世界のTradFiとマクロ経済

Marvell株は11月2日に約13%急落し、Palantir株も火曜日の市場前取引で約8%下落した。人工知能業界で大きな進展が相次ぐなか、テクノロジーセクターの売りが一段と強まった。MarvellはLumentumを1,150億ドルで買収すると発表した後、月曜日の終値で12.7%下落。一方、Palantirは第3四半期の売上高が96%増加したと報告したものの、売り圧力に直面した。これらの下落は10月のAI株売りを引き継ぐもので、高額な買収、事業の勢いの鈍化、テクノロジー株の高いバリュエーションに対する投資家の懸念の高まりを浮き彫りにしている。 Marvell、11月2日に1,150億ドルでLumentumを買収すると発表 Marvellは11月2日、光ネットワーク専門企業のLumentumを、負債を含めて約1,150億ドルと評価される全株式交換取引で買収すると発表した。公式発表によると、Lumentumの株主は保有するLumentum株1株につきMarvell株4.5株を受け取り、統合後の会社の約33%を保有することになる。この合意は、以前の買収交渉で話し合われた830億ドルの評価額

中国国内の商品先物の主力契約は、11月3日の夜間取引開始時に大半が下落した。原料炭、上海錫、上海銀は2％近く下落し、低硫黄燃料油、スチレン、純ベンゼン、原油、重油、アルミニウム合金、国際銅は1％超下落した。苛性ソーダとプラスチックは1％超上昇し、プロピレンは1％近く上昇した。

11月3日のプレマーケット取引で、米国のストレージ関連株が反発した。サンディスクが5%超の上昇で上げをけん引し、マイクロン・テクノロジーは4%超上昇した。ウエスタンデジタルとSKハイニックスもそれぞれ3%超上昇した。

ChainCatcherによると、Hyperliquidの大口投資家は現在、1億4,800万ドル相当の原油ロングポジションを保有しており、含み損は54万ドルに上る。この大口投資家は以前、イーサリアムのポジションを決済し、899万ドルの利益を得ていた。

本日の米国株式市場ニュースでは、米国民が中間選挙で投票する2026年11月3日火曜日、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とNasdaqは通常どおり取引を行います。選挙日は連邦祝日ではないため、銀行、金融市場、大半の民間企業は通常の営業スケジュールに従います。 米国全土の銀行は、2026年11月3日も通常どおり営業する見込みです。顧客は通常の営業時間内に支店を訪問し、ATMを利用したり、オンラインバンキングサービスにアクセスしたりできます。連邦準備制度は11月3日を休日として指定していないため、銀行に一斉休業を義務付ける全国的な規定はありません。ただし、銀行によって支店の営業時間が異なる場合があり、一部の店舗では営業時間を短縮したり、地域ごとの対応を行ったりする可能性があります。重要な取引を予定している顧客は、来店前に支店の営業時間を確認してください。米国株式市場の通常の取引時間は、開始が東部時間午前9時30分（IST午後4時）、終了が東部時間午後4時（IST午前1時30分）です。取引日は月曜日から金曜日で、予定されている市場休場日を除きます。株式市場ニュースによると、11月3日火曜日の

BlockBeatsによると、11月3日、Real Macroの創業者兼CEOで、ゴールドマン・サックスとカーライル・グループでチーフ・エネルギー・ストラテジストを務めたジェフ・カリー氏は、原油価格の上昇を受け、投資家に短期的な利益確定を勧めた。ブレント原油は年初来で約75％上昇し、大きな収益をもたらしていると、カリー氏はXで述べた。同氏が短期的な利益確定を勧める理由として挙げたのは、価格の急速な上昇とホルムズ海峡をめぐる緊張の高まりの2点だ。一方で、脱グローバル化、電化、通貨価値の下落による構造的な変化を理由に、エネルギー市場に対する長期的な強気姿勢は維持した。

Foresight Newsによると、11月2日、中国人民銀行総裁の潘功勝氏とオマーン中央銀行総裁のアハメド・アル・ムサミ氏は、二国間通貨スワップ協定およびデジタル決済と中央銀行デジタル通貨に関する協力覚書に署名した。スワップ協定の規模は人民元300億元とオマーン・リアル15億リアルで、有効期間は5年間。

CME Groupが2026年10月に発表したデータによると、同社の1日平均取引高は過去最高の3,000万枚に達し、2025年10月から15%増加して、従来の最高記録である2,630万枚を上回りました。暗号資産先物の1日平均取引高は14万5,000枚で、想定元本ベースの取引高は約78億5,000万ドルでした。その他の主要資産クラスの1日平均取引高は、金利商品が1,480万枚、株価指数商品が880万枚、エネルギー商品が270万枚、農産物商品が210万枚でした。

MultiBank Exchangeは、30行を超える銀行および流動性提供者をつなぎ、250種類を超える通貨に対応する機関投資家向け取引プラットフォームを発表した。同社によると、このプラットフォームは400ナノ秒のマッチングエンジンを備え、1日あたり最大210億ドルの取引高を処理するという。ただし、これらの数値は同社の発表によるもので、独立した検証は行われていない。MultiBankは、このプラットフォームがGCC、BRICS、その他の新興市場の銀行や金融機関を対象とし、西側の取引相手と同等の取引技術や流動性へのアクセスを提供することを目指すとしている。発表では、オーストラリア、シンガポール、アラブ首長国連邦にあるMultiBankの規制対象子会社の活用が強調されているが、参加者との契約をどの法人が締結するのか、また信用供与や決済の取り決めについては詳細が示されていない。業界アナリストは、技術面の主張は注目に値する一方、機関投資家による採用は、約定の仕組み、取引相手の義務、実取引環境での運用実績が透明性をもって開示されるかどうかに左右されると指摘している。 MultiBank、独立した

SyCip Gorres Velayo & Co.（SGV）は、米国証券取引委員会の規則に基づく独立性の喪失を理由に、約24年にわたりPLDTの監査人を務めた後、10月31日に辞任した。SGVは、国際報告用に作成されたPLDTの2024年および2025年の財務諸表に対する監査意見を撤回した。今回の辞任は、8月に発覚した会計上の誤りを受けたもの。構造化ヘッジ取引に関する内部統制の不備が関係しており、SGVは、2025年12月31日時点でPLDTの財務報告に係る内部統制に重大な弱点が存在していたと結論づけた。 独立性の喪失を認定、SGVが監査意見を撤回 フィリピン最大のプロフェッショナルサービス企業であり、Ernst & YoungのメンバーファームであるSGVは、米国証券取引委員会（SEC）の規則および監査監督規則に基づき、独立性を維持できなくなったと判断し、10月31日にPLDTに辞任を伝えた。「SGVは、2025年度の監査意見を表明した時点で独立性が損なわれており、その状態が現在まで続いていると結論づけました。したがって、SGVは当社の独立登録公認会計事務所としての辞任を提出しました

香港フィンテック・ウィークで、香港証券先物委員会（SFC）は、トークン化ファンドとデジタル通貨を組み合わせ、流動性と資本効率の向上を目指す「イノベーション・パスウェイ」を開始すると発表しました。認可取引プラットフォームでトークン化マネー・マーケット・ファンドの提供が開始されたのに続き、トークン化金ETFが次のパイロットプログラムとなる可能性があります。香港では現在、マネー・マーケット・ファンド、金関連商品、ETFなど、17種類のトークン化された個人向け商品が承認されており、運用資産総額は13億ドルに達しています。

ブレント原油は11月3日、1バレル当たり105ドルを下回る104.99ドルとなり、日中の上昇率は0.24%に縮小した。WTI原油は1バレル当たり96.99ドルに下落した。価格下落は、これまで交渉の余地がないとされていた問題について、最高指導者が交渉を承認したとイラン大統領が述べたとの報道を受けたものだ。

パランティア・テクノロジーズは第3四半期の売上高が23億1,000万ドルとなり、アナリスト予想の21億8,000万ドルを上回ったと発表しました。調整後1株当たり利益は0.44ドルで、予想の0.39ドルを上回りました。同社は通期売上高見通しも85億3,000万～85億3,400万ドルに引き上げました。しかし、株価は3.13％下落して178.34ドルで取引を終え、時間外取引でもさらに2.99％下落しました。 CEOのアレックス・カープ氏は、ウォール街は人工知能を十分に理解していないと批判しました。投資家は人工知能の限界を見落とし、AnthropicやOpenAIなどの企業をめぐる過熱した期待を追いかけていると述べました。カープ氏は、テクノロジーが実際の事業運営に真に統合されて初めて、企業はその違いを認識するだろうと語り、パランティアの潜在市場は、現時点で獲得可能な市場規模をはるかに上回ると示唆しました。

2026年第2四半期、SMICの売上高は30億600万米ドルとなり、前年同期比36.1%増加した。同社の稼働率は93.7%に達し、売上総利益率は25.3%に上昇した。SMICは成熟プロセスおよびサブ先端プロセスで生産能力、歩留まり、コストを優先し、DUVマルチパターニングを用いてN+1、N+2、N+3プロセスを進展させ、国内AIコンピューティングパワーチップのファウンドリー需要に対応している。 中国の半導体産業、5つの領域で能力を構築 中国国内のコンピューティングパワー・サプライチェーンには、設計、製造、パッケージング・テスト、ストレージを手がける企業が含まれる。情報源によると、AIチップが設計図から量産に至るまでの過程には、IP・アーキテクチャのライセンス供与、チップ設計、ウエハー製造、先端パッケージング・テスト、装置・材料、EDAソフトウェア、ストレージという7つの重要な領域がある。 中国が競争力を持つ領域として、チップ設計、成熟プロセスおよび一部の先端プロセスのファウンドリーサービス、先端パッケージング、NANDフラッシュ、DRAMメモリーの5つが挙げられている。IPライセンス供

アップルは月曜日、予想を上回る利益と売上高を発表したが、新CEOのジョン・ターナスは早くも課題に直面した。CFOのケバン・パレクは、12月期の粗利益率を45%～46%と予想し、アナリスト予想の46.3%を下回った。パレクは、メモリーコストの上昇とSiri AIの立ち上げに関連する費用が利益率を圧迫していると説明した。この予想は、部品価格を前例のない水準に押し上げた世界的なメモリー不足にアップルが苦戦していることを反映している。ターナスは決算説明会で、メモリー価格は「前例のない」水準にあり、12月期以降も上昇が続く見込みだと述べた。アップルの利益率低下はこれで3四半期連続となり、6月期の50.1%、9月期の47.9%に続く。予想の中央値で実現した場合、2023年度第4四半期以来の最低粗利益率となる。 アップル、12月期の粗利益率が予想を下回る見通し アップルが示した12月期の粗利益率見通し45%～46%は、ターナスがCEOとして臨んだ初の決算報告における、最初の大きなマイナス材料となった。同社は月曜日、主力のiPhone部門の好調な業績などを背景に、予想を上回る利益と売上高を発表し、当期

米国の現物イーサリアムETFは11月2日、6営業日連続の資金流出を記録し、1億3,970万ドルが流出した。11月3日、イーサリアムは2,268ドル付近で取引された。新たな資金流出により、10月26日に始まった機関投資家の売り圧力が続き、6日間の流出総額は約5億7,110万ドルとなった。11月2日の流出額のうち、BlackRockのETHAが1億3,830万ドルを占めた一方、モルガン・スタンレーのMSSEには相殺する形で320万ドルが流入した。ETFからの資金流出は、10月に16億1,000万ドルが流出した後も続いており、ETHが24時間で約1%下落し、買い手が2,300ドルの水準を回復できず、2,235～2,297ドルの範囲で取引されたことと重なった。 イーサリアムETF、BlackRock主導で6日間に5億7,100万ドルが流出 Farside Investorsの日次データによると、米国の現物イーサリアムETFは10月26日から11月2日までに、約5億7,110万ドルの純流出を記録した。11月2日の流出額のうち、BlackRockのETHAが1億3,830万ドルを占め、同社のETH

Micron株は月曜日の早朝取引で2.5%上昇した。AIインフラに使われるメモリチップへの需要が続いているためだ。この反発により、投資家が最近の売りを受けて半導体株に戻るなか、金曜日の5.3%下落分の一部を取り戻した。Micronの高帯域幅メモリ（HBM）の年次ロードマップと業界の供給制約は、市場がメモリチップに注目する背景となっている。 Micron、2030年まで毎年HBMをリリースする計画 Micronは2030年まで、高帯域幅メモリ（HBM）チップの世代を毎年順次投入する計画だ。ロードマップは2026年のHBM4から始まり、2020年代末までにHBM6へと進む。これらの部品は、大量のデータを処理するために高度なAIプロセッサに使われる。 メモリ不足と材料調達に向けた資金拠出 メモリ業界全体の供給制約は、価格を支える可能性がある。SKハイニックスは先ごろ、不足が2030年まで続く可能性があると示唆しており、需要が供給可能量を上回り続ける可能性を示している。 Micronは将来の生産に必要な材料の確保にも取り組んでいる。10月20日、半導体材料の国内加工を拡大する最大30億ドル規模

Farside Investorsによると、米国の現物イーサリアムETFは10月26日から11月2日までに、純流出額5億7,110万ドルを記録しました。11月2日まで6取引日連続でETFから資金が流出し、同日の流出額は1億3,970万ドルでした。BlackRockのETHAでは11月2日に1億3,830万ドルが流出し、同社のETHB商品からもさらに460万ドルが流出しました。ETHは11月3日に2,268ドル近辺で取引され、24時間で約1％下落しました。機関投資家の売りが続き、価格変動の勢いも弱まるなか、2,000ドルに向けてさらに下落する可能性が高まっています。

テスラは2026年11月2日、テキサス・メガファクトリーでの生産活動について連邦政府の承認を得た。この承認は、米国の特別な通関プログラムの下で行われる、同社のMegapack 3蓄電池製造事業を対象としている。外国貿易地域（FTZ）委員会は、提案された生産活動を14カ月間、限定的に認可した。この認可は、ヒューストン地域のFTZ 84の一部であるサブゾーン84AM内のテスラの施設に適用され、輸入部品および完成した蓄電池製品に関する通関手続きの利用を認める。 テスラ、限定的なFTZ生産認可を取得 月曜日に公示された連邦官報の通知によると、FTZ委員会はテスラの提案した生産活動を14カ月間認可した。テスラは最近、テキサス・メガファクトリーでMegapack 3蓄電システムの生産を開始していた。 この承認は、ヒューストン地域のFTZ 84の一部であるサブゾーン84AM内の施設に適用される。認可の対象は、テスラの蓄電池製造事業に関わる生産活動である。 FTZ規則が輸入部品と完成品を規定 外国貿易地域では、輸入品が正式に米国の通関市場に入る前に、製造業者が輸入材料に関する一定の活動を行うことができ