世界のTradFiとマクロ経済

8月31日付のBernsteinのリサーチレポートによると、Metaは2026年第4四半期に、世界最大の単一広告プラットフォームとして初めてGoogle検索を上回ると予想されています。BernsteinはMetaの2026年の売上高成長率予想を12%から26%に引き上げ、Google検索についても8%から16%に引き上げました。2026年上半期のデジタル広告支出は前年同期比21%増となり、6%増だった2022年を大幅に上回りました。これは、AIを活用した広告単価とインプレッション数の双方の増加が要因です。

RBIのデータによると、インド中央銀行のドル・ネットショートポジションは7月に過去最高の1,368億ドルに急増し、前月比335億ドル増となった。この拡大は主に、満期が1年を超える契約の増加によるもので、その残高は642億ドルから915億ドルに拡大した。膨らむショートポジションは、在外インド人（NRI）向けの特別預金制度など、海外資本を呼び込むためのRBIの施策を反映している。

米国株式市場のニュースが見出しを席巻したのは、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が8月28日（金）にジャクソンホールで講演し、インフレに対する中央銀行のタカ派的な姿勢を示したためだ。トランプ大統領からジェローム・パウエル氏の後任に指名されたウォーシュ氏は、5月22日に就任宣誓を行い、1913年12月のFRB設立以来17人目の議長となった。その後、ワイオミング州ジャクソンホールで開催された年次経済シンポジウムで、FRBの優先事項を説明した。 この講演はウォール街を動揺させた。ウォーシュ氏は労働市場に楽観的な見方を示す一方、物価安定が依然として中心的な懸念事項であることを強調し、「インフレ率は当行の2％目標を上回って推移している」と述べ、さらに「現時点でFRBが最も重視すべきなのは物価である」と発言した。本日の株式市場ニュースは、5月に4.2％と3年ぶりの高水準に達したインフレを抑制するため、中央銀行が最終的に金利を引き上げる可能性が高まっていることを示している。 FRBのケビン・ウォーシュ議長、FOMC声明から先行き指針を削除 5月22日の就任宣誓以降、ウォーシュ氏はF

北京日報によると、中国外交部の郭嘉昆報道官は9月1日、中国とロシアは両国首脳による戦略的な指導の下、エネルギー分野をはじめとする各分野で協力を拡大していると述べた。中国は、相互尊重と互恵・ウィンウィンの原則に基づき、ロシアとの実務協力を引き続き深めていく。

韓国の証券取引所に上場する38社で、9月に義務保有期間が終了し、合計2億33.01億株が市場で売却可能となる。これにより、一部銘柄では需給悪化への懸念が高まっている。金融投資業界が1日に明らかにしたところによると、内訳はKOSPI上場5社の1億84.85億株と、KOSDAQ上場33社の1億999万株となっている。一部銘柄では、売却可能となる株数が1日平均取引量の数十倍に達しており、その一部だけが市場に流入した場合でも、供給圧力が生じる可能性がある。 Osang Healthcare、9月13日に1日平均取引量の490倍に相当する株式のロックアップが解除 Osang Healthcareの義務保有解除は、通常の取引量と比較すると際立っている。Seibro証券情報ポータルと韓国取引所によると、Osang Healthcareの前月3日から31日までの20取引日における1日平均取引量は約17,316株だった。13日に売却可能となる848万5,000株は、1日平均取引量の約490倍に相当し、発行済み株式数の59%を占める。 KR Motors、IVisionWorks、J2K Bioも、通常の

韓国政府は9月1日の閣議でISA（個人貯蓄口座）改革案を撤回し、投資家から広く批判されていた従来の税制優遇措置を維持することを決めた。当初案では、口座の満期を5年に制限するとともに、未使用の拠出枠の繰り越しを廃止する方針が示されており、口座の税繰り延べ効果を重視する個人投資家から反発を招いていた。一般市民の資産形成を支援するため2016年に導入された人気の制度について、優遇措置を縮小する変更への世論の反対が強まったことを受け、李在明大統領は制度の見直しを指示した。 政府、税制優遇を縮小するISA改革を撤回 政府は9月1日の閣議で税法改正案を確定し、既存のISAの優遇措置をすべて維持すると表明した。この決定は、投資家からの抗議が強まる中、李在明大統領が改革案の再検討を指示した後に行われた。 当初の改革案では、「Productive Finance ISA」を導入する一方、一般のISA口座の満期を最長5年に制限していた。また、年間2,000万ウォンの拠出限度額のうち、未使用分を翌年に繰り越せる制度も廃止する内容となっていた。 一般市民の資産形成を支援するため2016年に導入されたISAでは

エヌビディアは現地時間5月1日、転換社債を通じて台湾のファブレス半導体企業MediaTekに35億ドルを投資すると発表し、MediaTek株は10％急騰してストップ高となった。この投資額は、MediaTekが海外での資金調達を目的に発行する39億ドルのユーロ転換社債の90％に相当する。グーグルの親会社Alphabetやその他の大手テクノロジー企業も投資家として参加する。 MediaTekは、スマートフォン向けプロセッサーやネットワークチップからAIデータセンター向け半導体へと事業を拡大しており、グーグルを含む大手顧客を獲得している。同社はAIチップの開発に向け、エヌビディアの高速インターコネクト技術「NVLink Fusion」を活用する計画だ。今回の投資は、エヌビディアにとって過去最大の米国外企業への直接投資となる。 投資発表を受けMediaTek株が10％急騰 ブルームバーグによると、現地時間5月1日の取引序盤にMediaTek株は10％上昇し、ストップ高となった。同社の時価総額は1年前の3倍に膨らんでいる。市場参加者は今回の発表を、スマートフォン向けチップの供給企業から、より幅広

Maeil Business Newspaperによると、韓国の上場企業38社は、義務保有登録期間の満了に伴い、2026年9月に計2億817.75億株が解除される予定で、一部銘柄には供給圧力がかかる可能性がある。KOSPI市場では5社、計1億1,949万株が、KOSDAQ市場では33社、計1億999万株が対象となる。 OH Sang Healthcareでは解除の集中度が最も高く、848万5,000株（1日平均取引量の490倍に相当）が9月13日に解除される予定で、発行済み株式数の59％を占める。KB Bankは解除株数の絶対量が最も多く、9月5日に84.85億5,000株（発行済み株式数の20％）が解除される予定で、直近の1日平均取引量の約139倍に相当する。解除された株式が直ちに売却されるとは限らないものの、金融投資家やベンチャーキャピタルの保有者が売却する可能性があり、短期的な需給圧力につながる可能性があるとアナリストは指摘している。

Jin10 Futuresによると、9月1日14:30時点で、CFETS-NEXの市場全体の人民元資金調達センチメント指数は47となり、10:15時点から変わらなかった。3種類の金融機関のセンチメント指数も安定しており、大手銀行は46、中小銀行は48、ノンバンク金融機関は46だった。同指数は0～100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回ると資金調達の逼迫を示す。

9月1日、中国外務省の郭嘉昆報道官は、米国とベネズエラが、ベネズエラで事業を展開する中国企業が関与する石油協力について合意したと明らかにした。郭報道官は、中国はベネズエラにおける自国の合法的権益が確実に保護されるようにすると述べ、国際協力は互恵・平等なパートナーシップの原則に基づくべきだと強調した。

米労働省は、8月の非農業部門雇用者数（NFP）を韓国時間9月7日午後9時30分（米東部時間午前8時30分）に発表する。8月28日にFRB議長のKevin Warsh氏がタカ派的な発言をしたことで、9月の利上げに対する懸念が高まる中での発表となる。農業部門を除く雇用者数の変化を追跡するNFPは、最も代表的な雇用指標として機能する。失業率も同時刻に発表される。 米労働省、9月7日にNFPを発表 NFPの発表をめぐっては、8月28日のWarsh氏によるタカ派的な発言を受け、9月の利上げに対する懸念が強まっている。NFPが専門家の予想を上回れば、米国の労働市場が安定していることを示し、利上げ圧力が高まることになる。この場合、BTC（ビットコイン）を含むリスク資産の価格が下落する可能性が高まる。反対に、NFPが専門家の予想を下回れば、米国の労働市場が不安定であることを示し、金融当局が市場の流動性確保を目指す中で、利上げ圧力が弱まる可能性がある。これにより、リスク資産の価格が上昇する可能性が高まる。ただし、NFPが予想を大幅に下回った場合、米国経済の景気後退に対する懸念が浮上し、リスク資産の価格が

米労働省による8月の雇用統計は、9月4日午前8時30分（ET）〔韓国標準時（KST）午後9時30分〕に発表される予定です。8月28日に連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォッシュ議長が最近のタカ派的な発言を行ったことを受け、9月の米国の利上げに対する懸念が強まっています。非農業部門雇用者数（NFP）は最も広く注目されている雇用指標で、農業を除く全セクターの雇用者数の増加を測定します。一方、失業率は労働力人口に占める失業者の割合を示します。

CMEの8月31日のデータによると、エネルギー先物と貴金属先物は異なる動きを示した。WTI原油の取引高は207,425枚増加して672,031枚となり、建玉は609枚増加して1,896,523枚となった。天然ガスの取引高は56,166枚急増して417,206枚となり、建玉は13,368枚増加して1,798,560枚となった。 一方、金の取引高は151,583枚減少して176,442枚となり、建玉は3,222枚減少して419,546枚となった。銀の取引高は57,315枚減少して43,881枚となり、建玉は3,872枚減少して104,412枚となった。

Jin10によると、9月1日時点で、米国の制裁対象となっているArctic LNG 2プロジェクトから液化天然ガスを輸送するロシアの「影の船団」は、1年足らずの間に規模がほぼ倍増した。船舶追跡データの分析によれば、現在では少なくとも20隻がArctic LNG 2と関連インフラ向けの輸送サービスを提供しており、昨年12月下旬時点のわずか11隻から増加した。同船団に最近加わったのは、ロシア製の高性能な耐氷級LNG運搬船で、通年で氷結海域を航行できるよう設計されたこの種の特殊船としては2隻目となる。同船は週末にArctic LNG 2の施設に寄港し、LNGを積み込んだ。

投資銀行BTIGは、8月に弱気のテクニカルシグナルが現れたことを受け、9月に入った米国の小型株市場は大幅な下落リスクに直面していると警告した。9月1日のCNBCによると、BTIGは、過去に市場暴落に先行した不吉なパターンをiShares Russell 2000 ETF（IWM）で検出し、今後数週間はリスク資産全般に対して警戒が必要だと指摘した。このシグナルは、8月に同ETFが日中の史上最高値を付け、月中に少なくとも4%上昇したものの、上昇分の大半を失い、月末を1%未満の上昇で終えた際に現れた。このパターンは、米連邦準備制度（FRB）がタカ派姿勢を示す環境下で、価格上昇の勢いが弱まっていることを示している。9月のFOMC会合で利上げが行われる確率は65%に達し、今年最高の水準となる一方、米10年国債利回りは4.75%を突破し、新たな高水準を付けた。 過去のパターンでは4カ月間に平均13.57%下落 BTIGは、iShares Russell 2000 ETFで、8月の終値が日中高値から大きく下落し、月間の上昇幅が大幅に縮小するパターンが、同ETFの歴史上わずか5回しか発生していないこと

Youngpoong-MBK Partnersは、高麗亜鉛のチェ・ユンボム会長によるエンターテインメント企業への投資構造を批判し、会社資金が個人投資に追随したと主張した。同陣営は、高麗亜鉛が出資するWon Asia Fundが未上場エンターテインメント企業3社に投資した総額6,900億ウォンのうち、6,500億ウォンが元本回収リスクにさらされていると分析した。Youngpoong-MBKは、チェ一族がまず個人資金を投じ、その後に高麗亜鉛のファンド資金が続くという連続的な投資パターンは、単なる投資失敗を超えた資金流用の可能性を示唆していると主張している。 Won Asia Fund、3件のエンターテインメント投資で6,500億ウォンがリスクにさらされる Youngpoong-MBK Partnersによると、Won Asia FundはHaihat、Slingshot Studios、Arc Mediaに総額6,900億ウォンを投資した。監査報告書と財務諸表を分析した結果、6,500億ウォンが元本回収リスクにさらされていることが明らかになった。 Haihatは、転換社債の形で3,200億

GMEのデータによると、オマーン原油の10月の公式販売価格は9月1日に1バレル当たり87.84ドルへ引き上げられ、9月の76.36ドルから11.48ドル上昇した。

中国科学院プロセス工学研究所によると、中国は本日（9月1日）、処理が難しい鉄鉱石の処理技術で大きな進展を遂げ、20年にわたる研究を完了した。複雑な鉄鉱石を対象とする世界最大の磁化焙焼施設も同日、試験運転を終えた。中国は世界最大の鉄鉱石消費国で、世界の消費量の半分以上を占めている一方、輸入への依存度が高く、サプライチェーンの長期的な脆弱性にも直面している。

サムスン電子は9月1日、Semicon Taiwan 2026でCUBE戦略を発表し、メモリ技術におけるリーダーシップを強化する計画を明らかにした。サムスンのメモリ事業部門で製品企画を統括する副社長のChoi Jang-seok氏は、台湾・台北で開催された同イベントでこの戦略を説明し、容量（Capacity）、利用効率（Utilization）、帯域幅（Bandwidth）、効率性（Efficiency）の改善に焦点を当てた。この発表は、Counterpoint Researchによると、サムスンが2026年第2四半期に世界のDRAM市場とNANDフラッシュ市場で、それぞれ39%と29.3%の市場シェアを獲得し、首位を維持している中で行われた。 サムスン電子、CUBE戦略の構成要素を発表 Choi氏は、サムスン電子が容量を増やし、ロジックとメモリの配置を最適化するため、メモリを垂直方向に拡張すると強調した。同社は、チップ内部に垂直方向の高速道路を構築して帯域幅を向上させ、構造効率を高めることで、ワット当たりの性能を最大化する計画だ。サムスン電子は、HBM5、zHBM、zNAND-Oなど

Kplerが9月1日に公表したデータによると、8月31日にホルムズ海峡を通過した船舶は5隻にとどまり、過去10日間の平均である約14隻を下回った。通過船にタンカーは含まれておらず、海峡に入った4隻は、空船の小型LNG運搬船1隻と、満載状態のばら積み貨物船3隻だった。