世界のTradFiとマクロ経済

SoSoValueによると、Zcash現物ETF（ZCSH）は10月1日（米国東部時間）に2,825.9万ドルの純資金流出を記録した。同ファンドの設定来累計純資金流入額は2億3,900万ドルに達し、運用資産総額は8億1,800万ドルとなった。

SoSoValueによると、XRP現物ETFは10月1日（米国東部時間）に406万5,500ドルの純流入を記録した。Franklin XRP ETF（XRPZ）が1日当たりの純流入額406万5,000ドルで首位となり、累計流入額は5億500万ドルに達した。XRP現物ETF全体の総資産は16億9,500万ドル、累計純流入額は17億9,400万ドルに達している。

CNBCによる10月1日の報道によると、トランプ大統領は、元連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエル、理事のリサ・クック、理事のマイケル・バーという3人の連邦準備制度当局者の解任を検討している。連邦準備制度理事会は7人で構成されているため、この3人を解任すれば、理事会の構成と金融政策に大きな影響を及ぼす可能性がある。 しかし、重大な法的障害が予想されている。9月30日に公表された連邦準備制度監察総監室の報告書は、経営上の失敗により連邦準備制度本部の改修費が約10億ドル増加したと指摘したが、パウエル氏や特定の理事に個人的な責任があるとはしておらず、刑事上の問題も特定していない。法律専門家は、裁判所がこの改修報告書を解任の根拠として不十分だと判断する可能性が高いと指摘している。クック氏については、6月の最高裁判所の判決を受け、政権に解任の「正当な理由」の立証を求める訴訟が続いている。専門家は、訴訟が長期化すれば、3人全員が本来の任期を超えて連邦準備制度にとどまる可能性があると警告している。

ナスダックによると、ワクチンメーカーのModerna（MRNA-US）は10月9日、米国市場の取引開始前にナスダック100指数へ組み入れられ、Warner Bros. Discovery（WBD-US）に代わって構成銘柄となる。Modernaの株価は今年に入って6倍超に急騰し、同社の時価総額は約750億ドルに達している。同社は、Warner Bros. DiscoveryがParamount Skydanceとの合併完了に伴い指数から除外されることを受け、指数に加わる予定だ。合併は10月6日に完了する見込みである。

聯合インフォマックスによると、10月2日、韓国の10年国債先物は、10月の国債発行額が大幅に削減されたことを受け、取引開始直後に55ティック上昇し、104.67となった。韓国企画財政部は前営業日の取引終了後、10月の国債発行予定額を5兆ウォン引き下げた。さらに、フランスの財政悪化への懸念を背景に、夜間の米国債利回りが急低下したことも、債券市場全体の上昇を支えた。

日本の経済再生担当相である城内実氏は最近、日本銀行は金融政策の策定と運営において、政府との緊密な意思疎通を引き続き維持すべきだと述べた。

Robeco Asset Managementは、現地時間の発表で、韓国などの市場では株主の権利を保護するための実質的なガバナンス改革が進んでいると述べた。2026年上半期、Robecoは4,633回の株主総会で51,863件の議案について議決権を行使し、株主総会の59％で少なくとも1件の経営陣提出議案に反対した。これは前年と同程度だった。同資産運用会社は、日本や韓国を含むアジアの主要市場で、ガバナンスの改善、株主還元の拡充、企業構造の簡素化、取締役会の効率化、より適切な資本配分を求める規制当局、取引所、投資家からの継続的な圧力が、改革の勢いにつながっていると説明した。 Robeco、株主総会の59％で経営陣提出議案に反対 Robeco Asset Managementは、2026年上半期に4,633回の株主総会で51,863件の議案について議決権を行使した。同社は、全株主総会の59％で少なくとも1件の経営陣提出議案に反対しており、前年と同水準だった。 Robeco Asset Managementで委任状投票部門の責任者を務めるMichiel van Esch氏は、2026年の米国の

Robecoによると、10月1日時点で、同社は2026年上半期に51,863件の議案を扱う4,633件の株主総会で議決権を行使し、59％の総会で経営陣の提案に反対票を投じた。Robecoは、韓国をはじめとするアジア市場でガバナンス改革が進展しており、規制当局、取引所、投資家が、より良い企業構造と株主還元を求めて圧力を強めていると指摘した。 SKハイニックスは、約300億ドル規模の自社株買いおよび消却プログラムを発表し、韓国最大規模の株主還元策の一つとなった。サムスン電子は、200億ドルの特別配当と、2026年までの3年間で700億ドルの株主還元方針を発表し、よりアグレッシブな資本還元への転換を示した。

2026年10月2日01:45～02:00 UTCのBTC 15分足は、0.39％高で引けた。取引レンジは84,584.1～84,985.8 USDT、値幅は0.47％だった。短時間の上昇幅は穏やかだったものの、出来高は約117 BTCにとどまり、市場参加度は極めて低く、板も非常に薄かった（買い・売りの板深度比は0.78、上位5段の買い注文合計はわずか0.084 BTC）。これは、現在の価格上昇が、流動性の低い環境下で少額の資金によって押し上げられていることを示している。 今回の異変の主な原動力は、米国とイランの地政学的緊張の高まりである。ホルムズ海峡の航行をめぐる対立が続く中、イランは制裁解除前の海峡開放を拒む姿勢を崩しておらず、原油価格の変動拡大が安全資産への限定的な買いを促した。同時に、金／原油比率は64まで急上昇し、2020年以来の高水準を更新した。市場のリスク選好が後退する中、BTCを「デジタルゴールド」とみなす見方が強まった。 その後、軟調なインフレ指標を受けてBTCは一時85,500ドルまで上昇したが、米国債利回りが高止まりしていることが上昇を抑え、現在の狭いレンジでのも

HLB GroupのJin Yang-gon会長は、99%の株式を保有する金融投資会社Epoqueを通じて、9月23日から10月1日にかけて株式を購入し、主要子会社の保有株式を増やした。Epoqueは複数の取引日に市場内取引を行い、HLB Innovation株218,718株とHLB Therapeutics株130,584株を取得した。HLB Groupによると、今回の購入は年内に主要な臨床試験結果の発表を予定している子会社に重点を置いたものであり、胆管がん治療薬Lyrfigtuが米国で承認された同グループの医薬品パイプラインと、後続候補薬の長期的な成長可能性に対する自信を示している。 Epoque、9月23日から10月1日にかけてHLB InnovationとHLB Therapeuticsの株式を取得 HLB Groupは2日、Epoqueが最近、市場でHLB InnovationとHLB Therapeuticsの株式を追加取得したと発表した。Epoqueは先月23日から10月1日までの4回の取引でHLB Innovation株218,718株を取得した。同社の保有株式数は7

Financial NewsおよびHLB Groupの発表によると、HLB Group会長のJin Yang-gon氏は、自身が99％を保有する投資会社Epoqueを通じて、9月23日から10月1日にかけて主要子会社の株式を追加取得した。Epoqueは4回の取引でHLB Innovationの株式218,718株を購入し、保有株式数を75,694株から294,412株に増やした。また、3回の取引でHLB Therapeuticsの株式130,584株を取得し、保有株式数を41,688株から172,272株に増やした。HLB Groupは、今回の取得は今後発表される臨床試験結果への自信を反映したものだと説明している。これには、11月に発表予定のHLB TherapeuticsによるRGN-259試験のトップラインデータや、12月に開催される米国血液学会（American Society of Hematology）会議で発表予定のVerismo TherapeuticsによるSynKIR-310の中間結果が含まれる。

2008年の住宅危機でショートを仕掛けたことで知られる投資家のマイケル・バリー氏は、10月2日、OpenAIとAnthropicのIPOを阻止するには株式市場が暴落すべきだとXに投稿した。両社が数兆ドル規模の資本を吸収し、最終的には枯渇させることになると警告し、これは両社が引き起こし得る損害のほんの一部にすぎない可能性があると示唆した。バリー氏はまた、より短期間で、より効率的にレバレッジを効かせるため、AI関連株における大規模なショートポジションをプットオプションへと切り替えた。これは、AIバブルが当初の予想より早く崩壊する可能性があると以前から警告していたためだ。

Zhitong Financeによると、香港のハンセン指数は10月2日、2.09％安の24,099.73ポイントで取引を開始した。一方、ハンセンテック指数は1.81％安の4,176.92ポイント、中国企業指数は1.72％安の8,078.49ポイントとなった。 セクター別では、保険株が1.72％、バイオテクノロジー株が2.37％、乳製品株が3.19％下落した。前夜に米国の金融株が下落したことに加え、30年物米国債利回りが5.65％に達し、2002年以来の高水準となったことが重しとなった。ハンセン指数の構成銘柄95銘柄のうち、上昇したのはわずか4銘柄で、91銘柄が下落した。

米国の投資メディアMotley Foolは、企業の決算報告に支えられ、10月に株式市場が急騰する可能性があると予測している。S&P500指数は9月に1%未満の上昇を記録し、2月を除けば平均収益率がマイナスとなる唯一の月であるという、9月の歴史的な傾向に反した。Motley Foolは、投資家が通常、年間で最もパフォーマンスが低い9月をうまく乗り切ったことが、この結果につながったと分析している。9月のプラスの結果は、10月に向けた好材料となる。S&P500は10月、歴史的に平均約0.9%のプラス収益率を記録している。10月は第4四半期の始まりであり、第3四半期の決算シーズンが本格化する時期でもある。大規模な人工知能インフラを運用するハイパースケーラー各社も、まもなく決算を発表する予定だ。 S&P500の10月の過去のパフォーマンス、平均0.9%上昇 Motley Foolの分析によると、S&P500指数は歴史的に、10月に平均約0.9%のプラス収益率を記録している。同メディアは、10月の平均収益率は年間の他の月と比べて比較的高いものの、11月と12月のパフォーマンスには及ばないと指摘して

Motley Foolによると、S&P 500は歴史的に10月に平均約0.9%上昇しており、年間でも比較的パフォーマンスの高い月の一つに位置付けられています。2026年10月は好条件が整っています。通常、9月はマイナスリターンとなりますが、今年は指数が上昇しており、10月を迎えるにあたって前向きな土台が形成されています。 メディアは、10月に見込まれる上昇を大手テクノロジー企業の決算発表によるものとしています。Google Cloudは第2四半期に前年同期比82%の売上高成長率と36%の営業利益率を報告しており、Alphabet、アマゾン、マイクロソフトによる第3四半期決算の発表が、年末に向けた市場パフォーマンスの方向性を左右する可能性があります。

ハンヤン・プレシジョンの会長であり、Hanmi Scienceの筆頭個人株主でもあるシン・ドングク氏は、先月21日に2件の取引を通じて、株式担保融資の総額を約4,322億ウォンまで拡大した。シン氏はHanmi Science株3,108,644株を担保に入れ、年4.45%の金利および担保維持レシオ200%の条件でHana Securitiesから980億ウォンを借り入れた。さらに、1,531,200株を担保に入れ、Korea Securities Financeから600億ウォンを調達した。融資の拡大により、シン氏はHanmi Science株を保有したまま現金を確保できる一方、融資規模の拡大に伴い、株価変動に対するエクスポージャーも高まっている。借入総額は9月初めから約527億ウォン増加しており、シン氏の借入残高のうち、Hana Securitiesからの融資残高は現在、約2,342億ウォンに達している。これは、シン氏がHanmi Groupのオーナー一族ではないにもかかわらず、大手財閥オーナーに匹敵する規模である。 Hana Securities、担保維持レシオ200%で980億ウ

韓国の国税収入は今年、過去最高となる478.6兆ウォンに達する見通しで、前年から104.7兆ウォン増加する。サムスン電子とSKハイニックスがけん引する半導体産業の好況を背景としたこの急増は、3月時点の補正予算見通しを63兆ウォン上回る。政府は、余剰税収を若者、成長エンジン、地域均衡、教育の4分野を対象とする「未来対応基金」に配分するとともに、世界的な金利変動の中で債券市場を安定させるため、年末までに国債発行額を約10兆ウォン削減する計画を発表した。 政府、余剰税収を活用して国債発行を削減 政府は、世界的な金利上昇に伴って国債利回りが上昇していることを受け、余剰税収の一部を国債発行額の削減に充てることを決定した。今年末までに国債発行額は約10兆ウォン減少する見通しだ。3年物国債の利回りが4.1％に達する中、発行削減によって年間4000億ウォンを超える利息の節約が見込まれている。来年の税収はさらに100兆ウォン超増加し、584.4兆ウォンに達する見通しで、これにより未来対応基金の資産規模は約200兆ウォンに拡大するとみられる。 国際事例が示す余剰金管理の多様なアプローチ アイルランドは、大

保険会社は9月初旬以降、超長期韓国国債の購入を増やしており、この期間に保険業界と年金基金は韓国国債（KTB）を2兆7,200億ウォン純購入した。8月には2兆3,000億ウォンの純購入を行っていた。9月初旬以降、30年物KTB利回りは4.9ベーシスポイント上昇して4.552％となったが、10年物の13.2bp、3年物の17.5bpと比べて上昇幅は小さく、超長期債に購入需要が集中していることを示している。市場参加者は、最近の保険業界による購入の一部について、現在の市場環境に反応したまったく新たな需要ではなく、満期を迎えた債券フォワード契約に伴う現物債券の受け渡しによるものだとみている。債券フォワード契約は、保険会社が直ちに現金を支出することなく、合意した価格で将来の債券購入価格を固定できる仕組みであり、2020年の5兆ウォンから2025年第1四半期には87兆9,000億ウォンへと急拡大した。これは、2020年9月の規制変更により、これらの金融商品がリスクベース資本（RBC）フレームワークの下で金利ヘッジ手段として認められたことを受けたものだ。 債券フォワード残高、87兆9,000億ウォンに

日本の総務省統計局によると、9月の東京都区部のコア消費者物価指数は前年同月比2.7％上昇し、市場予想の2.4％を上回った。生鮮食品とエネルギーを除くコアコアCPIは3％上昇し、前月から1ポイント上昇した。データ発表後、USD/JPY為替レートは0.13％下落し、1ドル＝157.853円となった。