世界のTradFiとマクロ経済

上海黄金取引所のゴールドT+Dは、8月27日の夜間取引終了時点で0.3％下落し、1グラム当たり993.7元となった。一方、シルバーT+Dは0.84％上昇し、1キログラム当たり16,856元となった。

2026年9月2日、Ratehubの住宅ローン部門副社長ジェイミー・デイビッド氏を含むアナリストらによると、カナダ銀行は翌日物政策金利を2.25％に据え置くと広く予想されています。金利は2025年10月以降、この水準を維持しています。7月の消費者インフレ率が3％に上昇する一方、激化する貿易摩擦が経済成長を脅かしており、利下げの余地は限られています。

上海先物取引所の原油2610限月は、8月27日の夜間取引で4.76％高の1バレル当たり601元で取引を終えた。金先物は0.18％下落した一方、銀先物は1.35％上昇した。

2026年8月27日18:00から18:15（UTC）にかけて、ETHは15分間で急速に0.72%下落し、2494.51～2518.31 USDTの範囲で推移した。値幅は0.95%だった。それ以前には、ETHは一時、日中安値の2436.86ドルまで下落した後に反発しており、現在価格は2520.57ドルと、24時間前と比べて約3.16%上昇している。これは、重要なサポート水準付近で積極的な買いが入っていることを示している。 今回の急変動の主な要因は、米国のPCEインフレ指標が予想を上回ったことにある。データ発表後、金価格が4600ドルを割り込み、国債利回りが上昇するとともにドルが買われたことで、ETHを含むリスク資産全般に下落圧力がかかった。ETHは15分間で2495ドル付近から2436ドルまで下落し、典型的なマクロイベント主導の値動きを示した。 さらに、テクニカル要因が重なったことで、変動幅が拡大した。日足RSIは買われ過ぎの領域にあり、ADXも46.7に達していることから、ETHが最近、強い上昇トレンドにあることが示されている。一方、15分足のADXはわずか8.7で、反発後にモメンタ

ロイターによると、米国のドナルド・トランプ大統領は来週、精製業界の会議を開催する見通しです。

CRU Groupによると、世界のアルミニウム供給は予想を上回るペースで回復しており、価格を下押ししている。CRUは、今年の供給不足が50万トン未満になると予測しているが、中東の製錬所が生産を再開し、中国やその他の地域のプロジェクトが追加供給を開始することで、2027年と2028年には大幅な供給過剰に転じると見込んでいる。 予想される価格下落は消費者に恩恵をもたらす一方、米国が国内のアルミニウム生産能力を拡大する取り組みにとっては、課題となる可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）の当局者であるベス・ハーディン・コリンズ氏は最近、最近発表されたインフレデータはまちまちな内容を示しているとコメントした。全体的なインフレ指標は予想より強い数値となったものの、個別の詳細な構成要素の一部には明るい兆候が見られたという。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は夜間取引中に1バレル当たり90ドルを突破し、現在は90.07ドルで取引されており、過去24時間で1.0％上昇しています。

8月27日、ブレント原油は1バレル当たり88.10ドルに上昇し、WTI原油は1バレル当たり83.02ドルに値上がりした。両指標とも日中取引で2％超上昇した。

ビットコインは80,526ドルで取引されており、前日比1.9％上昇している。過去にブレイクアウトの試みが阻まれた82,538ドルのレジスタンス水準に近づく中、テクニカル指標は買われ過ぎの状態を示しており、相対力指数（RSI）は82.4となっている。これは、さらなる上昇に先立ち、利益確定売りが出る可能性を示唆している。 ジャクソンホール経済シンポジウムは本日、「金融イノベーション：決済と政策への影響」をテーマに開幕した。FRB議長のケビン・ウォーシュ氏は、8月28日（金）に就任後初めて基調講演を行う予定であり、市場では同氏の講演を前に、9月に利上げが行われる確率をおよそ3分の1と織り込んでいる。

金は三川宵の明星のローソク足パターンを形成し、200日単純移動平均線（SMA）を3ドル下回る水準で取引され、重要なテクニカルサポート水準を試した。この下落は7月の個人消費支出（PCE）報告を受けたもので、PCE価格指数はコンセンサス予想の0.1%に対し0.2%上昇し、前年比は予想の3.6%を上回る3.7%となった。このテクニカルフォーメーションは、金が最近200日SMAを回復した後に形成されたものであり、アナリストは長期にわたる上昇の後、この水準を重要なサポートと見なしていた。 PCEデータが金の急落を誘発 7月の個人消費支出（PCE）報告はウォール街の予想を上回り、PCE価格指数はコンセンサス予想の0.1%に対し0.2%上昇した。前年比は3.7%となり、予想の3.6%をわずかに上回った。食品とエネルギーを除くコアPCEは、前月比で0.2%、前年比で3.3%上昇し、いずれも予想と一致した。個人消費と所得のデータも予想をわずかに上回った。 別の統計では、米国の第2四半期GDPが年率換算で1.5%拡大し、速報値と一致したことが確認された。7月の耐久財受注は1.1%増加し、アナリストが予想し

Kitco Commentaryによると、7月の個人消費支出（PCE）報告が予想を上回り、インフレ懸念が再燃したため、金は本日（8月27日）下落した。PCE価格指数は7月に0.2%上昇し、コンセンサス予想の0.1%を上回った一方、前年比は予想の3.6%に対して3.7%となった。金先物は、今週初めに奪回した重要なサポート水準である200日単純移動平均線をわずか3ドル下回る水準まで下落した。予想を上回るインフレデータを受けて米ドルが上昇し、取引時間を通じて貴金属全体が下押しされた。

XRP Updateによると、米国の現物XRP ETFは8月20日に1億2,500万ドルの1日当たり取引高を記録し、上場開始以来の最高額を更新しました。8月の純流入額は合計5,600万ドルに達し、規制対象のXRP投資商品に対する投資家の関心が高まっていることを示しています。 RippleのRLUSDステーブルコインは時価総額が20億ドルを超え、そのうち約10億ドルがXRP Ledger（XRPL）上で発行されています。RLUSDは1ドルの価値を安定的に維持しており、分別管理された現金準備金によって裏付けられています。

Axiosが米政府当局者2人の話として伝えたところによると、トランプ政権は8月28日、ベネズエラの暫定政府と、稼働中の十数カ所を超える油田の過半数の権益取得に向けて交渉している。この合意は、ベネズエラが確認している3,000億バレルの石油埋蔵量全体ではなく、選定された油田を対象とする。米国が権益を取得する見返りとして、米国企業を含む民間企業が油田開発に参加し、ベネズエラの石油収入を増やすために生産量を拡大する。米国務長官マルコ・ルビオとベネズエラ暫定大統領ディオスダド・カベリョが交渉を主導している。米エネルギー長官クリス・ライトは、来週ベネズエラを訪問する可能性について協議していると報じられている。

8月27日、米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）ファシリティの利用額は、取引相手8社の合計で4億5,600万ドルとなり、前回の取引セッションの7億200万ドルから減少した。

連邦準備制度理事会（FRB）当局者のハマック氏は、最良のシナリオでは来年、インフレ率が約2.5％まで低下する可能性があると予測した。

市場調査会社IIRによると、Kuwait Petroleum Corporationは8月19日時点で、Al Zour製油所の一部を再稼働させました。同施設の原油処理能力は日量615,000バレルです。

BlockBeatsによると、8月28日、Sivers Semiconductors（SIVE）は、収益機会パイプラインが約12億ドルに達し、2025年12月から268％増加したと報告しました。同社の2026年第1四半期時点のパイプラインは7億9,900万ドルに達し、さらなる大幅な拡大を示しています。 直近の四半期について、Siversは売上高約564万ドル、調整後EBITDA損失372万ドルを報告しました。同社は引き続き、顧客認証および生産立ち上げの段階にあります。

8月27日、米国の7年物国債入札では、落札利回りが前回の4.47%から上昇し、4.512%となった。

CNBCによると、クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁は、8月27日に開催されたジャクソンホール・シンポジウムで、連邦準備制度がインフレに対処すべき時期に来ていると述べた。ハマック氏は、インフレ率が5年以上にわたってFRBの目標である2％を大幅に上回っており、現在の金融環境からは金融政策が十分に引き締められていないことがうかがえると指摘した。また、高いインフレが長期化すれば、人々の間にインフレ期待が定着し、FRBが物価を再び押し下げることが一層困難になるリスクがあると強調した。