AI業界の発展と政策動向

MIT教授リカルド・カバジェロは先月、「投機的成長とAIバブル」と題した論文を発表し、AIが人間が以前に行っていた業務を置き換える「労働に似た資本」として機能し得ることを分析した。カバジェロは、工場や機械のような従来の生産設備と異なり、AIはこれまで労働者が扱っていた仕事を直接行えると指摘した。さらに、「AIが発展するにつれて生産能力と企業価値は増加するが、その結果得られる利益は資本所得の形で、資本保有者により多く帰属する」と診断した。 カバジェロの分析によれば、資本保有者の富が増えると貯蓄も増え、潤沢な金融資本が利下げと必要利回りの低下をもたらし、「資金のフィードバック」が資産価値と投資を支えるようになるという。 ウォール街のアナリストは、AI成長の恩恵は労働者よりも資本保有者へより流れるという見方を共有している。PIMCOのエコノミスト、ティファニー・ワイルディングは、「AIは勝者と敗者を生み、資本保有者が純受益者になる可能性が高い」と評価した。AIが生産性を押し上げ、資産価格や消費を下支えする一方で、投資と利益はAIインフラと関連企業へ集中していると説明している。PIMCOは、労

MITのリカルド・カバジェロ教授および複数のウォール街アナリストによると、AIによって富の集中が資本保有者の間で進むことは、二次的な影響として長期金利を押し下げる可能性があるそうです。カバジェロ氏の研究では、AIが企業利益と資本利得を押し上げることで、高い貯蓄率を持つ資本保有者へと資金の流れが向かうとされています。この増加した貯蓄は、国債や投資適格の社債への需要を高め、ひいては長期金利の低下につながる可能性があります。BlackRockは、AI関連の経済活動が最近の米国のGDP成長の約30%を占めたと推計しており、さらにAIに焦点を当てた33社が、S&P 500の年初来の上昇分の約78%に寄与したとしています。PIMCOとJPMorganのアナリストも同様に、AIがもたらす所得格差が、より高い貯蓄意向を持つ投資家へと富を移し、その結果、安全資産への需要が急増しうることを指摘しました。

タタコンサルティングサービス（TCS）は最大8,900名のエンジニアを計画的に配置し、顧客の運用現場に直接組み込み、個別最適化したAIツールやAIシステムの運用を担当します。6月末時点で、これらの前線配置エンジニアはTCSの従業員総数の1%〜1.5%を占めます。 TCS、8,900名のAIエンジニアを顧客に組み込み、従業員の1%〜1.5% ロイターの報道によると、TCSの最高経営責任者（CEO）Krithivasanは、6月末時点で前線配置エンジニアがTCSの従業員総数の1%〜1.5%を占める、つまり最大約8,900名のエンジニアになると述べました。これらのエンジニアは顧客の運用現場に組み込み、個別最適化のツールを担当し、AIシステムを運用します。 Krithivasanは、TCSが新たなエンジニアを採用する計画があるのか、あるいは既存の従業員に対して再教育を行うのかについては明らかにしていません。OpenAI、Anthropic、そしてマイクロソフトも同様の「顧客組み込み型」のポジションを拡大しています。Krithivasanは強調しました。「成功するには顧客環境を深く理解する必要が

LS証券のシニアアナリスト、イ・ジェグァン氏によると、SpaceXは6月22日に、宇宙ベースのデータセンター商標「StarMind」について特許を出願した。このシステムは、地上施設の宇宙・電力制約を克服するために、軌道上の衛星にGPUとTPUを配備する。連続した太陽光発電と放射による自然冷却を活用し、コスト面での優位性を得る。 SpaceXは、xAIの合併を通じて1ギガワット級の「Colossus」データセンターを確保した。裏付けは賃貸契約で、Anthropicは5月に年額150億ドルの年間契約を締結し、Googleは6月に年額110億ドルの年間契約を結んだ。再利用可能なStarshipロケットが、このインフラを展開するうえで重要だ。V4バージョンでは、1ギガワット級の軌道上データセンターを構築するために約100回の打ち上げ（見積もりでコストは$2 billion）が必要であり、現行のV3改良版に必要な200回と比べて少ない。

聯合ニュースによると、韓国の与党・民主党と政府は月曜日（7月13日）、「3.16兆ドル」の半導体およびAI投資計画を強化することを約束した。同計画は先月発表されたもの。「3つの超大型プロジェクト」では、半導体、体現型AI、AIデータセンターの開発を対象とし、投資総額4,755兆ウォンを投じて推進する。サムスン電子は光州および全羅南道にメモリーチップ工場を2つ建設し、SK hynixはさらに製造施設を2棟追加する。与党は、規制を緩和し、プロジェクトの実施を加速するため、年末までに特別立法を可決する決意を表明した。

Pandailyによると、Ant Lingboは7月10日に、体のあるネイティブのワールドアクションモデルであるLingBot-VA 2.0を発表した。動画生成モデルの微調整を用いる業界標準のアプローチとは異なり、LingBot-VA 2.0は自己回帰（autoregressive）アーキテクチャを採用し、ゼロから学習して構築されており、ロボットと環境の相互作用における動的モデリング、因果予測、リアルタイム実行に特化している。Ant LingboのチーフサイエンティストであるShen Yujun氏は、体のあるAIの分野は依然として未成熟で、多くの未解決の課題があると述べた。CEOのZhu Xing氏は、モデルのデプロイには事前学習・事後学習の両段階で大きな困難があると指摘し、業界がまだ初期の商用化段階にあることを示した。

IBMは7月9日にBobのスマート・ソフトウェア開発プラットフォームの重要なアップデートを発表し、Bobalytics分析プラットフォームを追加しました。これにより、組織は生産性、品質、パフォーマンス、コストをより明確に把握できるようになります。Bobは、エージェント間のAI実行協調機能を提供し、タスクに応じて適切なモデルを割り当てます。21人のアナリストの総合評価はIBM株の「適度に買い」格付けで、平均目標株価は300.71ドル、最高目標株価は365ドル。 IBM Bob AIプラットフォーム 7月9日重大アップデート IBMの発表によると、今回のBobスマート・ソフトウェア開発プラットフォームの重要なアップデートの中核的な追加機能はBobalytics分析プラットフォームで、生産性、品質、パフォーマンス、コストの可視化された洞察を提供します。Bobの全体アーキテクチャ設計は、AIモデルを特定のタスクにマッチさせ、協調エージェント間でAI実行を行うことで、企業がより大きなコントロール力を持ってAIを拡張できるよう支援することにあります。 今回のアップデートの背景として、DevSecO

大宇E&Cは、チョン・ウォンジュCEOの7日から11日までの訪問期間中に、インドネシア市場戦略を加速し、小型モジュール炉（SMR）、液化天然ガス（LNG）プラント、そしてギガワット規模の人工知能（AI）データセンターを組み合わせた統合開発モデルを提案した。今回の取り組みは、同社のエネルギーインフラに関する専門性を主要な戦略市場で活用することを目的としている。大宇E&Cは、1986年に市場へ初めて参入して以来、インドネシアでのプロジェクトを合計$540 million完了しており、クラフト製紙工場、District 8、ならびにタンギュフLNG拡張フェーズ2を含む。 チョン・ウォンジュ氏がSMR-LNG-AI統合モデルをインドネシア当局に提示 チョン・ウォンジュCEOは7日から11日までジャカルタを訪問し、インドネシア政府当局および主要デベロッパーと会談して、今後の成長ビジネスにおける協力について協議した。訪問中、チョンCEOは、インドネシア共和国国会エネルギー委員会のシュゲン・スパルウォト（Sugeng Suparwoto）委員長および投資・下流部門担当のトドトゥア・パサリブ（Todo

OpenAI執行長のSam Altmanは7月11日にXへ投稿し、「少なくとも現時点において、私はAI全体が雇用機会を創出したことにかなり確信している」と述べ、さらに「それは私が起きると予期していたことではない」と補足した。だが、Anthropicの経済指標の追跡によれば、22〜25歳で高リスク職に就く若者は、新しい仕事を見つける割合が2022年より約14%低い。 Altman：AI全体が就業を生むことにかなり確信しているが、他の人ほど悲観的ではない AltmanがX上で公開した投稿によれば、彼は2026年7月11日に「少なくとも現時点において、私はAI全体が雇用を創出していることにかなり確信している。これは私の予想していたことではない。私は他の人ほど悲観してはいないが、現時点の能力水準では、ある種の影響が見えてくるはずだ。この方向性は、続く可能性がある！」と書いている。 これより先、Altmanは昨年、入門レベルのホワイトカラー職が危ういと警告していた。2026年5月26日にシドニーのCBAフォーラムで彼は「完全に間違っていた」そして「自分が間違っていてよかった」と述べた。分析者は、

聯合インフォマックスによると、大宇エンジニアリングは7月7日から11日にかけてインドネシア戦略を前倒しで加速させ、小型モジュール炉（SMR）、液化天然ガス（LNG）施設、ギガワット級AIデータセンターを組み合わせた統合開発モデルを提案した。鄭元洙（チョン・ウォンジュ）会長は、投資担当の次官（投資および下流事業）を含むインドネシアの立法機関の関係者および投資当局者らと面会し、包括的なエネルギーインフラとデータセンタープロジェクトについて協議した。 同社はまた、インドネシアのソブリン・ウェルス・ファンドの最高投資責任者であるパンドゥ・スハルイル・ダナンタラ氏と、新都市開発および投資プロジェクトにおける協力拡大について協議した。大宇エンジニアリングは1986年以来インドネシアで事業を行っており、合計5億4000万ドルのプロジェクトを実施してきた。

2026年7月10日、Meta Platforms（META）の株価は669.21ドルで引け、前日比5.97%上昇、週全体では約14.8%の上昇となった。これはMetaが2024年2月以来で最も勢いのある1週間の値動きだ。過去1週間で、同社の時価総額は1.7兆ドル台を再び上回った。 今回の上昇局面の背景はかなり特殊だ。1週間前の7月1日、「Metaが余剰AI計算資源を対外的に売却する計画」というニュースが伝わり、「計算資源の供給過剰」への懸念が広がり、一部のAIインフラ関連株が下押しを食らった。しかし数日足らずで、ストーリーはすぐに反転した。7月9日から7月10日にかけてMetaは、AI戦略の進展として3つを集中的に発表した。新世代のマルチモーダル推論モデルMuse Spark 1.1を発表し、初めて開発者向けに有料APIを提供；AIインフラ・ユニットの建設コストが大幅に低下することを明らかに；自社開発AIチップIrisは9月に量産開始を確認した。 これらの情報が同時に示しているのは、核心となる1つの問題だ。Metaはこれまで「コス

韓国の中央銀行である韓国銀行が7月13日に公表したレポートによると、グローバルな半導体市場は依然として供給不足の状態にあり、AI主導のチップ・アップサイクルはしばらく継続すると見込まれている。同銀行は、この不足はAIインフラ投資に対する需要の急増によるものだとしている一方で、供給の拡大は追いついていない。特に、高帯域幅メモリ（HBM）のようなカスタム製品ではその傾向が顕著だ。これまでのサイクルと異なり、企業はより広範なAI主導の産業変化を見据えて投資しているが、供給は先行するアップサイクル時よりも上昇ペースが遅い。

米国農業保険連盟（AFBF）によれば、現在米国内では約5,000のAIデータセンターが稼働中または建設中で、その規模は急速に拡大しており、ミッドウエストでの事業拡大が、土地・電力・水といった資源をめぐる農業との競争をいっそう激化させています。単一のプロジェクトだけで数千エーカーを占有し、大規模施設では中規模都市と同程度の電力を消費するため、地方の電力網に負荷がかかり、干ばつ時には灌漑用水や家畜の飲用水の利用可能量が減少します。 農業支持者は、2017年から2022年にかけての農地喪失がメイン州全体に相当することを示す米国農務省のデータを挙げています。これに対し、モンタナ州やミシガン州などの住民は立法上の制限を求めるために組織化しており、現在約20の州議会が、データセンター開発のための農地転用を制限する措置の検討を行っています。

公式発表によると、Claude は Fable 5 のサブスクリプションを7日間延長し、7月19日までとしました。一方、OpenAIはCodexの5時間利用上限を撤廃しました。これは、両社が持続的な計算能力の制約に直面していることを背景とした動きです。

CBRE Koreaの商業用不動産サービス会社が13日に発表したレポートによると、人工知能需要の拡大と全体的な供給不足を背景に、韓国のデータセンターが有望な代替投資機会として浮上している。同レポート「Korea Data Center Investment」では、昨年3月時点でソウル首都圏における送電網の影響評価に関する第1段階の技術審査申請の累計件数が522件、合計33,592MWに達した一方、最終承認を受けたのはわずか10件だった。この深刻な承認のボトルネックは、すでに電力と土地を確保した首都圏のデータセンター・アセットに対する希少性プレミアムを生み出しており、2028年までに新規供給として1,450MW超の能力が見込まれる中でも、電力にアクセスしやすい地域に供給が選別的に集中することは避けられないという。 ソウル首都圏の電力承認ボトルネックが供給を制限 同レポートは、昨年3月時点でソウル首都圏における送電網の影響評価の第1段階の技術審査について、計522件の申請が累計で33,592MWとなったが、最終承認を受けたのは10件のみだった。2028年までに首都圏で1,450MW超のデー

コメルツ銀行は、米国の人工知能（AI）投資ブームは、過熱懸念があるにもかかわらず、当面は継続しそうだと評価した。株の評価が高いことは負担ではあるものの、ドットコム・バブルの水準には達しておらず、仮に調整が起きても、金融危機へ波及する可能性は限られている。これはコメルツ銀行の分析によるものだ。現地時間、同銀行のシニアエコノミストであるベルント・ワイデンシュタイナー氏は報告書で、米国のビッグテックおよびハイパースケーラーを中心に、AIインフラ投資として数百億ドル規模の投資が進行しており、この投資拡大は、歴史的な技術革新局面で見られた投資サイクルと類似していると述べた。 AI投資の伸びは歴史的なITブームの水準を下回る 同銀行は、AI投資の拡大はまだ過度な水準ではないと診断した。コメルツ銀行によれば、実質のIT機器・ソフトウェア投資は、ChatGPTがローンチされた2022年から今年は約50%増加すると見込まれており、この成長ペースは、過去の大きな技術革新の初期段階と比べると穏やかだ。1990年代のドットコム・バブルでは、楽観が本格化してからわずか4年で、IT投資はベースライン（1995年）

CBRE韓国のデータセンター投資レポート（7月13日発表）によると、人工知能の需要が供給不足を招く中、ソウルのデータセンター稼働率は5％未満まで低下した。サーバー用スペースの賃貸価格は2025年に1キロワットあたり250,000ウォンにまで急騰し、2019年の1キロワットあたり140,000ウォンから78％上昇した。 供給のボトルネックは電力系統の制約に起因する。3月時点で、522件の電力影響評価申請のうち最終的に承認されたのは10件のみであり、確保済みの電力と立地を持つ施設には希少性プレミアムが生じている。同レポートでは、ソウルは2028年までにデータセンターの能力を1,450メガワット超増やす見通しだが、それは電力の安全性が確保された地域に限られる。

コメルツ銀行によると、7月10日、同行のシニアエコノミストであるベルント・アイデンシュタイナー氏は、「米国のAIインフラ投資は、過熱懸念があるものの、今後も維持される可能性が高い」と述べた。実際のIT機器およびソフトウェアへの投資は、ChatGPTの2022年のローンチ以降、約50％増加すると見込まれており、同程度の段階にあった1990年代のドットコム・バブル期に見られた120％の急騰と比べて中程度だ。 コメルツ銀行は、S&P500の12か月先行予想株価収益率（フォワードPER）が約20倍で、2000年のドットコム崩壊時に記録した25倍のピークを下回っていると指摘した。仮にAI投資サイクルが弱まったとしても、2008年のようなシステム全体の銀行危機が起きる可能性は低い。過去のテック・バブルは、債務不履行ではなく株式の下方修正によって吸収されてきたためだ。

Beatingが監視しているセキュリティ研究者によると、Grok Build CLI バージョン 0.2.93は、エージェントが実際にアクセスしたファイルにかかわらず、すべてのGitトラッキング対象ファイルと完全なコミット履歴を含めたGitリポジトリ全体をクラウドにアップロードします。研究者は、ファイルを一切読まないよう指示した場合でも、アクセスされていないデコイ用ファイルがアップロードパッケージから回収され、その結果が複数のリポジトリで再現されたことを確認しました。12GBのリポジトリをテストしたところ、終了前に5.5GBのデータが正常にアップロードされました。 Grokが.envファイルを読み取る場合、APIキーやデータベースパスワードがそのままモデルリクエストおよびセッションアーカイブに含まれます。「Improve the model」設定を無効にしてもアップロードは継続します。xAIの公式ドキュメントでは、クラウド推論に送信されるのはプロンプトとファイル内容のみであり、完全なリポジトリのアップロードについては記載がありません。

朝鮮日報によると、7月13日、Google CloudはSamsung ElectronicsのDevice eXperience部門の従業員に対し、全世界でGemini Enterpriseを展開しました。このエンタープライズAIプラットフォームは、Gemini Enterprise Appを通じて会話型の作業スペースを提供し、社内システムと統合することで、従業員が社内情報を検索・分析・活用できるようにしています。 両社は、人事やマーケティングを含む各チーム向けに、タスク特化型のAIエージェントを拡充する計画です。開発者でない人も、ローコード／ノーコードのツールを使って業務用エージェントを構築でき、一方でエンジニアは、複雑な多段階エージェント向けにAIモデルおよび開発ツールにアクセスします。このサービスは、Samsung向けに専用のGoogle Cloudテナント環境で稼働し、機密データとワークフローを隔離された構成で管理することで、セキュリティ要件を満たしています。