世界のTradFiとマクロ経済

台湾証券取引所の株価指数（加重平均）は本日7月30日、0.3%下落して取引を終え、39,933.30ポイントで着地しました。

中国の原油先物は本日大幅に上昇した。SC原油は5.27%高の1バレル当たり563.1元となり、低硫黄燃料油（LU）は3.28%高の1トン当たり4,817元だった。暖房用オイルは3.00%高の1トン当たり3,679元、アスファルトは1.12%高の1トン当たり4,161元となった。

BlockBeatsによると、中国のメモリチップ業界は7月30日の午後の取引で反発し、Demingriがストップ高の水準まで急騰した。Chanxin Technologyはそれより先に6.5%以上下落していたが、態度を一転させ、取材時点で売買高が300億人民元を超えた。Baiewei Storage、Jiangbo Dragon、Yingfang Microなど他の半導体関連銘柄も同様に上昇した。

7月30日午後、香港のハンセン指数は90ポイント下落して25,717となり、下落率は0.4%だった。ハンセン中国企業指数は17ポイント下落（0.2%）して8,606となり、ハンセンテック指数は70ポイント下落（1.4%）して4,794となった。主要指数は67ポイント高い25,875で寄り付いたものの、その後の上昇を維持できず、26,000近辺で抵抗に遭った。AI関連株には大きな売り圧力がかかり、Zhipuは17.5%下落してHK$852となった。半導体関連銘柄も下落し、中国半導体製造（SMIC）は6.3%下落してHK$63となった。一方、下げとは対照的にNew Oriental Education & Technology Groupは決算の成長を背景に16.7%上昇してHK$46.58となった。

トレーダーTによると、昨日（7月29日）のEthereum現物ETFは純流出が1,860万ドルだった。モルガン・スタンレーのMSSEは初日の取引で純流入が1,430万ドルだった一方、ブラックロックのETHAは純流入が520万ドルだった。フィデリティのFETHは純流出が1,610万ドルで最大となり、その後にグレイスケールのETHEが純流出970万ドルとなった。

Financial Timesによると、AIヘッジファンド「Situational Awareness」は、25歳の元OpenAI研究者レオポルド・アッシェンブレンナーによって設立され、AI関連株の大幅な下落を受けて新たな資金注入を求めています。アッシェンブレンナーは最近の連絡の中で、市場のボラティリティ上昇を認め、それを新たな投資機会として位置づけ、8月1日より前に投資家が新たな資金を拠出するよう促しました。同ファンドはAIデータセンター、電力インフラ、ストレージ、GPUクラウドサービスへの比重が非常に高い一方で、AI関連の設備投資（CapEx）取引の最近の巻き戻しの中で大きな損失を被っています。

アディダスは第2四半期の営業利益が5億7400万ユーロで、市場予想の6億1560万ユーロを下回ったと報じた。

韓国のKOSPIおよびKOSDAQの株価指数はいずれも、7月29日にサーキットブレーカー（取引停止措置）を発動した。これは7月30日に民主党が発表した声明によるもの。党は「重大な責任」を最近の市場の混乱に対して負うことを認め、政府と協力して金融市場を安定させ、投資家を保護することを約束した。2つのサーキットブレーカーの同時発動は、国内の首都圏における資本市場でボラティリティが急激に上昇したことを示していた。

Tradewebのデータによると、本日（7月30日）米国債の利回りは年限全体で5〜10ベーシスポイント上昇し、30年債の利回りは5.237%に達しました（過去19年で最も高い水準）。

Tesla, Inc.（TSLA）の株価は水曜日に298.32ドルで引け、2025年8月以来初めて300ドルを下回り、マグニフィセント・セブンの銘柄の中で7月のパフォーマンスが最も弱い見通しとなっている。企業は第2四半期に、Full Self-Driving（FSD）が世界の支払い顧客で約150万人に到達したこと、またRobotaxiサービスが6つの都市で監視なし走行として38万マイル超を記録したことを明らかにした。GLJリサーチのアナリスト、ゴードン・ジョンソンはこれらの数字を用いて、市場がTeslaのバリュエーションのうちFSDに約3,500億ドルを割り当てていると主張し、推計年間売上18億ドルに対して差は「ばかげている」と述べた。一方、投資家のジョージ・ノーブルは「クラッシュは壮大になるだろう」とし、Teslaを「300ドル株に見せかけた30ドル株」と表現した。Teslaは同グループの年初来ワーストで34%下落しているにもかかわらず、フォワードPERはおよそ155倍で取引されており、マグニフィセント・セブンの中で最高倍率となっている。 株価は水曜日に3%下落し、3週連続の下落とな

韓国の主要証券会社5社は30日、SKハイニックス株の目標価格を引き下げた。年初来高値から株価が50％超下落する中で、NH投資証券、サムスン証券、シンハン投資証券、デシン証券、ハンファ投資証券はいずれも目標を引き下げた。調整の背景には、高帯域幅メモリ（HBM）の供給過剰や、メモリ価格の上昇ペースの鈍化への懸念がある。シンハン投資は最も大きくカットし、目標を420百万ウォンから270百万ウォンに引き下げた。格下げにもかかわらず、市場アナリストは、AIデータセンターのサプライチェーンが引き続き拡大しており、SKハイニックスの業績見通しの方向性は明確だと指摘した。 証券会社がSKハイニックス株の目標価格を引き下げ 30日の金融投資業界によると、5つの証券会社がSKハイニックスの目標価格を下方修正した。シンハン投資証券が最も大幅に引き下げ、目標を420百万ウォンから270百万ウォンにした。NH投資証券は目標を410百万ウォンから340百万ウォンに引き下げ、サムスン証券は見通しを350百万ウォンから300百万ウォンにした。デシン証券は目標を390百万ウォンから320百万ウォンに下げ、キウム証券は目

Jin10が引用したCMEデータによると、7月29日、銀の取引出来高は10,103枚増えて49,157枚となり、建玉は2,266枚増えて108,985枚となりました。金は取引出来高が14,809枚増えて313,535枚となった一方で、建玉は1,850枚減少しました。ブレント原油の取引出来高は25,242枚減って211,202枚となり、建玉も8,711枚減って250,044枚となりました。両指標で市場の活動が冷え込んだことを示しています。WTI原油と天然ガスは取引出来高が減少した一方で、建玉は増加しました。

聯合ニュースによると7月30日、半導体企業であるSKハイニックスの株価が今年の高値から50％以上下落したことを受け、韓国の主要5大証券会社が目標株価を引き下げた。新韓投資証券が最大の下方修正を行い、目標を4.2百万ウォンから2.7百万ウォンへ引き下げた一方、NH投資証券は4.1百万ウォンから3.4百万ウォンへと引き下げた。 一方、韓国投資証券は、3QにおけるDRAM価格が20％上昇する見通しであること、ならびに2026年のビット成長見通しが約20％であることを理由に、目標株価を3.8百万ウォンから4.7百万ウォンへ引き上げた。

GLJリサーチのアナリスト、ゴードン・ジョンソンによると、テスラ株は水曜日に3%下落し、$298.32となった。2025年8月以来初めて$300を下回った。第2四半期の開示では、FSDの有料顧客が世界で150万人いることが明らかになり、バリュエーションへの批判につながった。ジョンソンは、FSDは顧客1人あたり月$100で年$18億の売上を生むと推定したが、市場はFSDに対してテスラの評価額のうち約3,500億ドルを割り当てているという。これは売上高倍率200倍にあたり、彼はこれを「ばかげている」と評した。テスラはまた、6都市で監督なしのRobotaxiの走行距離が38万マイル超であることも報告した。投資家のジョージ・ノーブルは、テスラは「$30の株が$300の株のふりをしている」だと警告した。テスラは、2026年の設備投資（capex）がRobotaxi、Optimus、半導体、AIインフラ向けで250億ドル超になる見通しだとしている。

UBSのFXストラテジストであるピーター・キンセラによると、7月30日木曜日に予定されているイングランド銀行（BoE）の政策決定が、ポンド（スターリング）に大きな影響を与える可能性は低いとのことです。中央銀行は政策金利を3.75%に据え置くことが見込まれており、賛成7、反対2の票割れになる見通しです。経済見通しでは、年内の残り期間にわたって成長が弱く、インフレ率がやや低下していくことが示される見込みです。BoEは、利回りに対する上向きの圧力を受けて量的引き締め（QT）のペースを緩める可能性もありますが、それがスターリングに実質的な影響を及ぼす可能性は高くないと考えられます。総合すると、スターリングの取引は当面、値動きの範囲内にとどまると予想されています。

LGエレクトロニクスは、7月30日に金融監督当局の電子開示システムで発表したところによると、第2四半期（Q2）の営業利益が1.5791兆ウォンに達し、前年同期間の6394億ウォンから147%増加した。会社は、中東の戦争による物流コストの上昇やメモリ価格の上昇といった複雑なリスク要因があるにもかかわらず、売上成長の効果、高付加価値商品の販売比率の拡大、コスト構造の改善、業務効率化の取り組み、関税の払い戻しによって前年差で改善したとしている。第2四半期の営業利益は、第1四半期の1.6737兆ウォンから5.7%減少した。 LGエレクトロニクス、Q2の営業利益が147%増と報告 LGエレクトロニクスは、金融監督当局の電子開示システムによると、連結ベースでQ2の営業利益が1.5791兆ウォンだったと記録した。これは、前年のQ2（6394億ウォン）と比べて147%の増加に相当する。Q2の営業利益は、第1四半期の1.6737兆ウォンより5.7%低かった。 LGエレクトロニクスは、「中東の戦争による物流コスト負担の増加やメモリ価格の上昇といった複雑なリスク要因があるにもかかわらず、全社ベースの営業利益

Yonhap Infomaxによると、7月30日、POSCO Holdingsは第2四半期の2026年の営業利益が8.2兆ウォンで、前年同期比34.9%増加したと報告した。売上高は9.7%増の19.26兆ウォンとなり、純利益は808%増の7.6兆ウォンに急増した。売上高と営業利益はいずれも市場のコンセンサス予想を上回った。

ブルームバーグによると、サムスンSDIは10月に米国でエネルギー・ストレージ向け電池の生産を開始する予定です。

金融監督院の電子開示システムによると、LGエレクトロニクスは7月30日に第2四半期の営業利益が1兆5,791億ウォンだったと報告した。前年同期間の639.40億ウォンから147%増加した。同社のQ2売上高は23.8265兆ウォンで、前年同期の20.7352兆ウォンから14.9%増加した。

戦略国際問題研究所（CSIS）によると、7月27日時点で、継続中の紛争により米国の迎撃ミサイル備蓄は大幅に減少している。対空防衛システム「パトリオット」は759〜827基、THAAD（終末高高度防衛システム）は234〜278基である。これは、紛争が始まる前の2月27日にあったパトリオット2,330基およびTHAAD452基と比べて、戦前水準の35〜40%まで落ち込んでいることを意味する。