アメリカの8月コアPCEデータが予想通りで、連邦準備制度（FED）の年内さらなる利下げ期待を強めたことを受けて、金（XAU）価格は月曜日のアジア早朝に引き続き上昇し、3,780ドルを突破しました。テクニカル分析によると、金と銀はともに強気のトレンドにあります。しかし、暗号資産市場は逆の動きを示しています：先週、アメリカのビットコインとイーサリアムETFは、17億ドルを超えるネット流出を記録し、イーサリアムETFが発表されて以来、最大の週単位の資金流出となりました。機関投資家は、地政学的リスクや連邦準備制度（FED）の政策の不確実性の中で、ソラナやXRPなどの他のアルト資産に目を向けています。
現物金（XAU）価格は月曜日に引き続き上昇し、主に2つの好材料のおかげです：
1、インフレデータは予想通り：アメリカの8月PCEレポートは年次インフレ率が2.7％、コアPCEが2.9％で安定しており、いずれも市場の予想に合致しています。これにより、連邦準備制度（FED）は新たなインフレ懸念を引き起こすことなく、穏やかな利下げを続けることができることを示しています。金利の低下は、非利息の金を保有する機会コストを低下させ、金価格を直接支えることになります。
2、地政学的緊張：地政学的緊張状況は市場の避ける需要を強化し、金に追加の支援を提供しました。市場の焦点は今日の遅い時間に連邦準備制度（FED）官員（Waller、Hammack、Musalem、Williams、Bosticを含む）の発言に移っています。いかなるハト派の信号も利下げ期待を強化し、金価格のさらなる上昇を促進するでしょう。一方、タカ派の発言はドルの反発を引き起こし、金の短期的な上昇を一時停止させる可能性があります。
ゴールド (XAUUSD)：日足チャートは、価格が3,500ドルを超えた後の強気の継続パターンを示しており、トレンドは健全です。短期的には、価格は3,900〜4,000ドルの範囲に向かって進む可能性があります。4時間足のブレイクは、3,700ドル付近の強力なサポートと強気の勢いを確認しました。
白銀 (XAGUSD)：日足チャートは、白銀が35.00ドルを突破した後に強気のモメンタムがあることを示しています。短期的には過買いの可能性がありますが、モメンタムは48-50ドルの範囲を指しています。分析によると、41.00-42.00ドルへの調整があれば、それは強力な長期的な買いのチャンスになるでしょう。
ドル指数（USD Index）の日足チャートは、96.50の長期サポートから、ベアフラッグパターンのレジスタンスまで反発しており、全体としては依然として弱気トレンドの調整期間にあります。4時間足では96から100の間で大幅に調整していますが、全体的なネガティブな見通しは変わりません。100-100.50は強いレジスタンスであり、次の波動は下向きになる可能性が高いです；102を突破しない限り、弱気トレンドを転換するのは難しいでしょう。
貴金属市場の強いパフォーマンスとは対照的に、暗号資産 ETFは先週大規模な償還に直面しました：
ビットコイン ETF の純流出：アメリカ現物ビットコイン ETF は数週間の純流入を終え、先週は9.03億ドルの純流出を記録し、BTC価格の同期下落8%と一致しています。
イーサリアム ETF 記録的な流出：イーサリアム ETF の純償還総額は 7.96 億ドルに達し、これは 2025 年初頭の製品発売以来の最高の単週流出量です。
アナリストは、機関投資家が戦略を調整し、変動性のある資産へのエクスポージャーを減らしていると指摘しています。マクロ経済の不確実性、世界的な成長の鈍化、および連邦準備制度（FED）の不確実な金利パスが、リスク資産が優先的に除外される主な理由です。
伝統的な主流暗号資産ETFの大規模な流出と同時に、資金の流れは選択的なローテーションを示しています：
その他の主要なアルトが資金を引き寄せる： 新たに発表されたソラナやXRPなどのアルト資産を追跡するETFは、穏やかな資金流入を引き寄せました。
多様化戦略：この変化は、機関が暗号分野から完全に撤退しているわけではなく、ポートフォリオを多様化し、市場の変動に対抗するために、異なる資産（これらの資産は現在過小評価されているか、独自の成長ポテンシャルを持っている可能性があります）を試みていることを示しています。
市場の圧力が続く中、機関投資家はより保守的な防御戦略を採用し、広範なデジタル資産へのエクスポージャーを減少させ、より集中した小規模なポジションを探し求めています。マクロ経済の課題が解決されるまで、この慎重な態度は続くと予想されます。
マクロ経済の観点から、米国のインフレデータの安定は連邦準備制度（FED）による利下げに自信を与え、金価格を強気の上昇トレンドに押し上げ、3,900-4,000ドルが焦点となっています。一方、暗号市場では、ビットコインとイーサリアム ETF からの巨額資金流出が、機関投資家の感情の脆弱性とマクロの不確実性によるリスク回避を反映しています。トレーダーは、本日の連邦準備制度（FED）官僚の発言に注意を払う必要があり、これがドルと金の短期的な動向に与える影響は即座に現れるでしょう。同時に、ソラナやXRPなどのアルトコイン資産への資金流入の傾向は、市場が全体的に圧力を受けている中でも構造的な機会が存在することを示唆しています。
免責事項：この記事はニュース情報であり、いかなる投資の助言を構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に意思決定を行うべきです。
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マクロと暗号の二重焦点：ゴールドが3780ドルを突破、ビットコイン/エーテルETFが17億ドルの大逃避に直面！
アメリカの8月コアPCEデータが予想通りで、連邦準備制度（FED）の年内さらなる利下げ期待を強めたことを受けて、金（XAU）価格は月曜日のアジア早朝に引き続き上昇し、3,780ドルを突破しました。テクニカル分析によると、金と銀はともに強気のトレンドにあります。しかし、暗号資産市場は逆の動きを示しています：先週、アメリカのビットコインとイーサリアムETFは、17億ドルを超えるネット流出を記録し、イーサリアムETFが発表されて以来、最大の週単位の資金流出となりました。機関投資家は、地政学的リスクや連邦準備制度（FED）の政策の不確実性の中で、ソラナやXRPなどの他のアルト資産に目を向けています。
金の強い上昇：利下げ期待とリスク回避の需要が共鳴
現物金（XAU）価格は月曜日に引き続き上昇し、主に2つの好材料のおかげです：
1、インフレデータは予想通り：アメリカの8月PCEレポートは年次インフレ率が2.7％、コアPCEが2.9％で安定しており、いずれも市場の予想に合致しています。これにより、連邦準備制度（FED）は新たなインフレ懸念を引き起こすことなく、穏やかな利下げを続けることができることを示しています。金利の低下は、非利息の金を保有する機会コストを低下させ、金価格を直接支えることになります。
2、地政学的緊張：地政学的緊張状況は市場の避ける需要を強化し、金に追加の支援を提供しました。市場の焦点は今日の遅い時間に連邦準備制度（FED）官員（Waller、Hammack、Musalem、Williams、Bosticを含む）の発言に移っています。いかなるハト派の信号も利下げ期待を強化し、金価格のさらなる上昇を促進するでしょう。一方、タカ派の発言はドルの反発を引き起こし、金の短期的な上昇を一時停止させる可能性があります。
黄金と銀のテクニカル分析
ゴールド (XAUUSD)：日足チャートは、価格が3,500ドルを超えた後の強気の継続パターンを示しており、トレンドは健全です。短期的には、価格は3,900〜4,000ドルの範囲に向かって進む可能性があります。4時間足のブレイクは、3,700ドル付近の強力なサポートと強気の勢いを確認しました。
白銀 (XAGUSD)：日足チャートは、白銀が35.00ドルを突破した後に強気のモメンタムがあることを示しています。短期的には過買いの可能性がありますが、モメンタムは48-50ドルの範囲を指しています。分析によると、41.00-42.00ドルへの調整があれば、それは強力な長期的な買いのチャンスになるでしょう。
ドル指数：下落トレンドの中で調整
ドル指数（USD Index）の日足チャートは、96.50の長期サポートから、ベアフラッグパターンのレジスタンスまで反発しており、全体としては依然として弱気トレンドの調整期間にあります。4時間足では96から100の間で大幅に調整していますが、全体的なネガティブな見通しは変わりません。100-100.50は強いレジスタンスであり、次の波動は下向きになる可能性が高いです；102を突破しない限り、弱気トレンドを転換するのは難しいでしょう。
機関撤退：ビットコインとイーサリアム ETF 創紀録流出
貴金属市場の強いパフォーマンスとは対照的に、暗号資産 ETFは先週大規模な償還に直面しました：
ビットコイン ETF の純流出：アメリカ現物ビットコイン ETF は数週間の純流入を終え、先週は9.03億ドルの純流出を記録し、BTC価格の同期下落8%と一致しています。
イーサリアム ETF 記録的な流出：イーサリアム ETF の純償還総額は 7.96 億ドルに達し、これは 2025 年初頭の製品発売以来の最高の単週流出量です。
アナリストは、機関投資家が戦略を調整し、変動性のある資産へのエクスポージャーを減らしていると指摘しています。マクロ経済の不確実性、世界的な成長の鈍化、および連邦準備制度（FED）の不確実な金利パスが、リスク資産が優先的に除外される主な理由です。
需要のシフト：ソラナとXRPのETFに人気
伝統的な主流暗号資産ETFの大規模な流出と同時に、資金の流れは選択的なローテーションを示しています：
その他の主要なアルトが資金を引き寄せる： 新たに発表されたソラナやXRPなどのアルト資産を追跡するETFは、穏やかな資金流入を引き寄せました。
多様化戦略：この変化は、機関が暗号分野から完全に撤退しているわけではなく、ポートフォリオを多様化し、市場の変動に対抗するために、異なる資産（これらの資産は現在過小評価されているか、独自の成長ポテンシャルを持っている可能性があります）を試みていることを示しています。
市場の圧力が続く中、機関投資家はより保守的な防御戦略を採用し、広範なデジタル資産へのエクスポージャーを減少させ、より集中した小規模なポジションを探し求めています。マクロ経済の課題が解決されるまで、この慎重な態度は続くと予想されます。
まとめ
マクロ経済の観点から、米国のインフレデータの安定は連邦準備制度（FED）による利下げに自信を与え、金価格を強気の上昇トレンドに押し上げ、3,900-4,000ドルが焦点となっています。一方、暗号市場では、ビットコインとイーサリアム ETF からの巨額資金流出が、機関投資家の感情の脆弱性とマクロの不確実性によるリスク回避を反映しています。トレーダーは、本日の連邦準備制度（FED）官僚の発言に注意を払う必要があり、これがドルと金の短期的な動向に与える影響は即座に現れるでしょう。同時に、ソラナやXRPなどのアルトコイン資産への資金流入の傾向は、市場が全体的に圧力を受けている中でも構造的な機会が存在することを示唆しています。
免責事項：この記事はニュース情報であり、いかなる投資の助言を構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に意思決定を行うべきです。