世界のTradFiとマクロ経済

Corning Inc.は9月11日、最大20億ドル規模の株式発行契約を締結しました。 この発表を受け、同社株（GLW）は時間外取引で3%下落しました。

金曜日（9月11日）、新興国市場ETFは1.25%上昇し、主要資産クラスETFをリードした一方、ブレント原油ファンドは2.79%下落した。米国株式ETFも上昇し、Dow Jones ETFは0.97%、Nasdaq-100 ETFは0.87%、S&P 500 ETFは0.85%上昇した。不動産、転換社債、金のETFはいずれも少なくとも0.61%上昇し、円ロングとRussell 2000指数ETFはそれぞれ0.47%、0.41%上昇した。米国長期国債ETFは0.11%上昇し、米ドル指数ロングは0.14%上昇した。下落したものには、0.11%下落したユーロロング、1.33%下落した農産物商品ファンド、2.27%下落した大豆ファンドが含まれる。

9月11日、原油先物価格は取引終了時に下落した。10月渡しのWTI原油は2.43ドル安の1バレル当たり100.05ドルとなり、2.37％下落した。一方、11月渡しのブレント原油は3.02ドル安の1バレル当たり104.61ドルとなり、2.81％下落した。

Yonhapinfomaxによると、9月11日、米国の三大株式指数は、インフレ指標がまちまちとなり、米国債利回りが低下したことを受けて上昇して取引を終えた。ダウ工業株30種平均は509.19ポイント（0.98%）上昇し、52,573.29となった。S&P 500は65.28ポイント（0.86%）上昇し、7,656.98となった。ナスダック総合指数は251.31ポイント（0.96%）上昇し、26,333.04となった。

本日9月11日、S&P 500の各セクターはまちまちの結果となりました。通信セクターが1.35%上昇して先導し、一般消費財、情報技術、資本財も少なくとも1.07%上昇しました。エネルギーは0.34%上昇し、上昇したセクターの中で最も小幅な上昇となりました。ヘルスケアと公益事業は下落し、それぞれ0.14%と0.34%下落しました。

Jin10がNick Timiraos氏の発言として伝えたところによると、連邦準備制度理事会は来週、3年ぶりに利上げを実施すると広く予想されている。しかし、25ベーシスポイントの単発の利上げだけではインフレへの対処として不十分であり、連邦準備制度理事会内でも、1回の利上げで問題が解決すると考えている人はほとんどいない。明確なメッセージがなければ、市場はこの単発の利上げを、より大規模な措置の始まりと解釈する可能性がある。市場は現在、2027年6月までに少なくとも3回の利上げが実施されると予想しており、従来の予想である2回から増加している。

Oklo Inc.（OKLO）の株価は、原子力技術会社が新たに総額10億ドルの市場内株式募集プログラムを開始したことを受け、金曜日のプレマーケット取引で最大4%下落した。今回の新たな募集枠は、Okloが約1,797万株を売却し、すでに約10億ドルの総収入を調達していた従来のプログラムに取って代わるものだ。Piper Sandlerは今週初め、Okloの垂直統合と、原子力エネルギーが超党派の連邦政府の支持を得ていること、さらにハイパースケーラーからのカーボンフリー電力需要が高まる中で、AI主導の電力負荷の増加を取り込める位置にあることを理由に、「オーバーウェイト」の評価と目標株価55ドルで同社のカバレッジを開始した。執筆時点で、OKLOの株価はStocktwitsで最もトレンドになっているティッカーの一つであり、個人投資家のセンチメントは引き続き「弱気」だった。 Oklo、10億ドル調達後に従来のATMプログラムを終了 Okloは、ゴールドマン・サックス、BofA Securities、シティグループ、J.P. Morgan、モルガン・スタンレーを含む複数の販売代理人を通じて、総額最大1

Stocktwitsによると、Oklo Inc.（OKLO）の株価は、新たな10億ドル規模の市場価格発行（ATM）株式募集プログラムの開始を受け、金曜日（9月11日）に最大4％下落しました。原子力技術企業である同社は、このプログラムを通じて最大10億ドル相当のクラスA普通株式を売却し、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーが販売代理人を務めます。このプログラムは、Okloが約10億ドルを調達していた従来のATMに代わるものです。

UBSによると、9月11日、同投資銀行はNuScale Power Corp.（SMR）の投資判断を「Neutral」から「Sell」に引き下げ、目標株価も10ドルから6ドルへと大幅に引き下げた。これは約41％の下落余地を示唆している。SMR株式は8％超下落し、Stocktwitsでトレンド上位のティッカーとなった。 UBSは、競合他社の建設状況がより進んでいること、NuScaleの推定建設期間が5年を超えていること、確定した顧客コミットメントがないことなど、重大な課題を指摘した。TheFlyによると、同社は2026年から2028年までの累計キャッシュバーンを約7億ドルと予測し、2028年に建設を開始するプロジェクトは1件のみと想定している。

金曜日（9月11日）、米国のセクターETFは幅広く上昇し、半導体ETFが1.47％高と上昇率トップとなった。テクノロジーセクターETF、グローバル・テクノロジー株式指数ETF、インターネット株式指数ETF、グローバル航空会社ETF、産業指数ETFはいずれも1.06％以上上昇した。エネルギーETFは0.31％上昇した一方、ヘルスケアETFと公益事業ETFはそれぞれ0.18％、0.33％下落した。 年初来では、半導体ETFが57.87％上昇し、エネルギーETFは47.68％上昇した。グローバル・テクノロジー株式指数ETFとテクノロジーセクターETFも、いずれも30.69％以上上昇している。

Bloombergによると、電気自動車価格収益指数は9月11日（金）、1.21％下落して3,319.82ポイントとなった。同指数は週間ベースで2.90％下落し、9月8～9日に3,420ポイントのピークを付けた後、9月10～11日にかけて下落基調が続いた。

サウジアラビアのエネルギー省が9月11日に発表した声明によると、同国の東西パイプラインのリヤド区間とメディナ区間が、9月10日朝に複数回の攻撃を受けた。政府は事件を受け、予防的な閉鎖措置を実施した。攻撃により、複数の職員が負傷した。同省は、攻撃方法や犯行者、復旧予定について詳細を明らかにせず、パイプラインの状態を評価し、安全を確保するため、緊急対応チームと技術チームを動員したと述べた。

本日（9月11日）、Nasdaq Golden Dragon China 指数は0.4%上昇して引けた一方、週間では4%下落した。中国上場の主要銘柄では、NIOが2.8%、New Oriental Educationが2.2%、Xiaomiが1.8%、Tencentが1.4%、Baiduが1%、Alibabaが0.6%上昇した。ETF取引では、KWEBが0.7%上昇し、CQQQは0.6%高で引けた。

今週金曜日（9月11日）までの週では、S&P 500は0.4%、ダウ・ジョーンズは1.5%、ナスダックは0.5%下落しました。金曜日には、米国のCPIインフレデータが発表される中、S&P 500は反発し、0.8%高で引けました。通信、テクノロジー、工業の各セクターはいずれも1%以上上昇しました。ナスダック100の構成銘柄では、ADIなどの半導体株が4.7%、NXPが4.5%、シスコが4.3%上昇した一方、Western DigitalやSeagateなどのストレージチップ株は、それぞれ3%、3.7%下落しました。

9月11日、米ドルはスイスフランに対して上昇し、ニューヨークの成行クローズ時点で0.48%高の0.8167となった。北京時間20:30に米国のCPIデータがリリースされてから60秒後、通貨ペアはさらに急騰し、週間上昇率は0.84%となった（同週木曜日には欧州中央銀行が利上げを発表）。

今週、ニューヨークのカカオ先物は4.24％下落し、金曜日（9月11日）に1メートルトン当たり5,913ドルで取引を終えた。一方、ロンドンのカカオ先物は4.54％下落した。ICEのアラビカコーヒー先物は3.35％下落し、コーヒーC先物も2.95％下落したが、ロブスタコーヒーは2.68％上昇した。ICEの粗糖先物は0.72％上昇し、白糖先物は0.65％上昇した。

CFTCによると、ファンドマネージャーは先週、S&P 500先物のネットロングポジションを過去最低水準まで減らし、主要市場参加者の強気センチメントが後退していることを示した。

米国労働省とCMEのデータによると、9月11日、COMEXの12月限金先物（GCZ6）は、8月のコア消費者物価指数（CPI）が前月比0.3％上昇し、市場予想の0.2％を上回ったことを受け、0.05％下落して1トロイオンス当たり4,405.20ドルとなった。 予想を上回るインフレ指標を受け、FRBによる利上げ観測は急速に高まった。CME FedWatchによると、東部時間午後1時7分時点で、フェデラルファンド金利先物が織り込む翌週の利上げ確率は86.5％となり、前営業日から14.1ポイント上昇した。独立系金属トレーダーのTy Wong氏は、市場がすでに約70％の利上げ確率を織り込んでいたため、金価格は初期の下落から急速に回復したと指摘した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、2026年9月8日終了週において、WTI原油の投機筋はネット・ロングポジションを21,153枚増加させ、140,046枚としました。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月8日終了週時点で、主要通貨先物のポジションは、英ポンドが58,836枚のネットショート、ユーロが42,616枚のネットショート、スイスフランが29,985枚のネットショート、日本円が10,796枚のネットロングとなっていた。