世界のTradFiとマクロ経済

Odailyによると、サムスン電子は本日（7月30日）、半導体スタートアップおよびDX部門の技術イニシアチブに計8000億ウォンを投資すると発表した。投資は、新たな2つのテクノロジー・ベンチャー・ポートフォリオに配分される。SVIC 82（30300億ウォン）は運用期間13年、SVIC 83（50500億ウォン）は運用期間10年となる。資金は、技術提携を構築し、事業競争力を高めるために、国内外の半導体企業への株式（equity）投資を支援する。

7月30日、韓国の外貨資金調達市場におけるFXスワップポイントは、供給と需要が交錯する中、概ね横ばいで終了しました。1年物のFXスワップポイントはマイナス12.50ウォンで据え置かれ、短期の銘柄は小幅な動きにとどまりました。市場参加者は、長期物では負債スワップと資産スワップが拮抗することで値動きがレンジに収まったこと、また、FOMCが金利据え置きを決定したこととFRB議長ケビン・ウォーシュによるハト派的なコメントが上方圧力を抑えた一方で、供給の流入がそれをさらに制限したと説明しました。 FXスワップポイントは7月30日に主要な満期で横ばいで着地 1年物のFXスワップポイントはマイナス12.50ウォンで引け、オープン時の価格から変わりませんでした。6カ月物と3カ月物はそれぞれマイナス5.70ウォン、マイナス2.45ウォンで記録され、いずれもオープン時水準と一致しました。1カ月物はマイナス0.70ウォンで終了し、オープンから0.10ウォン下落しました。超短期の銘柄はわずかな上昇を示しました。オーバーナイト（O/N）は0.01ウォン上がってマイナス0.04ウォン、トゥモロー・アンド・ネクスト

Yonhapinfomaxによると、7月30日、韓国のFXスワップポイントはほとんどの年限で概ね横ばいのまま推移した。1年物の満期は-12.50ウォンで、オープン時の水準からは下落した。一方、6か月物と3か月物はそれぞれ-5.70ウォン、-2.45ウォンで終了した。ショートの満期はまちまちの動きとなり、オーバーナイト金利は-0.04ウォン、明日・翌日金利は0.25ウォンだった。ロングのポイントは当初、デット・スワップの供給によって上昇したが、アセット・スワップの存在感が高まるにつれて後退した。ショートのポイントは、米連邦準備制度理事会（FRB）が利率を据え置いたことによる上昇圧力を受けたものの、流入する供給フローによって上値が抑えられた。総じて取引量は軽く、値動きは主としてセクション別の需給関係によって左右された。

韓国取引所によると、7月30日、韓国の株式市場で9銘柄が日次の上限（30%の値上がり上限）に到達し、ストップ安（下限）での取引はゼロ銘柄だった。KOSPIでは、上限に達した4銘柄のうち、クムホ建設は9,490ウォンで引けとなり、前の取引日から30%上昇した。KOSDAQでは、さらに5銘柄が日次の上限に到達した。

BlockBeatsによると、BITの市場データを引用したところ、7月30日（木）の米国プレマーケット取引では半導体株が全面高となりました。ラム・リサーチ（LRCX）は7.65%上昇、アプライド・マテリアルズ（AMAT）は2.66%上げ、ASML（ASML）は2.08%上昇、KLA（KLAC）は1.97%上昇、TSMC（TSM）は1.05%高、エヌビディア（NVDA）は0.82%上昇しました。 一方で、Arm（ARM）は6.47%下落し、クアルコム（QCOM）も5.50%下落しました。光通信関連株はまちまちの値動きで、ノキア（NOK）は3.80%上昇、Astera Labs（ALAB）は1.51%上昇した一方、コヒレント（COHR）は1.16%下落しました。

日本株は30日にまちまちの値動きとなり、日経平均株価は433.24ポイント（0.71%）上昇して61,867.43で引けた一方、TOPIXは21.53ポイント（0.54%）下落して3,952.50となった。日経平均は3営業日続いた下落の後、AIおよび半導体関連株への買いが入ったことで反発した。これは、アドバンテストが利益見通しを上方修正したことを受けたものだ。アドバンテストは、2027年3月期の連結営業利益が前年比69%増の8460億円になる見通しだと発表し、テクノロジー分野への投資家の楽観を後押しした。 アドバンテスト、営業利益見通しを69%増に上方修正 アドバンテストは、2027年3月期の連結営業利益が8460億円に達する見通しで、前年から69%の増加に相当すると発表した。この発表を受け、朝の取引でAIおよび半導体関連株に対する強い買いが入った。市場終了時点で、アドバンテスト株はほぼ11%急騰していた。UBS証券のアナリスト、木下敦宏氏は「投資家の悲観的な見通しを和らげたのは、アドバンテストの強い業績だ」と述べ、さらに「アドバンテストはAI推論需要の増加の恩恵を受けている」と付け加

POSCO Holdingsは、来年末までに上場子会社の持分で3.5兆ウォンを売却する計画を発表し、配当原資の縮小への懸念が広がっている。同社は上場子会社に対する持分を50%まで引き下げ、売却代金の90%をリチウム関連の設備投資に、10%を自社株買いおよび消却に充てる。30日に行われたカンファレンスコールでPOSCO Holdingsは、保守的なシナリオとして営業利益が変わらない前提で、持分売却により支配株主利益が年間約2000億ウォン減少するとのシミュレーション結果を開示した。同社の35〜40%の株主還元方針に基づくと、年間の配当が約800億ウォン減る見込みとしている。 POSCO Holdings、3.5兆ウォン規模の子会社持分売却計画を発表 POSCOグループによると30日、POSCO Holdingsは来年末までに上場子会社における持分比率を50%へ引き下げる方針だ。売却対象の持分規模は約3.5兆ウォン。3.5兆ウォンの売却代金のうち90%は、POSCO Holdingsが直接運営するリチウムなどの資産に投資し、10%は自社株買いおよび消却に充てる。 シミュレーションで年間利益

Yonhapinfomaxによると、日本の日経225指数は433.24ポイント（0.71%）上昇して、7月30日に61,867.43で成行クローズとなりました。3取引日連続の下落からの反発です。TOPIX指数は0.54%下落して3,952.50となりました。 指数は寄り付き時点では弱かったものの、午前中の取引でプラスに転じました。これは、Advantestが2027年度のガイダンス見通しを上方修正したことを受けて、人工知能および半導体関連株への買いが広がったことによるものです。Advantestは、連結営業利益が845.6 billion円になる見込みで、前年差69%増を見込むと発表し、同社株は市場終了までにほぼ11%急騰しました。東京エレクトロンも4%以上上昇し、日立も同期間の利益見通しを引き上げたことで、約6%上昇しました。

米国の国際開発金融公社（DFC）は、マダガスカルにおけるHarena Rare EarthsのAmpasindava希土類プロジェクトに対し、パイロットプラントの運転支援、冶金学的試験、環境調査を目的として、総額4.84百万ドルの投資を行うと発表した。Oilprice.comの報道によれば、この資金は、米国の重要鉱物の供給チェーンを多様化し、中国の供給源への依存を減らすことを目指している。同案件は、電気自動車、再生可能エネルギー、半導体、そして防衛産業に不可欠な素材をめぐる世界的な競争が激化する中で、ワシントンがアフリカの採掘資源への投資を拡大するという、より広範な戦略を反映している。 Ampasindavaプロジェクトは年4,000トンの希土類生産を目標 Harena Rare Earthsは、Ampasindavaプロジェクトには総開発費として約484万484万ドルが必要で、希土類酸化物を年間約4,000トン生産する見込みだとした。内訳としては、ネオジム（Nd）、プラセオジム（Pr）、ジスプロシウム（Dy）、テルビウム（Tb）などの高付加価値な磁性希土類元素が約1,700トン含まれ

POSCO Holdingsによると、同社は7月30日に発表したところでは、上場子会社に対するステーキング（持ち分）を2027年末までに50%に引き下げる計画で、株式の売却により約3.5兆ウォンを放出する。グループによれば、調達資金の約90%はリチウム生産設備への投資に充てられ、残り10%は株式の買い戻しおよび消却に回される。 株式売却により、POSCO Holdingsの支配株主に帰属する純利益は年間約2000億ウォン減少すると見込まれており、営業利益が横ばいの場合、年間配当は約800億ウォンの減少となる見通しだ。同社は、売却資金で建設したリチウム工場が4年以内に十分な利益を生み、配当原資を補って将来のより高い支払いを支えることができると見込んでいる。

Oilprice.comによると、米国の国際開発金融公社（DFC）は本日、マダガスカルのHarena Rare EarthsによるAmpasindava希土類プロジェクトに対し、パイロットプラントの運転、冶金試験、環境リサーチを支援するために、総額484万ドルを拠出すると発表した。 Ampasindavaプロジェクトの総開発費は約1億5,000万ドルで、希土類酸化物を年間約4,000メートルトン生産する見込みだ。内訳には、ネオジム、プラセオジム、ジスプロシウム、テルビウムといった高価値の磁性希土類元素が約1,700メートルトン含まれる。これらの素材は、電気自動車、風力タービン、民生用電子機器、そして防衛産業向けの永久磁石に幅広く使用されている。

ユーロ圏は7月30日に、4半期GDPの前年比の速報初期値（第2四半期）、6月の失業率、7月の鉱工業景況感および経済センチメント指数など、重要な経済指標の公表を予定しています。これらのデータは本日後半に発表される予定です。

新韓投資証券とブロックチェーン・データ・プラットフォームのAliumによると、7月28日、SK Hynixの1株が国内の代替取引所であるNextTrade Premarketにおいて下限価格（1,272,000韓国ウォン）で約定し、海外の暗号資産デリバティブ市場で大規模な清算（リキデーション）イベントが発生した。異常な価格は前日終値から29.99%安で、TradeXYZにおけるSK Hynix無期限先物のベーシス価格として反映され、その結果オラクル価格が数秒で$1,127.90から$917.25へと急落した。この連鎖により、分散型取引所HyperLiquid上のロングポジションが2分以内に約5,740万ドル（$57.4百万ドル）清算された。Aliumのデータでは、900人超のユーザーが当該インシデントによる合計で実現損失$17.4百万ドルを被ったことが示されている。

ザイア・オプトエレクトロニクス（03308）は本日、香港での新規上場デビューでIPO価格を下回り、取引終了時はHK$960となりました。発行オファー価格はHK$980で、下落率は2%です。同社株は日中にHK$880まで下落し、下落率は10.2%でした。取引高はHK$114870億に達しました。50株ごとのボードではHK$1,000の損失を示します。

業界筋によると、韓国の金融当局は7月30日、個別株に連動するレバレッジ型上場投資信託（ETF）のボラティリティ上昇に関連して、海外での高頻度取引（HFT）活動について調査を開始した。調査の対象は、市場の急変を増幅している可能性があると疑われる海外のアルゴリズム取引業者で、短時間での売買を連打する戦略によって値動きを揺さぶっている疑いがある。同件は、国内の資本市場におけるアルゴリズム取引の運用に対する規制当局の監視強化の一環であり、監視のエスカレーションを示すものだ。

ゴールドマン・サックスによれば、Jin10が引用したところでは、アジアの株式ヘッジファンドが過去最大の月次下落を記録し、7月28日時点で18.6%下落した。AI関連株をめぐる幅広い売りが主因だ。これらのファンドは、7月22日に40%のリターンでピークをつけて以来、これまでに年初来の利益を21ポイント分手放している。

TPGはカカオ・モビリティの29%を保有しており、投資回収のために米国でADRを上場させようとしているが、過半数株主であるカカオは積極的に協力していない。TPGは引受人としてバンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、UBSを選定した後、顧問として「グァンジャン法律事務所」を起用した。カカオの躊躇は、韓国のデュアル・リスティング（重複上場）ルールによるもので、親会社が株主保護の措置を講じ、子会社が海外で上場する際に承認を確保することを義務付けており、国内上場の親会社であるカカオに対して手続き上および評判上のコストを課す。 TPG、ADR上場推進のため法務顧問を任命 TPGは最近、ADR取引の法的見直しを行うためにグァンジャン法律事務所を選定した。TPG、Korea Investment PE、Orix PE、JC Partners、BlackRock、GEM Capital、OA Mobility、Topangaを含むプライベート・エクイティ連合は、29%の持分確保のため、2017年からカカオ・モビリティに6400億ウォンを投資した。計画されている取引では、TPGおよび場合によっては

Chosun Bizによると、カカオモビリティの第2位株主で、約29%の持分を保有するTPGは、7月30日に米国で預託証券（ADR）を上場し、投資資金を回収する計画を進めている。だが、支配株主であるカカオがこの取り組みに対してやや慎重な姿勢を取っており、手続きが難航している。TPGは法務レビューを法律事務所のGwangjangに依頼し、引受会社としてバンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、UBSを選定したものの、業界関係者は、ADRを完了させるにはカカオの正式な協力と、SECへの届出に関する支援が不可欠だとしている。カカオの消極姿勢の背景には、国内のデュアル上場に関する規制強化があり、国内IPOで求められるのと同等の株主保護が課されることが一因だ。また、ADRによってTPGの財務投資家（FI）コンソーシアムが、カカオモビリティに資金を投じることなく退出できるため、同社はデュアル上場のコンプライアンス負担を負う一方で、新たな資金は得られない。

Hyperinsightのモニタリングによると、7月30日、Polymarketのトレーダーxm39は、2027年までにイランに対する米国の侵攻があることへの賭けとしてYes株を806,700口保有しており、平均$0.2763でポジションコストは$223,000でした。トレーダーにリンクされたHyperliquidアドレスは現在、プラットフォーム最大のWTI原油ロングで、155,200コントラクトを保有し、評価額は$13.22 million、レバレッジ20xで、含み益はおよそ$510,500です。 このアドレスは昨日、WTIコントラクトを133,300口追加し、合計$10.79 millionを、加重平均価格1バレルあたり$80.93で投入しました。ブロックチェーンデータでは、トレーダーが今日の早い時間にHyperliquidへ$246,400を送金し、その約1分後にイラン侵攻の賭けに$222,200を投資したことが示されており、地政学的な思惑に向けた連動したクロスチェーン資金投入がうかがえます。

ChainCatcherによると、スイス生命資産運用はMicroStrategyの保有株式を38%増やし、37,889株となった。評価額は355万ドル。