世界のTradFiとマクロ経済

コメンテーターのEric Balchunas氏の分析によると、S&P 500が上昇した月でも下落した月でも、ETFへの資金流入はほぼ変わらない。この持続性は、投資家が低コストのベータ戦略に強くコミットしていることを示しており、米国株から離れることに消極的であることがうかがえる。この傾向は、より広範な市場の動向に影響を及ぼす可能性がある。 市場の変動にもかかわらず、投資家はETFへの配分を維持 投資家は市場の変動に動じず、継続的にETFへ資金を配分しているようだ。この傾向は、外部市場の圧力があっても投資家が低コストの選択肢でポジションを維持するという、より広範な底堅さのパターンと一致している。安定した資金流入は、短期的な変動に反応するのではなく、多くの投資家がドルコスト平均法で市場に投資していることを示唆する。Eric Balchunas氏は、この行動は、いわゆる「ヴァンガード・プット」に似ており、株式やETFに長期的にコミットしていることを示していると指摘する。 ETF（上場投資信託）は、株式と同様に証券取引所で売買される投資信託である。株式、商品、債券などの資産を保有し、一般に投資信

上海先物取引所の原油先物2612限月は、夜間取引で7.07％下落し、1バレル当たり628.40元となった。同じ取引時間帯に、上海金は2.61％上昇し、上海銀は4.80％上昇した。

アバディーン（運用資産額5,789億ポンド）とロイズ・バンキング・グループは、トークン化された現実資産を担保として利用する英国初の外国為替取引を実施しました。この動きは@MSBIntel.によって取り上げられました。この取引は、従来型金融におけるブロックチェーン技術の統合を示すものであり、金融市場でトークン化の導入がさらに広がる可能性があると関係者は指摘しています。 アバディーンとロイズ、トークン化されたRWAを用いた外国為替取引を実施 アバディーンとロイズが実施した外国為替取引では、トークン化された現実資産が担保として利用されました。アバディーンは5,789億ポンドの資産を運用しています。ロイズ・バンキング・グループは、この取引に主要なパートナーとして参加しました。@MSBIntelは、広く共有された投稿でこの動きを取り上げました。この取引は、英国で外国為替取引にトークン化されたRWAが初めて利用された事例です。 アバディーンとロイズ・バンキング・グループの組織概要 アバディーンは、さまざまな市場で資産を運用する投資運用会社です。同社の運用資産額は5,789億ポンドです。ロイズ・バン

@MSBIntelによると、5,789億ポンドの資産を運用するAberdeenとLloyds Banking Groupは最近、トークン化された現実資産（RWA）を担保にした英国初の外国為替取引を実施しました。この取引は、現実世界の金融ソリューションにブロックチェーン技術を活用する従来型金融の取り組みにおける重要な節目となります。

Oilprice.comによると、2027年1月渡しのブレント原油は11月4日、93.52ドルで取引を終え、始値の104.23ドルから10.08ドル（9.73%）下落した。WTIは8.88%下落し、87.56ドルとなった。トレーダーは米国とイランの合意の可能性を織り込み、前月に積み上げたポジションの利益確定に動いている。期近先物が期先限月の契約を大幅に下回るなか、地政学的リスクプレミアムは縮小している。

11月4日、米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）の利用額は2億2,500万ドルとなり、参加した取引相手は1社でした。前取引日の4億2,700万ドルから減少しました。

マイクロンは、2027年下半期の1δ DRAMおよびG11 3D NANDの量産を含む、DRAMとNANDのロードマップを明らかにした。このロードマップは、ウェハーボンディング、High-NA EUVリソグラフィ、新材料、3D DRAM、カスタムHBM、垂直メモリアーキテクチャ、AI向けNANDを対象としている。AI開発者が、特定のプロセッサーアーキテクチャやワークロードに最適化されたメモリとストレージを求めるなか、マイクロンはカスタムメモリの開発を拡大している。 マイクロン、3Dメモリに向けて6F² DRAMの微細化を推進 マイクロンは、4F²メモリーセルを用いたDRAMについて、現状からさらに微細化を進める実現可能な道筋がないとして、生産計画を断念した。CXMT、Samsung、SKハイニックスとは異なり、マイクロンのロードマップは引き続き6F²セルに基づくDRAM開発に重点を置いている。 マイクロンの現行1γ（1-gamma）DRAMプロセス技術は量産（HVM）段階にあり、同社で初めてEUVリソグラフィを採用したDRAMノードだ。同社はそれ以前、DUVリソグラフィによるマルチパタ

パナマ運河当局者によると、液化天然ガス（LNG）船の通航は大幅に減少し、紛争前の日量2隻から、現在は週約3隻に落ち込んでいる。

JPMorganのアンドリュー・タイラー率いる米国市場インテリジェンスチームによると、水曜日（11月4日）、最近売り圧力に見舞われていたテクノロジー株は、中間選挙後に短期的な反発が見込まれる。ナスダック100指数は当日1.8％上昇し、市場全体の上昇は大型株にとどまらず、他のセクターにも広がる可能性がある。同チームは、テクノロジー株と景気循環株のバランスを取るバーベル戦略を推奨し、後者の比重を高めるよう勧めている。 しかし、JPMorganはAI関連取引に幅広くゴーサインを出したわけではない。投資家はエクスポージャーを増やす前に、4つのシグナルに注目している。市場ポジションの完全な解消、大手クラウドプロバイダーによる設備投資計画の確認、半導体・メモリー企業の好調な決算、そして資本市場活動の改善だ。JPMorganは、テクノロジー株の短期的な反発がAIセクター全体の恩恵を保証するわけではなく、投資家が勝者と敗者をますます見極めるようになっていると指摘した。1950年以降、中間選挙の翌年にはS&P 500が毎年上昇しており、上昇率は平均15％に達している。選挙後のパフォーマンスを見ると、S&

11月4日、LMEニッケル先物は432ドル上昇して1トン当たり15,779ドルで取引を終えた一方、スズは440ドル下落して1トン当たり46,995ドルとなった。銅は25ドル下落して1トン当たり14,011ドル、鉛は2ドル下落して1トン当たり1,882ドルとなった。アルミニウムは2ドル上昇して1トン当たり3,047ドル、亜鉛は16ドル上昇して1トン当たり3,807ドルとなり、コバルトは変わらず1トン当たり33,525ドルで取引を終えた。

11月4日（水曜日）、ドイツの10年国債利回りは5.8ベーシスポイント低下して3.272%となり、日中は3.335%から3.263%の範囲で推移しました。2年債利回りは6.2ベーシスポイント低下して3.0%となり、30年債利回りは2.9ベーシスポイント低下して3.669%となりました。 2年債と10年債の利回りスプレッドは0.331ベーシスポイント拡大して+26.885ベーシスポイントとなり、取引時間を通じてU字型の逆イールド曲線を形成しました。

SANAによると、サウジアラビアとシリアは11月4日、エネルギーおよび軍事分野を対象とする協力協定に署名した。

11月4日、欧州取引終盤にフランスの10年国債利回りは18.4ベーシスポイント低下して4.768%となり、10月15日の安値である4.723%に近づいた。フランスの2年国債利回りは13.6ベーシスポイント低下して3.514%、30年国債利回りは15.2ベーシスポイント低下して5.319%となった。イタリアの10年国債利回りは15.5ベーシスポイント低下して4.313%となった。

全米供給管理協会（ISM）とS&P Globalは現地時間11月4日、10月の米国サービス部門PMIデータを発表した。サービス部門は引き続き拡大したものの、価格上昇の勢いは鈍化した。ISMが発表したサービスPMIは54.5で、9月の54.9から0.4ポイント低下し、市場予想の54.8を下回った。一方、S&P GlobalのサービスPMIは56.1となり、予想の57.9に届かなかった。このデータは、米国経済全体が77カ月連続で成長する中、サービス部門が28カ月連続で拡大していることを示している。ただし、成長の減速は、経済を牽引する重要な部門の勢いが落ち着きつつあることを示唆している。 ISM、10月のサービスPMIを54.5と発表 ISMのサービスPMIは10月に54.5となり、9月の54.9から0.4ポイント低下した。この数値は、12カ月移動平均の54.3を0.2ポイント上回った。ISMによると、10月まで米国経済全体は77カ月連続で拡大を維持し、サービス部門も拡大局面を28カ月連続に延ばした。PMIが50を上回ると拡大、50を下回ると縮小を示す。 サブ指数、各部門でまちまちの動き 事

VTV8の番組「The Wealth Box Talk」では、巨額の資産が次世代へと引き継がれる中、若い世代の金融資産管理における変化の傾向について専門家が分析しています。遺産を受け継ぐ若者は、利益だけでなく、持続可能性や社会的インパクト、透明性を重視し、あらかじめパッケージ化された商品群ではなく、個人の人生の目標に合わせて「オーダーメイド」されたソリューションを優先しています。ベトナムは世代間の資産移転期に入り、若い企業家層の資産管理のあり方には、前の世代と比べて明らかな変化が見られます。 若い世代の資産管理における3つの大きな変化 アンビン証券投資銀行部門ディレクターのグエン・テ・ミン氏によると、十分な教育を受け、早くからテクノロジーに触れてきたF2世代（相続世代）は、資産管理の分野に3つの大きな変化をもたらしています。 1つ目は、収益性から意義への移行です。若者は利益に加え、ESG（環境・社会・ガバナンス）の基準に基づく投資の持続可能性や社会的価値にも関心を寄せています。世界的な統計によると、新世代の相続人の約30%が、持続可能性を重視し、社会的インパクトを生み出す投資ポートフォ

米供給管理協会によると、米国のサービス業の活動は10月に拡大したものの、そのペースは予想を下回った。ISMサービス業PMIは11月4日に54.5となり、9月の54.9から低下し、市場予想の54.8も下回った。S&P Globalのサービス業PMIは56.1となり、こちらも予想の57.9に届かなかった。両指数とも50を上回っており、拡大を示しているが、成長の勢いは鈍化している。サービス業は28カ月連続で拡大を維持している。

トランプ大統領によると、米国株式市場は本日（11月4日）、史上最高値を更新し、2年足らずで91回目の史上最高値を記録しました。トランプ氏は、401(k)退職口座が大幅に増加し、すべての記録が更新されたと述べました。

米国株式市場ニュース：9月28日月曜日、ダウ工業株30種平均は347ポイント、約0.7%下落して取引を終え、終値は51,481.51となりました（9月29日午前12時16分 IST）。米国債利回りの上昇を受け、主要3指数はそろって下落。S&P 500は約0.8%下落して7,683.69に、ナスダック総合指数は0.9%超下落して26,820.38となりました。10年債利回りは約5.20%まで上昇し、2007年以来の高水準となったことで、株式市場全体が圧迫されました。経済学者のモハメド・エラリアン氏はCNBCで、地政学的緊張とは別に、債券の供給と需要の根本的な不均衡により、利回りは高水準にとどまる可能性が高いと指摘しました。 連邦準備制度理事会（FRB）のリサ・クック理事は月曜日、人工知能は最終的にディスインフレ要因となる可能性があるものの、今後数カ月の物価上昇圧力を抑える可能性は低いと述べました。カリフォルニア州オークランドでのイベントでクック氏は、AI関連のインフラ整備や、中東紛争に伴う原油高の波及、サプライチェーンの混乱によって、インフレ問題が続いていると指摘しました。また、政策金利

11月2日、インテルの最高経営責任者（CEO）は公開市場でインテルの普通株を1株当たり64.7312ドルで150,000株購入した。幹部による買い付けを受けて、株価の下落率は2.4%に縮小した。

CoinGlassのデータによると、Bitcoinは2026年第1四半期にマイナス22.2%の収益を記録し、過去8年間で最も低調な第1四半期となりました。同期間にEthereumは32.17%下落し、2016年以降で3番目に低調な年初の四半期となりました。このドローダウンは、2025年10月6日にBitcoinが約126,000ドルの史上最高値を付けた後に発生しました。Bitcoinは2026年第3四半期に42.71%上昇して回復し、歴代2位の第3四半期収益を記録しました。CMBI Bitcoin and Ethereum indexなどの機関投資家向けベンチマークは、より広範な市場動向と照らし合わせて四半期ごとのパフォーマンスを評価するための体系的なフレームワークを提供しています。 BitcoinとEthereumの2026年第1四半期のパフォーマンス、複数年ぶりの低水準に CoinGlassのデータによると、Bitcoinは2026年第1四半期だけで22.2%下落しました。Ethereumはさらに大きく下落し、同期間に32.17%下落しました。これらの数値は、季節的なパターンが時間