世界のTradFiとマクロ経済

Newtalkによると、台湾加権指数は11月4日、激しい値動きとなり、日中の値幅は1,885ポイントに達した。日中には一時1,400ポイント下落した後、1,000ポイント超反発し、42,948ポイントで取引を終えた。前日比358ポイント安で、売買代金はNT$1.1兆を超えた。 市場が乱高下する中、00981A半導体ファンドは積極的な投資姿勢を維持し、運用担当者は着実に買いを入れ続けた。同ファンドはMediaTek（3711）を1,463株、台湾積体電路製造（2330）を805株買い増し、半導体株の買付額は合計でNT$27億を超えた。00981Aファンド自体も日中安値のNT$23.69から反発し、0.96％高のNT$25.14で取引を終えた。

正信先物の11月5日のリサーチによると、メタノールの港湾在庫は積み増しに転じ、前月比16.65％増の412.7万トンとなった。需要の弱まりと輸入の増加が重しとなっている。沿岸部のMTO設備は引き続き停止している一方、マレーシアの生産が再開したことで、11月の非イラン産メタノール供給は約20万トン増加する見込みだ。企業在庫は前月比4.37％減の310.8万トンとなった。

米財務省は11月4日（現地時間）、四半期定例入札計画に関するガイダンスを約3年ぶりに改定し、国債全体の償還期間を短縮する「短期化」戦略の実施に一歩近づいたことを示した。財務省は、1月までの3カ月間、クーポン債と変動利付債の入札規模を従来の水準に維持すると発表する一方、ジャネット・イエレン前長官の下で2024年1月から使われていたガイダンス文言から「少なくとも」を削除した。この改定は、今後の発行構成の変更の可能性を示しており、米国債借入諮問委員会は、追加発行を20年債や30年債ではなく、2～10年の償還期間に集中させるよう勧告した。 財務省、3カ月間は入札規模を維持 財務省は四半期定例入札計画の発表で、1月までの3カ月間、クーポン債と変動利付債の入札規模を直前の3カ月間と同じ水準に維持すると述べた。同省は、現在の借入需要予測に基づき、名目クーポン債と変動利付債の入札規模を「今後数四半期にわたり」維持する見込みだと説明した。このガイダンスの変更で削除されたのは従来の文言にある「少なくとも」のみで、2024年1月から維持されてきた方針からの、わずかながら重要な転換となる。 TBAC、2～10

SWIFTのデジタル資産製品責任者Jack Pouderoyen氏によると、SWIFTのブロックチェーンベースの分散型台帳は、すでに12行超の銀行で本番稼働している。約1年前に試験運用を開始し、年末までにさらに6機関が加わる見込みだ。SWIFTは現在、11,000を超える金融機関に安全な情報伝送サービスを提供しており、Pouderoyen氏は、各銀行がそれぞれ独立したブロックチェーンシステムを構築していると述べた。 SWIFTのデジタル資産製品責任者：12行超の銀行が本番環境で利用 Jack Pouderoyen氏の説明によると、SWIFTの分散型台帳は約1年前に試験運用を開始し、現在では12行超の銀行が本番環境でリアルタイム取引を行っている。年末までにさらに6機関が加わる見込みだ。Pouderoyen氏は相互運用性を中核的な課題と位置づけている。各銀行はそれぞれ独立したブロックチェーンシステムを構築しており、最終的にはこれらのシステム間で通信できる必要がある。SWIFTのネットワークは、11,000を超える金融機関に安全な情報伝送サービスを提供している。 暗号資産評論家のX Fina

Jin10によると、民主党が中間選挙で圧勝したことを受け、11月5日に米国債利回りが大幅に低下した。指標となる10年債利回りは4.84%まで低下し、9月10日以来の低水準となったほか、すべての年限の利回りが少なくとも3ベーシスポイント下落した。米ドル指数は0.2%下落した。 市場参加者は現在、トランプ政権が発足すれば財政支出計画により厳しい制約が課され、将来の米国債発行も抑制される可能性があると見ている。Allspring Global Investmentsで債券部門のチーフ投資ストラテジストを務めるGeorge Bory氏は、声明で次のように述べた。「政権移行が円滑に進み、より穏健な政策方針が見込まれることから、市場は選挙結果を歓迎しているようだ。来年の財政赤字は縮小する可能性があり、債券投資家にとって明るい材料だ。」

MoneyDJによると、TSMCは11月4日、先進パッケージングの拡大を支えるための生産スペースを直ちに確保し、Acerの台中製造施設を388億台湾ドル（約12億5,000万米ドル相当）で取得した。同社は先進パッケージングの月間生産能力を13万枚超へと拡大しており、長期的には20万枚を目標としている。 TSMCとQualcommは、TSMCのアリゾナ州施設で中核チップを生産する軍用グレードのノートPC用チップ「BlueChip」の発売を準備している。製品の受注は2027年に開始される見込みで、従来のウェハー製造にとどまらず、政府・防衛分野に特化したサプライチェーンへのTSMCの参入を示すものとなる。

BlockBeatsによると、トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ（DJT）は11月5日に24.54％下落し、上場以来の最安値を更新して、1株4.56ドルで取引を終えた。米議会で民主党が主導権を握ることが確実となったことを受け、株価は下落した。同日、テスラは3.34％下落し、スペースXは3.81％下落した。

QualcommのCEOによると、同社とStarlinkの提携には「非常に大きな可能性」があります。収益は2027会計年度末頃から計上され始め、2028会計年度には事業機会がさらに拡大すると見込まれています。

Apollo Global Managementのチーフエコノミスト、Torsten Sløkによると、米国の個人消費は予想を上回る強さを示しており、インフレ率を目標水準に戻そうとする連邦準備制度理事会の取り組みを難しくしている。連邦準備制度理事会が10月下旬に公表したデータによると、所得層を問わず家計支出の伸びは、2024年以降、年率4～5％と比較的均衡しており、資産の増加の恩恵が主に高所得者に集中しているという、広く浸透した「K字型の回復」という見方に疑問を投げかけている。 Sløkが11月初旬に公表した分析は、連邦準備制度理事会が2％のインフレ目標を達成するには、政策金利を2027年末までに約6.75％まで引き上げる必要がある可能性を示唆している。これは現在の目標範囲である3.75～4％を約3ポイント上回る水準だ。コアPCEインフレ率は過去3年間、約3％で高止まりしている。

韓国の金融委員会（FSC）と韓国取引所（KRX）は5日、コーポレートガバナンス報告書の作成指針の改定を発表した。上場企業は今後、定時株主総会（AGM）の2週間前までに事業報告書を提出しなければならず、提出期限は従来の1週間前から前倒しされる。この変更は、株主が議案を確認して投票するまでの時間が十分に確保されない「暗闇の株主総会」の慣行をなくすことを目的としている。改定された指針は2027年以降に提出されるガバナンス報告書に適用され、配当方針、自己株式の取得・処分、少数株主の希薄化防止策に関する透明性要件も追加される。 FSC、株主総会の事業報告書提出期限を2週間前に前倒し FSCは上場企業に対し、ガバナンス報告書に事業報告書の提出日を明記し、株主総会の2週間前までに提出するよう義務付けた。この期限を守れない企業は、その理由を開示しなければならない。現在、ほとんどの上場企業は株主総会のわずか1週間前に事業報告書を公表しており、株主は企業の状況を確認して議決権を行使するための十分な時間を確保できていない。FSCは、企業の遵守状況を監視し、「株主総会2週間前の提出状況」をコーポレートガバナン

BITによると、11月5日、マイクロソフトの株価は7％上昇して559.15ドルとなり、過去最高値を更新した。1日の上昇率としては7月下旬以来最大だった。同株は2026年の安値である349.20ドルから、その後約60％上昇している。連邦議会選挙および州知事選挙での民主党の勝利を受け、AIインフラの拡張ペースが鈍化すれば、既存の計算能力を有する大企業に恩恵がもたらされる一方、継続的な設備投資の負担が軽減されるとの投資家の期待が高まっている。

韓国金融委員会と韓国取引所は11月5日、コーポレートガバナンス報告ガイドラインの改正を発表した。改正により、上場企業は2027年から、株主総会の2週間前までに事業報告書を開示することが義務付けられる。この措置は、株主が議案を検討する十分な時間を確保し、性急な意思決定を防ぐことを目的としている。その他の変更には、配当に関する透明性の向上、過去3年間の自己株式に関する開示の拡充、少数株主を保護するための株式発行に対する監督の強化が含まれる。

Citiによると、金価格は中東情勢の動向に左右される。基本シナリオ（確率60%）では、年末までにホルムズ海峡の通航が再開され、イエメンとサウジアラビアの緊張が緩和すれば、Citiは金価格の目標を0〜3カ月先で1オンスあたり$4,500、6〜12カ月先で$5,000としている。強気シナリオ（確率10%）では、米国とイランの交渉が速やかに進み、原油価格が下落すれば、ドルがさらに下落し、金価格の一段高を後押しする可能性がある。弱気シナリオ（確率30%）では、ホルムズ海峡の封鎖が続くと想定し、金価格は1オンスあたり$3,500前後で下支えされる。

Guru Clubによると、11月5日、翌日物SHIBORは0.2ベーシスポイント低下して1.2630%となり、7日物SHIBORは0.6ベーシスポイント低下して1.3230%となり、3カ月物SHIBORは0.2ベーシスポイント低下して1.3980%となった。

東南アジア商業株式銀行（SeABank）は2026年第3四半期に税引前利益1,315億ドンを記録し、前年同期比37.5%増となった。一方、総資産は429,376億ドンに達した。この成長は、純金利収入と外国為替取引の改善に支えられた。今回の結果は、SeABankが金融資産管理と中核事業において、引き続き成長の勢いを維持していることを示している。 SeABank、利益成長と資産規模の拡大 2026年第3四半期の連結財務諸表によると、SeABankは税引前利益約1,315億ドン、税引後利益約1,052億ドンを記録した。第3四半期の業績改善は、純金利収入と外国為替取引の成長によるものだった。 2026年1～9月の累計で、同行の純金利収入（NII）は7,132億ドンとなり、9カ月間の計画の103%に相当した。サービス事業の純利益は約584億ドンで5.8%増、外国為替取引は約735億ドンで145.2%増となった。これらの収入源は引き続き同行の中核事業に寄与し、9カ月間の税引前利益は3,940億ドンに達した。 金融資産の規模については、2026年9月30日時点で、SeABankの連結総資産は429,

AppLovinは本日、第3四半期として過去最高の業績を発表しました。売上高は55％増、純利益は72％増となり、株価は20％超上昇しました。

財政長官のWong Kwok-kin氏によると、香港は標準的な400オンスの金塊1本につき金トークン1枚を発行する銀行間のトークン化金取引プロジェクトを開始します。この取り組みでは、香港金融管理局のEnsembleプロジェクトを活用し、香港金基準価格（HAU）を価格の基準として使用します。また、香港はこのプロジェクトを支援するため、新たなトークン化預金の仕組みも導入します。 香港取引所・清算所は、ブロックチェーンを活用した複数資産に対応するトークン化プラットフォームの構築も計画しています。まずトークン化されたカーボンクレジットを試験導入し、2027年からは、香港にあるロンドン金属取引所の認定施設を裏付けとする倉荷証券も対象に加える予定です。

台湾株は11月5日、寄り付きから30分足らずで加権指数が一時1,082.81ポイント下落し、取引時間中の安値は41,866.10ポイントを付けた。午前10時時点では42,203ポイント、745.43ポイント安となり、安値からは下げ幅を縮小した。TSMCは相対的に底堅く、取引時間中の安値は2,245元。大きく売られたのはAIデータセンターのサプライチェーン株で、台光電、創意、南電、双鴻は取引時間中にストップ安に達した。 TSMCは底堅く0.22％安、南亞科は9.64％安で最大の下げ 台湾証券取引所の場中データによると、TSMCは取引時間中の安値が2,245元（前日終値2,260元）で、午前10時時点では2,255元、下落率は0.22％と相対的に底堅かった。大幅安となった銘柄はAIデータセンターのサプライチェーンに集中した。台光電（4,100元）、創意（6,405元）、南電（972元）、双鴻（1,170元）、台燿（1,005元）、店頭市場の聯亞（1,890元）は、いずれも取引時間中にストップ安に達した。 業種別に見ると、メモリー関連の取引時間中の最大下落率は南亞科が9.64％、華邦電が9.

11月4日の声明によると、『金持ち父さん 貧乏父さん』の著者ロバート・キヨサキは、市場のパニックを引き起こした最近の価格下落の中でも、金、銀、ビットコインを買い続けていると述べた。キヨサキはまた、次の市場暴落の際に、これら3つの資産の保有量を増やしたいと述べた。