シスコの株は、収益と利益の両方で予想を上回る2023年度第1四半期の決算を発表した後、時間外取引で7%以上上昇しました。シスコの株は、ハイパースケーラー顧客からの13億ドルのAIインフラストラクチャーの注文と、2025年度第2四半期および通年のウォール街の予想を上回る見通しから勢いを得ました。
(ソース: グーグル)
シスコは調整後の1株当たり利益が1.00ドルで、98セントのコンセンサス予想を上回り、14.88億ドルの収益は14.77億ドルの予想を上回りました。前年同期の13.84億ドルから8%増加した収益は、同社の声明によると、2.86億ドルの純利益は前年の2.71億ドルから、1株当たり72セントは68セントから増加しました。
収益の上振れは、経済の不確実性や政府機関からの支出の遅れに苦しんでいたシスコ株にとって重要な転換点を示しています。シスコは四半期連続で前年同期比の収益減少に苦しんでいました。安定した成長への復帰は、シスコをAIインフラの構築の中心に位置付けるというCEOチャック・ロビンズの戦略を裏付けるものです。
シスコの株価は、企業がAIブームを活用しながらコアネットワーキングの優位性を維持できるという投資家の熱意を反映して、時間外取引で7%の急騰を見せました。株価は水曜日の取引終了時点で年初来25%上昇しており、ナスダックの21%の上昇を上回っています。水曜日の業績は、シスコ株のさらなる好調を期待させるものとなっています。
·EPS: 調整後1.00ドル、予想(2%beat) 0.98ドルを上回った。
·収益: $14.88B 対 予想 $14.77B (1% beat)
·当期純利益: $2.86B 対 前年同期比 $2.71B (6% growth)
·第4四半期の減少から4四半期連続の増収
ビートの一貫性は、大きさと同じくらい重要です。シスコは現在、4四半期連続で成長を遂げており、需要の回復が一時的な急増ではなく、持続可能であることを示しています。このパターンは、シスコ株が2025会計年度を通じてそのモメンタムを維持できるという投資家の自信を与えます。
シスコ株の急騰の際立った要因は、ハイパースケーラー顧客からの$13億のAIインフラストラクチャー注文の発表であり、これは同社が「成長の大幅な加速」と呼んだものを反映しています。この数字は、特にNvidiaとのパートナーシップを通じて、シスコがAIブームにより密接に結びつくという戦略を裏付けています。
現在、データセンターの支出の成長は主に人工知能に焦点を当てており、企業は主にNvidiaのグラフィックス処理ユニットを搭載したサーバーへの投資を強化しています。Ciscoは先月、Nvidiaのシリコンに基づく新しいイーサネットスイッチを発表し、大規模なネットワーキング帯域幅を必要とするAIワークロードのための重要なインフラストラクチャプロバイダーとしての地位を確立しました。
「私たちのAIにおける関連性は引き続き高まっています」とCFOのマーク・パターソンはプレスリリースで述べました。「私たちは、リフレッシュされたネットワーク製品に対する強い需要とともに、数年にわたる数十億ドル規模のキャンパス刷新の機会を開始しようとしています。」
この$1.3 billionの数字は、Cisco株に関連するAI注文の量的飛躍を表しています。会社は以前のAI注文レベルを開示していませんが、「重要な加速」という表現は、これは以前の四半期の何倍にもなることを示唆しています。Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloudなどのハイパースケーラー顧客は、大規模なAIインフラストラクチャを構築しており、Ciscoのネットワーク機器は数千のAIアクセラレーターを接続するバックボーンを形成しています。
Cisco株の投資家にとって、このAI注文の勢いは重要です。なぜなら、これが企業IT支出の最も成長しているセグメントに同社を位置づけるからです。Ciscoは新しいネットワーキングスタートアップからの競争に直面していますが、その規模、信頼性、企業との関係は、会社が初期の実験的なAI導入を超えて生産規模の実装に移行するにつれて、AIインフラ支出を獲得する上での優位性を与えています。
シスコのネットワーキング事業、同社の最大の部門は、売上が15%増加し77.7億ドルに達し、StreetAccountのアナリスト予想である74.7億ドルを大きく上回りました。この15%の成長率は、同社全体の8%の収益成長を大きく上回り、ネットワーキングがシスコ株の回復を促進する主要なエンジンであることを示しています。
ネットワーキングの強さは複数の要因を反映しています。まず、AIインフラの構築には、AIアクセラレーター間の膨大なデータフローを処理できる最先端のネットワーキング機器が必要です。次に、多くの企業が古いネットワーキングインフラをアップグレードする「キャンパスリフレッシュ」サイクルを経ています。さらに、ハイブリッドクラウドアーキテクチャへの移行は、Ciscoのエンタープライズネットワーキング製品に対する継続的な需要を生み出しています。
シスコの株式の評価倍率は、投資家がネットワーキングの成長が同社の歴史的な平均を上回る高い水準を維持できることを認識するにつれて拡大しました。第1四半期の15%のネットワーキング成長は、シスコが今後数年間でAIインフラの支出が拡大する中で、高い一桁から低い二桁の全体的な成長率を維持できることを示唆しています。
しかし、すべてのセグメントが同じようにうまくいったわけではありません。シスコのセキュリティ部門は、売上が前年同期比で2％減少し、$1.98億に達し、StreetAccountの平均予想である$2.16億を下回りました。コラボレーションビジネスは3％減少し、$1.06億となり、$1.09億の合意を下回りました。これらの減少は、シスコの株の成長物語がネットワーキングとAIインフラストラクチャに中心を置いていることを強調しています。
セキュリティとコラボレーションの弱点は、シスコ株にとってリスクと機会の両方を生み出します。一方では、これらの分野での買収を通じて追求していた多様化を同社が達成していないことを示しています。他方では、シスコがこれらのビジネスを安定させながらネットワーキングの勢いを維持できれば、重要な上昇の可能性を示唆しています。
2023年度第2四半期のCiscoは、収益が$15 億ドルから$15.2億ドルの間になると予想しており、LSEGの平均予想である$14.6億ドルを大幅に上回る見込みです。調整後の一株当たりの利益は$1.01から$1.03で、99セントのコンセンサスを超えています。このガイダンスの上振れは、管理層が第1四半期の強さが続くと自信を持っていることを示しています。
長期的なシスコ株の投資家にとって重要なのは、会社が会計年度のガイダンスを引き上げたことです。売上高は$60.2 billionと$61 billionの間で、1株当たりの利益は$4.08から$4.14になります。アナリストは売上高が$59.7 billion、EPSが$4.04になると予想していたため、シスコのガイダンスは売上高で約$1 billion、利益で$0.06の見込みを上回っています。
Q2の収益: $15.0-15.2B vs. $14.6Bの予想(3%のミッドポイントを上回る)
Q2 EPS: $1.01-1.03 対 $0.99 の予想 (3% のミッドポイントでの上回り )
FY収益: $60.2-61.0B vs. $59.7B予想(2%ミッドポイントで上回り)
FY EPS: $4.08-4.14 対 $4.04 の予想 (3% ミッドポイントで上回る)
近い将来と通年のガイダンスにわたるビートの一貫性は、シスコ株の投資ケースを強化します。経営陣はしばしばガイダンスを控えめに設定して簡単なビートを作り出しますが、シスコのガイダンスは保守的なポジショニングではなく、持続的な勢いへの自信を示唆しています。通年の$1 億ドルの収益引き上げは、AIインフラストラクチャの機会が以前予想されていたよりも早く実現していることを示唆しています。
シスコの株に関して、ガイダンスの上回りは失望の潜在的な原因を取り除きます。たとえ強力な四半期の結果でも、ガイダンスが失望すれば株価が下落する可能性がありますので、シスコが同時に上回り、引き上げる能力は強力なポジティブな触媒を生み出します。7％のアフターマーケットの上昇は、Q1の上回りと引き上げられた見通しへの信頼を反映しています。
シスコの株は、四半期報告の前に年初来で25%上昇し、時間外取引でさらに7%上昇しているため、評価に関する疑問が自然と浮かびます。新たなガイダンスの中央値である$4.11(に基づくと、約23倍の先行利益)でシスコの株は歴史的なレンジに対してプレミアムで取引されていますが、AI関連の同業他社に対しては合理的な水準を維持しています。
シスコの株主にとっての重要な質問は、AIインフラストラクチャへの投資が2025会計年度以降も高い成長率を維持できるかどうかです。第1四半期のAI注文の13億ドルは、維持されれば年間$5 億ドルを超えるランレートを示唆しており、シスコの600-610億ドルの年間収益ガイダンスの重要な部分を占めています。AIインフラストラクチャへの支出が加速し続ける場合、シスコの株はさらに高い倍率を正当化する可能性があります。
リスクには、経済状況が悪化した場合の企業IT支出の潜在的な減速、クラウドネイティブネットワーキングスタートアップからの競争の激化、そしてハイパースケーラーがCiscoから購入するのではなく、社内でより多くのネットワーキング機能を構築する可能性が含まれます。また、セキュリティとコラボレーションの弱さは、Ciscoがコアネットワーキングフランチャイズを超えた多様化を達成していないことを投資家に思い出させます。
しかし、シスコの株の現在の勢いは否定できません。4四半期連続の成長、加速するAI注文、一貫したガイダンスの上振れ、ネットワーキングにおける市場シェアのリーダーシップが、継続的なアウトパフォーマンスの説得力のある理由を生み出しています。バリュエーションの極端な純粋な半導体名に対するAIインフラへのエクスポージャーを求める投資家にとって、シスコの株は成長と合理的なバリュエーションのバランスを提供します。
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シスコ株、13億ドルのAIオーダーで7%急騰、予想を大きく上回る業績
シスコの株は、収益と利益の両方で予想を上回る2023年度第1四半期の決算を発表した後、時間外取引で7%以上上昇しました。シスコの株は、ハイパースケーラー顧客からの13億ドルのAIインフラストラクチャーの注文と、2025年度第2四半期および通年のウォール街の予想を上回る見通しから勢いを得ました。
シスコ株の収益が予想を上回り、アフターマーケットでのラリーを促進
(ソース: グーグル)
シスコは調整後の1株当たり利益が1.00ドルで、98セントのコンセンサス予想を上回り、14.88億ドルの収益は14.77億ドルの予想を上回りました。前年同期の13.84億ドルから8%増加した収益は、同社の声明によると、2.86億ドルの純利益は前年の2.71億ドルから、1株当たり72セントは68セントから増加しました。
収益の上振れは、経済の不確実性や政府機関からの支出の遅れに苦しんでいたシスコ株にとって重要な転換点を示しています。シスコは四半期連続で前年同期比の収益減少に苦しんでいました。安定した成長への復帰は、シスコをAIインフラの構築の中心に位置付けるというCEOチャック・ロビンズの戦略を裏付けるものです。
シスコの株価は、企業がAIブームを活用しながらコアネットワーキングの優位性を維持できるという投資家の熱意を反映して、時間外取引で7%の急騰を見せました。株価は水曜日の取引終了時点で年初来25%上昇しており、ナスダックの21%の上昇を上回っています。水曜日の業績は、シスコ株のさらなる好調を期待させるものとなっています。
主要な収益のハイライト
·EPS: 調整後1.00ドル、予想(2%beat) 0.98ドルを上回った。
·収益: $14.88B 対 予想 $14.77B (1% beat)
·当期純利益: $2.86B 対 前年同期比 $2.71B (6% growth)
·第4四半期の減少から4四半期連続の増収
ビートの一貫性は、大きさと同じくらい重要です。シスコは現在、4四半期連続で成長を遂げており、需要の回復が一時的な急増ではなく、持続可能であることを示しています。このパターンは、シスコ株が2025会計年度を通じてそのモメンタムを維持できるという投資家の自信を与えます。
$1.3 Billion AIインフラ注文がシスコの株を押し上げる
シスコ株の急騰の際立った要因は、ハイパースケーラー顧客からの$13億のAIインフラストラクチャー注文の発表であり、これは同社が「成長の大幅な加速」と呼んだものを反映しています。この数字は、特にNvidiaとのパートナーシップを通じて、シスコがAIブームにより密接に結びつくという戦略を裏付けています。
現在、データセンターの支出の成長は主に人工知能に焦点を当てており、企業は主にNvidiaのグラフィックス処理ユニットを搭載したサーバーへの投資を強化しています。Ciscoは先月、Nvidiaのシリコンに基づく新しいイーサネットスイッチを発表し、大規模なネットワーキング帯域幅を必要とするAIワークロードのための重要なインフラストラクチャプロバイダーとしての地位を確立しました。
「私たちのAIにおける関連性は引き続き高まっています」とCFOのマーク・パターソンはプレスリリースで述べました。「私たちは、リフレッシュされたネットワーク製品に対する強い需要とともに、数年にわたる数十億ドル規模のキャンパス刷新の機会を開始しようとしています。」
この$1.3 billionの数字は、Cisco株に関連するAI注文の量的飛躍を表しています。会社は以前のAI注文レベルを開示していませんが、「重要な加速」という表現は、これは以前の四半期の何倍にもなることを示唆しています。Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloudなどのハイパースケーラー顧客は、大規模なAIインフラストラクチャを構築しており、Ciscoのネットワーク機器は数千のAIアクセラレーターを接続するバックボーンを形成しています。
Cisco株の投資家にとって、このAI注文の勢いは重要です。なぜなら、これが企業IT支出の最も成長しているセグメントに同社を位置づけるからです。Ciscoは新しいネットワーキングスタートアップからの競争に直面していますが、その規模、信頼性、企業との関係は、会社が初期の実験的なAI導入を超えて生産規模の実装に移行するにつれて、AIインフラ支出を獲得する上での優位性を与えています。
ネットワーキングビジネスがシスコの株式パフォーマンスを駆動する
シスコのネットワーキング事業、同社の最大の部門は、売上が15%増加し77.7億ドルに達し、StreetAccountのアナリスト予想である74.7億ドルを大きく上回りました。この15%の成長率は、同社全体の8%の収益成長を大きく上回り、ネットワーキングがシスコ株の回復を促進する主要なエンジンであることを示しています。
ネットワーキングの強さは複数の要因を反映しています。まず、AIインフラの構築には、AIアクセラレーター間の膨大なデータフローを処理できる最先端のネットワーキング機器が必要です。次に、多くの企業が古いネットワーキングインフラをアップグレードする「キャンパスリフレッシュ」サイクルを経ています。さらに、ハイブリッドクラウドアーキテクチャへの移行は、Ciscoのエンタープライズネットワーキング製品に対する継続的な需要を生み出しています。
シスコの株式の評価倍率は、投資家がネットワーキングの成長が同社の歴史的な平均を上回る高い水準を維持できることを認識するにつれて拡大しました。第1四半期の15%のネットワーキング成長は、シスコが今後数年間でAIインフラの支出が拡大する中で、高い一桁から低い二桁の全体的な成長率を維持できることを示唆しています。
しかし、すべてのセグメントが同じようにうまくいったわけではありません。シスコのセキュリティ部門は、売上が前年同期比で2％減少し、$1.98億に達し、StreetAccountの平均予想である$2.16億を下回りました。コラボレーションビジネスは3％減少し、$1.06億となり、$1.09億の合意を下回りました。これらの減少は、シスコの株の成長物語がネットワーキングとAIインフラストラクチャに中心を置いていることを強調しています。
セキュリティとコラボレーションの弱点は、シスコ株にとってリスクと機会の両方を生み出します。一方では、これらの分野での買収を通じて追求していた多様化を同社が達成していないことを示しています。他方では、シスコがこれらのビジネスを安定させながらネットワーキングの勢いを維持できれば、重要な上昇の可能性を示唆しています。
ガイダンスは期待を超え、シスコ株を押し上げる
2023年度第2四半期のCiscoは、収益が$15 億ドルから$15.2億ドルの間になると予想しており、LSEGの平均予想である$14.6億ドルを大幅に上回る見込みです。調整後の一株当たりの利益は$1.01から$1.03で、99セントのコンセンサスを超えています。このガイダンスの上振れは、管理層が第1四半期の強さが続くと自信を持っていることを示しています。
長期的なシスコ株の投資家にとって重要なのは、会社が会計年度のガイダンスを引き上げたことです。売上高は$60.2 billionと$61 billionの間で、1株当たりの利益は$4.08から$4.14になります。アナリストは売上高が$59.7 billion、EPSが$4.04になると予想していたため、シスコのガイダンスは売上高で約$1 billion、利益で$0.06の見込みを上回っています。
ガイダンス比較
Q2の収益: $15.0-15.2B vs. $14.6Bの予想(3%のミッドポイントを上回る)
Q2 EPS: $1.01-1.03 対 $0.99 の予想 (3% のミッドポイントでの上回り )
FY収益: $60.2-61.0B vs. $59.7B予想(2%ミッドポイントで上回り)
FY EPS: $4.08-4.14 対 $4.04 の予想 (3% ミッドポイントで上回る)
近い将来と通年のガイダンスにわたるビートの一貫性は、シスコ株の投資ケースを強化します。経営陣はしばしばガイダンスを控えめに設定して簡単なビートを作り出しますが、シスコのガイダンスは保守的なポジショニングではなく、持続的な勢いへの自信を示唆しています。通年の$1 億ドルの収益引き上げは、AIインフラストラクチャの機会が以前予想されていたよりも早く実現していることを示唆しています。
シスコの株に関して、ガイダンスの上回りは失望の潜在的な原因を取り除きます。たとえ強力な四半期の結果でも、ガイダンスが失望すれば株価が下落する可能性がありますので、シスコが同時に上回り、引き上げる能力は強力なポジティブな触媒を生み出します。7％のアフターマーケットの上昇は、Q1の上回りと引き上げられた見通しへの信頼を反映しています。
シスコの株式評価と投資見通し
シスコの株は、四半期報告の前に年初来で25%上昇し、時間外取引でさらに7%上昇しているため、評価に関する疑問が自然と浮かびます。新たなガイダンスの中央値である$4.11(に基づくと、約23倍の先行利益)でシスコの株は歴史的なレンジに対してプレミアムで取引されていますが、AI関連の同業他社に対しては合理的な水準を維持しています。
シスコの株主にとっての重要な質問は、AIインフラストラクチャへの投資が2025会計年度以降も高い成長率を維持できるかどうかです。第1四半期のAI注文の13億ドルは、維持されれば年間$5 億ドルを超えるランレートを示唆しており、シスコの600-610億ドルの年間収益ガイダンスの重要な部分を占めています。AIインフラストラクチャへの支出が加速し続ける場合、シスコの株はさらに高い倍率を正当化する可能性があります。
リスクには、経済状況が悪化した場合の企業IT支出の潜在的な減速、クラウドネイティブネットワーキングスタートアップからの競争の激化、そしてハイパースケーラーがCiscoから購入するのではなく、社内でより多くのネットワーキング機能を構築する可能性が含まれます。また、セキュリティとコラボレーションの弱さは、Ciscoがコアネットワーキングフランチャイズを超えた多様化を達成していないことを投資家に思い出させます。
しかし、シスコの株の現在の勢いは否定できません。4四半期連続の成長、加速するAI注文、一貫したガイダンスの上振れ、ネットワーキングにおける市場シェアのリーダーシップが、継続的なアウトパフォーマンスの説得力のある理由を生み出しています。バリュエーションの極端な純粋な半導体名に対するAIインフラへのエクスポージャーを求める投資家にとって、シスコの株は成長と合理的なバリュエーションのバランスを提供します。