世界のTradFiとマクロ経済

ソウル債券市場のデータによると、11月5日、米国債価格が上昇し、原油価格が下落するなか、韓国国債の利回りは数カ月ぶりの低水準に低下した。指標となる3年債利回りは3.6bp低下して3.671%となり、3カ月ぶりの低水準を記録した。一方、10年債利回りは5.5bp低下して3.895%となり、6カ月ぶりの低水準となった。中期債よりも長期債の利回りが大幅に低下したため、イールドカーブは平坦化した。 利回りの低下は、米国債利回りの上昇や国際原油価格の急落を背景とした。WTI原油は夜間に8.29%下落し、1バレル当たり88.12ドルとなった。また、アジア株式市場でも売りが広がり、安全資産としての債券需要を下支えした。

Yonhap Infomaxによると、USD/KRWは11月5日午前11時02分時点で1,342.70ウォンに上昇し、前日のソウル市場終値から1.20ウォン高となった。取引時間中の安値は1,337.90、高値は1,343.00だった。

Alphabetは2026年第3四半期決算説明会で、Google Cloudの売上高が前年同期比103%増の307億ドルになったと発表しました。同社はクラウド事業の成長について、企業向けAIインフラ、AIソリューション、コアクラウドサービスが寄与したと説明する一方、インフラ投資とフリーキャッシュフローへの圧力にも言及しました。説明会では、TPUの販売、Geminiの導入、検索の収益化、エージェント型コマースも取り上げられました。 Alphabet、第3四半期の売上高と利益が予想を下回る Alphabetの1株当たり利益は2.12ドルとなり、Zacksコンセンサス予想の2.94ドルを下回りました。純売上高は1,112億1,000万ドルで、予想の1,118億ドルを下回りました。 企業のAI需要を背景にGoogle Cloudの売上高が増加 Google Cloudの売上高は前年同期比103%増の307億ドルとなり、企業向けAIインフラ、AIソリューション、コアクラウドサービスが成長をけん引しました。TPUシステムの販売も大きく貢献しました。Google CloudのCEO、トーマス・クリア

Guru Clubによると、11月5日、インドネシア当局は、Glencoreの元ニッケルトレーダーArif Kurniawanが支配する企業に対し、採掘活動、許認可、森林地の利用に関する違反を理由に、取り締まりに乗り出した。Kurniawanは、10年以上前にGlencoreを退社してから急速に台頭し、インドネシア最大のニッケル鉱石トレーダーとなった。 インドネシアは世界のニッケル供給量の約60%を占める。Kurniawanのトレーディング事業は、2024年にインドネシア国内のニッケル供給量の約3分の1を取り扱ったと報じられており、国内で少なくとも20の鉱区の採掘権を保有している。このため、取り締まりが実施されれば、同国の鉱業部門に大きな混乱をもたらす可能性がある。

イラン革命防衛隊によると、11月4日夜、ホルムズ海峡で石油タンカー2隻とタグボート1隻が火災を起こした。大型タンカー1隻は、海峡南部の違法航路を通過しようとして機雷に接触し、航行不能となった。別の超大型タンカーは、海峡東部で指定航路を外れて航行中に大規模な火災が発生し、その後、停止した。この超大型タンカーの救援に向かったタグボートも火災を起こした。革命防衛隊の電子戦部隊は、ルーカス型無人航空機2機を迎撃し、制御下に置いた。

石油連盟（PAJ）によると、10月31日までの週に、日本の商業用原油在庫は36,267キロリットル増加し、10,368,766キロリットルとなりました。前週は10,332,499キロリットルでした。製油所の稼働率（BPSD）は83.00%から84.20%に上昇し、製油所の設計能力ベースの稼働率（BPCD）は76.40%から77.10%に上昇しました。

Wellington Altusのチーフ・マーケット・ストラテジスト、ジェームズ・ソーン氏は現地時間4日、Xで、米中間選挙で民主党が下院と上院の両方を制したものの、ドナルド・トランプ大統領が最初の2年間で築いた経済政策の基盤は維持されていると述べた。ソーン氏は、議会で民主党が多数派になっても、トランプ政権の関税政策や移民政策が自動的に覆されるわけではないと説明した。また、民主党は新たな法案を阻止できる一方、すでに実施された政策を解体するのは別の課題だと強調し、米国が単純に以前の政策の枠組みに戻ることはないとの見方を示した。 民主党が議会を制してもトランプ氏の主要政策は続くとソーン氏が予測 ジェームズ・ソーン氏はXで、民主党が上下両院を制しても、トランプ氏が最初の2年間に築いた基盤は消えず、経済政策の方向性も維持されると述べた。ソーン氏は、民主党が議会を掌握しても、関税が自動的に撤廃されたり、移民法の執行措置が覆されたりすることはないと指摘した。また、国境政策がバイデン政権時の基準に戻ることはないと説明し、共和党の敗北は米国が過去の状況に戻ることを意味しないと述べた。民主党は新たな法案の

現物の金価格は本日の取引で2%上昇し、1オンス当たり4,141.23ドルとなりました。

アンザン輸出入株式会社（AGM）は、投資資産の売却により純利益56億ドンを計上した2026年第3四半期の財務報告を発表した。中核事業では売上原価が52億ドンと高く、売上総損失15億ドンを計上した一方、金融収益は他社への投資持分の売却益を主因に370億ドンへ急増した。2026年1～9月の累計業績からは、資産・財務管理における深刻な困難がなお浮き彫りとなり、純損失は530億ドン、自己資本はマイナス4,240億ドンとなった。 AGM、第3四半期は投資持分の売却で赤字を回避 AGMの2026年第3四半期の純売上高は38億ドンで、前年同期比47％増となった。売上高は増加したものの、売上原価が52億ドンと非常に高かったため、売上総損失15億ドンを計上した。これは2025年第3四半期の損失16億ドンからわずかに改善したにすぎず、同社の中核事業は依然として売上原価割れの状態にあることを示している。 第3四半期に赤字を回避できたのは、金融活動によるものだった。金融収益は370億ドンに達し、前年同期の7億2,100万ドンを大きく上回った。この急増分の大半は、他社への投資持分の売却益だった。同社の説明による

Jin10によると、11月5日に実施された日本の10年物国債入札では、応札倍率は3.21となり、前回入札の3.76から低下したものの、市場の需要は堅調だった。平均落札価格と最低落札価格の差を示すテールは、前月の0.02から0.25に拡大した。国内需要の回復と海外投資家の資金流入に支えられ、指標となる10年物国債利回りは、9月の高値3.115%から2.79%に低下した。

元サムスン電子社員が10月22日、同社の技術を中国のメモリーチップメーカー、長鑫メモリーテクノロジーズ（CXMT）に漏洩したとして、ソウル高等法院から懲役5年の判決を受けた。報道によると、判決は4月の一審で言い渡された懲役7年から減刑された。社員は2016年にCXMTに入社していた。この事件は、中国の半導体メーカーが既存の競合他社との差を縮めるなか、半導体技術をめぐる争いが激化していることを浮き彫りにしている。優秀な技術者の獲得競争が、営業秘密の保護に向けた取り組みとますます衝突している。 ソウル高等法院、サムスン技術漏洩事件の刑期を5年に減刑 ソウル高等法院は10月22日、元サムスン社員に懲役5年の判決を言い渡した。4月の一審判決で言い渡された懲役7年から減刑された。漏洩が起きる前に、社員はCXMTに入社していた。別の2023年の事案では、韓国の裁判所は、元DRAM研究者が米国の競合企業Micronに入社するのを差し止めるよう求めたサムスンの申し立てを認めた。JoongAng Ilboによると、裁判所は2年間の競業避止義務は過度ではなく、サムスンの技術と事業情報を守るために必要だと判

ロイターによると、アップル株は11月4日に6％上昇して349.51ドルとなり、史上最高値を更新した。時価総額は約5.1兆ドルに達し、米国上場企業で首位に返り咲いた。エヌビディアは3.17％下落して200.13ドルとなり、2位に後退した。この株価上昇は、AI関連の設備投資リスクに対する投資家の見方の変化を反映している。民主党が中間選挙で勝利したことで、特にAIの稼働に大量の電力や水を消費するデータセンターの拡張が規制される可能性が高まるとの見方が市場で強まった。

FTNN Newsによると、富邦台湾半導体ETF（00892）は11月5日、1口当たり4 NTDという過去最高額の分配金を発表し、年率換算利回りは約22％と推定されています。台湾上場の他の9本のETFも11月の分配金を発表し、年率換算利回りは9.4％から21％の範囲でした。元大台湾成長高配当（00934）や兆豊電子高配当均等型（00943）などが含まれています。 ファイナンシャルアドバイザーのセレナ博士は、高い配当利回りが高い収益を保証するわけではないと注意を促しました。投資家は値上がり益を含む合計収益を確認し、ポートフォリオの集中度を評価するとともに、半導体・テクノロジーセクターへの過度なエクスポージャーを招く可能性のある高利回りを追い求めるのは避けるべきです。

米民主党が中間選挙で上下両院の過半数を確保し、ヘルスケア株が上昇した。市場参加者は、新議会がメディケイド削減を先送りし、1月に期限切れとなった医療保険制度改革法（ACA）の保険料補助を復活させる可能性があると見ている。台湾のバイオ株もこの勢いに続き、Keryar (1786) と Kang Pei (6919) はストップ高となり、Lotus Pharma (1795) と Baorui (6472) は場中に8%超上昇した。今回の上昇は、民主党による議会支配で薬価政策が急速に変更される可能性が低下するとの期待を反映している。 民主党勝利を受け、米国と台湾のヘルスケア株が上昇 ダウ平均は1,500ポイント超上昇し、前年4月以来最大の上げ幅を記録した一方、半導体株とデータセンター株は下落した。メディケイドと医療保険制度改革法（ACA）との関連が特に深い米国の医療保険会社の株価は大幅に上昇した。政策専門家は、民主党がACAの補助策復活を強く推進すると予想している。大手製薬会社は小幅高となり、アナリストは、民主党が主導する議会が薬価政策を急速に変更する可能性は低いと指摘した。 台湾市場ではバ

台湾、韓国、日本のメモリー半導体株は11月5日、米国の政治情勢を受けてAIデータセンター建設への懸念が高まり、下落した。台湾市場ではウィンボンド・エレクトロニクス、南亜科技、Phisonが日中に7%超下落し、韓国ではサムスン電子が約6%下落、SKハイニックスが7.5%超急落、日本のキオクシアは9.6%下落した。売りは米中間選挙の結果を受けたもので、テキサス州知事選で当選したジーナ・ヒノホサ氏が州の規制整備までデータセンター建設を一時停止することを提案し、規制強化によって拡張計画や設備投資に影響が及ぶ懸念が生じた。クラウドコンピューティング事業者CoreWeaveの株価も、規制の不確実性がAIインフラ投資に及ぼす影響への懸念から10%急落するなど、半導体サプライチェーン全体に幅広い売り圧力が広がった。 米中間選挙の結果を受けてデータセンター政策への懸念が強まる 11月5日の米中間選挙後、米国株はまちまちとなり、ダウ工業株30種平均が3%上昇する一方、フィラデルフィア半導体株指数は3%超下落した。エヌビディアは3.17%下落し、TSMCのADRは2.24%下落、マイクロンを含むメモリー株も

経済日報によると、11月5日、中間選挙で米民主党が議会の上下両院を掌握したことを受け、台湾のバイオテクノロジー株が急騰した。科妍（1786）と康霈（6919）はストップ高となり、美時（1795）と保瑞（6472）は日中にそれぞれ8％超上昇した。民主党の勝利により、次期議会がメディケイドの適用範囲を拡大し、医療保険制度改革法（ACA）に基づく補助金を復活させるとの市場の期待が高まり、医療保険会社や医療提供者に恩恵をもたらすとみられている。これを受け、米国のヘルスケア株は上昇し、ダウ工業株30種平均は1,500ポイント超上昇。2025年4月以来最大の上げ幅となった。

韓国の金融委員会によると、規制当局は11月5日、上場後の株価下落を抑えるため、新規株式公開（IPO）にアンカー投資家制度を導入した。新たな枠組みでは、株式を少なくとも6カ月間ロックアップすることを約束した機関投資家に、IPOで優先的に株式が割り当てられる。この新規制は、資本市場法の改正とともに11月13日に施行される。

『勝利の女神：NIKKE』PCランチャーのパブリッシャーであるLevel Infiniteは11月5日、PCランチャーへのハッキング事件について、詳細なタイムライン、公式の自己診断機能、補償案を発表し、謝罪文も公開した。今回のハッキング事件の影響を受けたのはWindows版PCランチャーのみで、モバイル版のプレイヤーは別途確認する必要はない。NIKKEの開発元SHIFT UPは11月5日、市場全体に逆行して4.52％上昇した。 Level Infiniteがタイムラインを発表：ドメインが悪意を持って取得され、マルウェアは10月30日から拡散 Level Infiniteの公式発表によると、NIKKE PCランチャーへのハッキング事件のタイムラインは以下のとおり（台湾時間に換算済み）。 9月27日 09:59：insightjs.comドメインが第三者によって悪意を持って取得される 9月27日 14:41-14:42：ランチャーが読み込む公式CDN上のスクリプトファイル4件が改ざんされ、悪意あるドメインを参照する異常なコードが埋め込まれる 10月30日 02:52：スクリプトを通じて、ユ

BlockBeatsによると、Moderna株は11月6日に予定されている第3四半期決算発表を前に、11月5日に13.1%急騰した。ワクチンおよびがん治療薬の臨床試験に関する好材料が背景にある。同社のエボラワクチン候補mRNA-1469は、WHO技術諮問グループから第II/III相試験に進むよう勧告を受けた。また、多発性骨髄腫治療薬候補mRNA-2808の初期段階のデータは、米国血液学会年次総会での口頭発表に選ばれた。 TradingBeatsのモニタリングによると、Hyperliquid上のModerna（MRNA）契約は今朝268.31ドルに達し、本稿執筆時点では257.05ドルで取引されている。契約の24時間取引高は134.5%増加して、2,048万ドルから4,802万ドルとなった一方、名目建玉は28.7%増加して2,740万ドルとなった。