エコシステムを引き続き観察していると、DeFi x AI領域の変化はあまりないことに気付くでしょう。これは、DeFiに関連するワークフローを破ることが非常に困難であるためです。AIを無造作に組み込んで良い結果を祈ることはできず、重大な事故を防ぐために責任ある構造設計と保護措置を実施する必要があります。
@opentensor (Bittensor) は、創業者がアイデアを立ち上げ、マイナーが AI に貢献し、投資家が次に業界を揺るがす可能性のある DeAI 企業に投資するための選ばれたプラットフォームとなりました。
@flock_io は、連邦学習を利用してプライバシー保護と特定領域の AI に基準を設け、Web2 企業や政府を顧客として引き付け、AI に貢献したいトレーナー（マイナー）を集めています。Bittensor に似て、Flock は企業が外部の優れた人材を活用してクールで意義のある AI の仕事を遂行するのを支援します。
A16zの30兆AIエージェントの夢はどのように実現されるのか？答えは「AIハンガーゲーム」に隠されている
原文のタイトル：Crypto AIエージェントの目的は何ですか？
原著者: 0xJeff
オリジナルソース:
転載:マーズファイナンス
2024年第四四半期のAIエージェントの波の開始まで、ちょうど1年が経過しました。
その時、@virtuals_io は「AIエージェントのトークン化」という概念を最初に提唱しました。これは、AIアプリケーション/トークンと公平に開始されたトークンをペアリングすることを意味します。
この短い一年の間に、Crypto AI 分野は大きな変化を遂げました：汎用 AI のオープンソース運動が進展し、さまざまなツールが大量に登場し、開発者や初心者ユーザーが簡単にプロジェクトを構築できるようになりました。
最初は、単なるAI製品のトークン発行で、低評価の公平なスタートがあり、独立した開発者や小さなチームが主導していました。現在では、完全なCrypto AIエコシステムに発展し、数百の優れたチームがここで彼らのビジョンを構築しています。
最近の x402 のストーリーによる注目を受けて、本記事では業界の現状を整理し、変化を理解し、主要プレーヤーの進展を分析することを通じて、最も重要な問題を探ります：これらはどこへ向かうのか？Crypto AI エージェントの核心的な価値とは何でしょうか？
もしあなたが私と同じように、AIに興奮し、学ぶことを楽しんでいるなら、AIの発展速度が非常に速いことに気付いているでしょう。毎月新しくてクールなものが登場しています。「あっても悪くない」基本的なアプリケーションから、すべてをスタジオジブリ風にするもの、プロダクションレベルの品質を持つAI生成動画、普通の初級プログラマーを超える生産性を持つAIエージェントまで。
しかし、Crypto の分野では、状況は常にそうではありません。昨年の今頃、AI インテリジェントエージェントの物語が盛り上がっていたとき、注目のプロジェクトはこれらでした：
· @truth_terminal が生き生きとしてきて、a16z の @pmarca と交流し、投資を受けました。
· @aixbt_agent は鋭い分析を提供し、同時に X プラットフォーム上の奇妙な、ネイティブな Crypto サークルのプレイヤーでもあります。
· @virtuals_io が「エージェントトークン」を発表した「インテリジェント社会」として、時折 10-50 倍に急騰します。
· @dolos_diary はインターネットのトップ「いじめっ子」で、その鋭いユーモアで人気を博しています。
· @luna_virtuals は初の AI アイドルとして。
物語が始まると、エンターテインメントが最も重要なテーマとなります。しかし、今では AI エージェントが新しい形のエンターテインメントをもたらすことは長い間ありません（これは良いことであるかもしれませんが、初期の AI 時代の魅力と引力はすでに消え去ってしまいました）。
現在、焦点はCryptoが得意とする垂直分野、つまり金融のユースケース、即ちお金を稼ぐ（そして損をしない）ことに極度に集中しています。
a16zは最新の「暗号業界の状況」レポートで、エージェント経済の潜在的な市場規模が30兆ドルに達する可能性があると提案しましたが、これは少し非現実的かもしれません。なぜなら、2030年までに全体のAI市場の規模も数兆ドルに過ぎないと予想されているからです。
とはいえ、全体のエージェント経済は確かに数兆ドルの価値があると信じています。生成的AIツールや特定分野のAIが個人の生産性を向上させ、企業の採用率が増加し、より効率的なAI駆動のワークフローが組織内に導入され実施されることで、この市場は不断に拡大していくでしょう。
暗号通貨分野も例外ではありません。しかし、この業界は極度に利益を追求するため、そのワークフローは自然と利益を中心に展開されます。以下のいくつかのカテゴリーが特に際立っています：
DeFi:暗号空間に最も成熟した製品市場適合
· 取引(スポット、無期限契約、CEX / DEXで)
· マネーマーケット（借入、暗号資産の担保）
· ステーブルコイン（交換媒体 / 価値安定単位、組み合わせ可能なハイリターン DeFi ストラテジー）
· 収益プロトコル（利率市場、ポイント市場、資金コスト市場、収益最適化ツール / 金庫製品）
· RWA/DePIN（現実世界の生産的資産をブロックチェーンに乗せ、オンチェーンの資本をオフチェーンの需要に結びつける）
これは最大の潜在市場で、総ロックアップ価値は1500億ドルを超え、ステーブルコインの時価総額は3000億ドルを超えています。規制の明確化と機関の採用の増加が、より多くの資本をブロックチェーン上に導いています。一方、ステーブルコインの採用率の急増も、より多くの企業やスタートアップが暗号のチャネルを使用することを引き付けています。
これらの理由に基づき、自動化の需要はバックエンドのインフラとツールとして機能し、同時に企業 / スタートアップがフロントエンドとして一般ユーザーをブロックチェーンに導入することが、次の段階の採用を推進する鍵となる。
DeFiの複雑さを抽象化し、実行プロセスを簡素化するか、リスク管理、資産の再バランス、戦略のキュレーションなどのDeFiの重要な側面を改善するAIエージェントは、DeFiプロトコルに流入する巨額の価値の相当部分を獲得する可能性が高い。
重要なエコシステムプレーヤー：
@almanak、@gizatechxyz、@Cod3xOrg、@TheoriqAI、 @ZyfAI_
· DeAIは、Crypto AI業界で最も成熟した製品市場に適合しています
· 予測市場 x AI：暗号通貨分野で最も急成長しているセグメント
エコシステムを引き続き観察していると、DeFi x AI領域の変化はあまりないことに気付くでしょう。これは、DeFiに関連するワークフローを破ることが非常に困難であるためです。AIを無造作に組み込んで良い結果を祈ることはできず、重大な事故を防ぐために責任ある構造設計と保護措置を実施する必要があります。
なぜ今これらについて話しているのか、単なる「AI エージェント」ではなくて？
最初のAIインテリジェントエコシステムは基本的にVirtualsおよびそのエコシステム内で構築されたインテリジェントエージェント（おそらく少数のCreatorBidなども含まれる）と、ai16z（現ElizaOSと呼ばれる）などのフレームワークで構成されており、さまざまなツールを呼び出すことができる「インテリジェントエージェント」やXロボットを構築することが容易になりました。さらに、Arc、Pippinなどの他の多くのフレームワークもあります。
これらのものはクールで面白いですが、これはAIインテリジェントエージェントの本当の定義ではありません。本当のエージェントは、環境を理解し、自身の役割と責任を理解し、能動的に意思決定を行い、行動を起こして、最小限の人間の介入で特定の目標を達成することができるAIであるべきです。
周りを見渡すと、95%以上のプロジェクトはそうではありません。それらは、単なるソフトウェア、生成AI製品であるか、または自主AI知能体への進化の過程にあるものです。
私は誰かを貶めようとしているわけではありません。強調したいのは、私は * まだ非常に初期の段階にあり、大多数の人々が何が通用するのかを本当に理解していないということです。
すでに何が通用するかを理解している人々は、通常「AI エージェント」とは分類されず、AI プロジェクトとして見なされます。
生態学的地位
最近 x402 がもたらした熱気は、資本の回転と Crypto AI への関心を刺激しましたが、新しいエコシステムの姿は以前とは大きく異なっています。
フレームワークはかつて非常に重要で、構築者が迅速に始めるのを助け、コードの学習や作成、ワークフローの設計にかかる時間を削減しました。MCPのようなツールはエージェントの呼び出しやAPIの提供能力を向上させ、ERC-8004はレジストリの構築を助け、Ethereumを信頼と決済の層として確立します。GoogleのA2AとAP2は構築者の選択するフレームワークとなりつつあり、n8nなどのAIエージェント/ワークフロー構築ツールも多くの開発者や一般ユーザーを惹きつけています。
そのため、「フレームワーク」自体に対する過熱は収束し、多くのプロジェクトが他の方向に舵を切っています。例えば、@arcdotfunはワークフロー構築ツールに転向しました；@openservaiは当初「クラスター」として位置付けられていましたが、現在はワークフロー構築ツールに転向しており、特定のユーザーグループ（予測市場ワークフローなど）を対象としたWeb3 AI駆動のビジネスを作成するためのツールを目指しています。
フレームワークは依然として重要ですが、Web2 AI フレームワークやツールの普及、さらに Web3 チャネルの採用に伴い、Web3 フレームワークに対する誇大広告はすでに減少しています。
公平なスタートアップランチャーモードは小規模の小売投資家に有利ですが、チームがスケールを拡大するのを難しくします。また、3-5年以上持続可能な長期的なAIビジネスを構築するのではなく、短期的な構築や純粋な投機を行う独立した開発者の温床になりやすいです。
この点において、Virtualsがそのエージェント商業契約を通じて拡張することは理にかなっています。x402がエージェント決済チャネルとしての地位を確立し、エージェントの信頼/評価スコアのインフラを構築し、エージェントがどのように協力し合い、互いにサービスに対して支払うメカニズムを定義することは、エージェントのビジョンを実現するために重要です。
しかし、課題と核心的な問題は依然として存在します。「人々が料金を支払う意欲のある高品質なサービスは存在するのか？」
ほとんどのサービスが無用なら、人々はなぜ直接Web2のAIサービスを使わず、Web3を選ぶのでしょうか？もしそうなら、Web3のインテリジェンスを集める意味は何でしょうか？
持続可能なAIビジネスを構築し、7-8桁の収入を生み出すには、資金、高いモチベーションを持つ人材、そしてビジョンを構築するための時間が必要ですが、公平なスタートアップのランチパッドモデルではこれらのニーズを満たすのは難しい。
逆に、中型から大型のAIチームがますます人気を集めており、エンジェル投資家やベンチャーキャピタルからシード資金を調達し、Kaito Launchpad、Legion、またはEchoでのコミュニティラウンドを通じて市場に参入しています。
これらのチームは、資金、人材、ベンチャーキャピタルの支援などのリソースを活用することで、はるかに高品質な製品/サービスを提供できることが多く、これが彼らのトークンのパフォーマンスを向上させることがよくあります。
AI製品とトークンを同時に管理するには、まったく異なる2セットのスキルが必要であり、両者を組み合わせるために慎重に設計する必要があります。これにより、製品の成長とユーザー獲得を加速させることができます（例：適切なユーザーにトークンをエアドロップ → ユーザーが有料ユーザーに転換 → 有料で製品を使用 → 収益分配、買戻し、ガバナンスなどのメカニズムを通じてトークンを取得し、ユーザーとプロジェクトの長期的な利益を結びつける → フライホイールが持続的に回転する）。
言うは易く行うは難し。ほとんどの小規模AIエージェンシーチームは、そのトークンエコノミーの30-80%を配分してしまい、成長のフライホイールを起動するための余剰資源がなくなってしまいます。
ほとんどのプロジェクトはSaaSサブスクリプションモデルまたは使用量/ポイント課金を採用し、トークンで支払うことで割引を受けられるオプションを追加しています。多くのプロジェクトはサブスクリプション収入の一部を使ってトークンを買い戻したり、サービスの支払いに使用されたトークンを焼却したりします。
サブスクリプション収入でトークンを再購入することは可能ですが、トークンでの支払いを強制する（または割引のみを提供する）ことは、スケールアップを実現するのが難しいです。
暗号トークンは非常に変動が大きいです。支払い手段として使用するのは良い考えではありません（今日は20%上昇するかもしれませんが、明日は30%下落するかもしれません。予算を立てるのは難しいです）。
@opentensor (Bittensor) は、創業者がアイデアを立ち上げ、マイナーが AI に貢献し、投資家が次に業界を揺るがす可能性のある DeAI 企業に投資するための選ばれたプラットフォームとなりました。
@flock_io は、連邦学習を利用してプライバシー保護と特定領域の AI に基準を設け、Web2 企業や政府を顧客として引き付け、AI に貢献したいトレーナー（マイナー）を集めています。Bittensor に似て、Flock は企業が外部の優れた人材を活用してクールで意義のある AI の仕事を遂行するのを支援します。
@BitRobotNetwork は Bittensor に触発され、ロボット中心のサブネットエコシステムを導入するために同様のアプローチを採用しています。
同時に、実際の資金を賭けた現実世界のベンチマーク / 評価も登場している（これも高品質なエンターテインメントの一形態となっている）：
· @the_nof1のアルファアリーナでは、6つの最先端のAIモデルがリアルマネー(各10,000ドル)と競い合い、永久契約を取引できます。
· @FractionAI_xyz AIエージェント間の競争を利用して、エージェントを改良/継続的に微調整し、より良い出力、信号、利益、リスク管理を提供します。
· @openservai OpenArena を作成して、AI モデルが予測市場取引で競争できるようにします。
ダーウィン式のAIが資本形成の問題を解決しており、Crypto AI革新のエンジンとなっています。
· ランキング第1位のBittensorサブネットChutesは、OpenRouter上で第1位の推論サービスプロバイダーであり、OpenRouterは世界中の一般的なAI開発者に最も人気のある統一APIゲートウェイです。
· トップレベルの計算サブネット（3-4個）の年間定常収入は2,000万から3,000万ドルに達する。
· 予測関連のサブネットは、アルファ信号を貨幣化することによって、または信号を利用してより良い取引/予測を行うことによって、数十万から数百万ドルの年間継続的な収入を得始めます。
ダーウィン式競争的AI = 資本形成（ベンチャーキャピタル不要）+ イノベーションアクセラレーター（AI/MLエンジニアの貢献を引き付ける）= これは2026年にAI知能体のストーリーを推進する核心的な力となる。
注："ダーウィン式AI"は、競争と市場経済に基づいてAIモデルの開発、評価、報酬を推進する分散型エコシステムを特指します。その核心思想は「優勝劣敗」であり、ダーウィンが提唱した自然選択理論のように、最も優れた、最も役立つAIモデルが公開競争の中で勝ち残り、報酬を得ることを可能にします。
それでは、小規模なチームやAIエージェントにとって、今何が興奮をもたらしているのでしょうか？
正直なところ、いくつかは良いと思うけれど、今のところお金を払いたいと思うものはない。
· 研究：GrokはXプラットフォームをカバーし、ChatGPTは一般的な分野をカバーします。
· 深度分析：私は主にニュースレターとMessariレポートを見ています。
· 迅速な市場展望：@elfa_aiのTGチャットボットを使用する。
· 市場取引のピップを予測する:@AskBillyBets、@Polysights、および@aion5100で@futuredotfunします。 (私は@sire_agentのaVaultを楽しみにしていますが、まだ公開されていません)。
· DeFi：大多数は自分で操作し、時々 @almanak と @gizatechxyz を使用しますが、これらは厳密な意味での「AI インテリジェントエージェント」ではなく、公平なスタートでもありません。
· 取引:EVMの@DefiLlama、またはSolanaの@JupiterExchangeで引き換えます。 永久契約は行わないでください(必要に応じて分析と実行を支援するために@Cod3xOrgを使用してください)。
暗号通貨の分野では、すべてを無料で使用することが一般的であるため、ユーザーは無料のツールを好む。トークンゲートや有料ゲートは効果が薄いが、費用を製品にシームレスに組み込むことは可能である。これが結果に基づいた価格モデルが非常に効果的な理由である。人々は月に 40 ドルを支払うことを望まないが、成功した取引に対して 40 ドルのガス代を支払うことには前向きである。
最適な結果（高いリターン、最良の取引価格）を提供できるなら、結果が良ければ、誰もあなたが手数料を組み込んだことを気にしない。
これまで多くのCrypto AIアプリやエージェントを試してきた結果、私が学んだことは、現在最も優れた製品はお金を稼げる製品であり、その目標を達成するための最適な縦の領域はローンチパッド（および間もなく爆発する予測市場）であり、つまりはオンチェーンの「カジノ」を運営し、取引から手数料を蓄積することです。
今後の展望
· 主流採用の真のユースケース（つまり、業界外の一般的なAI開発者やユーザーが使用するもの）が来年登場する予定で、これらはおそらくDeAI/ダーウィン式AIエコシステムに由来するでしょう。
· 2026年はCrypto AIの年となり、DeFiのユースケース、DeAIインフラ、および予測ユースケースが大量に出現するでしょう。
· 大多数の小規模なエージェントチームは、徐々に消えていくか、買収される / 合併されるか、またはダーウィン式のAIエコシステム内での構築にシフトする。
· Crypto AIとAIインテリジェンスは、細分化された領域として統合され、Crypto AIの製品方向性とビジョンがより明確になることを示しています。
· 発射台は依然としてCrypto Twitterの中心であり、取引量や手数料を生み出しますが、業界の進歩を真に推進する重大な革新は、資源（資本、人材、流通チャネル、ユーザー採用）が最も集中している場所で起こるでしょう。
Crypto AIエージェントの意義とは何でしょうか？
公平なスタートを持つ「AI インテリジェントエージェント」にとって、その意義は「投資テクノロジー」の外見を持つ取引体験を設計することにありますが、そのほとんどはトークンの外殻をまとったLLMラッパーに過ぎません。
ほとんどの状況において、それは小規模投資家に「AI エージェント」の投機資産への早期投資と利益を得るための最良の方法を提供します。
Crypto AIのインテリジェントエージェントは、物語としての意味を持ち、将来のエージェント経済の基盤を築くことを目的としています。その際、ブロックチェーンは中心的なインフラストラクチャー/ルートとして機能し、すべてを可能にします。