暗号資産市場とオンチェーンエコシステムの動向

Coinbaseは木曜日に発表する第2四半期の決算で厳しい局面に直面している。ウォール街のアナリストが取引量の急激な落ち込みを受けて見通しを引き下げたためだ。同社のQ2の取引量の急減は、4月と5月に続いた暗号資産価格の下落によって引き起こされた。4月と5月の間にビットコインが約14%下落し、イーサ（Ether）が約25%下落したことで、業界全体で個人の取引活動が抑制された。Barclays、Benchmark、Clear Street、Compass Pointを含む複数の大手企業が予想を下方修正し、BarclaysはCoinbaseがQ2に処理した取引量が約1520億ドル（$152 billion）だったと見積もり、ウォール街のコンセンサス予想である約1780億ドル（$178 billion）を大きく下回るとした。取引量の減少は、この期間における個人の参加の弱さと、機関投資家の活動の鈍さを反映している。決算では、サブスクリプション・サービス、ステーブルコイン、そして新規の事業ラインによる収益多角化に取り組んでいるにもかかわらず、Coinbaseが暗号資産市場サイクルに依存し続けている

ソウル警察は、Flare NetworkとFXRPを装った偽のステーキングサイトが、昨年10月の8日間にわたり71人の投資家からXRPを340万枚盗んだと発表した。被害総額は韓国ウォン123億ウォン（8.5百万ドル）相当。サイト（Fxrpntwork.com）は、運営側が被害者に対し、海外取引所を通じてXRPをグループが管理するウォレットへ送金するよう指示したため、10月23日に停止した。警察によると、この仕組みはその前月におけるFXRPの実際のローンチに続くもので、運営側はブログ、ニュース記事、Wikipedia、YouTubeに虚偽情報を掲載して正当性があるように見せかけたという。29歳の男性2人が、加重詐欺の容疑で検察に送致され、捜査当局はグループに関連するウォレットを通じて追跡した資産173億ウォンを凍結した。韓国警察は、暗号資産詐欺に対して「厳罰の方針（zero tolerance）」で臨むとし、資金を送金する前に投資家に公式情報を確認するよう促した。 運営側がブログやYouTubeに虚偽の証拠を仕込んだ 警察によると、当該グループはポータルのブログ、オンラインのニュース記事

フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）は、2026年7月下旬の3つの取引日で合計6,740万ドルの純流出を記録し、暗号資産市場のボラティリティが高まる局面で機関投資家がエクスポージャーを引き下げた。2026年7月23日には2,149万ドルの流出を計上し、その後2026年7月28日に280万ドル、そして2026年7月29日に4,308万ドルの流出となった。市場関係者は、これらの解約が弱気のテクニカルシグナルとビットコインの値固めの局面において行われた戦略的なポートフォリオ調整によるものだとした。流出は運用資産（AUM）の減少率として0.03%〜0.19%の範囲で分割的に縮小を意味した。一方、米国のより広い現物ビットコインETF市場は2026年7月29日に合計3,210万ドルの純流入を記録しており、その主因はBlackRockのIBITファンドによるものだった。 FBTCは2026年7月23日に2,149万ドルの流出を記録 2026年7月23日、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンドは純流出2,149万ドルを記録した。この動きにより、ファンドの運

韓国金融投資協会によると、7月30日、同協会は証券会社向けにガイダンスメモを発行し、暗号資産（クリプト）関連の業務を行う際には、伝統的な金融と仮想資産を厳格に分離するよう求めた。これは、規制上の原則の遵守を徹底するよう金融監督当局から要請を受けたことによるものだ。

Hyperinsightのモニタリングによると、7月30日、Hyperliquid上でストレージ株の上位アドレスがポジションを反転させ、SK HynixとSanDiskからMicronへ資金が流出した。Micron（MU）は新規のロングポジションが6.242百万ドル、ポジションのクローズが3.743百万ドルで、3つのアドレスにおける追加ロングの合計は2.499百万ドルとなった。これに対し、SK Hynix（SKHX）はロングポジションが純減で1.475百万ドル、SanDisk（SNDK）は7.974百万ドル減少した。Micronの新規（オープン）の取引出来高は前日比で90.4%急増し、3つのストレージ株のうちネットのロング増となったのはMicronのみだった。

ソウル警察によると、昨年10月に出現した偽のステーキングサイトは、71人の投資家から340万XRPをだまし取り、総額は12.3十億ウォン（8.5百万ドル）相当だった。加重詐欺の容疑で2人の容疑者が検察に送致された。 そのサイトFxrpntwork.comはFlare Networkになりすまし、元本保証のうえで毎月1.5%から1.8%の収益が得られると約束していたが、8日間で10月23日に閉鎖された。警察は、このグループがブログ、ニュース記事、Wikipediaに虚偽情報を掲載し、報酬を受け取った身代わりの人物を使ってYouTube動画も作成することで、裏付けのない根拠をあたかもあるかのように見せかけたと述べた。 捜査当局は、グループに関連するウォレットを通じて27.3十億ウォン（18.8百万ドル）を追跡し、そのうち17.3十億ウォンの資産を凍結した。

Aviva Investorsは、XRP Ledger上で同社の米ドル流動性ファンドのトークン化されたシェアクラスを立ち上げました。これは同社にとって初のトークン化ファンドであり、Rippleとの提携から生まれた初のプロダクトです。このプロダクトは、基となるオフチェーン・ファンドの保有状況を反映するデジタルツイン・モデルを採用しており、アイルランド中央銀行の承認を取得しています。これは、その種としては初の、規制当局によって承認されたトークン化ファンドです。BNY Mellonが基礎となる資産のカストディアンを担い、Komainuが規制対象のデジタル資産のカストディを提供し、Licuidoがトークン化のインフラに関する機能を提供します。この動きは、トークン化された金融商品が既存の規制枠組みの中で運用できることを示しており、現実世界の資産トークン化に向けたブロックチェーン基盤への機関投資家の信頼を強めています。

2026年7月29日、FidelityのFBTCは、機関投資家が不安定な市場環境の中でエクスポージャーを抑えたことで純流出が4,308万ドルに達しました。一方、BlackRockのIBITは同期間に7,980万ドルの大幅な純流入を記録し、米国の現物ビットコインETF市場全体では合計で3,210万ドルの純流入となりました。Ark InvestのARKBは1,462万ドルの流出に直面しました。

CoinDeskによると、米上院はデジタル資産市場の明確性法案を先送りしており、8月8日の夏季休会の期限までに可決するには、手続き上のフィリバスターを退けるために60票が必要になるという。上院多数党院内総務のジョン・サウンは、連邦の指名案件や対ロシア制裁に関する立法を優先しており、暗号資産の規制法案については本会議で使える日数がわずかしか残っていないと述べた。 トールイズ上院議員とガレゴ上院議員が協議した、倫理規定に関する妥協案はホワイトハウスの承認待ちだが、民主党は、要職者の暗号資産への利害を制限することへの反対を継続する意向を示している。法案が休会前に前進しなければ、次に現実的な立法のタイミングは9月にずれ込み、11月の選挙が政治日程をさらに複雑にする。

Core Scientificは、同社の第2四半期の規制当局への提出書類によると、Blockとのビットコイン・マイニング用チップ供給契約を解消するために、4,190万ドルの損失を支払いました。この和解により、既存契約および今後のすべての機器納入がキャンセルされました。Core Scientificはこの判断を、残っていたマイニング義務の解消（ウィンドダウン）と、高密度コロケーション事業への移行に直接結び付けました。2024年7月に発表された終了合意では、BlockのProto部門が約15 EH/sの計算能力に相当する3ナノメートルのマイニングチップを供給することになっており、ハッシュレートによる業界最大級のマイニングチップ取引の一つとされています。提出書類では、その和解金の支払い条件については、結果として生じた損失以外は開示されていません。この動きは、Core Scientificが自己マイニングからAIインフラの貸主になるという、より大きな戦略転換を反映しています。コロケーションの収益は現在、総四半期収益の83%を占め、前年は13%でした。 Core Scientificのコロケーシ

Aaveは、創業者Stani Kulechovが木曜に発表したガバナンスの取り組みの一環として、利用率の低い資産リザーブ数十件の廃止と、6つのブロックチェーンへのデプロイの停止を提案した。リスクサービス提供者LlamaRiskが作成したこの提案は、供給中の資産が約98.1百万ドル、未返済の債務が15.6百万ドルに影響するという。変更は、Aaveが新たに提案したRisk Framework（リスク・フレームワーク）の下で実施した見直しに続くもので、LlamaRiskは個々の単一の資産に反応するのではなく、デプロイ全体にわたってこのフレームワークを適用する。取り組みは、利用率の低いリザーブ50件、11のAave V3デプロイにまたがる成熟したPendle Principal Tokens 21件、そして小規模デプロイ6件の全停止を対象とする。対象はSonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、Aptos。見直しは、約292百万ドル規模のKelpDAOブリッジにおけるエクスプロイトの後に導入されたフレームワークに続くもので、盗まれたrsETHが担保として預け入れられたこ

Ark Investの水曜日の取引開示によると、同投資会社はBitmineの株式120,665株を約200万ドルで売却したほか、Blockの株式13,403株（110万ドル）、Robinhoodの株式12,561株（110万ドル）、Bullishの株式11,314株（247,097ドル）も売却した。Bitmineは水曜日に5.6%下落して16.59ドルで引けた一方、ほかの売却銘柄もすべて値下がりして取引された。 またArkは同時に、複数のETFにわたってSpaceXの株式128,932株を約1,450万ドルで購入した。SpaceXの株価は水曜日に3.32%下落して112.55ドルとなり、IPO価格の135ドルをさらに下回った。

7月29日の連邦準備制度（FRB）の発表によると、FOMCは9対3の僅差の投票でフェデラル・ファンド金利を3.50%〜3.75%に据え置いた。ベス・ハマック、ニール・カシュカリ、ロリー・ローガンの3人の地域連銀総裁が、25ベーシス・ポイントの利上げに賛成して反対し、2016年以来初めての協調的な強硬（タカ派）路線に対する反対となった。政策当局者は、4.1%前後で粘るインフレと、底堅い景気成長を理由に、高水準の金利を維持するとした。 現物ビットコインETFは7月29日に純流入が3,210万ドルを記録し、IBITが主導して複数日にわたる流出の連続を終えた。初回の決定を受けて一時的に64,700ドルまで上昇した後、ビットコインは約64,000ドルで安定した。イーサリアムETFは、暗号資産が約1,900ドル近辺で取引される中、純流出が約1,865万ドルとなり、ビットコインへの資金の持ち替えが継続していることを反映した。

Blockによると、2026年7月30日、Aaveの創設者Stani Kulechovが、導入率が50を超える低いリザーブの除外と、期限切れとなったPendle PTトークン21種の対象化に関するプロトコル提案を発表した。この動きには、Sonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、Aptosへのデプロイの完全停止も含まれ、供給された資産は約9,810万ドル、未払いの債務残高は1,560万ドルに影響する。 この提案は、リスク・サービス提供者のLlamaRiskによって起草され、Aaveの新しいリスク・フレームワークのもとで実行されている。目的は、オペレーションコストを削減し、オラクルおよび清算インフラの保守費用を引き下げることだ。影響を受けるリザーブでは新規取引を凍結し、借入上限を圧縮する一方で、閉鎖済みデプロイのリザーブ・ファクターは99%に引き上げ、ユーザーにポジションのクローズを促す。

2026年7月30日08:15-08:30 UTCの期間、BTCは63984.5-64338.8 USDTのレンジ内で小幅に変動し、15分のリターンは+0.41%、値動き幅は0.55%でした。市場全体は様子見の状態で、24時間の価格変動は-0.03%にとどまり、ボラティリティは非常に小さいです。 今回の異動の主な駆動力は、複数のマクロイベントが交錯して生じる綱引き局面です。ひとつの面では、米国がイランに対して大規模な軍事攻撃を行ったことにより地政学リスクが高まり、通常は避難先資産にとって追い風になりますが、BTCがいわゆる「デジタルゴールド」として反応する度合いは比較的穏やかです。理由は、従来の避避先資産である金（$4,043）と原油（$84.79）が先に避難資金を吸収してしまったためです。もうひとつの面では、FRBが利率を連続で5回目となる据え置きを3.5%-3.75%のレンジで行ったことで、9月の利上げ予想が81%から63%へと低下しました。この利率見通しの限界的な緩和は、BTCに短期的な支えを提供しました。 板データを見ると、売りが優勢です（買い/売り比0.21）。ただし板の厚み

新韓投資証券とブロックチェーン・データ・プラットフォームのAliumによると、7月28日、SK Hynixの1株が国内の代替取引所であるNextTrade Premarketにおいて下限価格（1,272,000韓国ウォン）で約定し、海外の暗号資産デリバティブ市場で大規模な清算（リキデーション）イベントが発生した。異常な価格は前日終値から29.99%安で、TradeXYZにおけるSK Hynix無期限先物のベーシス価格として反映され、その結果オラクル価格が数秒で$1,127.90から$917.25へと急落した。この連鎖により、分散型取引所HyperLiquid上のロングポジションが2分以内に約5,740万ドル（$57.4百万ドル）清算された。Aliumのデータでは、900人超のユーザーが当該インシデントによる合計で実現損失$17.4百万ドルを被ったことが示されている。

Blockaidのセキュリティ企業は、2026年上半期（H1 2026）に記録された212件の暗号資産（crypto）エクスプロイトを検証し、ブロックチェーンネットワーク全体での総損失は11億ドルに達した。同社の「H1 2026オンチェーン・セキュリティ・レポート」では、運用上のセキュリティ障害とキージャック（鍵の窃取）が金銭的損失の74%を占めたことが示されている。さらに、リスタッキング・プロトコルのKelpDAOと、SolanaのパーペチュアルDEXであるDrift Protocolが、2件の別々のインシデントで合計5億7700万ドルを失った。今回の急増は、2025年通年の全体と比べて、高重要度（高閾値）のエクスプロイトが3.4倍に増加したことを意味する。6月には57件の個別インシデントが記録されており、これは記録上の最高月間合計となった。北朝鮮の「Trader Traitor」ハッキング・クラスター（Lazarus Groupに関連）は、プロトコル管理者やインフラ開発者に対する標的型ソーシャルエンジニアリング・キャンペーンにより、盗まれた資金の約6億2.85億ドルを担った。Blo