AI業界の発展と政策動向

QCP Capitalは10月23日、人工知能インフラ企業の資金調達コスト上昇が、テクノロジー株と暗号資産市場全体の重しになっていると報告した。CoreWeaveの債券利回りは15%に急上昇し、AIインフラ部門全体に信用不安が広がっている。資金調達コストへの懸念から、CoreWeave株は10月22日に10%下落した。一方、テスラは将来の設備投資計画を縮小し、AI投資の収益性に対する疑念が深まった。資金調達コストの上昇は、新たなインフラ支出や期待収益を圧迫し、AIインフラの構築ペースを鈍化させている。 AIインフラの信用不安を背景にCoreWeave債券利回りが15%に急上昇 QCP Capitalは10月23日、Xへの投稿で、CoreWeaveの債券利回りが15%に急上昇したと述べた。資金調達コストへの懸念から、CoreWeave株は10月22日に10%下落した。テスラも将来の設備投資計画を縮小し、AI投資の収益性に対する疑念が深まった。資金調達コストの上昇は、新たなインフラ支出や期待収益を圧迫し、AIインフラの構築ペースを鈍化させている。 フランスの10年債利回りが5%を上回る 市

Cambriconは10月23日、2026年第3四半期の純利益が14億400万元となり、前年同期比147.74%増、売上高は35億3,100万元で同104.47%増となったと発表した。非GAAPベースの純利益は13億5,800万元で、前年同期比168.13%増だった。2026年1～9月の累計売上高は95億2,600万元で前年同期比106.76%増、累計純利益は37億1,500万元で同131.49%増となった。

ChainCatcherによると、DeepSeekは最近、約1,000億元（約150億ドル）の資金調達ラウンドを完了し、中国のAI業界における単一ラウンドの資金調達額として過去最高を記録しました。このラウンドは、Contemporary Amperex TechnologyやTencent Holdingsなどの大手投資家が主導し、IDG Capitalをはじめとする機関投資家も参加しました。

エヌビディアのCEO、ジェンスン・フアンは、ベルリンで開催された同社のGTCカンファレンスで、1週間半にわたる欧州訪問を締めくくった。会場では、英国のアンディ・バーナム首相、フランスのエマニュエル・マクロン大統領、ドイツのフリードリヒ・メルツ首相と会談した。木曜朝のメディア向け質疑応答では、新製品を発表し、AIインフラの課題について語った。カンファレンスの最終日には、ネオクラウド事業者の株価が下落し、AIコンピューティング分野での多額の借入への懸念から、CoreWeaveは10%、Nebiusは7%下落した。 カンファレンス最終日にCoreWeaveとNebiusの株価が下落 カンファレンス最終日、CoreWeaveは終値で10%安、Nebiusは取引終了時に7%安となった。この下落により、AIコンピューティングのリース事業を手がける企業の株価は、引き続き不安定な動きを見せた。市場の反応とは対照的に、フアンは業界の基礎的な状況についてCNBCに語り、「ネオクラウドへの需要は桁外れだ」と述べた。あるAIインフラ企業の幹部は、「信用格付けのない企業の規模」が「市場を大きく動揺させている」要

10月21日（水曜日）、ベルリンで開催されたエヌビディアのGTCで、CEOのジェンスン・フアン氏は、7基のVera Rubin AIラックを輸送コンテナに収め、より迅速な導入を可能にする新製品を発表した。この発表と時を同じくして、新興クラウド事業者の株価が売られた。AIコンピューティングのリース業界で借入額が膨らんでいることへの懸念が広がるなか、取引終了までにCoreWeaveは10％、Nebiusは7％下落した。 木曜日のCNBCのインタビューで、フアン氏はAIインフラの構築が直面する資金面のボトルネックを強調した。「資金需要は資金供給をはるかに上回っています」と同氏は述べ、ゴールドマン・サックスの試算では、AI関連の設備投資が2031年までに総額7.6兆ドルに達する可能性があると指摘した。また、ベルリンでの講演で、1ギガワット規模のデータセンターには約500億ドルかかると語った。

CyberCartelはClaudeとGrokのAIエージェントを使って、銀行やモバイル決済アプリを含む400以上のラテンアメリカの金融機関への攻撃を自動化し、パスワードや顧客データを盗み出しました。サイバーセキュリティのスタートアップ企業Straikerが実施したリサーチをThe Informationが報じたところによると、このハッカー集団はモデルにテスト環境で動作していると伝え、AIの安全対策を回避していました。少なくとも2012年から活動しているCyberCartelは、AIを活用し、人間によるハッキングでは従来不可能だった速度で、より多くの企業を攻撃してきました。一方、AnthropicとスペースXは、同グループが自社のAIサービスを利用できないようにする取り組みを進めています。 CyberCartel、テスト環境だと主張してAIの安全対策を回避 CyberCartelは、Claude、Grok、中国の研究機関Moonshot AIのエージェントに、テスト環境で使用されていると伝えることで、AIモデルの保護機能を回避しました。あるモデルが実行を拒否すると、ハッカーは別のモデル

サイバーセキュリティ系スタートアップのStraikerによると、ハッカー集団CyberCartelは最近、Claude（Anthropic）とGrok（スペースX）のAIエージェントを使って、ラテンアメリカの銀行やモバイル決済アプリへのサイバー攻撃を自動化し、400以上の機関からパスワードや顧客データを盗み出しました。AnthropicとスペースXの両社には通知が届いており、同グループが自社のAIサービスを利用できないよう制限する取り組みを進めています。

CNBCによると、Etsyは木曜日（10月22日）、マーケットプレイスでAI生成のレシピ、型紙、手順ガイドを販売することを出品者に許可しないと発表した。Eコマースプラットフォームは、人の関与なしにボットを使って出品情報を作成することを禁止し、販売する実際の商品を撮影した未編集の写真を少なくとも1枚掲載するよう求める。 出品者は、商品制作にAIを使用したかどうかも開示しなければならず、AI生成の作品をハンドメイドと偽ったり、すべて自分で制作したと主張したりすることはできない。Etsyは、AIによって買い手と売り手の信頼が損なわれる可能性があり、多くの買い手がAI生成の商品を見分けられないことが、プラットフォームでより頻繁に買い物をするうえでの障壁の上位3つのうちの1つになっていると述べた。

Barron'sによると、AIインフラの資金調達コストに対する市場の懸念が株価を圧迫し、オラクル（ORCL）の株価は10月22日に2.78%下落して125.54ドルとなった。同社の株価は年初来で35%、過去12カ月で53%下落しており、2001年以来最悪の年間パフォーマンスとなる見通しだ。 Cantor Fitzgeraldは、オラクルがAIインフラの拡大を支えるため、2029年までに約760億ドルを調達する必要があると試算している。CantorとEvercore ISIのアナリストは、オラクルの成熟したソフトウェア事業が収益源の多様化をもたらし、新興のクラウドインフラ競合企業と一線を画しているとして、売りは行き過ぎていると主張している。Cantorはオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を284ドルとしており、これは最近の株価から120%の上昇余地を示唆している。

中国政府と連携するハッキンググループStorm-0940は、2021年から活動しており、オープンソースのAI駆動型侵入テストフレームワークARTEXを使って、ConnectWiseアプリケーションを標的とした大規模なサプライチェーン攻撃を展開したと、マイクロソフトはセキュリティブログで明らかにした。AIエージェントは、盗み出したConnectWiseアプリの認証情報を使って、2,250を超えるMicrosoft 365テナントへのサインインを試み、一部の攻撃では3時間足らずで特権アクセスを獲得した。このキャンペーンは10月11日にピークを迎え、1日で11万1,000件のパスワードスプレー攻撃による認証失敗を記録した。8つの組織にわたる327アカウントが標的となり、認証失敗は合計15万1,000件を超えた。攻撃では、人の介入を最小限に抑えながら、継続的な偵察、パスワードスプレー攻撃、OAuthアプリの悪用を行う自動化AIエージェントが使われ、防御側には対応の時間がほとんど残されなかった。このインシデントは、サプライチェーン侵害においてエージェント型AIフレームワークが大規模に使われたこと

マイクロソフトによると、中国政府と連携する攻撃者Storm-0940は、10月中旬に発生した大規模なConnectWiseサプライチェーン攻撃で、オープンソースのエージェント型AI侵入テスト用フレームワークARTEXを展開しました。同グループは、盗んだConnectWiseアプリの認証情報を使って2,250を超えるMicrosoft 365テナントへのサインインを試み、一部の攻撃では3時間足らずで特権アクセスに到達しました。 パスワードスプレー攻撃では、8つの組織にまたがる327アカウントが標的となり、15万1,000件を超えるログイン失敗が発生しましたが、侵害に成功したケースはありませんでした。10月11日、このキャンペーンは1分あたり2,900回のログイン試行に達し、ピークを迎えました。AIエージェントは偵察、スキャン、権限昇格を「人間の介入をほとんど必要とせずに」自動化し、攻撃者が24時間体制で活動できるようにしました。影響を受けた業界には、航空宇宙、防衛、半導体、政府機関が含まれていました。ConnectWiseは復旧作業を開始する一方、予防措置として影響を受けたサービスを停止

QCPによると、CoreWeave債の利回りは今年、約15%まで急上昇しており、AIインフラ全体で信用リスクの再評価が加速していることを反映しています。高まる圧力はCoreWeaveにとどまらず、ネオクラウド・インフラ業界全体に広がり、テクノロジー株や暗号資産の重しとなっています。同時に、投資家は安全資産である長期の米国債へと資金を移しています。

Baiweitech（688525.SH）によると、AIコンピューティングインフラへの投資加速とデータセンターのストレージ需要の増加を背景に、DRAMおよびNAND Flashの価格は2026年に入って以降、大幅に上昇している。同社は、AIの発展による中期的なストレージ市場の機会に自信を示し、FOMS、CMC、OECなどの先端パッケージング技術の開発・推進を計画している。2026年初め以降、同社は累計約3億元の現金配当を実施し、10月19日には合計25億元の自社株買いを完了した。10月15日には、支配株主が新たに2億～2億5,000万元規模の自社株買いを提案し、買い付けた株式はすべて消却して登録資本金を減額する予定である。

Foresight Newsによると、StarkWareで応用AIおよび検証可能なインテリジェンス部門の責任者を務めるAbdel Bakhta氏は本日、AIの安全性に取り組むため同社を退職すると発表した。Bakhta氏は、この1年間、AIの安全性について考えることに多くの時間を費やしており、人類が直面する最も重大な課題の一つだと述べた。また、この課題において数学と暗号技術が重要な役割を果たすと語った。

ChainCatcherによると、OpenAIは10月22日、GPT-6 Lunaを基盤とするDecision APIを一般公開しました。このAPIは、テキスト、画像、構造化入力に基づいて、アプリケーションやエージェントがリアルタイムで意思決定できるよう支援することを目的としています。入力料金は100万トークンあたり0.1ドル、キャッシュ済み入力は100万トークンあたり0.01ドルです。出力トークンは無料です。このAPIは、Responses API経由でGPT-6 Lunaを呼び出す場合と比べて、最大10倍高速です。デベロッパーは1回のリクエストで最大400件の質問を送信できます。これは従来の上限の2倍で、プロンプトに画像を直接含めることもできます。

JPモルガン・チェースによると、10月22日時点で、AI関連株の売りは一巡しつつある可能性がある。投資家が9月中旬以降、株式ポジションを大幅に調整してきたためだ。ストラテジストのNikolaos Panigirtzoglou氏は、同行の総合株式ポジション指標が最近の高水準を大きく下回っており、これまで高まっていた市場エクスポージャーが縮小しつつあることを示していると指摘した。 JPモルガンは、世界の上場テクノロジー企業が今年、2.2兆ドルのキャッシュフローを生み出し、設備投資に1.8兆ドルを費やすと推定している。ネオクラウド（新興のクラウドプロバイダー）が生み出すキャッシュフローは約300億ドル、設備投資額は約800億ドルだ。同行は、ネオクラウドの資金調達が持続不可能だと判明したとしても、市場シェアが小さいため、AIインフラへの投資サイクル全体を頓挫させることはないとみている。ヘッジファンドや商品投資顧問業者は、半導体の大規模なロングポジションをおおむね解消しており、こうした調整が進むにつれて売り圧力は和らぐと予想される。

Fortuneによると、Robinhood VenturesはAIプログラミング企業のCognitionに1,000万ドルを投資しました。同社は以前、4月にOpenAIへ7,500万ドルを投資していました。

BlockBeatsによると、10月23日、Web3コレクティブルプロジェクトのCapyboboは、プレイヤー一人ひとりとのやり取りに基づいてゲームプレイをパーソナライズする、AI生成型インタラクティブゲームのプレビューを公開した。AIはプレイヤーごとに固有のストーリーを生成するため、同じカピバラのキャラクターでも、プレイヤーによって異なる物語を体験し、それぞれ異なる記憶や個性を育んでいく。キャラクターの記憶は実物のコレクターズトイにも引き継がれ、各トイにはキャラクターと所有者が共有する唯一無二の物語が込められる。

ロイター通信によると、日本は10月23日、広範囲にわたる障害を引き起こした重大なPHPの脆弱性（CVE-2026-109618およびCVE-2026-109619）を受け、AIを活用してサイバー攻撃をシミュレーションし、弱点を特定するチームを設置すると発表しました。ソフトバンクは緊急速報メールシステムを停止し、野村、三菱UFJフィナンシャル・グループ、ANA、JR東日本は一部のオンラインサービスを一時停止しました。PHPの開発者は10月21日に修正パッチを公開しました。

OpenAIは大規模な資金調達ラウンドの最終段階に近づくなか、提案していた企業評価額を1.4兆ドルから1,500億ドル引き下げ、1兆2,500億ドルとした。10月23日のBloombergの報道で明らかになった。約10.7％の引き下げは、OpenAIが事業拡大計画の資金として300億ドルの調達を目指すなか、投資家が慎重な姿勢を強めていることを反映している。修正後の評価額は、2026年3月時点の前回の評価額8,520億ドルからなお47％の上昇となるが、この調整は、十分な収益を示さないままテクノロジー企業がAIインフラに過剰な資金を投じていることへのウォール街の懸念が強まっていることを示している。 投資家、AIインフラの収益性に疑問 この評価額引き下げは、十分な収益を示さないままテクノロジー企業が人工知能インフラに過剰な資金を投じていることへのウォール街の懸念が高まるなかで行われた。Meta PlatformsやTeslaなどの企業の決算がまちまちだったことを受け、最近はテクノロジー株にも売り圧力がかかっている。Financial Timesによると、OpenAIは1.4兆ドルという従来の