Gateインサイトと暗号資産市場分析

イタリア銀行（Bank of Italy）の研究では、ステーブルコインを使った送金は、従来の決済チャネルに比べて体系的なコスト面またはスピード面の優位性を提供しないことが分かった。研究者らは、イタリアからブラジル、アルゼンチン、日本、アラブ首長国連邦、南アフリカにつながる10の双方向の決済回廊（payment corridors）で、USDC送金200件を検証し、従来の送金サービスと比較して、エンドツーエンドのコストと決済時間を測定した。その結果、法定通貨のオン・オフランプにおける摩擦、具体的には取引所手数料や通貨換算が、コストと送金遅延の大半を占めており、ブロックチェーンの取引手数料はごく一部にとどまることが判明した。これらの調査結果は、欧州連合（EU）が暗号資産分野を規定する「Markets in Crypto-Assets（MiCA）」の枠組みを導入し、米国がそれぞれ暗号資産と決済ステーブルコインを対象とする「GENIUS Act」を成立させたことを背景にしている。 イタリア銀行の研究で、ステーブルコイン送金のコスト構造が明らかに イタリア銀行の研究では、イタリアとブラジル、アル

Microsoft（MSFT）の株価は木曜日に急騰し、$451.50近辺で引けました。15.5%の上昇で、2008年10月以来の1日としては最も大きい上げ幅です。この上昇は同社の時価総額に約4,500億ドルを上乗せし、あらゆる企業で記録された中で最大の1日増加額となりました。評価額は約3.35兆ドルにまで引き上げられています。この急騰は、同社の2024年度第4四半期の決算発表を受けて起きました。クラウドの成長が強く、Azureの見通しも前向きだったため、Microsoftが重い人工知能（AI）投資を行っていることへの投資家の懸念が和らぎました。結果は、AI計算（コンピューティング）に対する需要が同社の利用可能な供給能力を上回り続けていることを示し、インフラ投資の妥当性を裏付けました。 Microsoft、通期4四半期の売上高900億ドル（18%成長）を報告 Microsoftは2024年度第4四半期の売上高として900億ドルを報告し、前年同期比で18%増となりました。純利益は31%増の358億ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は32%増の4.81ドルに上昇しました。Microsof

AST SpaceMobile Inc.（ASTS）は金曜日、BlueBird衛星11、12、13が積み上げられ、Cape Canaveral Space Force Stationから8月5日にSpaceXのFalcon 9ロケットで打ち上げる準備が整ったと発表した。同社は、BlueBird 14、15、16もその後に続く予定で、さらに生産はBlueBird 42まで進んでいると述べた。ASTS株は金曜日の寄り付きで約4%上昇した後、引けはおよそ1.7%高だった。この更新は、同社が火曜日に8月5日の打ち上げ日程を確認したことを受けたもので、水曜日のEDT午前3時42分に打ち上げを予定し、予備時間は午前5時10分。AST SpaceMobileの衛星展開プログラムは、同社が軌道投入に向けて複数のBlueBirdバッチを準備するなか、生産のパイプライン拡大を続けている。 AST SpaceMobile、BlueBird 11-13の打ち上げ準備と生産パイプラインを確認 AST SpaceMobileは金曜日、Xへの投稿で、BlueBird 11、12、13が「積み上げられていて打ち上げ準

韓国の金融当局は、1日に金融投資業界の情報筋によると、シングル銘柄レバレッジETFの導入に向けた施策を進める中で、過去の株式連動ワラント（ELW）規制の事例を内部で見直している。この見直しは、16日に発表された当初の措置では市場の過熱を抑えきれなかったとの懸念に端を発し、政府は29日の緊急の市場状況点検の会合で、わずか14日後に第2の補完的措置を発表するに至った。規制の対応は2010年〜2011年のELW事例と同様で、当局は段階的に強度を増す3段階の規制を実施し、結果として日次の平均取引量を2010年の1.6兆ウォンから2013年の1100億ウォンへと減少させ、市場を実質的に90%縮小させた。 政府、初回方針から14日後に第2の補完的措置を発表 金融サービス委員会および金融監督院は、当局がシングル銘柄レバレッジETF市場へのより強い介入を検討するにあたり、ELWの規制の前例を調査している。金融投資業界の上級幹部は「当局は措置を用意したが、ELW期間中でさえ、初期の規制は投資需要を抑えられず、その結果、実効的に市場を“殺した”高強度の規制につながった」と述べた。政府は6日以内に方針を転換

ビットコインは7月31日に約$3,000下落し、12時間の売り崩しの間に$65,000を維持できなかったことで$62,369まで下げた。この急落で暗号資産の過度なレバレッジ状態のポジションが$360 million（3億3.6億ドル）分消し飛び、ビットコインのロング（買い）には$100 millionが清算された。これは24時間前に清算された$23 millionから4倍に増加した。反転により、ビットコインの月間の上昇分は木曜の約10%から4.5%へと削られた。さらにこの出来事は、上院議員シンシア・ラミスのCLARITY Actをめぐる立法の停滞のさなかに起き、成立見通しは2月の80%超から30%へと低下していた。 ビットコイン、わずかな$65,340の高値の後に2週間ぶりの安値へ ビットコインは7月31日に当初、$65,000近辺で取引され、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を据え置いた決定による勢いを維持していた。深夜0時の約3時間前に暗号資産は閾値を割り込み、日中の最高値は$65,340に達した。だが、その後に急激な売りが波のように押し寄せ、直前24時間の上昇分のほぼすべて

ブレントと米国ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）の原油価格は金曜日、主要な中東ルートでの輸送量の増加により当面の供給懸念が和らいだため下落しました。ブレント原油先物は7月31日2:15 a.m.（GMT）までに1.03ドル（1.2%）下落して1バレル88ドルとなり、米国WTI原油は1.50ドル（1.8%）下落して1バレル82.09ドルとなりました。この下落は、米国・イスラエル・イランをめぐる紛争が続いているにもかかわらず、主要な海上輸送ルートを通る原油の量が増えている兆しを受けて、短期的な供給ショックに対する不安が減ったことに続くものです。両指標は、地政学リスクが市場を下支えし続けていることから、月間では約20%の上昇ペースを維持する見通しです。 ホルムズ海峡は、通常、世界の原油および液化天然ガス（LNG）出荷の約5分の1を運ぶため、見通しの中心に位置します。トレーダーはまた、サウジの海上輸送ルートに対する新たな脅威を受けて、紅海とバブ・エル・マンデブ海峡にも注目しています。タンカーの往来が増えたことで当面の供給ショックへの懸念は和らいだ一方、高い保険料と運賃コストから

Ondo Perpsは7月7日のローンチから1カ月もたたないうちに、過去24時間の取引高が3億ドル（$300 million）を超えました。DeFiLlamaのデータによると、同プラットフォームは過去24時間で取引高が3億2,018万ドル（$320.18 million）に達し、累計取引高は42180億ドル（$5.763 billion）まで伸長、建玉は6,989万ドル（$69.89 million）に接近しています。この節目は、トークン化された実世界資産（RWA）に連動する無期限先物契約への関心の高まりを反映しており、ブロックチェーンに基づくデリバティブが暗号資産業界全体で勢いを増しています。 Ondo Perps、24時間の取引高で$320M を記録 DeFiLlamaのデータによると、Ondo Perpsは過去24時間で3億2,018万ドル（$320.18 million）の取引高を記録しました。取引高は過去7日間で57630億ドル（$1.497 billion）、1カ月未満で57630億ドル（$4.218 billion）に達しています。ローンチ以来、累計取引高は14970億ド

韓国の李在明大統領とアルゼンチンのハビエル・ミレイ大統領は31日（現地時間）に首脳会談を行い、人工知能分野での協力と政策実行のスピードをめぐり、意外な共通点があることを明らかにした。両首脳は会談で、重要鉱物、エネルギー協力、AI、規制の革新、そして迅速な政策実施の必要性について協議した。政府の役割に関する経済哲学が正反対であるにもかかわらず、青瓦台は、両首脳が経済の安全保障と技術的競争力における新時代の課題について、想定以上に深いコンセンサスを確認したと評価した。 李氏とミレイ氏が体現する対照的な経済哲学 2人の大統領は、経済における政府の役割に関して、まったく対照的な見解を持っている。李大統領は、国家が先端産業の育成やサプライチェーンの構築に積極的に関与する一方で、市場のダイナミズムを認める実務的なアプローチを強調してきた。韓国は現在、AI、半導体、エネルギー、製造業を成長の柱として、政府と民間企業が共同で将来産業を開発していく戦略を進めている。 訓練を受けた経済学者であるミレイ大統領は、政府の介入を最小化することを主張するリバタリアン（自由至上主義）思想を体現している。大統領選の期

米連邦通信委員会（FCC）は火曜日、米国の国家安全保障当局が当該製品に受け入れがたいセキュリティ上のリスクがあると判断したことを受け、外国製の先進的なロボット機器および接続型の電力インバーターを「対象リスト（Covered List）」に追加した。この措置は、ホワイトハウスが招集した省庁横断のグループによる調査結果に続くもので、同グループは当該製品がサプライチェーンの弱体化や、重要インフラおよび公共の安全に影響するサイバーセキュリティ上のリスクを引き起こし得ると結論づけた。「対象リスト」は、米国政府が国家安全保障に対する脅威だとみなす通信機器を特定しており、同リスト掲載の製品は通常、米国内で輸入、マーケティング、または販売を行う前に必要となる新たなFCC機器認可を受けられない。 FCCの禁止は人型から掃除機や芝刈り機まで広がる FCCはThe Vergeに対し、この禁止が、発表で最初に言及された人型および四足ロボットだけでなく、幅広いデバイスを対象に含むことを確認した。規制当局の定義は、重量が4.4ポンドを超え、インターネットに接続し、周囲の環境を認識できるあらゆるロボット機器を対象と

韓国とアルゼンチンは31日（現地時間）、ブエノスアイレスで「二重課税協定（DTA）」の文言を最終確定し、両国間の企業投資に長く立ちはだかってきた障害を解消した。国家安全保障担当のウィー・ソンラク（Wee Sung-rak）国家安全保障担当補佐官は、ブエノスアイレスのホテルでのブリーフィングで結果を発表し、「本協定は、アルゼンチンで事業を行う韓国企業の二重課税の負担を軽減し、投資の見通し可能性を高める」と述べた。突破口は、リチウム、銅、石油・ガスといった戦略分野での二国間協力が拡大するなかで訪れており、DTAは、法人税の負担（負債）を減らし投資の不確実性を抑えるための明確な課税原則を定めている。 今回の合意は、31日（現地時間）にブエノスアイレスで行われた、イ・ジェミョン大統領とアルゼンチンのハビエル・ミレイ大統領による首脳会談により生まれた。ウィー・ソンラク国家安全保障担当補佐官は、同会談が、1994年以来続いてきた交渉の行き詰まりを打破するために必要な弾みを与えたと説明した。1994年には韓国とアルゼンチンが投資保護協定に署名したが、DTAは未解決のまま残っていた。同補佐官は次のよう

ゴールドマン・サックスは、同社が第2四半期の決算を発表した後、Amazon株の目標株価を$335から$375に引き上げ、買い（Buy）の格付けを維持した。同社は、AWSの成長が前年同期比36.7%増の$42.2b（422億）に加速したことを挙げた。これはクラウド部門の18四半期ぶりの最速の拡大で、AI需要の高まりや広告の伸長と並んだ。報道時点でAmazon株は4.19%上昇し、$235で取引されていた。投資家はAWSの業績と、同社のAI売上のランレートが前四半期の$15b（150億）から$25b（250億）に到達した点に注目した。ゴールドマンはまた、データセンターとAIインフラへの継続投資を反映している、約$220b（2200億）の2026年のより強い資本支出計画にも言及した。AWSの受注残は$496b（4960億）に到達し、将来のクラウド需要を示す目安となった。 ゴールドマン、Q2結果後にAMZN株の目標株価を$375へ引き上げ ゴールドマン・サックスは、同社の最新の決算報告を受けてAmazonに対する買い（Buy）格付けを維持した。同社は、クラウドの加速成長、強いAI需要、Amaz

日本は木曜日に円を買いドルを売ることで、推定8.45兆円（520億ドル）を費やした可能性があり、東京として最大規模の単日での通貨介入が疑われる案件となった。この取り引きは、今月上旬に1ドル＝163円を下回って円安が進んだ後に実施され、輸入コストの上昇が懸念されていた。報道によると、日本はニューヨーク取引中に動いたとされ、3か月ぶりの円買いオペレーションだという。これによりUSD/JPYは164近辺から158円未満へ下押しされたが、その後、日銀が政策金利を1%に据え置く決定をしたことで、ペアは一時160を超えて反発し、160を上回った後に落ち着いて160未満へ戻った。 日本、木曜日に520億ドル規模の円買いオペレーションを実施 8.45兆円という推定は、中央銀行の口座の動きとマネーブローカーの見通しに基づいている。オペレーション中、円は最大で3%跳ね上がり、USD/JPYは164近辺から158円未満へ引き下げられた。だが、その後は日銀が金利を1%のまま据え置いたことで上げ相場は失速した。USD/JPYは160を上回って反発し、最終的には159近辺で落ち着いた。 財務大臣の片山さつき氏は、

Coinbaseの株は金曜の午前、暗号資産取引所が市場予想を下回る第2四半期決算を報告したことを受け、約2年半ぶりの安値まで下落し、その後は約$150で取引されている。株価は過去1年で依然としておよそ57%下落している。ウォール街のアナリストは、今回の決算未達を暗号資産市場の弱さに起因すると見るべきか、それとも同社の成長戦略に潜在的な欠陥があるのかをめぐって議論しており、複数の企業が目標株価を下方修正した。 アナリストの格下げと目標株価の調整 JPMorganは、投資判断「オーバーウエイト」を維持したまま、2026年12月の目標株価を$196から$148に引き下げた。同社は、より軟調な暗号資産の取引指標が取引手数料およびサブスクリプションとサービスの収益を押し下げるなか、「複数の事業で圧力がかかっている」としている。銀行はまた、予測市場やトークン化された株式といったCoinbaseの新しい事業セグメントはいまだ、利益への実質的な貢献をしていないと論じた。 Mizuhoは、投資判断「ニュートラル」を維持したまま、目標株価を$200から$155に引き下げ、「より難しい計算」と直面している「

Bitcoinは$65,000付近の重要なレジスタンス・クラスターをテストしており、$66,000の高値から引かれた下降トレンドラインと、$65,073.57にある78.6%フィボナッチ・リトレースメントが収束しています。BTCはテクニカル分析上で$64,619付近で取引されており、$64,560.92にある61.8%リトレースメントの上に位置している一方、重要な78.6%レベルは下回っています。スポットの累積ボリューム・デルタはマイナス圏から急回復し、無期限先物のCVDは着実に上昇しており、FOMC後の下落局面からの需要改善を示しています。オープンインタレストは高いものの決定打に欠け、強気も弱気も明確な主導権を確立できていないため、アナリストは$65,000を確認のしきい値としています。$64,560から$65,074の狭いレンジは、直ちに判断を迫るゾーンを形成しており、強気の目標はレジスタンスを上抜けた$67,000〜$68,000、弱気の下値サポートは$62,000〜$63,000です。 Spot and Futures Demand Strengthen as Bitcoin

Solana（SOL）は、ショートタームのチャートでトレーダーが重要なテクニカル水準を監視する中、$73付近の5日間のベースを守り続けています。暗号資産はBinance先物で$73.74前後で取引されており、$73.50から$74を中心とした狭いレンジの中で推移しています。価格をさらに押し下げようとする試みが繰り返されることで買い需要が集まり、サポート・ゾーンの下での持続的な崩れが阻止されています。テクニカルアナリストは、SOLが$74の水準を取り戻してリカバリーの布陣を強化できるかを注視している一方で、レンジ上限が上方向の試みを拒み続ける場合は、より低いサポート領域の再テストにも価格が脆弱であると指摘しています。 ソラナは$73のサポートを防衛、トレーダーはレンジ再奪還の試みを監視 SOLは、下落を試みる動きが複数あったにもかかわらず、5日前に取引していたのとほぼ同じエリアに戻ってきました。Scientによる1時間足の分析では、売り手が持続的なブレイクダウンを確保できていないことが示されていますが、設定を建設的に転換するには、SOLが短期レンジの上端を取り戻す必要があります。 価格は

Coinbaseは、6月30日までの3か月において3四半期連続で業績予想を下回り、今週ウォール街のアナリストが目標株価を引き下げる一方、Coinbase株の買い評価は維持した。暗号資産取引所は、アナリスト予想の17セントの損失に対し、3.59億ドル（1株当たり1.36ドル）の損失を計上し、売上高は12.2億ドルで、予想の12.9億ドルを下回った。取引量は、価格のボラティリティが複数年ぶりの低水準に落ち込んだことで、第1四半期から24%減少し、顧客の活動が鈍った。今回の未達はCoinbaseの3四半期連続の四半期損失を意味するが、ほとんどのアナリストは、12か月の株価予想を下方修正したにもかかわらず、助言は据え置いた。 Coinbase、弱い取引量で第2四半期に3.595億ドルの損失 Coinbaseは6月30日までの3か月で3.595億ドルの損失を計上し、1株当たり1.36ドルに相当する。アナリストは1株当たりの損失がわずか17セントだと見込んでいた。売上高は12.2億ドルで、アナリストが見込んだ12.9億ドルを下回った。1年前は15億ドルだった。顧客の取引は、第1四半期から24%減少

USのヘッジファンド「Situational Awareness」は、半導体株の急落が証拠金コールを引き起こしたことで、今週ポートフォリオを清算し、12月2000年以来の最大級の「価格変動の勢い」銘柄の単日急騰が発生したと、Wolf Researchが1月31日（現地時間）に報告した。レバレッジを最大5倍まで用い、AI投資に注力していた同ファンドは、必要証拠金を満たせず、ヘッジファンドのCitadelに対して保有の大半をブロック売却した。清算は、価格変動の勢い銘柄が売られ過ぎの状態にあった中で行われ、月末のリバランスが米国株全体での反発を増幅したという。Wolfのストラテジスト、Rob Ginsbergはそう述べた。 価格変動の勢い銘柄、12月2000年以来の最大の上昇を記録 Wolf ResearchはBloombergの「Pure Momentum Factor」を引き合いに、「価格変動の勢い銘柄が、12月2000年以来の最大の単日上昇を記録した」としている。価格変動の勢い銘柄とは、より広い市場よりも速い成長が見込まれる株式のことを指す。 代表的な価格変動の勢い銘柄のETFであるi

Deribitのデリバティブ取引所では、7月31日（週末および月末の両方に当たる最終金曜日）に、暗号資産のオプション約97億ドル相当が期限切れとなる見通しだ。期限切れには、ビットコイン・オプションの96.9億ドルと、イーサリアム・オプションの8.3億ドルが含まれる。これらは、ビットコインが約64,000ドルの水準で取引される中で発生する。注目すべきオプション出来高は、米国の金融政策をめぐる継続的な不透明感や、中東における地政学的リスクを背景にしている。これらの契約は、タイミングと名目価値の大きさから、暗号資産市場で注目度が高まっている。 ビットコイン・オプション、Put/Call比0.28で96.9億ドルの期限切れ Deribitのデータによると、7月31日に期限が来るビットコイン・オプションの名目価値は96.9億ドルだ。BTCオプションのPut/Call比は0.28で、最大損失のポイントは64,000ドルに設定されている。これらのビットコイン・オプションの本質的価値は96.9億ドルに相当する。これらの契約が期限を迎えるにつれて、ビットコインは64,000ドル付近の狭い範囲で動き続けて