世界のTradFiとマクロ経済

Jin10 Futuresによると、8月26日08:45時点で、CFETS-NEX市場全体の資金調達センチメント指数は51となり、8月25日16:00時点から3ポイント上昇した。機関タイプ別では、大手銀行の指数が50（3ポイント上昇）、中堅・中小銀行が52（2ポイント上昇）、ノンバンク機関が50（3ポイント上昇）となった。

韓国金融監督院への提出書類によると、ミレアセット証券は2026年上期、SpaceXへの投資から2兆1.35億ウォン（約19億ドル）の評価益を計上した。この評価益は同社の営業利益全体の66.4％を占め、自己勘定投資部門の営業利益を2兆8,200億ウォン押し上げた。ミレアセット証券は2022年7月に1億ドルを初回投資し、SpaceXへの投資を開始。その後、2022年12月に4,300万ドル、2023年6月に1億2.78億ドルを追加投資し、投資総額は約2億7,800万ドルとなった。2026年第2四半期時点の1株当たり評価額は170.9ドルに達し、同社の1株当たり平均取得価格である34ドルの約5倍となった。

最近、UnionPay Internationalはソウルで、韓国のBC CardおよびNaver Payとの提携を発表しました。3社は共同で、韓国を訪れる外国人旅行者の決済体験を向上させ、訪韓旅行者向け決済サービスの利便性を高めます。

韓国取引所によると、SK Innovationは8月26日、赤字子会社SK IE Technology（SKIET）の吸収合併を発表しました。韓国標準時午前9時17分時点で、発表を受けて株価は14.56%下落し、106,800 KRWとなりました。

Foresight NewsがAlternative.meの情報を引用して報じたところによると、Crypto Fear & Greed Indexは昨日の74から本日の65に低下したものの、市場は依然として「強欲」状態にある。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、GLD（金ETF）とIBIT（ビットコインETF）は8月26日、取引高上位10銘柄に再びランクインし、この夏を通じて上位を占めていた半導体ETFに取って代わった。この変化は、投資家が成長を重視するAI取引から、資産保全を目的とするハードアセットへ資金を移していることを示している。半導体ETFの取引は依然として活発だが、夏のピーク時と比べると低調になっている。

Evercore ISIのアナリスト、Mark Mahaney氏によると、Meta Platformsは2027年以降、余剰のAI計算能力を収益化することで、大きな上昇余地を得られる可能性がある。Mahaney氏は月曜日、同社が余剰計算能力を販売することで年間110億～220億ドルの外部収益を生み出す可能性があるとして、Metaの目標株価を820ドルから860ドルに引き上げた。 同氏は、2027年までにMetaが計画している14ギガワット（GW）の計算能力のうち、わずか0.5～1GWを稼働させるだけで、年間110億～220億ドルの収益を生み出せると推定している。これは、総計算能力の最大7％に相当する。さらに、これにより1株当たり利益が最大4.32ドル押し上げられる可能性があると予測している。 Metaの株価は火曜日、過去1カ月間に同社の大規模なAI投資計画への懸念から6％下落していたものの、1.9％高の570.05ドルで取引を終えた。

Jin10 Futuresによると、8月26日北京時間8時30分時点で、現物プラチナは0.03％上昇し、現物パラジウムは0.08％上昇した。

朝鮮日報と韓国銀行によると、8月25日、韓国の金融当局は今年の家計向け融資の供給枠を60兆ウォンに引き上げた。これは従来の目標である30兆ウォンの2倍に当たる。しかし、拡大された融資枠は主に新築マンションの竣工に伴う集団担保ローンに振り向けられており、銀行窓口で個人が借り入れる住宅ローンについては、引き続き規制が設けられ、融資限度額も縮小されている。 個人向け住宅ローンの金利は、6カ月変動金利型で4.17～5.89％まで急上昇し、15カ月ぶりの高水準となった。一方、集団融資では競争による金利引き下げが進んでいる。韓国銀行のデータによると、第2四半期の個人向け新規住宅ローンの平均融資額は、借り手1人当たり2億829万ウォンとなり、前四半期比で9.2％減少した。これは2013年の統計開始以来、最大の下落幅である。

Wolf Researchは、Netflix（NASDAQ: NFLX）の目標株価を84ドルから95ドルへ引き上げ、Outperform（アウトパフォーム）評価を維持した。これは、ストリーミングプラットフォームが最近の加入者エンゲージメントをめぐる懸念から回復するとの見方に基づくものだ。アナリストのPeter Supinoは、第2四半期の加入者数およびエンゲージメント指標の低迷について、事業の根本的な弱さではなく、主にコンテンツの配信時期が原因だと指摘した。今回の引き上げは、Netflixの第3四半期の強化されたコンテンツラインアップと拡大するライブスポーツ番組が、意味のあるユーザー獲得を促進し、今年下半期の力強い回復を支えるというWolf Researchの見方を反映している。 Wolf Research、第2四半期の低迷はコンテンツの配信時期が原因と指摘 Wolf ResearchのPeter SupinoはNetflixの視聴データを分析し、第2四半期の加入者数およびエンゲージメントの低迷の主因は、コンテンツの配信時期にあると特定した。CNBCがこのリサーチノートについて報じたと

8月25日付のCNBC報道によると、Wolf ResearchはNetflixの目標株価を84ドルから95ドルに引き上げた。これは前日終値から約19％の上昇余地に相当する。アナリストのPeter Supino氏は、第2四半期の加入者数とエンゲージメント指標が低調だった要因として、コンテンツのリリース時期の問題を挙げた。一方で、第3四半期のより充実したコンテンツラインアップと拡大を続けるライブスポーツ配信が、ユーザー数の増加を後押ししていると指摘した。Wolf ResearchはNetflixに対する「アウトパフォーム」の投資判断を維持した。

DIGITIMESによると、Changxin MemoryとYangtze Memory Storageは、Appleによる両社のDRAMおよびNANDフラッシュ製品の認証を活用し、北米のクラウド分野での存在感を高めている。両社は、北米のクラウド事業者向けにエンタープライズグレードSSDを製造する第三者の組立業者へメモリチップを供給しており、間接的なサプライチェーンを通じて地政学的リスクを回避している。 Yangtze Memory Storageの第3世代ファブは、月産10万枚のウェハー規模で2026年第4四半期に生産を開始する予定で、そのうち20％がLPDDRの生産に割り当てられる。これは同社にとって、DRAM分野への初の足掛かりとなる。同社は2026年第1四半期に3337.9億元の純利益を報告し、一方、Changxin Memoryはすでに北米の中堅クラウドプロバイダーから認証を取得している。

Coinbaseの最高政策責任者Faryar Shirzad氏によると、同取引所は8月26日、無期限先物および予測市場の規制に関して、SECとCFTCに3つの政策提案を提出した。提案では、顧客の選択肢とイノベーションを促進する柔軟なコンプライアンス・フレームワークの確立、株式無期限デリバティブを証券先物規制の対象として分類すること、そしていずれかの機関の規制を受ける取引所が証券関連のイベントコントラクトを上場できるようにすることを推奨している。 Coinbaseは、両規制当局の間に存在する複雑な管轄権の境界により、経済的に関連する商品に一貫性のない要件が課されており、市場参加者が単一の米国規制下のテクノロジー・スタックを通じて商品を提供・統合することが妨げられていると述べた。

韓国取引所によると、KOSPIは8月26日、前日比0.23％安の6,727.25で寄り付いた後、6,779まで上昇した。Samsung ElectronicsやSK Hynixなどの半導体株は、米国債利回りの低下と個人投資家からの買いの流入に支えられ、1％超上昇した。

Jin10 Futuresによると、8月26日のエチレングリコール市場は、地政学的緊張の緩和、原油価格の下落、ホルムズ海峡の再開が見込まれることによる供給見通しの改善を背景に、大幅な下落が予想されている。華東地区の現物価格は1トン当たり5,800～6,000元の範囲と見積もられている。

Morningstarによると、欧州で登録された日本に特化した債券ETFは、利回りの上昇が世界の投資家を引き付けたことを背景に、2026年初来で過去最高となる15億ドルの純資金流入を記録している。これは、2025年通年に記録した5億5,000万ドルの純資金流入のほぼ3倍に当たる。

業界筋によると、ロシアは、国内の燃料不足が長期化し、ウクライナによる度重なるドローン攻撃で複数の製油所が操業停止に追い込まれていることから、ディーゼル輸出禁止措置を9月下旬まで延長する計画です。一方、アルゼンチンの2026～27年シーズンのトウモロコシ作付面積は、前年と同じ840万ヘクタールで横ばいとなる見通しです。エルニーニョ現象による土壌水分の改善が支援材料となる一方、投入コストの上昇や害虫リスクが重しとなっています。シティバンクは火曜日、トウモロコシ、大豆、小麦の目標価格を引き上げ、勢いを増しているスーパーエルニーニョ現象が、2026年末から2027年初めにかけて農産物市場にとって最大のリスクになると指摘しました。

Bitgetのデータによると、8月26日、韓国の主要株価指数であるKOSPIは0.53％高で取引を開始した。サムスン電子は1.36％上昇し、SKハイニックスは1.32％上昇した。

聯合インフォマックスによると、韓国のKOSPI指数では、その他法人が8月26日まで4営業日連続で1兆ウォンを超える純買いを記録した。買いの大半は大型半導体株、特にサムスン電子による自社株買いが牽引した。アナリストは、こうした法人による自社株買いを除けば、市場全体で個人投資家や機関投資家の基調的な買い意欲は弱いようだと指摘している。

本日、日本の5年国債利回りは1.5ベーシスポイント低下し、2.125%となりました。