世界のTradFiとマクロ経済

8月10日の取引終了時点で、S&P 500指数は0.1%下落し、不動産、公益事業、テクノロジーの各セクターはそれぞれ少なくとも1%下落した。エネルギーセクターは4.4%急騰し、上昇を主導した。Nasdaq-100指数は0.4%下落し、半導体指数は2.9%下落した。

Strategyは、8月9日に終了した7日間に1,690 Bitcoinを約1億860万ドルで売却し、Bitcoinの売却が2週連続となった。世界最大のBitcoin保有企業である同社は同時に、クラスA普通株式約660万株を売却し、約6億2.91億ドルを調達した。Strategyが米国証券取引委員会（SEC）に提出した最新の書類によると、これらの取引により同社の米ドル準備金は約46億5,000万ドルに増加した。今回の売却は、数十億ドル規模の優先証券と転換社債による債務を抱える中、貸借対照表の強化と流動性の維持に取り組む同社にとって、戦略的な転換を示している。これは、取締役会長兼共同創業者のMichael Saylorのもと、Bitcoinの蓄積がStrategyの戦略の中核を担っていた数年間からの転換を示すものだ。 Strategy、1,690 Bitcoinを売却し660万株を発行 Strategyは、8月9日に終了した7日間に1,690 Bitcoinを約1億860万ドルで売却した。これは、数年間にわたる蓄積の後、同社にとってBitcoinの売却が2週連続となったことを意味する。同

BlackRockのデジタル資産部門責任者Robert Mitchnick氏は月曜日、2カ月以上にわたりおよそ60,000ドルから65,000ドルの間で推移しているビットコインをめぐり、見方に変化が生じていると述べた。Mitchnick氏は、ここ1カ月ほどでセンチメントが顕著ではあるものの微妙な形で変化しており、ビットコインは年初から株式との連動性が薄れ始めていると説明した。ビットコインは年初来で約30%下落し、1年前の取引水準から50%下落している。米東部標準時午後2時38分時点で、BTCは63,853ドルで取引されており、この日は約2%下落していた。 7月のAI調整局面でビットコインが株式をアウトパフォーム Mitchnick氏は、この変化の証拠として、最近のビットコインの株式に対するパフォーマンスを挙げた。同氏は、しばらくの間、株式、特にAI関連銘柄が急騰する一方で、ビットコインは横ばいから下落していたため、連動性の低下はビットコインに悪影響を及ぼしていたと述べた。7月にAI関連銘柄が大幅に調整した際には、ビットコインが大きくアウトパフォームした。Mitchnick氏は、この連動

BloombergのEV価格リターン指数によると、8月10日（月）のニューヨーク取引終了時点で、同指数は1.44％上昇し、3523.01となった。アジア太平洋市場はこの日の早い時間帯に大幅高で寄り付き、北京時間14:00以降は高値圏で狭いレンジ内の取引となった。

月曜日、BlackRockのデジタル資産部門責任者Robert Mitchnick氏は、ビットコインが株式市場との連動性を失う中、ビットコインに対するセンチメントが明らかに変化していると述べた。テレビ放送されたインタビューで、Mitchnick氏は、AI関連株が大幅に下落した7月にビットコインが大きくアウトパフォームしたと指摘し、健全な分散化の動きを示していると語った。米東部時間午後2時38分時点で、BTCは63,853ドルで取引されており、前日比で約2％下落、年初来では約30％下落していた。 BlackRockの現物ビットコインETF（IBIT）には先週、6億9,370万ドルが流入し、米国の現物ビットコインETF全体への資金流入額の80％超を占めた。米国の現物ビットコインETF全体では合計8億5,350万ドルが流入し、4月中旬以来、週間ベースで最大の資金流入となった。Fidelityの現物ビットコインETF（FBTC）には1億1,640万ドルが流入し、全体の13％を占めた。

Tesla Inc.（TSLA）は月曜日、工場でStarlink衛星インターネット用ハードウェアを組み込んだ量産仕様のCybercabを披露し、すべての車両にStarlinkを搭載するというCEOのElon Muskの構想を前進させた。この発表の前日、MuskはXに「将来的にはすべての車にStarlinkが搭載される」と投稿し、数十億台の車両に超高帯域幅を提供する唯一の方法だと述べていた。CybercabへのStarlink統合は、専用設計のロボタクシーのナビゲーション、顧客サービス、フリート管理の向上を目的とした、TeslaとMuskが率いるロケット製造会社SpaceXによる最新の共同取り組みとなる。 今年初めに目撃されたCybercabのプロトタイプは、車両後部に外付けのStarlinkアンテナをボルトで固定した状態でテストされていた。Xで同社が公開した最新画像からは、ハードウェアが現在、車体にシームレスに統合されていることが分かる。 Tesla、ナビゲーションとフリート管理のためのStarlink統合を確認 Teslaは7月下旬、CybercabへのStarlinkの直接統合を正

Teslaは月曜日、同社の公式発表で、Starlink衛星インターネット用ハードウェアを工場で統合した量産仕様のCybercabを発表した。これまで試作車に外付けされていたハードウェアは、現在では工場でCybercabにシームレスに組み込まれている。CEOのElon MuskはXで、「将来的にはすべての車にStarlinkが搭載される。数十億台の車両に超高速・大容量の通信を提供する唯一の方法だ」と述べた。 TeslaのAI責任者Ashok Elluswamyは、この統合によってナビゲーション、カスタマーサービス、フリート管理が改善される一方、安全な車両運行に不可欠なものではないと説明した。Cybercabの生産は第2四半期にGigafactory Texasで開始され、年間生産能力は125,000台を超える見込みだ。 最近の決算説明会でMuskは、Cybercabの新しいシャシーについて、大規模展開に先立ち、さらに特定の走行データを収集する必要があると述べた。

Bandera Researchによると、SpaceXの個人投資家は8月7日に純売りへ転じ、450万ドル相当の株式を売却した。これは同社のIPO以来初めての純売り活動となり、連続純買いの記録に終止符を打った。

Bloombergによると、BlackRock、Fidelity、Grayscale、Morgan Stanleyなどが運用する米国のビットコインETFには先週、8億5,000万ドルが流入し、4月以来最大の週間流入額となった。 この資金流入は、Coldcardのウォレットソフトウェアに重大な脆弱性が発見された後に起きたもので、ハッカーがこれを悪用し、1億3,000万ドル超相当のビットコインを盗み出した。流入額ではBlackRockのiShares Bitcoin Trustが首位となった。同社はBloombergに対し、投資家が複雑なカストディやセキュリティ対策を自ら管理する必要を避けるため、ETFを信頼できる投資手段として利用していると説明した。

CNBCによると、ホワイトハウス国家経済会議（NEC）の議長を務めるケビン・ハセット氏は本日（8月10日）、自身が連邦準備制度理事会（FRB）のメンバーであれば、金利を据え置くか、引き下げると述べた。ハセット氏は、その理由として、供給側からの強いディスインフレ圧力と、物価上昇の鈍化を示す最近のインフレ報告を挙げた。 「今、私がFRBのメンバーであれば、金利を据え置くか、引き下げるだろう」と述べ、政策判断を下す前に、ここ数か月と同様のディスインフレ傾向が続いていることを確認したいと付け加えた。

8月10日、米国の非農業部門雇用統計発表の翌取引日に、米国10年物国債利回りは5.51ベーシスポイント上昇し、先に付けた日中高値の4.7005%に近づいた。2年物利回りは4.58ベーシスポイント上昇して4.2410%に近づき、30年物利回りは4.48ベーシスポイント上昇して5.2456%となった。2年債と10年債の利回り差は1.145ベーシスポイント縮小し、+45.953ベーシスポイントとなった。 10年物インフレ連動国債（TIPS）の利回りは3.65ベーシスポイント上昇して2.4256%となり、30年物TIPSの利回りは3.48ベーシスポイント上昇して3.0134%となった。

韓国株は8月10日にまちまちとなり、KOSDAQ指数は6.97%急騰して854.47で引けた一方、KOSPI指数は0.65%の小幅上昇にとどまり、6299.66で引けた。バイオおよび半導体装置セクターが上昇を主導し、個人投資家はKOSPIで8999億ウォンを純買い越し、機関投資家は5673億ウォンを買い越した一方、外国人投資家は1兆4937億ウォンを売り越した。Samsung ElectronicsとSK Hynixはほぼ横ばい圏で取引され、主要指数であるKOSPIの変動率を抑えた。KOSDAQ指数は今月の6取引日のうち5日で上昇し、7月の下落から回復している。午前9時50分には買い側サーキットブレーカーが発動し、8月に入って3回目の発動となった。アナリストは、7月の過度な売りがグロース株全般に反発条件を生み出したと指摘したが、韓国時間8月12日に公開予定の米国7月CPIデータが、短期的な市場の方向性を左右する変数として残っている。 セクターローテーションが半導体株の弱さを相殺し、KOSPIは0.65%上昇 KOSPI指数は前取引日比40.89ポイント、0.65%高の6299.66で引

Money Todayによると、韓国のKOSDAQ指数は8月10日に6.97％上昇し、854.47で取引を終えた。今月初めて、心理的に重要な850の節目を上回ったことになる。この急騰は、バイオテクノロジー株や半導体サプライチェーン関連株の堅調な推移に支えられた。一方、市場を代表する半導体大手2社、Samsung ElectronicsとSK Hynixが横ばいで推移したため、KOSPI指数の上昇率は比較的小幅な0.65％にとどまり、6,299.66で取引を終えた。

8月10日の銀先物は日中取引で4.0%上昇し、1オンス当たり66.05ドルに達した。

ICEデータ・サービスによると、エヌビディアの5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は月曜日、77.215ベーシスポイントまで急上昇し、約5.3ベーシスポイント上昇した。過去2週間で最大の上げ幅となった。この動きは、複数の米国の投資機関が、人工知能（AI）インフラ開発向けに5,000億ドルの融資を提供する合意に近づいているとの報道を受けたものだ。

Plus500は、6月30日に終了した6か月間のH1 2026決算とともに、株主還元として1億8,250万ドルを発表した。これは、同期間に生み出した純利益1億5,190万ドルを約3,060万ドル上回る還元額となる。この支払いは、8億6,130万ドルの現金を保有し、金融債務のないバランスシートに支えられている。同ブローカーは、従来のCFD（差金決済取引）事業を超えた顧客獲得と事業拡大への支出を増やしているが、収益の増加が利益に転換されるペースは、過去の期間よりも鈍化している。 Plus500の収益は12%増加する一方、EBITDAマージンは41%に低下 収益は前年同期比12%増の4億6,290万ドルとなり、同社にとって過去3年間で最高の半期水準となった。顧客収益は24%増の4億6,080万ドル、取引収益は15%増の4億4,180万ドルとなった。調整後EBITDAは、1億8,510万ドルから1%増の1億8,750万ドルにとどまった。EBITDAマージンは45%から41%に低下した一方、純利益は1億4,960万ドルから約2%増加した。Plus500は、マージンへの圧力の一因として、顧客獲得支

月曜日（8月10日）、ICE米ドル指数は0.29％上昇して取引時間中の高値99.829に達した後、99.603まで反落した。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は0.25％上昇し、日中高値の1203.67に近づいた。

Plus500は2026年上半期に、株式買い戻し1億ドルと配当8,250万ドルを含む、総額1億8,250万ドルの株主還元を発表しました。この還元額は、6月30日までの6か月間における同社の純利益1億5,190万ドルを約3,060万ドル上回っています。この分配は、金融債務がなく、現金8億6,130万ドルを保有するバランスシートによって支えられています。期間中の売上高は前年同期比12%増の4億6,290万ドルとなった一方、調整後EBITDAはわずか1%増の1億8,750万ドルにとどまりました。顧客獲得費用の増加と米国事業の拡大費用により、EBITDAマージンは45%から41%に低下しました。

月曜日（8月10日）、ICEおよびWCEのデータによると、ニューヨークの商品先物相場はまちまちの動きで取引を終えた。ニューヨーク・ココア先物は2.09％上昇し、1トン当たり6,018ドルとなった。ロンドン・ココア先物は0.57％上昇した。ICE粗糖先物は0.06％、白糖先物は0.50％それぞれ上昇した。アラビカコーヒー先物は0.10％、ICEコーヒーC先物は0.22％それぞれ下落した一方、ロブスタコーヒー先物は0.85％上昇した。シカゴWCE菜種先物は1.91％上昇した一方、ICE綿花先物は0.75％下落した。

Jin10によると、クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁は8月11日、インフレ率を目標の2％に戻すため、米連邦準備制度は複数回の利上げを実施する必要があるかもしれないと述べた。単発の25ベーシスポイントの利上げでは経済への影響は限定的になると指摘した一方、必要な利上げ回数や最終的な政策金利の水準については明言を避けた。ハマック総裁は、金利上昇にもかかわらず企業が投資を続けていることから、現在の3.50～3.75％の金利レンジは十分に景気抑制的ではなく、直ちに行動する必要があると強調した。同総裁は7月のFOMC会合で金利据え置きに反対票を投じ、25ベーシスポイントの利上げを支持した。