10 Futuresによると、エチレングリコール先物は直近の取引で連日下落していたものの、8月31日には下値でのサポートが強まった。地政学的緊張は週末を過ぎても解消されず、原油価格は高止まりした。今週、市場は安定を取り戻すと予想され、主な取引レンジは5,700～5,900となる見通しだ。

8月31日付のJin10 Futuresによると、8月21日時点の米国の商業用原油在庫は4億2.9億バレルで、前週比ではほぼ横ばいだった一方、前年同期比では2.5％増加した。戦略石油備蓄は2億8,970万バレルとなり、前週比で1.26％、前年同期比で28.3％減少した。中東情勢の緊迫化とホルムズ海峡の通航懸念を背景に、国際原油価格は高値圏で推移しており、タンカーが同海峡を迂回することで、輸送費や保険料が上昇している。

韓国取引所（KRX）によると、鄭恩保CEOは8月31日、ニューヨーク証券取引所（NYSE）との覚書（MOU）に署名するとともに、グローバル投資家向けロードショーを実施するため米国を訪問した。今回の訪米は、韓国資本市場の投資魅力を世界の機関投資家に訴求するとともに、両取引所間の協力を強化することを目的としている。

Korea Investment & Trust Managementは、ETF（上場投資信託）事業にリソースを集中するため、27日に分割合併を承認したことが、31日に金融監督院への提出資料で明らかになった。同社の取締役会は、同じ持株グループ傘下の姉妹会社であるKorea Investment Value Asset Managementに、証券ファンド事業とマネー・マーケット・ファンド（MMF）事業を移管することを決定した。この再編は、急速に成長しているETF市場で同社の競争力を強化することを目的としている。Korea Investmentは同市場で上位グループに定着しており、現在は業界大手への挑戦を目指している。 Korea Investmentの取締役会、27日に分割合併を承認 Korea Investment & Trust Managementの取締役会は27日、分割合併契約を承認したことが、金融監督院への提出資料で明らかになった。この契約により、証券ファンド事業とマネー・マーケット・ファンド事業はKorea Investment Value Asset Management

韓国投資金融グループは27日、Korea Investment Trust Managementの証券ファンド部門とマネー・マーケット・ファンド（MMF）部門を分割し、Korea Investment Value Asset Managementに統合する契約を承認し、資産運用子会社を再編した。これは、2022年7月にKorea Investment Real Asset Managementを物的分割して以来、初めて実施される事業再編となる。今回の再編は、13日に優先交渉対象者に選定されたKDB Life Insuranceの買収を前に、負債主導型投資（LDI）の運用能力を構築することを目的としている。これにより同グループは、証券・資産運用に重点を置いたポートフォリオに保険事業を加え、総合金融グループへ移行する態勢を整える。KDB Life Insuranceの総資産は、今年3月末時点で16兆5,575億ウォンに達している。 韓国投資金融グループ、27日に資産運用子会社の統合を承認 韓国投資金融グループは27日、「その他の経営事項」に関する開示を通じて、Korea Investmen

8月31日に金融監督院に提出された資料によると、Korea Investment Trust Managementは、株式ファンド部門とマネー・マーケット・ファンド（MMF）部門をKorea Investment Value Asset Managementとして分社化し、経営資源をETF事業に全面的に集中することを決定した。分社化は9月11日の株主総会で承認される見通しだ。 2022年に立ち上げられたACE ETFは、純資産が3兆ウォンから約33兆ウォンに増加し、市場シェアも3.99％から7.35％に上昇した。成長率は市場全体の成長率のほぼ2倍に達している。Korea Investment Trust Managementは現在、国内ETF市場で3～4位に位置し、Samsung Asset Management（運用資産174兆ウォン、シェア38.70％）およびMirae Asset Global Investments（運用資産141兆ウォン、シェア31.35％）と競合している。