世界のTradFiとマクロ経済

Fundstratのテクニカルストラテジスト、マーク・ニュートン氏によると、Magnificent Seven ETF（MAGS-US）は上昇三角形を形成しており、9月3日に付けた重要なレジスタンス水準である70.80ドルを上抜けるブレイクアウトが近づいている。Alphabet、アマゾン、アップル、メタ、マイクロソフト、エヌビディア、テスラという米国の大手テクノロジー企業7社を追跡するMAGS-US ETFは、過去1カ月で4％超上昇した。ニュートン氏は、70.80ドルを上抜ければ、今後数週間でナスダック100や大型テクノロジー株の力強い上昇につながる可能性があると指摘した。

Guru Clubによると、米国のヴァンス副大統領は9月16日、ホルムズ海峡の海運量が通常水準の50％超まで回復したと述べました。

世界最大の金ETFであるSPDR Gold Trustは、昨日保有量を2.852トン増やし、現在の総資産を1,050.277トンとした。

iShares Silver Trustによると、世界最大の銀ETFの保有量は前日比25.29トン減少し、資産合計は15,266.31トンとなった。

CMEのFedWatchツールによると、9月16日に公表されたデータでは、連邦準備制度理事会（FRB）が今週のFOMC会合で25ベーシスポイント利上げする確率は92.4%で、金利を据え置く確率は7.6%となっています。 10月については、CMEのデータによると、変更なしの確率は4%、25ベーシスポイント利上げの確率は52%、50ベーシスポイント利上げの確率は44%です。

Choiceデータによると、上海証券報は9月15日、中国のタングステン関連株が急騰し、年初来の上昇率が100％を超えたと報じた。アナリストは、この上昇の要因として、AI主導のコンピューティング能力に対する需要、地政学的リスクを背景とした戦略的備蓄、そして供給の逼迫を挙げている。Guojin Securitiesは、中国国内のタングステン供給量が2026年から2028年にかけて各年500万トン、500万トン、520万トンに達する一方、需要は817万トン、877万トン、931万トンに達すると予測しており、需給の逼迫がさらに深刻化するとみている。

2026年9月15日21:45から22:00（UTC）にかけて、BTCは短時間で急落し、15分間のリターンは-0.39%、価格レンジは75,397.9～75,760.3 USDT、変動率は0.48%となった。市場のリスク選好は構造的に抑制され、ボラティリティも高まった。 今回の急変動の主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の金融政策決定会合で、3年ぶりとなる利上げを実施するとの見方が強まったことだ。CME先物市場では25ベーシスポイント（bp）の利上げ確率が90%に達しており、金利上昇観測が無利回り資産の魅力を直接的に低下させている。同時に、原油価格が1バレル106ドルを突破してインフレ期待を押し上げ、市場で金利が高止まりするとの見方を強めたことで、BTCへの下落圧力が増大した。 さらに、米国とイランの対立がエスカレートし続け、地政学的リスクが高まる中、イランは米国との交渉を拒否しており、対立緩和の見通しは乏しい。地政学的緊張は、「原油価格の上昇→インフレの粘着化→金融引き締め観測の強まり」という経路を通じて、BTCに対する明確な下押し要因となっている。米国の長期失業者数は1

CNBCが今週実施した調査で、ウォール街の専門家の過半数は、連邦準備制度理事会が複数回の利上げを実施すると予想しており、市場センチメントに大きな変化が生じていることが示された。29人のエコノミスト、ファンドマネージャー、ストラテジストを対象とした調査では、55%が1年以内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを2回予想し、3分の1は3回以上の利上げを予想している。これは先月からの急激な変化を示している。先月は利上げがあると予想した回答者がわずか46%だったのに対し、今回は86%に跳ね上がった。この変化の背景には、根強いインフレ懸念があり、特に原油、ガソリン、ディーゼル価格の上昇について、専門家は他の商品やサービスにも波及する可能性があると警告している。Renaissance Macro Researchの経済リサーチ責任者Neil Dutta氏は、インフレ率が近いうちに目標水準へ戻る兆候はデータ上見られないと述べた。 ウォール街の調査、過半数がFRBの複数回利上げを予想 CNBCがウォール街の専門家29人を対象に実施した調査では、55%が連邦準備制度理事会が今後1年以内に25ベーシス

OpenAIの2025年7月2日付の公式声明によると、同社はRobinhoodによるトークン化株式の提供への関与を否定し、そうしたトークンはOpenAIの株式を表すものではないと明確にしました。OpenAIは次のように述べています。「これらの『OpenAIトークン』はOpenAIの株式ではありません。当社はRobinhoodと提携しておらず、今回の件にも関与しておらず、支持もしていません。OpenAIの株式の振替には当社の承認が必要です。当社はそのような振替を承認していません。」 Robinhoodは、主にEU居住者向けに、OpenAI株価に連動するブロックチェーンベースの契約を発表していましたが、OpenAIはこれが承認された取り決めではないと強調しました。これとは別に、報道によると、Sam Altmanが共同設立した生体認証IDプロジェクトであるWorld Networkは、経営陣を共有しているものの、OpenAIとは法的に別個の法人として運営されています。

Yonhap Infomaxによると、米国10年物国債利回りは9月15日（ニューヨーク時間）に5.0450%に達し、2007年7月以来の高水準となった。インフレと地政学的リスクへの懸念が高まる中、原油価格が急騰したことが上昇の要因となった。10月限のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は、リビアでの供給障害と、サウジアラビアのヤンブー・ターミナルからの原油出荷が停止したとの報道を背景に、4.38%上昇して1バレル当たり105.83ドルとなり、4カ月ぶりの高値を付けた。30年物国債利回りも3.50ベーシスポイント上昇して5.3630%となり、2年物利回りは2.60ベーシスポイント上昇して4.6630%となった。

MarketWatchによると、オラクル（ORCL）の株価は9月15日に3％下落し、5取引日数連続で下落を記録した。この期間の累積損失は14.18％に達した。この下落は、OpenAIの経営陣やAI業界の幹部らが最近、より慎重なAI開発アプローチについて発言したことを受けた、投資家の懸念を反映している。 他のAIクラウドインフラプロバイダーも同様に下落した。CoreWeave（CRWV）は5取引日数で19％下落し、Nebius Group（NBIS）は同じ期間に16％下落した。

米エネルギー長官のクリス・ライト氏はCNBCに対し、サウジアラビアの東西パイプラインは数日以内に再稼働する可能性があると述べた。ライト氏は、パイプラインが「非常に近いうちに」再開される可能性が高いと改めて強調した。また、サウジアラビアは米軍の支援を受け、ホルムズ海峡を通過する石油輸送を迂回させるため迅速に対応していると指摘した。

CME FedWatchのデータによると、米ドル指数（DXY）は9月15日に0.3%上昇して99.66となり、市場が9月16日に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を見据える中、2週間ぶりの高水準を記録した。市場では25ベーシスポイントの利上げ確率が94.5%織り込まれており、1週間前の59%から大幅に上昇している。米10年国債利回りは4.7ベーシスポイント上昇して5.008%となり、2007年4 月以来の高水準に達した。サウジアラビアとリビアからの供給懸念を背景に原油価格も上昇を続け、ブレント原油先物は1バレル当たり2.6%高の108.40ドル、WTI原油は4.1%高の105.56ドルとなった。

ウェルズ・ファーゴのオーソン・クォン氏率いるストラテジストによると、同行は9月15日、S&P 500の年末目標を7,950ポイントから7,700ポイントへ引き下げた。指数が約7,620ポイントで引け、年初来で11％上昇していることから、この修正により年末までの上値余地はおよそ1％にとどまる。ストラテジストらは、利益成長の勢いが鈍化し、バリュエーションに圧力をかける可能性への懸念を示した一方、2027年のEPS予想は425ドルと楽観的な水準を維持した。この方針転換を反映し、ウェルズ・ファーゴは中間選挙のリスクを理由にテクノロジー株をオーバーウェイトからニュートラルへ引き下げる一方、ヘルスケアをニュートラルからオーバーウェイトへ引き上げた。

イーロン・マスク氏は9 月14日（月）、テスラとスペースXが最終的に合併する可能性があるとの見方を改めて示した。All-In Summitで、両社がチップ設計、AI、エネルギー、自動運転の分野で幅広く協力していることに触れ、「将来、どのような展開があり得るか、誰が想像できるだろうか」と語った。マスク氏はスペースX社長のグウィン・ショットウェル氏とともに同サミットに出席し、Starlink、Starship、AIデータセンター、Terafabを含む共同チップ製造の取り組みについて議論した。両社は、正式な合併協議やその時期についてコメントを控えた。発言を受け、スペースXの株価は3.15％下落して143.49ドルとなり、テスラの株価は0.67％下落して356.68ドルとなった。

英国海事貿易運用部（UKMTO）によると、石油タンカー「ELGAIA」は9月16日、オマーン沖で正体不明の飛翔体に被弾し、機関室で火災が発生した。乗組員23人は安全な場所へ避難したが、2人は依然として行方不明となっている。同船は修理のため、オマーンの港へえい航されている。 これとは別に、イラン革命防衛隊は同日、ホルムズ海峡上空で3機目の米軍ドローンを撃墜したとクレーム済みとした。米当局者は、イラン軍が同海峡で通常の哨戒活動を行っていた米軍ドローンを拿捕しようとした後、月曜日に米軍がイランの高速攻撃艇2隻を破壊したと述べた。

エクアドル中央銀行は本日（9月15日）、2026年の経済成長率予測を2.5％から2.7％へ引き上げた。今回の上方修正は、今年の同国の経済実績に対する見通しの改善を反映している。

債券市場のトレーダーは、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に大規模なショートポジションを構築し、米国債利回りが上昇し続けると賭けている。指標となる10年物米国債利回りは火曜日、2007年以来の最高水準に達した一方、2年物利回りは2024年以来の最高水準を記録した。トレーダーらは、インフレ懸念を受けてFRBが利上げを行う可能性に備えている。

CitiのストラテジストであるDavid Bieber氏によると、市場が上昇する利回りに追随する中、米国債のショートポジションは過去1週間で急速に積み上がった。現在のショートポジションは、戦術的な観点から見ると、今や極端な水準に達している。

ロイターによると、国際原油価格は9月15日、約4カ月ぶりの高値まで急騰した。WTIの10月先物は4.38％上昇し、1バレル＝105.83ドルで取引を終えた。ブレント原油の11月先物も2.90％上昇し、1バレル＝108.75ドルとなった。今回の上昇の背景には、供給懸念がある。9月10日にイラクからのドローン攻撃で東西パイプラインが損傷したことを受け、サウジアラビアがヤンブー港での原油積み込みを停止したほか、リビア国営石油公社は、治安部隊によってパイプラインのバルブが閉鎖された後、3つの油田が操業を停止したと発表した。これにより、リビアの1日当たり140万バレルの生産が脅かされている。