トルコの仮想通貨規制政策「資本市場法の改正」の解釈について

ソース: Beosin

近年、土耳其は、その巨大な暗号資産出来高により、世界の暗号資産市場で重要な役割を果たしています。データによると、土耳其は世界第4位の暗号資産取引市場となり、米国、インド、英国に続いています。

トルコ人の暗号資産への熱狂は、経済の不安定さと通貨の価値下落に起因しています。インフレ率の上昇とリラの弱体化に直面し、ますます多くのトルコ人が暗号資産をヘッジする経済リスクや保有価値の重要なツールと見なしています。

*2020年末から2023年末までの間、トルコリラは300％以上の価値を失いました（画像出典：Kaiko**）**

8月23日、国内のインフレ率の上昇などの影響を受けて、トルコリラは米ドルに対する為替レートで34対1を下回り、史上最低を記録しました。当日、トルコのフォレックス市場では、リラは一時34.049対1まで下落しましたが、その後わずかに回復しました。現地メディアによると、今年に入ってからトルコリラは米ドルに対する為替レートで約15.2%下落しました。

トルコの暗号資産市場は大きいですが、長年にわたり明確な規制フレームワークが欠けているため、同国の暗号資産業界は常に法的なグレーゾーンに位置しています。

2021年、トルコ中央銀行がBTCなどの暗号資産を支払い手段として禁止する措置を発表したが、これによって市場全体が完全に規制されることはなかった。世界中で暗号資産の規制がますます重要視される中、トルコもこの分野の管理強化に着手している。

トルコの暗号化規制が明確になる

トルコの議会は、今年6月に可決し、7月に施行された**『資本市場法の改正』により、暗号化産業が広くフォローされており、トルコ資本市場委員会（CMB）は、これによりトルコの暗号化資産サービスプロバイダーに対する初期の規制枠組みが整備されたことを強調しています。**具体的には、

1、CMBが暗号化産業の監督機関に指定され、認可、監視、制裁および対策を講じる権限を持っています。

2、権限なくして運営する暗号化ビジネス、ユーザー資産の横領、詐欺などの犯罪行為に対する刑罰を定めます。

3、取引プラットフォームは、市場操作およびセキュリティイベントを識別し、防止し、制限し、報告する監視システムを構築する必要があります。

現在、トルコの現行法には、暗号資産市場に対する一定の規制があるものの、包括的な暗号資産監視制度はまだ不足しています。これには、中央銀行が暗号資産の支払いを禁止していること、および取引所がKYCデータを収集して反マネーロンダリング対策を維持するよう金融犯罪捜査委員会（MASAK）からの要求が含まれます。

ただし、トルコの財務大臣であるMehmet Simsekは今年早くも、より包括的な暗号化規制法案が最終評価段階にあることを明らかにしました。これにより、「暗号化ウォレット、暗号化資産サービスプロバイダ、暗号化資産保管業者」などの事業者に明確な法的根拠が提供されるとされています。

政策解釈:資本市場法改正案

2024年7月2日、トルコ政府は正式に第7518号の『資本市場法の修正案』を通過し、暗号資産サービスプロバイダ（CASPs）の運営に明確な法的枠組みを設定しました。この改正は、トルコの暗号資産市場が新たな規制時代に入ったことを意味しています。

I. トルコ:資本市場法改正の背景

2021年以降、マネーロンダリングのリスク問題によりトルコはFATFのグレーリストに掲載されました。この不利な状況から脱却し、暗号資産の課税政策を明確にするために、トルコはこの分野の監視を強化し始めました。現在、トルコはグレーリストから正式に除外され、新しい監視フレームワークが導入され、暗号資産市場の規制化に向けた基礎が築かれています。

二、資本市場委員会（CMB）の新しい規則が発表されました

2024年7月2日、トルコ資本市場委員会（CMB）は、「暗号化資産サービスプロバイダー（CASPs）」の規定を法制化するための第7518号資本市場法改正案を正式に公表しました。これにより、トルコの暗号資産規制は新たな段階に入り、すべてのCASPsはCMBの許可を得て、TUBITAKが設定した基準を遵守する必要があります。また、銀行関連の活動については銀行監督機関（BDDK）の承認を得る必要があります。これらの規定により、規制強化だけでなく、暗号化資産業界の健全な発展を保証することができます。

三、暗号化資産プラットフォームの設立条件

新しい規制によると、暗号化資産プラットフォームの設立には以下の条件を満たす必要があります：

1、プラットフォームは株式会社として設立され、実効支払資本金は5000万トルコリラ以上でなければなりません。

2、すべての株式は現金で発行され、記録されるべきです。

3、創業者や管理者は資本市場法および関連法規に適合し、十分な経済力、誠実さ、信頼性を持っている必要があります。

4、暗号化資産プラットフォームの営業範囲は明確であり、購入、販売、初回発行、流通、清算、譲渡および保管などの活動を含んでいます。

4. プラットフォームの運営移行と清算

新しい規制により、現在トルコで運営されている暗号化資産サービスプロバイダーは、1ヶ月以内にCMBに必要な書類を提出しなければならず、申請を提出しなかった企業は1ヶ月以内に清算決定をしなければなりません。臨時運営のプラットフォームは2024年11月8日までにプラットフォーム運営許可申請を提出しなければ、退場することになります。

過渡期間中、76の取引所が継続運営のための仮免許を取得し、新しい規制の要件を遵守する必要があります。同時に、条件を満たさなかった8つの取引所が退場を求められました。

V. 厳重な監督・処罰

未承認の暗号資産サービスを提供する個人や組織に対して、新しい規制が厳しい罰則を設けています。 規則に違反した個人や法人は、3年から5年の禁錮刑と、5000日から10000日の罰金を科せられます。 委託資金や資産を不正に使用する行為は、より厳しい刑罰に直面することになります。最高で14年の禁錮刑が科せられ、莫大な罰金が科せられます。

欺罔行為を隠すために詐欺を働く犯罪者は、最高20000日の罰金と14〜20年の禁固刑を科されます。また、取り消された許可を持つ暗号化資産サービスプロバイダーの資源を違法に利用する個人は、最高20000日の罰金と22年の禁固刑を科されます。

監督フレームワークの影響と展望

『資本市場法修正案』は、トルコが暗号資産の監視領域で重要な一歩を踏み出したことを示しています。この修正案により、暗号資産サービスプロバイダー（CASPs）に明確な法的枠組みが設けられ、暗号資産市場の運営がより規範化され、透明性が高まりました。

**市場の信頼性と安定性の向上：**厳格な規制基準の設定を通じて、この修正案は暗号資産市場により高い透明性と責任感をもたらします。これにより、投資家の市場への信頼が向上し、不正行為の発生を防ぐことができ、市場の長期的な安定に基盤を築くことができます。

**コンプライアンスと規制の発展を推進する：**修正案では、暗号化資産サービスプロバイダーがCMBの許可を取得し、厳格な運営基準を遵守することが求められています。この要件により、業界の規制の発展が促進され、コンプライアンスに準じない市場参加者が淘汰され、より多くのコンプライアンス企業が市場競争に参入することが期待されます。

**国際企業の参加と競争：**修正案が可決後、多くの国際的に有名な取引所がライセンスを申請しており、トルコ市場が国際企業にとって魅力的であることを示しています。この傾向は市場競争を激化させる可能性があり、さらに高度な技術とサービスをもたらし、トルコの暗号化市場を発展させることになるでしょう。

監督強化と市場の統合：改正案では、より厳格な監督基準を設定するだけでなく、違法行為に対する厳しい処罰措置も定められています。これにより、市場から不法行為が取り除かれ、市場がより健全かつ透明になり、より多くの正規企業が参加するようになることが期待されます。

**市場上昇の潜在性：**土耳其は世界第4位の暗号資産取引国であり、この修正案の実施により、暗号資産市場は新たな上昇の機会を迎える可能性があります。より明確な法的枠組みの恩恵を受けて、土耳其市場の参加者はより安定した環境で事業を展開し拡大する機会を得るでしょう。

『資本市場法改正案』は、トルコの暗号資産市場に新たな秩序と規範をもたらすだけでなく、将来の発展のための堅固な基盤を築きました。より多くの企業の参加と市場の逐次成熟に伴い、トルコの暗号資産市場は新たな繁栄の波に乗ることが期待されています。