世界のTradFiとマクロ経済

JPモルガンのテクノロジーアナリスト、ダグ・アンマス氏によると、アマゾンは2027年に3,950億ドルの設備投資を計画しており、これは2026年の推定2,200億ドルから77％増となる。さらに2028年には20％増の4,760億ドルを見込んでいると、Yahoo Financeが11月3日に報じた。 アマゾンの第3四半期時点の過去12カ月間のフリーキャッシュフローは、前年同期の148億ドルのプラスから424億ドルのマイナスに転じた。これは、有形固定資産への投資が948億ドル増加したことを反映している。アンマス氏は、AIインフラ需要に対するアマゾンの経営陣の確信が、今後2年間にわたって投資を加速し続けることを支えていると指摘した。

Hanwha Asset Managementは3日、同社の上場投資信託（ETF）2本、PLUS Korea Defense Industry（KDEF）とPLUS Korea Manufacturing Core Alliance Index ETF（KMCA）が、ニューヨーク証券取引所（NYSE）およびアブダビ証券取引所（ADX）に重複上場したと発表した。両取引所間の覚書（MOU）に基づく重複上場を通じて、韓国の資産運用会社の商品がアブダビ市場に参入するのは初めてとなる。今回の重複上場により、中東の投資家は海外口座を開設したり、時差を気にしたりすることなく、現地の証券会社を通じて韓国に特化したこれらのETFを現地通貨のディルハムで取引できる。 重複上場により中東の投資家がディルハム建てで取引可能に 今回の重複上場により、NYSEに上場しているETFをアブダビ証券取引所でも同様に取引できるようになった。中東の投資家は、海外口座の開設や時差を気にする必要がなく、現地の証券会社を通じてディルハム（AED）建てで韓国の防衛・製造業セクターに投資できる。2つの商品は、Hanwha Asset

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、投資家は今週、AnthropicのIPOにおける目標評価額を1兆5,000億〜1兆6,000億ドルに引き下げた。以前に協議されていた約2兆ドルからの引き下げとなる。この調整はテクノロジーセクターの急落を受けたもので、ナスダック指数は最近の高値から約10％下落し、インテルは1営業日で29％急落、Alphabetは決算発表後に時価総額が約5,000億ドル減少した。投資家は、AI投資が特定の分野に集中していること、データセンターに対する規制が強化される可能性、主要なクラウドプロバイダーがAI投資をいつ収益化できるのかをめぐる不透明感に懸念を示した。 Anthropicは早ければ来週、投資家向けロードショーを開始する予定で、感謝祭前の上場を目指している。同社は目標評価額や売り出す株式の規模をまだ確定していないが、一部の投資家は、IPOに参加する投資家が初日に大きな値上がり益を得られるよう、CFOのKrishna Raoが保守的な価格設定を採用すると予想している。

ハンファ・アセットマネジメントによると、11月3日、2つのETF「PLUS韓国防衛産業（KDEF）」と「PLUS韓国製造業コア・アライアンス指数ETF（KMCA）」が、ニューヨーク証券取引所（NYSE）およびアブダビ証券取引所（ADX）に重複上場した。韓国の資産運用会社が北米と中東の両市場に同時に進出するのは初めてとなる。中東の投資家は、海外口座を開設したり、時差を気にしたりすることなく、現地の証券口座を通じてAED建てで、ADXに上場するこれらのETFを取引できるようになった。2025年7月に設立された同社のアブダビ子会社が、この重複上場の実現を後押しした。

11月3日北京時間午前8時30分時点で、現物プラチナは0.49％上昇し、現物パラジウムは早朝の取引で0.39％上昇した。

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は11月2日（現地時間）、2026年中間選挙で米議会がねじれ状態になる結果が市場に最も好ましいとの予測を示す分析を発表した。MUFGセキュリティーズ・アメリカのマクロ戦略責任者ジョージ・ゴンカルベス氏とリサーチチームは、民主党が下院で勝利し、共和党が上院を維持する確率を50％、民主党が両院を制する確率を45％とした。分析では、高金利とイラン戦争による原油価格の上昇が生活費への懸念を高めていることを、民主党が下院で勝利する可能性を強める要因として挙げた。一方、世論調査における歴史的な誤差や中間選挙での圧勝の希少性から、上院の支配政党は依然として不透明だと指摘した。 MUFG、議会がねじれ状態となるシナリオの確率を50％と予測 MUFGの研究者らは、予測市場では現在、民主党が両院を制する結果が最も有力視されているものの、世論調査の支持率差の分析からは、トランプ大統領の1期目にあたる2018年中間選挙と同様の結果が示唆されると述べた。同選挙では民主党が下院で勝利し、共和党が上院を維持した。報告書は、高金利とイラン戦争に起因する原油価格の上昇により

E-Martの第3四半期業績予想は、主力事業の好調を子会社の損失が相殺する、明暗の分かれる状況を示している。国内証券会社7社は、第3四半期の売上高を7兆5,306億ウォン、営業利益を1,626億ウォンと予想しており、前年同期比でそれぞれ1.75％、7.44％の増加となる。連結ベースでの緩やかな成長の裏では、ディスカウントストア、Traders、専門店部門の大幅な改善が、Starbucks Korea、SSG.com、E-Mart24、Shinsegae E&Cの損失によって目減りしている。構造的な課題は、Starbucksのボイコットの影響が続いていることに加え、電子商取引およびコンビニ事業の赤字が続いていることに起因する。この業績格差はE-Martの企業価値向上策を難しくしている。同社が掲げる2025年の営業利益1兆ウォンという目標は、アナリストのコンセンサス予想である5,456億ウォンを大きく上回る。 証券会社7社、第3四半期のE-Mart売上高を7兆5,306億ウォンと予想 Yonhap Infomaxは、過去1カ月以内にレポートを発表した国内証券会社7社の第3四半期予想を集計し

報道によると、オラクル（ORCL）は、11%の割引価格で100億ドル相当の株式を発行する計画で、予想される募集価格は1株あたり116ドルです。

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）の証券調査部門が11月2日に公表したリサーチによると、2026年の米中間選挙を前に市場にとって最も好ましいシナリオは、民主党が下院を支配し、共和党が上院を維持する議会のねじれ状態だと、同金融機関は予測している。MUFGは、この分割政府シナリオの確率を約50％、民主党が上下両院を制する確率を45％と見積もっている。調査チームは、生活費の上昇を背景に民主党が下院で過半数を占める可能性は高い一方、民主党が上院も制する可能性は低いと指摘している。またMUFGは、民主党が全面勝利した場合、財政規律の弱まり、新たな課税によるAI投資収益の低下、暗号資産および防衛セクターへの逆風などが潜在的なリスクになると警告している。

韓国の総合株価指数（KOSPI）は11月3日午前9時6分時点で3.19％安の5,672.19となり、前営業日から186.89ポイント下落した。米ハイテク株の軟調さが韓国市場にも波及した。下落は大型半導体株を中心に広がり、サムスン電子は4.69％安の218,250ウォン、SKハイニックスは5.10％安の1,397,000ウォンとなった。人工知能投資の収益性をめぐる懸念が再燃した。米ハイテク株は前夜のウォール街で下落を主導し、オラクルはAIインフラ投資に向けて株式発行で100億ドル、社債発行で100億ドルを調達すると発表した後、8.76％急落した。一方、Marvell Technologyは光学部品メーカーのLumentumを買収する計画を明らかにし、12.72％下落した。 米ハイテク株がコスピ下落を誘発 米ハイテク株は前夜のウォール街で下落を主導した。国際原油価格が米イラン間の終戦交渉への期待から下落したことを受け、株式市場は高く始まったものの、その後、AI関連企業に伴う投資負担が注目されるにつれて下落に転じた。オラクルは、AIインフラ投資の資金を調達するため、株式発行で100億ドル、社

11月3日午前7時時点で、米ドル／韓国ウォン相場は1,346.00ウォンとなり、前日のソウル市場終値1,343.80ウォンから2.20ウォン上昇した。外国人投資家による韓国株の購入に加え、為替ヘッジ目的のドル買いが上昇を促した。米ドル指数が低下したにもかかわらずウォンが下落したのは、米国とイランの対話再開への期待から国際原油価格が大幅に下落したためだ。 米ドル／韓国ウォン相場、日中高値1,347.20ウォンに到達 米ドル／韓国ウォン相場は1,335.00ウォンで始まり、ソウル市場の取引序盤に日中安値1,331.30ウォンを付けた後、上昇した。取引中には1,347.20ウォンまで上昇し、その後やや値を戻した。韓国株式市場が半導体投資をめぐる懸念から回復したことを背景に、相場は上昇した。外国人投資家は韓国株を買うと同時に、ヘッジ目的でドルも購入した。企業による安定したドル需要が、さらなる上昇をある程度抑えた。 米イラン対話への期待でWTI原油が7.36％下落 12月限のウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は7.36％急落し、1バレル当たり96.46ドルで取引を終えた。4取

韓国の大手造船3社への影響は、LNG船需要や運賃をめぐる最近の懸念があっても限定的だと、業界分析では指摘されている。フランスのタンク技術プロバイダーGTTの売上高減少と、スポット運賃の下落を受け、市場に懸念が広がった。高付加価値船を有利な条件で受注し、現在も建造を進めていることに加え、LNG海運では長期用船契約が主流であるため、造船各社への影響は限られている。 GTTの売上高減少が示すLNG船市場の変化 造船業界関係者によると、フランスの貨物タンク技術プロバイダーGTTは、前年同期と比べて第3四半期までの累計売上高が減少したと、3日に明らかにした。この減少は、LNG船の建造量が縮小したことと、船主が以前に前倒し納入を求めていたものの、契約上の納期に戻したことを反映している。 新造船の引き渡しが予定どおり進む一方、中東の地政学的紛争や米国の一部プロジェクトにおける最終投資決定の遅れにより、貨物量の伸びが鈍化し、スポット運賃は弱含んだ。カタールがLNG供給について不可抗力を宣言したことで、関連船舶が市場に出回り、短期運賃にはさらに下押し圧力がかかった。 長期契約が造船各社をスポット運賃の変

聯合ニュースのInfomaxによると、USD/KRW為替レートは11月3日、1,346.00ウォンまで上昇し、前日のソウル市場終値である1,343.80ウォンから2.20ウォン上昇した。同通貨ペアは取引時間中に一時1,347.20ウォンまで上昇した後、上げ幅を縮小した。半導体セクターのセンチメント回復に牽引された韓国株式市場の堅調さが、韓国ウォンを下支えした。外国人投資家が株式を買う一方で、ヘッジ目的で同時にドルも購入したことが、ドル／ウォン相場の上昇圧力につながった。

世界最大規模の銀を対象とする上場投資信託であるiShares Silver Trustは、11月2日に保有量を113.71トン増やし、総保有量は15,759.44トンとなった。

AppleのCEO、John Ternus氏は決算説明会で、AIインフラの構築に伴うメモリー半導体の価格上昇は前例のない水準にあり、今後も続くと述べた。Ternus氏は、9月26日に終了した期間を対象とするAppleの2026年度第4四半期決算発表後に発言し、6月期と比べて9月期にメモリーコストが上昇したと説明した。この発言は、AIコンピューティングインフラへの需要が急増するなか、限られたメモリーチップの供給をテクノロジー企業が奪い合うという、業界全体の圧力を反映している。 Apple、四半期をまたいでメモリーコストが上昇 Ternus氏はアナリストに対し、「現在確認されているメモリー価格の上昇は前例のない水準にある」と述べた。Appleでは、6月期と比べて9月期にメモリーコストが上昇したものの、在庫の持ち越し効果や一部の非メモリー部品によるコスト面の優位性によって、その影響を相殺した。 12月期について、Ternus氏はメモリーコストが大幅に増加する一方、製品価格の調整や12月期への在庫持ち越し効果によって一部が相殺されると述べた。12月期以降もメモリー価格の上昇は続く一方、在庫持ち

韓国銀行の最新予測によると、11月のインフレ率は2％台後半にとどまる見通しです。

金十先物によると、本日（11月3日）早朝、現物金価格は1.83％上昇して1オンス当たり3,947.81ドルとなり、現物銀価格は3.12％上昇して1オンス当たり50.62ドルとなった。アナリストらは、この上昇の主な要因として金融市場の流動性制約を挙げた。海通先物の貴金属アナリスト、周松源氏は、米国株式市場で大規模なレバレッジ解消が起き、投資家が現金を確保するために貴金属資産を売却せざるを得なくなったと指摘した。原油価格の高止まりはインフレ懸念を強め続けており、米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを実施する可能性があるとの観測を通じて、実質金利にも圧力をかけている。