世界のTradFiとマクロ経済

日本の政府系ファンドである産業革新投資機構（JIC）は、半導体材料メーカーのJSRを三井化学に売却する交渉を開始したと、Vigo Financeやその他の海外メディアが報じた。販売価格は1兆3,000億円（約82億ドル）を超える可能性があり、最終的な正式決定は今月中に見込まれている。JICは2年前にJSRを9,000億円（約57億ドル）で買収し、非公開会社化した。当初は業界再編を主導する構想だったが、今回の売却を通じた事業再編へと方針を転換した。買収価格は三井化学の時価総額8,000億円（約50億ドル）を大幅に上回り、化学業界史上最大の再編となる可能性がある。 JIC、JSRを82億ドル超で三井化学に売却する交渉 JICはJSRを三井化学に売却する交渉を開始し、取引額は1兆3,000億円（約82億ドル）を超える見込みだ。最終的な正式決定は今月中に見込まれている。JICは2年前にJSRを9,000億円（約57億ドル）で買収し、業界再編を主導する計画のもと、同社を非公開化した。今回の売却は、事業再編に向けた戦略転換を示している。 買収提案額は三井化学の現在の時価総額である8,000億円（約

中国国家統計局によると、10月下旬の生豚（外三元）の価格は、10月中旬と比べて5.1％下落し、1kg当たり9.3元となった。

Gate Newsによると、Gateは台湾株取引サービスを正式に開始しました。第1弾では、台湾証券取引所（TWSE）に上場する19銘柄を取り扱い、半導体、人工知能、電子製造、通信、金融、伝統産業などの分野を網羅しています。代表的な銘柄には、TSMC（2330）、聯発科（2454）、鴻海（2317）、広達（2382）、中華電信（2412）、富邦金（2881）などが含まれます。 台湾株の取引では、ユーザーはUSDTを直接使用できます。相場、株価、保有資産の評価額、損益などの情報はニュー台湾ドル（TWD）で表示され、取引手数料はプラットフォームの手数料率と適用為替レートに基づいて換算され、USDTで徴収されます。取引時間は、台湾証券取引所の通常取引日における09:00～13:25（UTC+8）の立会時間に対応しています。 台湾株の取り扱い開始により、Gateの株式取引サービスは米国株、香港株、韓国株、日本株、台湾株の5大市場を網羅し、世界の株式およびETFを合計12,800銘柄以上取り扱うことになりました。ユーザーはUSDTを使って、世界の株式をワンストップで取引できます。また、プラットフォ

Longzhong Informationによると、11月4日の張家港のエチレングリコール価格は小幅に下落し、ヘッジ需要が安定する中、5,630～5,640元/トンで取引された。現物ベーシスは01+440～460で、来週のベーシスは01+385～400と予想されている。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）は11月2日、株式トークン化計画の提携ネットワークを拡大し、新たに4社のパートナーを加えると発表した。新たなパートナーはBroadridge Financial Solutions、Computershare、Equiniti、Superstate。先に契約した企業と合わせ、NYSEのトークン化株式計画のパートナーは計6社となった。 NYSE、BroadridgeとSuperstateを追加、パートナーは計6社に NYSEは11月2日、Broadridge Financial Solutions、Computershare、Equiniti、Superstateの4社がトークン化証券プラットフォーム計画に加わると発表した。先に契約したSecuritizeとtZEROを合わせ、パートナーは計6社となる。 6社のパートナーは計画において、次のように役割を分担する。Securitize、Superstate、tZEROはブロックチェーンインフラとデジタル資産技術を提供し、Broadridge、Computershare、Equinitiは名義書換代理人、株主

SoSoValueのデータによると、11月3日、HYPE現物ETFには60万5,100ドルの純流入があった一方、ZECとNEARの現物ETFでは合計718万ドルの純流出が発生しました。具体的には、Grayscale Hyperliquid Staking ETF（HYPG）に60万5,100ドルの純流入があり、累計純流入額は1億5,200万ドルとなりました。Zcash ETF（ZCSH）では358万ドルの純流出が発生し、Bitwise NEAR ETF（NRR）では360万ドルの純流出を記録しました。両ETFの累計純流入額はそれぞれ$214M と8,120万ドルでした。

聯合ニュース・インフォマックスの通貨比較データによると、韓国ウォンは10月に対ドルで1.81％上昇し、同じ期間に人民元は0.91％、円は0.34％上昇した。この差の縮小は、ウォンが13.39％急騰する一方、円はわずか1.75％、人民元は1.15％上昇した7～8月からの変化を示している。7月初旬に安値を付けた後、偏ったポジションの巻き戻しや過去最高の経常収支黒字に支えられていたウォンの上昇ペースは、9月から10月にかけて鈍化した。この収れんは、相関の高いアジア通貨からウォンが乖離することへの懸念や、急速な短期上昇が輸出競争力に悪影響を及ぼす可能性への懸念が浮上した後、市場が再調整したことを反映している。 アジア通貨に対するウォンの相対的な強さが縮小 7月初旬に始まったウォンの急速な上昇には、円や人民元とのクロスレートが反転するなど、鈍化の兆しが見られた。円ウォン相場は、2008年以来の最低水準となった100ウォン当たり830円台から、850円前後まで反発した。人民元ウォン相場も、昨年10月以来の最低水準となる200ウォン未満まで下落した後、200ウォンを上回った。転機は先月末に訪れ、ドル

大手金融機関のCboeとCitadelの支援を受けるCapital Markets Allianceは、商品先物取引委員会（CFTC）を相手取り訴訟を起こした。この法的な異議申し立てでは、米国個別株に連動する無期限先物契約を認めたことで、規制当局が権限を逸脱したと主張している。訴訟の焦点は、こうした取引商品を承認する際のCFTCの意思決定プロセスと管轄権の範囲にある。この紛争は、新たなデリバティブ商品の規制範囲をめぐる金融業界内のより広範な緊張を反映している。 Capital Markets Alliance、CFTCの無期限先物承認に異議 訴訟は、米国株に連動する無期限先物契約を認めたCFTCの決定を標的としている。Capital Markets Allianceは、こうした取引商品を承認したことで、規制当局が規制権限を逸脱したと主張している。この法的措置では、特にこのカテゴリーのデリバティブに対するCFTCの管轄権に疑問を呈している。この訴訟をめぐり、規制権限の境界について金融業界内で議論が巻き起こっている。 デリバティブ取引に対するCFTCの管轄権 CFTCは、米国におけるデリバ

聯合インフォマックスによると、韓国ウォンは10月に対ドルで1.81％上昇し、円の0.34％、人民元の0.91％の上昇率を上回った。これは、7～8月に13.39％急騰したのと比べると、大幅な減速となる。ウォンの上昇ペースは、他のアジア通貨との上昇率の差が縮まるにつれて、9月以降鈍化している。アナリストは、中国人民銀行が外貨預金準備率を4％から6％に引き上げたことで人民元の上昇が抑えられる可能性がある一方、円は日米金利差の大きさが重しになるとみている。また、ウォンの相対的な強さは11月を通じて続き、主に100円＝840～855ウォンの範囲で推移すると予想している。

ビットコイン（BTC）は前夜の上昇分を吐き出し、11月4日時点で76,990ドル前後で推移。米中間選挙の投票日を迎え、予測市場では民主党が上下両院を制するとの見方に賭けが一方的に集中しており、Polymarketは上院76％、下院94％の織り込み確率を示している。VitalikはAIの安全性リスクとソーシャルメディアの操作リスクを指摘し、ゼロ知識証明などの技術を活用して個人データを保護するよう呼びかけた。 マクロイベント＆暗号資産業界の注目トピック 1、米中間選挙が11月3日に行われ、各地の投票所が次々と閉鎖されるなか、予測市場のイベント契約では、民主党が上下両院を同時に制するとの見方に賭けがほぼ一方的に集中した。予測市場プラットフォームPolymarketの同日午後の価格によると、民主党が上院の支配権を維持する織り込み確率は76％、下院を制する確率はさらに94％に上昇した。別のプラットフォームKalshiの数字もほぼ一致し、下院94％、上院75％だった。 2、イーサリアム共同創設者のVitalik ButerinはDevcon 8で、AIはセキュリティとプライバシーに新たな脅威をもた

米国株先物は、開票が始まった中間選挙で民主党が大きく躍進する見通しとなり、ウォール街の強気相場を支えてきたセクターで規制当局の監視が強まるとの懸念が高まる中、下落した。2026年11月4日、ニューヨーク時間午後8時19分（11月4日午前6時49分 IST）時点で、S&P 500指数先物は0.8%下落した。ナスダック100指数先物は2%下落し、Decision Desk HQが、ジョージア州の上院選で民主党現職のJon Ossoff氏、ニュージャージー州の上院選で民主党のCory Booker氏がそれぞれ勝利する見通しだと報じる中、それまでの上昇分を失った。 中間選挙の初期結果に反応するS&P 500とナスダック100先物 中間選挙の開票速報で民主党の議席増が示唆され、主要な市場セクターで規制当局の監視が強まる可能性がある中、米国株先物は下げ幅を拡大した。2026年11月4日、ニューヨーク時間午後8時19分にS&P 500指数先物は0.8%下落し、ナスダック100指数先物は2%下落して、それまでの上昇の勢いを失った。Decision Desk HQは、ジョージア州の上院選では民主党現職の

RatingDogによると、中国のサービス業購買担当者景気指数（PMI）は10月に50.8となり、前月の51.6から低下しました。

市場データによると、本日の記事執筆時点で金銀レシオ（GOLDSILVER）は79.078まで上昇し、前日比0.22%高となった。同レシオは年初来31.49%上昇しており、日中の取引範囲は78.914～79.424だった。

Jin10によると、日本の日経平均株価指数は本日3％上昇し、61,165.92ポイントとなった。

UBSアセット・マネジメントは現地時間3日、債券市場にとって米中間選挙に関連する最大のリスク要因は、来年の債務上限をめぐる交渉になるとの分析を発表した。同社は、次期議会がまもなく2027年の債務上限交渉に入るとし、その結果、予定されていた財政赤字削減が覆され、米国債の発行が増加する可能性があると述べた。同社の公式投稿によると、債務上限交渉で政治的な瀬戸際戦術が展開されれば、債券市場の変動が増幅される可能性があり、市場の変動性への懸念が高まっている。 UBS、2027年の債務上限交渉が債券市場リスクになると警告 UBSアセット・マネジメントは、次期議会がまもなく2027年の債務上限交渉に入ると述べた。同社は、この過程で福祉プログラムの削減が緩和され、防衛支出が増加する可能性があると説明した。 同社は、こうした動きによって予定されていた財政赤字削減の流れが覆され、米国債の発行が増加する可能性があると指摘した。UBSはまた、政治的な瀬戸際戦術によって債券市場の変動性が増幅される可能性があると付け加えた。 こうしたリスクがある一方で、UBSはインフレの鈍化、連邦準備制度理事会（FRB）による利

カナダのマーク・カーニー首相は11月3日、最終合意には至っていないものの、米国は貿易交渉で要求を減らす一方、譲歩を増やしていると述べた。カリブ海のアンティグア・バーブーダで開催された英連邦首脳会議の期間中、記者団に語ったカーニー氏は、ワシントンが以前交渉で求めていた、フランス語とフランス文化の保護、カナダの主権、第三国と貿易協定を結ぶオタワの権限が、もはや交渉の対象ではないことを確認した。ドナルド・トランプ米大統領が再就任し、関税を課す計画を示した後、貿易摩擦は激化した。8月の交渉は合意寸前まで進んだが決裂し、両国は相手国からの一部の輸入品に50%の関税を課した。 カーニー氏、交渉から外れた争点と残る隔たりを確認 カーニー氏は、ワシントンが以前の交渉で求めていた争点は、もはや交渉の対象ではないと述べた。これにはフランス語とフランス文化の保護、カナダの主権、第三国と貿易協定を結ぶオタワの権限が含まれる。同氏は、一部の重要な争点では依然として隔たりがあり、最終合意に至るにはさらなる協議が必要だと付け加えた。Bloombergは11月3日にカーニー氏の発言を報じた。 トランプ氏、肥料の無税措

日中、米ドル指数（DXY）は0.50%下落し、101.34となりました。USD/JPYも0.50%下落し、157.87で取引されました。

中国の貴金属セクターは11月4日に上昇し、Xiaocheng Techは5％超上昇した。Zhaojin Gold、Shanjin International、Shandong Gold、Chifeng Goldも値上がりし、セクターの上昇基調に追随した。

オーストラリア・コモンウェルス銀行によると、米中間選挙の開票序盤の結果は、債券市場にとって好材料となりそうだ。民主党が減税や歳出措置を阻止できる可能性を示唆しているためだ。ストラテジストのマイケル・タン氏は、開票序盤では民主党に有利な兆候が見られると指摘し、歴史的に、民主党が議会の上下両院を掌握すると、米国債利回りは低下する傾向があると付け加えた。

Yahoo Financeによると、Apple（AAPL）の株価は火曜日（11月3日）、同社が決算説明会で、AIインフラの拡張に伴うメモリーコストの上昇が収益性を損なうと警告したことを受け、2%下落して311.90ドルとなった。最高財務責任者のKevan Parekh氏は、メモリーコストの上昇とSiriのAI機能の提供拡大に伴うコストを理由に、第1四半期の売上総利益率は45～46%に低下するとの見通しを示した。これは第4四半期の47.89%から低下し、前年同期の48.16%を下回る水準となる。